Che cos'è DYOR? Scopri come fare la tua ricerca
DYOR, acronimo di Do your own research (Fai la tua ricerca), è un termine coniato dagli investitori di criptovalute per incoraggiare gli altri a svolgere un'attività di due diligence e a prendere decisioni di trading più informate.
Il DYOR prevede la comprensione delle basi di un progetto, la valutazione dei fattori qualitativi e quantitativi, la revisione dei documenti principali, la valutazione del team e della tecnologia e l'analisi del supporto del mercato e della community.
Il DYOR dovrebbe essere un impegno costante, durante il quale i trader rivedono regolarmente i propri investimenti e si tengono informati sulle variazioni del mercato.
Comprensione dell'importanza della due diligence nel settore delle criptovalute 🔬
DYOR, acronimo di "fai le tue ricerche", è un principio fondamentale nella comunità delle criptovalute.
Gli utenti esperti di criptovalute sottolineano spesso questo termine per ricordare agli altri l'importanza di svolgere un'accurata due diligence prima di investire in qualsiasi asset digitale.
La rapida crescita del settore delle criptovalute e il suo potenziale in termini di rendimenti finanziari lo hanno reso un terreno fertile per malintenzionati e truffatori.
Queste persone fanno spesso promesse stravaganti, sostenendo di avere informazioni privilegiate sul "prossimo grande progetto crypto" che genererà rendimenti straordinari con il minimo sforzo. Questi schemi sono progettati per sfruttare l'ingenuità e l'avidità degli investitori ignari.
In questo contesto, DYOR è più di un semplice consiglio di circostanza: è un monito importantissimo.
I potenziali investitori sono tenuti a soffermarsi e a valutare con occhio critico gli aspetti fondamentali di qualsiasi progetto relativo alle criptovalute da loro preso in considerazione. Ciò può comportare l' analisi di diversi documenti, canali e individui chiave per capire se un determinato progetto è un investimento valido.
Perché è importante fare il DYOR? 🤷♂️
La capacità di valutare correttamente qualsiasi tipo di investimento è preziosissima. Tuttavia, nel mercato delle criptovalute la posta in gioco è particolarmente alta.
Le barriere alla creazione di token sono incredibilmente basse, e ciò consente sia criminali informatici sia a soggetti privi delle competenze necessarie di lanciare facilmente progetti che possono celare gravi carenze. Queste carenze possono variare da vulnerabilità tecniche che mettono a rischio i fondi degli investitori a vere e proprie truffe note come rug pull, in cui i creatori dei progetti si dileguano con i soldi degli investitori.
In questo contesto, è essenziale approcciare ogni decisione di investimento con un quadro analitico affidabile. Analizzando rigorosamente gli aspetti più importanti, gli investitori possono individuare i campanelli d'allarme che contraddistinguono i progetti di dubbia affidabilità.
Come fare il DYOR nel mondo delle criptovalute🧐
Un rigoroso processo di due diligence tiene conto di diversi fattori qualitativi e quantitativi.
È importante che nessun fattore venga considerato come un indicatore della redditività di un investimento in criptovalute. Piuttosto, gli investitori dovrebbero puntare a valutare diverse variabili cruciali per tracciare un quadro più dettagliato dell'asset in questione.
Comprensione delle informazioni di base
Può essere molto difficile valutare correttamente un progetto crypto senza una conoscenza tecnica delle blockchain e dei token digitali.
Fortunatamente, il Centro di apprendimento di Kraken tratta tutti gli argomenti fondamentali:
Gli articoli sopra riportati offrono un buon punto di partenza per chi non conosce questo settore, ma per sviluppare una conoscenza più approfondita dell'argomento è spesso consigliabile continuare a informarsi.
Nel settore crypto esistono numerose "sottocategorie" di monete e token che richiedono la conoscenza di ulteriori nozioni fondamentali (ad esempio, se stai valutando asset correlati alla DeFi, è indispensabile comprendere i pool di liquidità, lo yield farming e i token wrapped).
Dal punto di vista quantitativo, metriche come capitalizzazione di mercato, offerta circolante/totale e liquidità contribuiranno a prendere una decisione informata.
Conoscere le criptovalute
Il primo passo nel DYORing di un determinato progetto è capire il suo scopo e i suoi casi d'uso.
Tali informazioni possono essere aggregate da una serie di fonti:
- Il sito web del progetto
- i canali della community (X, Discord, Telegram)
- la documentazione (repository di Github, tabelle di marcia)
Tuttavia, forse non esiste una fonte migliore del whitepaper del progetto: un documento esaustivo che, se scritto correttamente, dovrebbe delineare con chiarezza il caso d'uso, il modo in cui lo stack tecnologico si occupa del problema rilevato e il ruolo della criptovaluta all'interno di questo sistema.
Potenziali segnali di allerta quando si ricerca una criptovaluta possono includere:
- l’assenza di un legame effettivo tra prodotto e mercato;
- Nessun bisogno pratico per una criptovaluta all'interno del protocollo.
- reclami o promesse insensate;
- errori grammaticali, tipografici o plagio.
Conosci il team
I fondatori e i membri del team possono essere un indicatore affidabile del successo e della sostenibilità a lungo termine di un progetto. Gli investitori potrebbero voler identificare questi protagonisti e prestare attenzione alla loro esperienza precedente, alla reputazione e alle credenziali. Sono rispettati nel settore crypto o tecnologico? Hanno lanciato progetti di successo in passato?
