Wat is Balancer? (BAL)

Balancer is een gedecentraliseerd financieel (DeFi) protocol dat draait op Ethereum en dat een gedistribueerd netwerk van computers wil stimuleren om een gedecentraliseerde beurs te exploiteren waar gebruikers elke cryptocurrency kunnen kopen en verkopen.

Het kan helpen om Balancer te zien als een soort indexfonds, waarbij gebruikers fondsen creëren op basis van de cryptocurrency's in hun portfolio. Deze fondsen staan bekend als Balancer pools, en elke gebruiker die liquiditeit aan een pool wil leveren, kan dat doen door simpelweg een asset in de pool te storten. 

Gebruikers die liquiditeit leveren aan een Balancer pool verdienen vervolgens een deel van de tradingkosten die aan het netwerk worden betaald voor het gebruik van hun tegoeden, en worden beloond met een eigen cryptovaluta genaamd BAL. 

Deze stortingen zijn essentieel voor het netwerk en leveren de liquiditeit die gebruikers nodig hebben om cryptovaluta te kopen en te verkopen op het platform. 

Dit betekent dat Balancer beide zijden van de markt moet stimuleren om te kunnen functioneren: cryptogebruikers die een deel van hun bezittingen beschikbaar willen stellen om te traden, en traders die op zoek zijn naar de best mogelijke prijs voor een asset.

Op deze manier werkt Balancer op een vergelijkbare manier als andere gedecentraliseerde beurzen (DEX'en) zoals Uniswap (UNI) en Curve (CRV). Balancer biedt echter extra functies, waaronder de mogelijkheid om tot acht tokens te bundelen in pools.

Balancer begon in 2018 als onderzoeksproject bij softwareconsultancybureau BlockScience, opgericht door Fernando Martinelli en Mike McDonald. 

Het project haalde vervolgens zelfstandig $ 3 miljoen aan financiering op als Balancer Labs in 2020. Tijdens de ronde werden zo'n 5 miljoen BAL tokens verkocht aan investeerders en werden 25 miljoen tokens toegekend aan aandeelhouders en werknemers (van een totale voorraad van 100 miljoen tokens). 

Nog eens 10 miljoen BAL werd apart gezet, waarvan de helft gereserveerd voor een fonds voor bijdragers aan het Balancer ecosysteem en de andere helft voor verkoop aan toekomstige investeerders. 

Net zoals een indexfonds uit verschillende aandelen kan bestaan, bestaan Balancer pools uit maximaal acht verschillende cryptovaluta. 

De waarde van een Balancer pool wordt bepaald door de percentages van elke token erin, een weging die wordt gekozen bij het aanmaken van de pool.

Balancer gebruikt aangepaste programma's genaamd smart contracts om ervoor te zorgen dat elke pool de juiste verhouding van assets behoudt, ook als de koersen van individuele munten in de pools kunnen variëren.

Een Balancer-pool kan bijvoorbeeld beginnen met 25% ETH, 25% DAI en 50% LEND. Als op een bepaald moment de prijs van LEND verdubbelt, verlaagt de pool automatisch de hoeveelheid LEND die hij bevat, zodat deze 50% van de waarde van de pool blijft vertegenwoordigen. 

Waar gaat de LEND naartoe? De smart contracts van Balancer stellen deze beschikbaar aan traders die LEND willen kopen zodra de prijzen stijgen. 

Opgemerkt moet worden dat liquiditeitsverstrekkers nog steeds vergoedingen verdienen terwijl hun indexfondsen worden geherbalanceerd, net zoals traditionele indexfondsen waarbij beleggers vergoedingen betalen voor het herbalanceren.

Balancer biedt private, publieke en smart pools, gericht op gebruikers met verschillende risicobereidheid. 

Met publieke pools kan elke gebruiker liquiditeit verstrekken door assets toe te voegen of terug te trekken. De parameters van publieke pools worden vastgelegd vóór de lancering en kunnen daarna niet meer worden gewijzigd. 

