Wat is MakerDAO? (MKR)

MakerDAO is een blockchainprotocol dat draait op Ethereum en tot doel heeft een gedistribueerd netwerk van computers te stimuleren om DAI te onderhouden, een cryptocurrency die is ontworpen om de prijs van de Amerikaanse dollar te volgen.

MakerDAO is een van een aantal opkomende cryptocurrency's voor gedecentraliseerde financiën (DeFi) en maakt zelf deel uit van een groter systeem genaamd het Maker Protocol, dat gebruik maakt van een combinatie van crypto-activa om DAI te exploiteren en te onderhouden zonder de noodzaak van een bank of overheid.  

Specifiek vereist het Maker Protocol twee typen tokens om te kunnen werken: DAI en MKR. 

DAI wordt gemaakt wanneer een gebruiker een andere cryptocurrency, zoals ETH, vergrendelt in het Maker-platform om een lening in DAI af te sluiten. Gebruikers kunnen de geleende DAI teruggeven om deze cryptocurrency te vorderen, maar ze moeten oppassen dat de waarde ervan niet onder een bepaald niveau komt, anders kan het automatisch worden verkocht.  

(Lees onze gids ‘Wat is DAI?’ voor meer informatie over hoe DAI werkt.)

Maar terwijl DAI het beste kan worden gezien als de dienst die wordt geleverd door het Maker Protocol, is MKR het crypto-asset dat regelt hoe veranderingen in het protocol dat DAI draaiende houdt, worden gemaakt. 

Kort gezegd stellen MKR-tokens gebruikers in staat om te stemmen over voorstellen die invloed hebben op hoe DAI gebruikt kan worden.
Houders van MKR-tokens kunnen bijvoorbeeld stemmen over welke cryptocurrency's kunnen worden vergrendeld in het protocol of tegen welke prijs deze assets zouden worden verkocht bij liquidatie. 

Vanaf 2020 accepteert het Maker Protocol acht cryptocurrency's waaronder ETH, MANA en BAT die kunnen worden gebruikt om DAI te genereren. 

Het Maker Protocol werd in 2015 gemaakt door een groep ontwikkelaars onder leiding van Rune Christensen. De groep werd later geformaliseerd in de Maker Foundation, een bedrijf op de Kaaimaneilanden. 

In 2017 haalde het Maker-team € 12 miljoen op door MKR-tokens te verkopen aan bekende durkapitaalbedrijf Andreessen Horowitz en anderen. Dit waren onder andere het cryptocurrencyfonds Polychain Capital en andere durfkapitaalbedrijven zoals 1Confirmation. 

In 2018 werd nog eens € 15 miljoen aan MKR-tokens verkocht aan Andreessen Horowitz. Het bedrijf zei destijds dat het van plan was om deel te nemen aan MakerDAO door te helpen bij het besturen van het DAI-systeem. 

Maker haalde in 2019 nog eens € 27,5 miljoen op bij durkapitaalbedrijven Paradigm en Dragonfly Capital Partners voor uitbreiding naar Azië. 

Bij de lancering werden 1 miljoen MKR-tokens gemaakt om het Maker Protocol te besturen.

Iedereen die deze MKR-tokens bezit kan een stem uitbrengen op belangrijke beslissingen door middel van een proces dat bekend staat als uitvoerend stemmen. Als een uitvoerende stemming wordt aangenomen, dan wordt de code in het Maker Protocol gewijzigd om het winnende voorstel weer te geven. 

Voordat een uitvoerende stemming kan worden uitgevoerd, moet er echter eerst een andere vorm van stemmen plaatsvinden. Dit heet voorstelpeiling en het is een manier voor MKR-houders om de stemming over een voorstel te peilen voordat ze wijzigingen aanbrengen in het protocol. 

Een derde type stem kan worden uitgebracht door niet-MKR-houders via threads in het MakerDAO-forum. 

Maar hoewel iedereen voorstellen kan doen aan MakerDAO, kunnen alleen MKR-houders erover stemmen. Een stem wordt vervolgens gemeten aan de hand van het aantal MKR-tokens dat is toegezegd voor een voorstel. 

