Wat is een liquiditeitspool en hoe gebruik je ze?

Naast andere voordelen zijn DEX'en:

• Niet-bewarend: Klanten behouden de volledige controle over de privésleutels van hun cryptowallet.
• Peer-to-peer: Geen enkel bedrijf of individu controleert het platform of treedt op als tussenpersoon tussen traders.
• Toestemmingsvrij: Er is geen beperking op wie deze DeFi-pools kan gebruiken en liquiditeit aan hen kan verstrekken.

Kraken biedt de tokens die je nodig hebt om aan de slag te gaan, deel te nemen aan liquiditeitspools en te traden op DEX'en. Ga aan de slag in de wereld van DeFi door je vandaag nog te registeren voor een Kraken-account.

Elke liquiditeitspool vertegenwoordigt een verzameling fondsen die door vrijwillige storters zijn vergrendeld in een smart contract. Deze storters staan bekend als 'liquidity providers' (liquiditeitsverschaffers) ofwel 'LP's'

Iedereen kan een liquiditeitsverschaffer worden door een paar eenvoudige stappen te volgen, die we hier zullen verkennen.

Elke liquiditeitspool bevat meestal een specifiek paar cryptocurrencies waartegen andere DEX gebruikers kunnen traden. DEX-klanten die bijvoorbeeld ether (ETH) willen traden voor USD Coin (USDC) zal een ETH/USDC-liquiditeitspool op het platform moeten vinden.

In ruil voor het verstrekken van cryptoassets ontvangen LP's een hoeveelheid LP-tokens die hun aandeel assets binnen de pool vertegenwoordigen. Houders van LP-tokens verdienen een evenredig deel van alle transactiekosten die in rekening worden gebracht aan traders die de pool gebruiken.

In sommige gevallen kunnen houders hun LP-tokens vergrendelen in andere DeFi-platformen om extra opbrengsten te genereren. Deze strategie staat bekend als 'effectief rendement binnenhalen.'

De meeste DEX-platformen staan LP's toe om hun assets op elk moment uit de pool op te nemen. Dit proces houdt in dat de LP-tokens worden ingewisseld voor de gestorte cryptoassets. Bij inwisseling verbrandt het smart contract van de liquiditeitspool de LP-tokens, waardoor ze permanent worden vernietigd. De DEX boekt de assets vervolgens terug naar de cryptowallet van de gebruiker.

DEX'en maken gebruik van verschillende geautomatiseerde marketmaker-algoritmes om ervoor te zorgen dat de prijzen van assets die worden aangehouden in liquiditeitspools in lijn zijn met de bredere marktprijzen. Uniswap is een van de grootste gedecentraliseerde cryptoplatforms en maakt gebruik van een constante product-marktmaker-algoritme.

De formule voor het Uniswap-algoritme ziet er als volgt uit:

x * y = k

'X' en 'y' vertegenwoordigen de twee gekoppelde assets binnen de pool. 'K' staat gelijk aan een constante waarde die het algoritme handhaaft door de prijzen van elke asset in de pool aan te passen.

De totale waarde van token 'x '-reserves vermenigvuldigd met de totale waarde van token 'y'-reserves moet altijd gelijk zijn aan dezelfde waarde 'k'.

Laten we zeggen dat een pool twee tokens bevat, UNI en ETH. Bob heeft een grote hoeveelheid UNI-tokens en wil ze allemaal inwisselen voor ETH.

Om 'k' te behouden, verhoogt het algoritme de prijs van ETH en verlaagt het de prijs van UNI wanneer Bob zijn transactie uitvoert. Dit systeem garandeert marktliquiditeit, hoe groot de order ook is. 

Het enige probleem is prijsslippage (het prijsverschil tussen de bredere marktprijs en de poolprijs). Het plaatsen van grote transacties in pools met beperkte liquiditeit kan de hoeveelheid prijsslippage die een trader veroorzaakt, vergroten.

