Jak pożyczyć pod zastaw swojego Bitcoina

Pożyczka pod zastaw Bitcoina polega na zaciągnięciu pożyczki zabezpieczonej Twoimi BTC – bez ich sprzedaży. Zastawiasz posiadane BTC, pożyczasz kwotę stanowiącą część ich wartości, a po spłacie odzyskujesz swoje BTC.

Choć występują istotne różnice, pożyczkę kryptowalutową najłatwiej zrozumieć, porównując ją do zwykłej pożyczki zabezpieczonej, w której zabezpieczeniem są Twoje BTC zamiast domu czy samochodu.

Pożyczkodawca przechowuje Twoje BTC do czasu spłaty, a ponieważ pożyczka jest zabezpieczona tym aktywem, zwykle nie przeprowadza się weryfikacji zdolności kredytowej.

Sprzedaż BTC zamyka Twoją pozycję i w niektórych krajach może wiązać się z opodatkowaniem transakcji. Pożyczka pozwala zachować ekspozycję na BTC i jednocześnie korzystać z ich wartości. To kwestia wygody i pozostania zainwestowanym.

Pożyczkę pod zastaw BTC możesz zaciągnąć za pośrednictwem platformy powierniczej, takiej jak Kraken, która przechowuje Twoje zabezpieczenie, albo w niepowierniczym protokole DeFi, gdzie zabezpieczenie trzyma smart kontrakt. Wybierasz pomiędzy wygodą i wsparciem a samodzielnym zarządzaniem. Jeśli zastanawiasz się, kto powinien przechowywać Twoje klucze, nasz przewodnik po portfelach porównuje oba modele.

Pożyczka pod zastaw Bitcoina obejmuje te same cztery kroki na niemal każdej platformie.

1. Wybierz platformę i wpłać BTC. Wybierz platformę powierniczą lub protokół DeFi, a następnie wpłać lub zastaw BTC, które chcesz wykorzystać jako zabezpieczenie.

2. Wybierz kwotę w ramach swojego limitu. Zdecyduj, ile chcesz pożyczyć, do maksymalnej kwoty, na jaką pozwala Twoje zabezpieczenie. Mniejsza pożyczka pozostawia większy bufor bezpieczeństwa.

3. Odbierz środki lub siłę nabywczą. Wiele platform wypłaca walutę tradycyjną lub stablecoiny. Na Krakenie pożyczona kwota staje się siłą nabywczą w standardowym procesie zakupu, dzięki czemu w jednym kroku możesz dokupić więcej BTC.

4. Spłacaj w dogodnym terminie. Spłać w całości lub w części, aby zmniejszyć zadłużenie i odblokować zabezpieczenie.

Jak to działa w praktyce, zobaczysz w Kraken Borrow – rozwiązaniu, które integruje pożyczkę z procesem zakupu, zamieniając Twoje BTC w siłę nabywczą.

Maksymalna kwota pożyczki zależy od wartości Twoich BTC i redukcji wartości, do limitu 1x w EOG i innych regionach.

Wskaźnik pożyczka-wartość (LTV) to stosunek kwoty pożyczki do wartości zabezpieczenia, wyrażony w procentach. Redukcja wartości pomniejsza część rynkowej wartości BTC uznawanej za zabezpieczenie, aby pozostawić bufor na zmienność. Ponieważ LTV rośnie w momencie spadku ceny BTC, pożyczanie znacznie poniżej maksimum zwiększa bezpieczeństwo. Pełny opis mechaniki LTV i likwidacji znajdziesz w naszym przewodniku krok po kroku.

Znaczna część pożyczek pod zastaw Bitcoina odbywa się w DeFi, a nie na platformach takich jak Kraken.

Kluczowa różnica między tymi dwoma rodzajami platform sprowadza się do sposobu obsługi powiernictwa oraz poziomu złożoności technicznej.

Platformy DeFi, takie jak Aave, Sky czy Maple, działają w modelu non-custodial – zabezpieczenie przechowuje smart kontrakt, a Ty zarządzasz wszystkim samodzielnie z poziomu portfela.

Platforma powiernicza, taka jak Kraken, przechowuje zabezpieczenie za Ciebie, jest prostsza w obsłudze i łączy pożyczanie z kupowaniem. Platformy DeFi eliminują ryzyko kontrahenta, ale dokładają ryzyko samodzielnego zarządzania i ryzyko smart kontraktu. Z kolei platformy scentralizowane wprowadzają ryzyko kontrahenta, ale mogą być znacznie łatwiejsze w obsłudze.