Fai attenzione a non fidarti troppo dei singoli: una solida reputazione non garantisce la sostenibilità del loro progetto.
Inoltre, vale la pena notare la presenza di team anonimi (anon), i cui membri operano sotto uno pseudonimo non collegato alla loro vera identità. Sebbene ciò non sia necessariamente un segnale d'allarme (dopotutto, Satoshi Nakamoto era uno pseudonimo), comporta il rischio che i membri del team possano semplicemente scomparire senza subire danni alla reputazione e senza che gli holder possano ricorrere a una tutela.
Analizza la tecnologia
Un buon progetto è quello che risolve un problema reale in un modo che le soluzioni precedenti non riuscivano a offrire.
Ancora una volta, i whitepaper e la documentazione per sviluppatori sono una buona fonte di informazioni al riguardo. Se sono troppo tecnici, si consiglia ai potenziali investitori di informarsi attraverso fonti alternative, ad esempio chiedendo a ChatGPT di semplificarne i contenuti o studiando materiali scritti da altri.
L'attività su GitHub può essere un buon indicatore dell'esecuzione del team. Un progetto con commit regolari può indicare un team molto attivo, anche se questa metrica non è infallibile — i commit potrebbero consistere in aggiornamenti poco impegnativi e privi di significato, pensati per gonfiare l'attività. Come sempre, gli investitori dovrebbero confrontare i risultati delle proprie analisi con altri fattori.
Infine, se il progetto esiste da un po' di tempo, esamina i precedenti post del blog e le roadmap: il team ha mantenuto costantemente le proprie promesse entro le tempistiche previste? Le funzionalità o gli aggiornamenti pubblicizzati sono stati integrati secondo programma?
Esplora il mercato
Le capitalizzazioni di mercato e i volumi di scambio più elevati sono in genere indice di criptovalute affermate e consolidate.
Considera anche la relazione tra la fornitura totale e quella circolante: a causa delle emissioni future (sblocchi, ricompense per lo staking, mining), il market cap può essere ingannevole, in quanto si applica solo ai token circolanti. Alcuni optano per un confronto incrociato con la valutazione completamente diluita (o FDV), che tiene conto di tutti i token futuri.
In questa particolare categoria, molti degli strumenti di analisi tecnica utilizzati dai trader possono essere utili per valutare una determinata criptovaluta: un'attenta analisi dell'andamento passato dei prezzi, delle tendenze storiche e di una serie di altri indicatori può fornire indicazioni sulla potenziale performance futura.
Osserva la comunità e l'adozione
La community è un fattore importante quando si tratta di coin e token a bassa capitalizzazione. Una base di utenti attiva potrebbe indicare un forte supporto per il progetto e la sua crescita futura — un ulteriore effetto collaterale è che questi utenti potrebbero fungere da team di marketing informale. Tuttavia, fai attenzione all'hype o all'astroturfing proveniente da account falsi.
Allo stesso modo, è necessario considerare l'adozione: il token o la coin viene aggiunto a imprese, applicazioni decentralizzate o altre piattaforme? La base di utenti è in crescita, in base a metriche come il numero di nuovi indirizzi o di follower?
Individua la concorrenza
Un progetto potrebbe avere tutte le carte in regola, ma se esiste un'alternativa migliore potrebbe non decollare mai.
Un aspetto essenziale di qualsiasi attività di due diligence è l'analisi della concorrenza, così da scoprire quali siano le altre criptovalute esistenti all'interno della nicchia e valutarne i punti di forza utilizzando una metodologia simile a quella descritta in questo articolo.
In questa fase può essere utile individuare gli elementi di differenziazione della concorrenza e i loro pro e contro. Il progetto in questione li supera in termini di funzionalità chiave, tokenomica, tabella di marcia o adozione?
Altre importanti considerazioni sul DYOR 📋
La capacità di valutare un asset mediante una serie di fattori qualitativi e quantitativi è indispensabile per i trader di criptovalute. È importante, tuttavia, comprenderne anche i limiti:
Il DYOR è un impegno costante
Le criptovalute evolvono rapidamente. Un progetto che oggi è solido potrebbe essere abbandonato, attaccato o alterato in modo negativo domani. Al contrario, un progetto debole può acquisire una nuova leadership, rinnovare la tokenomica o apportare cambiamenti positivi che lo rendono più attraente come investimento in prospettiva futura.
In particolare, i detentori dovrebbero cercare di rivedere regolarmente i propri investimenti in criptovalute, ad esempio iscrivendosi a newsletter o registrandosi a community server o account sui social media. In questo modo, possono tenersi aggiornati su qualsiasi cambiamento che potrebbe influire sulle criptovalute.
Il DYOR non è una garanzia
Purtroppo, non è detto che un rigoroso processo di due diligence ti faccia da scudo da progetti fraudolenti o truffe. Sebbene possa smascherare i progetti più mediocri, i criminali informatici sono in grado di manipolare le metriche per far apparire i loro progetti più validi di quanto non siano.
Come in tutte le decisioni di carattere finanziario, gli investitori non dovrebbero mai investire più di quanto possano permettersi di perdere.
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