Cos'è il trading a margine di criptovalute?

Il margin trading è l'atto di prendere in prestito denaro per negoziare asset finanziari, utilizzando il capitale esistente come garanzia.

Nel mercato delle criptovalute, il margin trading consente ai trader di:

• Aprire posizioni long (trarre profitto dall'aumento dei prezzi)
• Aprire posizioni short (trarre profitto dal calo dei prezzi)
• Utilizzare rapporti di leva (ad es. 2x, 5x, 10x)
• Aumentare l'efficienza del capitale accettando un rischio maggiore

Il margin trading è disponibile su molti exchange di criptovalute tramite un conto a margine dedicato, che è separato dai conti di trading spot.

Il margin trading di criptovalute utilizza fondi presi in prestito per negoziare il mercato spot, il che significa che i trader acquistano o vendono la criptovaluta effettiva con leva finanziaria. I fondi presi in prestito maturano interessi e le posizioni sono soggette a margin call e liquidazione.

I futures e i perpetuals sono contratti derivati, non operazioni spot. I trader non possiedono l'asset sottostante, e invece negoziano l'esposizione al prezzo utilizzando contratti che si basano su tassi di finanziamento piuttosto che su interessi.

In breve, il margin trading è trading spot con leva, mentre i futures/perpetuals sono derivati con leva, spesso con leva e rischio maggiori.

Un errore comune è che il margin trading e il trading di futures siano la stessa cosa perché entrambi utilizzano la leva finanziaria. Sebbene entrambi amplifichino l'esposizione, funzionano in modo diverso.

Nel margin trading, i trader prendono in prestito fondi per negoziare il mercato spot e possono possedere l'asset sottostante. Nel trading di futures e perpetuals, i trader non possiedono l'asset e invece negoziano contratti derivati che tracciano i movimenti di prezzo.

Il margine (collaterale) è il capitale che un trader deposita per garantire una posizione con leva. Agisce come un cuscinetto di sicurezza per i fondi presi in prestito e determina quanta leva un trader può utilizzare. Se le perdite riducono troppo questo collaterale, la posizione potrebbe essere liquidata.

Il margin trading è l'attività di trading che utilizza quel collaterale per prendere in prestito fondi e aprire posizioni con leva nel mercato. Si riferisce al processo complessivo di trading con leva, inclusi prestiti, costi di interesse o finanziamento, requisiti di margine e rischio di liquidazione.

In breve, il margine è il collaterale, mentre il margin trading è la pratica di utilizzare quel collaterale per fare trading con leva.

Per capire come funziona il margin trading di criptovalute, considera un semplice esempio.

Un trader deposita 1.000 $ in un conto a margine e sceglie una leva 5x per negoziare Bitcoin. Questi 1.000 $ fungono da margine iniziale. Utilizzando la leva, il trader prende in prestito altri 4.000 $ dall'exchange, creando una posizione di 5.000 $.

Il trader apre una posizione long, aspettandosi che il prezzo di Bitcoin aumenti. Finché l'operazione si muove a suo favore, il patrimonio del conto aumenta. Se Bitcoin aumenta del 10%, la posizione guadagna circa 500 $, meno interessi e commissioni.

Tuttavia, se il prezzo si muove contro il trader, le perdite riducono il saldo del margine. Se le perdite fanno scendere il patrimonio del conto al di sotto del margine di mantenimento, l'exchange emette una margin call. Se il prezzo continua a scendere e il livello del margine scende troppo, l'exchange liquiderà la posizione per prevenire ulteriori perdite.

L'operazione termina quando il trader chiude manualmente la posizione o viene liquidata dall'exchange, a quel punto i fondi presi in prestito vengono rimborsati e qualsiasi profitto o perdita viene realizzato.

Ecco un'introduzione ai concetti chiave che devi conoscere per fare margin trading. Consulta la fine dell'articolo per un cheat sheet completo a cui potrai fare riferimento in futuro.

Il margine iniziale è l'ammontare di capitale richiesto per aprire una posizione a margine. Ad esempio, con una leva 5x, un trader deve fornire il 20% del valore totale della posizione.

Il margine di mantenimento è il patrimonio minimo richiesto per mantenere aperta una posizione.
Se il patrimonio scende al di sotto di questo livello, il rischio di liquidazione aumenta.