Na de trade van Bob is er een groter aantal UNI-tokens in de pool dan ETH. Vanwege de gecorrigeerde prijzen is de vermenigvuldigde waarde van beide assets echter nog steeds gelijk aan dezelfde waarde (k) als voorheen.

Het verschil in prijzen na de transactie creëert een kans voor arbitragehandelaren om winsten met een lager risico vast te zetten. Hier kunnen ze ETH toevoegen aan de pool en afgeprijsde UNI-tokens opnemen totdat de prijzen weer in lijn komen met de bredere markt. Deze arbirtragehandel binnen liquiditeitspools zorgt ervoor dat gedecentraliseerde exchanges kunnen werken zonder dat er een gecentraliseerde tussenpersoon nodig is.

Om problemen met prijsslippage te beperken, introduceerde Uniswap een geconcentreerde liquiditeitsfunctie in zijn v3-upgrade. Hiermee kunnen LP's nu liquiditeit leveren binnen specifieke prijsbereiken en daarvoor hogere rewards verdienen.

Voordat je assets vastlegt in DeFi-liquiditeitspools, is het belangrijk om je bewust te zijn van drie belangrijke risico's:

• Tijdelijk verlies
• Bugs in smart contracts
• Rug pull's

Een veel voorkomend probleem bij het verstrekken van liquiditeit op DeFi-platforms zijn niet-gerealiseerde verliezen, bekend als tijdelijk verlies. Dit probleem doet zich voor wanneer de geldwaarde van assets die in een pool worden gehouden lager is dan de marktprijs voor die assets.

AMM-algoritmen kunnen automatisch de prijzen van gestorte tokens aanpassen, waardoor ze minder waard worden (in termen van traditionele valuta) dan hun marktprijzen. Dit verlies wordt als 'tijdelijk' beschouwd omdat LP's kunnen afwachten in de hoop dat de waarde van hun assets zich zal herstellen.

Smart contracts vormen de kern van elk DeFi-protocol. Als er fouten in deze softwareprogramma's zitten, kunnen hackers daar misbruik van maken voor hun eigen gewin.

Helaas zijn er verschillende prominente voorbeelden van DeFi-platformen die te kampen hadden met aanzienlijke smart contract-exploits. In deze gevallen gingen hackers er vandoor met tientallen of zelfs honderden miljoenen aan geld van klanten.

Bugs in smart contracts vormen een groot probleem bij DeFi-platforms, met name bij snel opgezette protocollen die geen goede smart contract-audits uitvoeren.

Een DeFi-rug pull is een vorm van oplichting die de laatste tijd veel voorkomt in de wereld van gedecentraliseerde financiën (DeFi).

Het houdt in dat een persoon of project een nep DeFi-project creëert, een native cryptotoken lanceert en er een liquiditeitspool voor creëert. Het native token wordt vaak gekoppeld aan een gevestigde cryptocurrency zoals ether (ETH) of Tether (USDT). De oplichters verleiden beleggers om te geloven dat het project betrouwbaar is, het native token te kopen en liquiditeit aan de pool toe te voegen.

Als de liquiditeit eenmaal hoog genoeg is, dumpt het project zijn eigen voorraad native tokens in de pool en worden de populaire tokens eruit gehaald. Door deze aanval blijven liquiditeitaanbieders met waardeloze tokens achter, terwijl het project met de waardevolle cryptocurrency aan de haal gaat.

Om een liquiditeitsverschaffer te worden, moet je vier stappen volgen:

De meest populaire DEX'en zijn Curve, Balancer, Uniswap, PancakeSwap en SushiSwap.

Al deze DEX'en hebben hun eigen bestuurstokens, waardoor houders actief betrokken kunnen raken bij het beheer van de platformen.

Welk platform voor jou het beste is, hangt af van veel factoren. Dit zijn onder andere je persoonlijke risicotolerantie, welk platform je het makkelijkst vindt om te gebruiken, welke assets er beschikbaar zijn etc.

Er bestaan verschillende ranglijstwebsites die gebruikers helpen bij het identificeren en filteren van verschillende liquiditeitspools. Populaire voorbeelden zijn Pools en CoinMarketCap.