DeFi sprawdzi się u samodzielnych klientów, którzy chcą trzymać własne klucze i nie mają problemu z zarządzaniem pozycją w łańcuchu bloków. Opcja powiernicza jest odpowiednia dla osób, które wolą prostsze rozwiązanie z pełnym wsparciem oraz możliwość wykorzystania siły nabywczej w jednym miejscu.

BTC złożonego jako zabezpieczenie pożyczki zasadniczo nie można jednocześnie stakować, ponieważ te same monety nie mogą zabezpieczać dwóch zobowiązań naraz. Jeśli uzyskiwanie nagród za stakowanie jest dla Ciebie w tej chwili ważniejsze niż pożyczka, rozważ ten kompromis, zanim przeznaczysz BTC na zabezpieczenie.

Pożyczka pod zastaw Bitcoina może wiązać się z realnym ryzykiem, które zasługuje na tyle samo uwagi, co korzyści. Najważniejszym z nich jest ryzyko likwidacji – platforma automatycznie sprzeda Twoje BTC, aby pokryć pożyczkę, jeśli wartość Bitcoina spadnie zbyt mocno.

Ponieważ Twoja pożyczka jest zabezpieczona zmiennym aktywem, duży spadek ceny BTC podnosi LTV i może uruchomić likwidację. Możesz stracić wniesione BTC, sprzedane po niskiej cenie – a to jest dokładnie ten scenariusz, którego większość posiadaczy stara się uniknąć.

Przed likwidacją ostrzega Cię margin call, dając czas na reakcję. Na Kraken margin call uruchamia się przy 80% LMR, a likwidacja rozpoczyna się przy 40% LMR. Gwałtowne ruchy ceny BTC mogą szybko przebić te poziomy, więc wąski bufor jest ryzykowny.

Pożyczaj znacznie poniżej maksymalnego LTV, trzymaj w rezerwie BTC lub środki, które możesz szybko dołożyć, i monitoruj pożyczkę zamiast ustawiać ją i o niej zapominać. Wybór regulowanej, transparentnej platformy z historią działania dodatkowo ogranicza ryzyko platformy.

To, czy pożyczka pod zastaw Bitcoina to dobry pomysł, zależy od Twojego celu i tolerancji ryzyka, dlatego potraktuj poniższe jako kwestie do rozważenia, a nie poradę.

Może mieć to sens, jeśli zależy Ci na płynności lub większej ekspozycji na BTC bez sprzedaży, pożyczasz konserwatywnie i jesteś w stanie monitorować oraz uzupełniać zabezpieczenie, gdy cena BTC spada.

Może nie mieć sensu, jeśli musiałbyś pożyczać blisko maksimum, nie możesz obserwować pozycji lub musiałbyś sprzedać inne aktywa, aby pokryć margin call. W warunkach dużej zmienności ryzyko likwidacji jest realne.

Sprawdź, jaki masz bufor przed margin call, co się stanie, jeśli cena BTC gwałtownie spadnie w nocy, i czy zdążysz spłacić pożyczkę lub dołożyć zabezpieczenie. Jeśli odpowiedzi są dla Ciebie niekomfortowe, pożycz mniej albo wcale.

Na Kraken pożyczka pod zastaw Bitcoina jest wbudowana w proces zakupu, a nie prowadzona jako odrębna pożyczka.

Twoje kwalifikujące się BTC staje się siłą nabywczą, więc możesz kupić więcej w jednym procesie: najpierw wydawane są Twoje środki, pożyczka zabezpieczona kryptowalutami pokrywa różnicę tylko wtedy, gdy jest to konieczne, a oprocentowanie i opłaty widzisz jeszcze przed potwierdzeniem.

Portfele powiernicze zarządzane przez Kraken nigdy nie zostały naruszone od powstania Kraken w 2011 r., a Kraken Borrow działa na tej samej infrastrukturze.

Kraken Borrow jest dostępny na terenie Europejskiego Obszaru Gospodarczego oraz na kilku innych obsługiwanych rynkach. Obecnie nie jest dostępny dla klientów z Wielkiej Brytanii, Kanady, Australii oraz niektórych innych regionów.