Dit betekent dat ze nuttig kunnen zijn voor gebruikers met kleinere bezittingen die kosten willen verdienen uit de populairste en meest liquide pools.

Smart pools hebben flexibele parameters en bestaan als tussenvorm tussen publieke en private Balancer-pools. Met deze functie kunnen pools worden geprogrammeerd om extra functies uit te voeren, zoals het veranderen van gewichten, het wijzigen van swapkosten en het beperken van wie er liquiditeit aan kan verstrekken.

Liquidity bootstrapping pools (LBP's) zijn een soort smart pool waarmee projecten met relatief weinig kapitaal liquiditeit kunnen ophalen voor hun eigen tokens.

Ze werken met een variabel wegingssysteem dat in de loop van de tijd kan worden aangepast. Doorgaans zal een project een LBP lanceren en het eigen token veel hoger wegen dan het gekoppelde token. De verkoop begint in het voordeel van het projecttoken en daalt geleidelijk in prijs door het gewicht na verloop van tijd te veranderen om constante neerwaartse druk op de prijs te creëren. Dit proces levert een concurrentievoordeel op ten opzichte van bots en whales en maakt prijsontdekking mogelijk.

Dit systeem is zo opgezet om te voorkomen dat bots en whales de markt manipuleren. De eerste kopers betalen de hoogste prijs. Het helpt projecten ook om efficiënter liquiditeit te verkrijgen dan publieke liquiditeitspools met een vaste weging.

Een private Balancer-pool is een pool waarbij alleen de maker ervan assets kan toevoegen of verwijderen. De gebruiker kan ook alle andere parameters van de pool aanpassen, zoals kosten, wegingen en de soorten assets die de pool accepteert. 

Private pools zijn nuttig voor assetbeheerders met een grote portfolio die vergoedingen willen verdienen op hun specifieke assets.

De cryptovaluta van Balancer, BAL, is essentieel voor het decentraliseren van de werking, zodat geen enkele centrale partij beslissingen kan nemen over hoe het platform functioneert.

Verder werkt het ook als een stimuleringsmechanisme, omdat gebruikers die assets storten in Balancer-pools BAL-tokens verdienen. Via het veCRV-mechanisme van Curve moeten BAL-houders hun Balancer Pool tokens (80/20 BAL/WETH) nu tot één jaar vastzetten om voting-escrow BAL, oftewel veBAL tokens, te ontvangen. Deze tokens bieden hogere opbrengsten en stemrecht. 

Net als bij veel andere cryptovaluta is de voorraad BAL tokens beperkt: er zullen nooit meer dan ongeveer 94 miljoen BAL bestaan. 

Het uitgifteschema van Balancer was aanvankelijk geprogrammeerd om wekelijks 145.000 tokens vrij te geven aan gebruikers als liquidity mining rewards. Na activering van het veBAL-systeem in maart 2022 zijn er nu echter routinematige halveringsgebeurtenissen ingevoerd. Dat betekent dat het aantal nieuwe BAL-tokens dat in omloop komt elke vier jaar programmatisch wordt gehalveerd.
 

Balancer kan interessant zijn als je al in cryptovaluta investeert en een ongebruikt portfolio hebt dat je wilt laten renderen. 

Het kan ook handig zijn als je een actieve handelaar of portfoliobeheerder bent, omdat het gebruikers in staat stelt om eenheden te kopen in creatief samengestelde indices die op het protocol bestaan.

BAL aanhouden is op lange termijn nuttig als je invloed wilt uitoefenen op de ontwikkeling van het platform door te stemmen over belangrijke beslissingen rond bepaalde functies. 

Gebruikers kunnen ook in BAL investeren als ze geloven dat gedecentraliseerde trading van cryptovaluta in de toekomst populairder wordt. 
 

Je bent nu klaar om de volgende stap te zetten en BAL te kopen!