Zodra je een liquiditeitspool hebt gevonden, moet je je cryptowallet verbinden met het gedecentraliseerde platform. Deze stap wordt meestal uitgevoerd via een knop 'Verbinden' op de startpagina van het platform.

Mogelijk moet je een specifieke cryptowallet downloaden om verbinding te maken met het platform, afhankelijk van welke je kiest.

Voor op Ethereum gebaseerde DEX'en is MetaMask de meest gebruikte cryptowallet die de meeste platforms ondersteunen.

Controleer alle walletverbindingen dus zorgvuldig en zorg ervoor dat je verbinding maakt met een geldige en veilige DEX. Er zijn veel phishing-scams op het internet die azen op gebruikers die dit soort verbindingen proberen te maken. Je bent verantwoordelijk voor je eigen wallet en cryptoassets, en wanneer je verbinding maakt met een nep-DEX, kun je al je cryptoassets verliezen.

Verschillende liquiditeitspools kunnen verschillende rendementen genereren, afhankelijk van de assets die ze bevatten. 

Om deel uit te maken van een liquiditeitspool, moet je mogelijk beide assets binnen de gekozen pool kopen en bezitten. Op Balancer, een andere toonaangevende op AMM gebaseerde DEX, staat deze voorwaarde bekend als het toevoegen van 'multi-asset'-liquiditeit.

Om bijvoorbeeld liquiditeit te verschaffen in een LINK/USDC-pool moet je mogelijk zowel Chainlink (LINK) als USD Coins (USDC) bezitten. Afhankelijk van hoe het algoritme werkt, moet je mogelijk ook dezelfde geldwaarde storten voor beide assets. Het platform berekent dit meestal voor je wanneer je assets vastzet in de pool.

Sommige platformen geven een overzicht van de beschikbare liquiditeitspools waaraan je kunt deelnemen, terwijl andere je vragen om beide assets te selecteren in twee vervolgkeuzemenu's.

Voor nieuwe gebruikers kan het zijn dat je een proxycontract moet opstellen of een transactiebericht moet ondertekenen voordat je liquiditeit kunt toevoegen. Dit zijn meestal eenmalige acties en je hoeft alleen maar op 'Bevestigen' te klikken wanneer het scherm van je cryptowallet verschijnt. In sommige gevallen kunnen deze stappen gaskosten met zich meebrengen.

Nogmaals, controleer alle transacties naar DEX'en driedubbel. Sommige cryptotransacties zijn onomkeerbaar.

Zodra je je gekozen assetpaar hebt geïdentificeerd en het (de) vereiste bedrag(en) hebt gestort, ontvang je LP-tokens die jouw aandeel in de pool vertegenwoordigen.

De meeste protocollen storten alle transactiekosten die in rekening worden gebracht aan gebruikers van de liquiditeitspool automatisch terug in de pool. Liquiditeitsverschaffers ontvangen hun deel van deze kosten zodra ze hun LP-tokens inwisselen.

Samengevat zijn liquiditeitspools een belangrijk hulpmiddel voor gedecentraliseerde financiële (DeFi) platforms. 

Om ze effectief te gebruiken, is het belangrijk om de risico's en rewards te begrijpen die gepaard gaan met verschillende pools, inclusief kosten en tijdelijk verlies. 

Op die manier kunnen gebruikers weloverwogen beslissingen nemen over waar ze hun assets inzetten om hun rendement in het DeFi-ecosysteem te maximaliseren.

Kraken maakt het gemakkelijk om deel te nemen aan de gedecentraliseerde financiële economie.

Of je nu op zoek bent om cryptoassets te kopen voordat je ze gebruikt in een DeFi-protocol of dat je je cryptobezittingen wilt converteren naar contant geld, Kraken maakt het je gemakkelijk.

Bij Kraken kun je traden in de meest populaire DeFi-assets en de meest populaire cryptocurrencies op de markt momenteel.