Als bijvoorbeeld 10 houders met 1.000 MKR voor voorstel A stemmen, terwijl 5 houders met 5.000 MKR voor voorstel B stemmen, wint voorstel B omdat meer MKR-tokens het steunen. 

Alleen het aantal tokens, niet het aantal tokenhouders, beïnvloedt de uitslag van de stemming  .

DAI-spaarrente

Belangrijk is dat MKR-houders kunnen beslissen hoeveel DAI-houders verdienen als ze DAI sparen op het platform. Het bedrag dat DAI-houders hiervoor verdienen staat bekend als de DAI-spaarrente. 

De DAI-spaarrente is zo hoog geweest als 8,75% per jaar en zo laag als 0%. In feite is de huidige spaarrente op nul gezet vanwege een marktcrash in maart waardoor DAI aanzienlijk boven de € 1 werd getradet. 

In de nasleep van de crash stemden MKR-houders om de DAI-spaarrente op 0% te zetten om de verkoop van DAI aan te moedigen, waardoor de prijs van DAI dichter bij € 1 zou komen  .

In dit geval stemden MKR-houders in lijn met de verwachtingen. 

Als de prijs van DAI boven de € 1 stijgt,stemmen MKR-houders naar verwachting om de spaarrente te verlagen om de vraag te verminderen, waardoor de prijs daalt. 

Als de prijs van DAI onder een euro ligt, dan zouden MKR-houders moeten stemmen om de spaarrente te verhogen om de vraag om DAI te houden te vergroten, waardoor de prijs stijgt. 
 

MKR zou waarde moeten opbouwen als het gebruik van het Maker Protocol toeneemt, omdat het aanbod van MKR afneemt als het systeem goed werkt en toeneemt als het slecht wordt bestuurd. 

Opmerkelijk voor beleggers is echter dat er geen limiet is op het totale aantal tokens dat kan bestaan. MKR-tokens worden gemaakt of vernietigd in twee scenario's, die worden gereguleerd door veilingen.  

Als het Maker-systeem werkt zoals bedoeld, zou het kosten moeten innen van gebruikers die cryptocurrency's in het systeem vergrendelen om DAI te genereren. 

Zodra de geïnde kosten een bepaald bedrag overschrijden, ingesteld door MKR-houders, houdt het Maker-systeem een veiling om de extra DAI te verkopen. Deze extra DAI moet worden gekocht met MKR. Dit proces staat bekend als een surplusveiling. 

Zodra de veiling voorbij is, wordt de MKR vernietigd, waardoor de totale voorraad MKR afneemt. Een verminderde voorraad MKR verhoogt de prijs van het token.  

Aan de andere kant, als de zaken niet goed gaan en de vergrendelde munten worden verkocht voor minder dan hun eerdere waarde, dan moet het Maker-systeem fondsen werven door middel van een schuldveiling. 

Bij de schuldveiling worden nieuwe MKR-munten gemaakt door het systeem en vervolgens geveild voor DAI. Dit type veiling vergroot het totale aanbod van MKR-tokens waardoor de prijs daalt. 

MKR-houders zijn daarom gemotiveerd om ervoor te zorgen dat het Maker-systeem goed draait zodat het meer kosten van gebruikers kan genereren, waardoor het aanbod van MKR daalt. 

Als MKR-houders onverstandig stemmen, kan dit ertoe leiden dat vergrendelde munten automatisch tegen slechte prijzen worden verkocht, waardoor het aanbod van MKR-munten toeneemt. 
 

Als je een rol wilt spelen in het bepalen van belangrijke beslissingen over hoe het Maker Protocol werkt, dan moet je MKR gebruiken. 

Hoe meer MKR je bezit, hoe meer inspraak je hebt in welke cryptocurrency's worden gebruikt in het protocol of welke echte assets kunnen worden gebruikt om DAI te genereren.

Beleggers kunnen overwegen om MKR te bezitten als ze blootstelling willen krijgen naar een toenemende toepassing van het protocol. Mocht het Maker Protocol op grote schaal gebruikt worden (en goed blijven draaien) dan zouden MKR-tokens een waardevolle toevoeging kunnen worden aan een cryptoportfolio. 
 

Je bent nu klaar om de volgende stap te zetten en MKR MakerDAO te kopen!