Mengapakah orang berdagang niaga hadapan kripto?

Komponen utama perdagangan niaga hadapan kripto ialah leverage. Pedagang menggunakan margin untuk mencipta leverage.

Margin merujuk kepada individu yang menggunakan aset sebagai cagaran untuk mendapatkan pinjaman bagi dana tambahan yang digunakan dalam perdagangan. 

Jumlah yang diperuntukkan oleh pedagang sebagai cagaran apabila mereka mula-mula membuka kedudukan dikenali sebagai margin awal. Dana selebihnya yang mereka pegang dalam akaun margin mereka untuk memastikan kedudukan mereka terbuka dirujuk sebagai margin penyelenggaraan.

Leverage ialah nisbah antara wang yang dilaburkan sebagai cagaran dan jumlah yang tersedia untuk pedagang berdagang selepas mengambil pinjaman. Leverage membolehkan pedagang meningkatkan “kuasa perdagangan” mereka dengan mencipta kedudukan yang lebih besar dengan jumlah dana yang secara perbandingan lebih kecil.

Pedagang niaga hadapan menggunakan leverage untuk pelbagai sebab. Jika seorang pedagang mempunyai keyakinan yang tinggi tentang dagangan tertentu, mereka mungkin ingin menggunakan leverage untuk memanfaatkan sepenuhnya peluang pasaran tersebut. 

Pedagang yang ingin membuka beberapa kedudukan sekaligus juga boleh memilih untuk menggunakan leverage. Apabila ingin melakukan beberapa dagangan bersama, leverage membolehkan pedagang menggunakan jumlah modal yang lebih kecil merentasi beberapa dagangan sambil masih mengekalkan kuasa perdagangan yang sama. Kadar leverage yang berbeza mungkin dikenakan bergantung pada aset digital asas dan jumlah yang didagangkan.

Akhir sekali, pedagang mungkin memilih untuk menggunakan leverage supaya mereka dapat menyimpan portfolio kripto mereka yang lebih besar di luar bursa. Mereka yang mengikuti pepatah “bukan kunci anda, bukan syiling anda” mungkin memilih untuk menggunakan leverage. Mereka melakukan ini untuk masih berdagang jumlah yang sama seperti portfolio mereka dengan berkesan, tetapi masih menjaga kripto selamat daripada penyerang dengan mengikuti amalan terbaik penjagaan kendiri.

Adalah penting untuk mengetahui bahawa sama seperti leverage boleh menguatkan keuntungan pada dagangan yang berjaya, ia juga boleh melanjutkan kerugian pada dagangan yang tidak berjaya. Memahami risiko perdagangan leverage sebelum membeli kontrak niaga hadapan sangat disyorkan.

Satu lagi ciri unik kontrak niaga hadapan mata wang kripto ialah keupayaan untuk short aset kripto asas.

Shorting aset, atau "going short," membolehkan pedagang meraih keuntungan apabila harga fiat aset asas jatuh. Ini berbeza daripada perdagangan spot, di mana pedagang biasanya hanya boleh meraih keuntungan daripada membeli aset pada harga yang lebih rendah sebelum menjualnya pada harga yang lebih tinggi. 

Seorang pedagang yang ingin short akan memasuki perjanjian kontrak niaga hadapan kripto dengan pihak lawan yang ingin go long pada aset asas yang sama. Melalui perjanjian ini, orang yang go long bersetuju untuk membeli aset asas pada harga tertentu (atau menukar nilai tunai yang setara pada penyelesaian) pada masa hadapan daripada penjual (orang yang short).

Ramai pedagang memilih untuk menggunakan kontrak niaga hadapan apabila bertaruh terhadap aset yang mereka percaya terlalu mahal di pasaran. Oleh kerana mereka mungkin merasakan aset itu menuntut harga yang lebih tinggi daripada nilai sebenar, pedagang mungkin tidak mahu sebenarnya memegang aset asas dalam portfolio mereka. 

Oleh itu, pedagang mungkin menggunakan kontrak niaga hadapan untuk mengelakkan pendedahan langsung kepada aset yang mereka rasa terlebih nilai, sambil masih dapat meraih keuntungan jika andaian mereka betul.

Kontrak niaga hadapan kripto adalah sejenis produk derivatif, bermakna ia mendapatkan nilai mereka daripada aset asas. 

Melalui pelbagai mekanisme arbitraj, kontrak niaga hadapan mengikuti rapat, tetapi tidak selalu tepat mengikuti harga aset seperti Bitcoin (BTC), Solana (SOL), atau Cardano (ADA). Hakikat bahawa kontrak niaga hadapan kripto hanya mengikuti harga aset bermakna pedagang tidak diwajibkan untuk membeli, menjual, atau mengambil hak penjagaan aset ini.

Ciri ini membolehkan pedagang mendapatkan pendedahan kepada ketidakstabilan harga kripto, tanpa perlu memindahkan aset antara bursa mata wang kripto, mencipta dompet perisian kripto, atau bimbang tentang menjaga aset mereka selamat.

Ramai yang merasakan pendedahan kepada mata wang kripto tanpa perlu hak penjagaan adalah situasi menang-menang — terutamanya bagi pelabur institusi yang menghadapi masalah dengan hak penjagaan kripto tetapi masih ingin mendapatkan pendedahan kepada ruang tersebut.

