Wat is Yam Protocol? (YAM)

De beginnersgids

Yam Protocol is een protocol dat draait op Ethereum en dat een wereldwijd netwerk van gebruikers wil stimuleren om een cryptocurrency te gebruiken die de prijs van de Amerikaanse dollar weerspiegelt. Het doet dit door gebruik te maken van een nieuw crypto-asset genaamd YAM.

Op deze manier is YAM een voorbeeld van wat vaak een “stablecoin,” of een cryptocurrency wordt genoemd, bedoeld om de prijs van een ander asset na te bootsen. Populaire voorbeelden van stablecoins zijn USDT en DAI.

Het protocol bereikt deze prestatie door het aanbod van YAM-tokens dagelijks aan te passen in een proces dat rebasen wordt genoemd. Als de prijs van elk YAM-token boven de € 1 komt, dan stijgt het aanbod van YAM, waardoor de prijs daalt. Als de prijs onder de € 1 komt, krimpt het aanbod, waardoor de prijs stijgt.

In zijn korte leven heeft Yam geholpen bij het populariseren van een concept dat gedecentraliseerde financiën (DeFi) wordt genoemd, waarbij meerdere crypto-activa samen worden gebruikt om een product of dienst te leveren.

Ondanks de belofte van het uitgangspunt van Yam is het echter een beetje een waarschuwend verhaal geworden, omdat het moeite heeft om zijn dollarequivalent te behouden.

What is yam protocol

Wie heeft Yam Protocol gemaakt?

Yam Protocol heeft vijf oprichters: Brock en Trent Elmore, Clinton Bembry, Dan Elitzer (een belegger bij IDEO CoLab) en Will Price (een datawetenschapper bij onderzoeksbureau Flipside Crypto).

Volgens de documentatie is Yam Protocol ontstaan uit een lappendeken van code van bestaande DeFi-projecten, waaronder Ampleforth, Compound, Synthetix en yEarn.

Opmerkelijk is dat het Yam-team geen YAM-tokens ontving bij de lancering van het project. In plaats daarvan werden alle YAM-tokens gedistribueerd aan gebruikers die cryptocurrency's vastzetten om YAM te verdienen.

Een dag na de lancering van de eerste versie werd er echter een kritieke bug gevonden in de code die ervoor zorgde dat fondsen die bedoeld waren om te worden gedistribueerd door het protocol voor altijd vergrendeld zouden blijven.

Het project werd later opnieuw gelanceerd met een nieuw token genaamd YAMv2, voordat het terug migreerde naar YAM in een derde versie van het protocol.

Hoe werkt YAM?

Yam Protocol kenmerkt zich door het vermogen om prijsstabiliteit met de Amerikaanse dollar te handhaven door het aanbod van YAM-cryptocurrency op de markt te veranderen.

Het beoogde doel per YAM is 1 yUSD, yEarn Finance's stablecoin bedoeld om het rendement te maximaliseren bij storting in zijn protocol.

Elke 12 uur wordt het aanbod van YAM-tokens aangepast aan de vraag naar de munt. Als de vraag naar YAM groot is, zou de prijs van YAM meer dan € 1 zijn, wat betekent dat het aanbod zou moeten toenemen om de prijs te drukken.

Het protocol zal ofwel tokens toevoegen als de prijs van YAM boven de € 1,05 komt of tokens verbranden als de prijs onder de € 0,95 komt. Opmerkelijk is dat de aanpassingen van het YAM-aanbod proportioneel gebeuren voor alle tokenhouders.

Dit betekent dat als een gebruiker 1% van alle YAM bezit vóór de aanbodaanpassing, deze nog steeds 1% van alle YAM bezit als het aanbod stijgt of daalt in het volgende venster van 12 uur.

yUSD/YAM

Op dit moment kunnen gebruikers YAM verdienen door liquiditeit aan te bieden aan de yUSD/YAM-Uniswap-pool.

Degenen die dat doen, verdienen een deel van de beloningen die elke week worden uitgedeeld. Het protocol was gepland om 92.500 YAM vrij te geven in de eerste week, een beloning die elke daaropvolgende week met 10% afnam.

Verder, wanneer YAM een positieve rebase ondergaat, munt het protocol 10% extra YAM-tokens die het gebruikt om te verkopen in de yUSD/YAM-pool om yUSD-tokens te kopen.

De gekochte yUSD-tokens worden vervolgens gestort in een schatkist die wordt beheerd door YAM-houders. Het is belangrijk om op te merken dat de schatkist yUSD gebruikt omdat het een stablecoin met een hoog rendement is, die een consistente waarde met exponentiële groei mogelijk maakt.

Yam v2 en v3

Het YAM-token zelf heeft in de loop der tijd enkele veranderingen ondergaan. Vanwege de bug die aan het licht kwam na de lancering, moesten houders van YAM overstappen naar een nieuw token genaamd YAM v2. Dit nieuwe token heeft echter geen rebasingfunctie, wat betekent dat het niet probeert om een stabiele prijs te handhaven.

Het YAM v2-token wordt gebruikt om te stemmen over beslissingen die het protocol besturen. Als gevolg daarvan hebben YAM-houders overeenstemming kunnen bereiken over verschillende parameters rondom het systeem.

Dit omvat het opnieuw lanceren van het originele token als een YAM v3-token. De eerste rebase vindt naar verwachting drie dagen later plaats.

Waarom heeft YAM waarde?

YAM ontleent waarde aan het gebruik ervan in de werking van Yam Protocol.

Naast het feit dat het dient als beloning voor gebruikers die assets vastleggen in het protocol, kunnen alle eigenaren van YAM-tokens stemmen over beslissingen met betrekking tot de werking van het platform.

Toen Yam Protocol bijvoorbeeld tijdelijk offline ging, waren het de YAMv2-eigenaren die stemden over het verdere verloop van de herlancering van het protocol.

Anderen geloven dat YAM waarde heeft omdat het op de markt werd gebracht zonder een initiële verkoop waarbij een deel van de voorraad werd toegewezen aan grote beleggers.

In plaats daarvan had YAM waarde omdat het een interessante nieuwe manier was om een stablecoin te lanceren, gebruikers het wilden bezitten, waardoor de prijs op de open markt tot stand kwam.

Waarom YAM gebruiken?

YAM kan interessant zijn als je gelooft in deelname aan een experimentele aanpak om een stablecoin te exploiteren die op grote schaal gebruikt zou kunnen worden.

Je kunt YAM ook aanhouden als je wilt stemmen over voorstellen die de toekomst van het protocol kunnen beïnvloeden.

Tot slot is YAM nuttig als je je portfolio van stablecoins wilt diversifiëren. Er is een grote verscheidenheid aan stablecoins op de markt, vele met verschillende mechanismen om hun prijzen te handhaven.