La maggior parte degli exchange calcola il livello del margine utilizzando la seguente formula:

Livello del margine = (patrimonio ÷ margine utilizzato) × 100

Quando il livello del margine scende al di sotto di una soglia predefinita, si verifica la liquidazione.

Una margin call è un avviso da parte dell'exchange che sono necessari fondi aggiuntivi per mantenere una posizione aperta.

Il prezzo di liquidazione è il prezzo al quale l'exchange chiude forzatamente una posizione per prevenire ulteriori perdite.

Una posizione long viene aperta quando un trader si aspetta che il prezzo della criptovaluta aumenti. Il trader prende in prestito fondi per acquistare una maggiore quantità dell'asset e lo vende successivamente a un prezzo più alto.

Una posizione short viene aperta quando un trader si aspetta che i prezzi diminuiscano. Il trader prende in prestito l'asset, lo vende immediatamente e lo riacquista successivamente a un prezzo inferiore.

Il margine isolato limita il rischio a una singola posizione. Solo il margine allocato a quella operazione può essere liquidato. La liquidazione di un'operazione non può influenzare altre operazioni.

Ideale per:

• Controllo del rischio
• Operazioni multiple indipendenti

Il margine incrociato condivide il margine tra tutte le posizioni aperte in un conto a margine. Le perdite in una posizione possono influenzare tutte le posizioni.

Ideale per:

• Efficienza del capitale
• Riduzione della liquidazione durante la volatilità a breve termine

Il trading a margine, il trading spot e il trading di futures differiscono nel modo in cui vengono gestiti la proprietà della leva e il rischio.

Il margin trading può essere utilizzato strategicamente per raggiungere obiettivi di trading specifici, ma dovrebbe sempre essere affrontato tenendo presente la gestione del rischio.

Il margin trading consente ai trader di aprire posizioni short prendendo in prestito un asset e vendendolo al prezzo di mercato corrente. Questa strategia è comunemente usata quando un trader si aspetta che i prezzi scendano o quando le condizioni di mercato più ampie sono ribassiste.

Il margin trading può essere utilizzato per coprire le posizioni spot. Ad esempio, un trader che detiene Bitcoin a lungo termine può aprire una posizione short con margine per compensare un potenziale ribasso a breve termine, senza vendere i propri asset sottostanti.

Utilizzando la leva, i trader possono allocare meno capitale a una posizione mantenendo i fondi disponibili per altre opportunità. Questa strategia è spesso utilizzata da trader esperti che gestiscono più posizioni su diversi asset.

Il margin trading consente ai trader di andare long su un asset e short su un altro contemporaneamente. Questo approccio mira a trarre profitto dai movimenti di prezzo relativi, piuttosto che dalla direzione generale del mercato, il che riduce l'esposizione alla volatilità generale del mercato.

Il margin trading può essere utilizzato per operazioni a breve termine in cui i trader mirano a catturare piccoli movimenti di prezzo con un impegno di capitale limitato. Questa strategia si basa su tempi di entrata-uscita precisi e limiti di perdita rigorosi.

Tutte le strategie di margin trading comportano rischio di liquidazione, costi di interesse e maggiore esposizione alla volatilità. La leva dovrebbe essere usata con cautela e le posizioni dovrebbero essere sempre monitorate attentamente.

Il trading con margine di criptovalute è uno strumento potente che consente ai trader di aumentare l'esposizione, operare sia nei mercati in crescita che in quelli in calo e impiegare il capitale in modo più efficiente. Tuttavia, l'uso della leva finanziaria introduce rischi significativi, tra cui liquidazione, margin call e perdite amplificate.

Per la maggior parte dei trader, il trading con margine dovrebbe essere considerato un supplemento strategico al trading spot piuttosto che una sostituzione. Una chiara comprensione delle meccaniche del margine, una gestione del rischio disciplinata e un uso conservativo della leva finanziaria sono essenziali per utilizzare il trading con margine in modo efficace nel mercato delle criptovalute.

No. Il trading con margine non è generalmente adatto ai principianti a causa dell'elevato rischio di liquidazione e della complessità.

Il margin trading è popolare perché consente ai trader di amplificare i rendimenti, vendere allo scoperto asset e utilizzare il capitale in modo più efficiente.

Sì. Kraken Pro offre il margin trading agli utenti idonei, soggetti a giurisdizione e verifica dell'account.

Consulta questo articolo per maggiori informazioni su come iniziare a fare margin trading.