Disebabkan pendedahan tidak langsung mereka, kontrak niaga hadapan mungkin dicukai atau dikawal selia dengan cara yang berbeza daripada perdagangan spot, yang mungkin menawarkan kelebihan untuk pedagang tertentu.

Hasilnya, niaga hadapan telah membuka pasaran kripto kepada firma kewangan yang lebih besar ini. Individu yang ingin mengakses mata wang kripto dan pergerakan harganya melalui kenderaan pelaburan derivatif boleh memilih untuk berdagang niaga hadapan kripto dan bukannya berdagang kripto di pasaran spot.

Ramai yang mengaitkan penyertaan pelabur institusi yang semakin meningkat dalam ruang kripto dengan kecairan tinggi pasaran niaga hadapan kripto. Kecairan secara amnya merujuk kepada kesihatan pasaran dan berapa ramai pembeli dan penjual aktif yang ada di dalamnya. 

Kecairan tinggi membayangkan pasaran yang sihat dengan banyak aktiviti jual beli. Ini menjadikannya lebih mudah untuk menyelesaikan dagangan dalam sebarang saiz, pada bila-bila masa, dengan cara yang lebih cekap kos. Ia juga mengurangkan kemungkinan perubahan harga yang drastik dan mengurangkan jumlah slippage yang berlaku. Dalam pasaran dengan kecairan yang rendah, perkara sebaliknya boleh dikatakan.

Bagi pedagang purata, pasaran niaga hadapan yang sangat cair bermakna mereka lebih cenderung untuk mencari pihak lawan untuk berdagang merentasi pelbagai tarikh penyelesaian.

Kecairan yang lebih tinggi juga memudahkan pedagang untuk keluar dari kedudukan niaga hadapan mereka sebelum mencapai tarikh penyelesaian. Ini menjadikannya lebih cekap kos bagi pedagang niaga hadapan dengan kedudukan terbuka untuk menjual kedudukan mereka kepada peserta pasaran baharu yang mungkin berminat untuk mengambil alih dagangan awal mereka.

Lindung nilai adalah strategi perdagangan yang digunakan oleh pedagang yang ingin mengurangkan risiko kerugian mereka jika harga bergerak bertentangan dengan tesis mereka. Lindung nilai yang berkesan sering menjadi perbezaan terbesar antara strategi perdagangan yang menang atau kalah dalam jangka panjang. 

Untuk mengetahui lebih lanjut, semak artikel Pusat Pembelajaran Kraken kami Apakah lindung nilai? 

Lindung nilai melibatkan pembukaan dagangan dalam arah yang bertentangan dengan dagangan sedia ada supaya keuntungan kedudukan lindung nilai akan mengimbangi kerugian dagangan utama.

Pedagang menggunakan kontrak niaga hadapan untuk melindungi kedudukan mereka apabila mereka bimbang pasaran mungkin bergerak secara agresif bertentangan dengan tesis mereka. Seorang pedagang boleh memilih untuk melindungi kedudukan mereka apabila terdapat ketidakpastian dalam pasaran atau apabila mereka kurang jelas tentang arah mana harga mungkin bergerak.

Oleh kerana niaga hadapan kripto membolehkan pedagang untuk short, adalah mungkin untuk melindungi kedudukan spot panjang dengan membuka dagangan niaga hadapan short. Melakukan demikian mungkin bermakna seorang pedagang berpotensi untuk membuat keuntungan kedudukan atau keuntungan portfolio, tanpa mengira arah pergerakan pasaran.

Dalam beberapa kes, seorang pedagang mungkin hanya pulang modal setelah keuntungan dan kerugian dari kedua-dua dagangan yang bertentangan dikira. Walau bagaimanapun, terima kasih kepada leverage dan kecekapan modal yang meningkat daripada perdagangan niaga hadapan kripto, mereka juga boleh berpotensi untuk membuat keuntungan keseluruhan daripada lindung nilai kedudukan panjang mereka.

Berbanding dengan yuran perdagangan pasaran spot, kontrak niaga hadapan biasanya menawarkan yuran yang lebih rendah berbanding kedudukan pasaran spot bersaiz serupa.

Bagi pedagang yang melakukan sejumlah besar pesanan dagangan merentasi pelbagai tahap harga, mereka mungkin mendapati kontrak niaga hadapan adalah strategi yang lebih cekap kos.

Beberapa perbezaan utama niaga hadapan dan perdagangan spot ini termasuk:

• Kecekapan modal yang lebih besar
• Keupayaan untuk meraih keuntungan daripada harga yang menurun (shorting)
• Pendedahan tidak langsung kepada pasaran kripto
• Kecairan tinggi
• Lindung nilai
• Yuran lebih rendah

Mari kita selami setiap topik ini dengan lebih terperinci.

Terus belajar bagaimana anda boleh menggunakan niaga hadapan untuk menguruskan risiko dan memanfaatkan peluang pasaran yang berbeza.

Temui dunia perdagangan niaga hadapan yang berkuasa, fleksibel, dan cekap modal dengan Kraken Pro.