Nagrody ze stablecoinów a konta HYSA – co daje wyższy zysk w 2026 r.?

Według CoinGecko całkowita podaż stablecoinów opartych na walucie fiat przekroczyła 200 mld $ w 2024 r., rosnąc szybciej niż niemal każda inna kategoria aktywów krypto. Znaczna część tego wzrostu pochodzi od posiadaczy szukających jednej konkretnej rzeczy: aktywa cyfrowego powiązanego z dolarem, które oferuje wyższy zysk niż amerykański rachunek bankowy.

Taka oferta rzeczywiście przyciąga uwagę, ale porównanie z kontem HYSA to nie tylko zestawienie dwóch stawek. Konto oszczędnościowe o wysokim oprocentowaniu (HYSA) to rodzaj konta oszczędnościowego z wyższą stopą oprocentowania niż tradycyjne konto bankowe.

Takie konta oferują zazwyczaj banki on-line, które niższe koszty operacyjne przekazują klientom w postaci wyższego APY (rocznej efektywnej stopy procentowej).

Produkty dochodowe oparte na stablecoinach różnią się zarówno pod względem platform lub protokołów świadczących usługę, jak i charakteru samego produktu. Kraken oferuje szereg opcji, w tym Kraken DeFi Earn i Auto Earn.

Luka między najlepszymi kontami HYSA a czołowymi produktami stablecoinowymi ostatnio się zawęziła. Kraken Auto Earn oferuje stawki nagród dla USDC, USDG, USDT i USDe konkurencyjne z czołowymi kontami HYSA.

Poniższa tabela przedstawia aktualne stawki dla głównych opcji według stanu na kwiecień 2026 r.

Stablecoiny to aktywa cyfrowe zaprojektowane tak, aby utrzymywać powiązanie wartości z aktywem referencyjnym – najczęściej dolarem amerykańskim. Najpowszechniej używane stablecoiny – USDC (Circle), USDT (Tether) oraz USDG (Global Dollar Network) – są zabezpieczone rezerwami gotówkowymi i aktywami równoważnymi gotówce, takimi jak krótkoterminowe obligacje skarbowe USA. Każdy wyemitowany token ma być wymienialny na równowartość w dolarach wynikającą z jego parytetu.

Saldo stablecoina nie jest tym samym co dolar na rachunku bankowym. Depozyt dolarowy stanowi zobowiązanie banku, podlega prawu bankowemu i jest objęty ochroną FDIC do wysokości limitu ubezpieczenia. Stablecoin natomiast to token emitowany przez prywatną spółkę, zabezpieczony jej własnymi praktykami zarządzania rezerwami.

Ustawa GENIUS Act, podpisana w lipcu 2025 r., ustanowiła jasne federalne standardy rezerw i ujawnień dla emitentów stablecoinów płatniczych w USA – zwiększając przejrzystość dla emitentów i wyznaczając kierunek dalszej ochrony użytkowników. Przeczytaj nasz artykuł, aby dowiedzieć się więcej o tym, czym są stablecoiny.

Sposoby generowania nagród ze stablecoinów zależą od produktu:

• Platformowe programy nagród. Giełdy takie jak Kraken wypłacają nagrody od kwalifikujących się sald stablecoinów, finansowane ze środków własnych platformy oraz poprzez pożyczki lub staking aktywów bazowych.
• Pożyczki w łańcuchu bloków. Protokoły DeFi, takie jak Aave i Compound, umożliwiają użytkownikom deponowanie stablecoinów w pulach pożyczkowych, w których pożyczkobiorcy wnoszą zabezpieczenie w zamian za pożyczkę. Pożyczkodawcy otrzymują zmienną stopę procentową ustalaną przez podaż i popyt w puli.
• Przekazywanie zysku z bonów skarbowych. Niektóre nowsze produkty tokenizują zyski z krótkoterminowych bonów skarbowych, przekazując posiadaczowi stopę zwrotu generowaną przez same rezerwy.

Każdy mechanizm wiąże się z odmiennym profilem ryzyka i zwrotów – ma to znaczenie przy porównywaniu platform i decydowaniu, gdzie alokować środki.

Na wiodących regulowanych platformach oferujących nagrody ze stablecoinów w USA stawki i struktury produktów różnią się między sobą. Poniższa tabela podsumowuje aktualne stawki dla największych programów USDC i USDT.

Konto HYSA w banku będącym członkiem FDIC objęte jest ochroną do 250 000 $ na deponenta, na ubezpieczony bank i na kategorię rachunku. W razie upadłości banku FDIC – federalna korporacja ubezpieczeniowa wspierana przez rząd USA – refunduje kwalifikujące się depozyty. Banki podlegają również bieżącemu nadzorowi regulacyjnemu, wymogom kapitałowym oraz audytom.

Saldo stablecoinów przechowywane na platformie kryptowalutowej wiąże się z trzema poziomami potencjalnego ryzyka:

1. Ryzyko platformy. Jeśli platforma upadnie lub stanie się niewypłacalna, dostęp posiadaczy do aktywów zależy od tego, w jaki sposób platforma prowadzi wyodrębnione powiernictwo aktywów klientów oraz jakie zabezpieczenia prawne obowiązują w danej jurysdykcji. Ponieważ salda stablecoinów nie są objęte regulacyjnym ubezpieczeniem depozytów, najskuteczniejszym sposobem ograniczenia ryzyka jest korzystanie z regulowanych platform o udokumentowanej historii w zakresie powiernictwa i audytów. Regulowane giełdy, takie jak Kraken, zazwyczaj przechowują aktywa klientów w wyodrębnionym powiernictwie i portfelu sprzętowym oraz publikują Proof of Reserves – system łączący weryfikację kryptograficzną z regularnymi audytami zewnętrznymi, który pozwala użytkownikom potwierdzić, że platforma dysponuje aktywami odpowiadającymi saldom klientów.
2. Ryzyko emitenta stablecoina. Peg tokena zależy od polityki rezerw jego emitenta. Jeśli rezerwy są źle zarządzane, zamrożone lub przechowywane w upadającym banku, peg może pęknąć.
3. Ryzyko depegu. Nawet solidnie zabezpieczone stablecoiny mogą tymczasowo utracić peg do dolara w warunkach silnego stresu rynkowego.

Więcej o bezpieczeństwie stablecoinów znajdziesz w naszym poradniku czy stablecoiny są bezpieczne – omawia on zabezpieczenia rezerw, mechanizmy wykupu i status regulacyjny poszczególnych emitentów.

Produkty oparte na stablecoinach mogą wiązać się z wyższym ryzykiem, ale często przynoszą też wyższe zwroty. Ryzyko związane z DeFi można ograniczyć, korzystając ze sprawdzonych platform, takich jak Kraken, które oferują wielowarstwowe bezpieczeństwo i ugruntowaną reputację.

Odsetki z konta HYSA i nagrody ze stablecoinów są w USA opodatkowane jako zwykły dochód, jednak różnią się sposobem raportowania.

Odsetki z konta HYSA są proste w rozliczeniu. Bank wystawia formularz 1099-INT podsumowujący odsetki uzyskane w roku podatkowym, które wykazujesz w zeznaniu federalnym. Nie trzeba śledzić podstawy kosztowej – odsetki są naliczane od dolarów, które już posiadasz, według ich wartości nominalnej.

Nagrody ze stablecoinów są bardziej złożone pod względem podatkowym. Zgodnie z IRS Revenue Ruling 2023-14 nagrody w kryptowalutach zaliczane są do dochodu brutto za rok podatkowy, w którym tokeny zostają oddane do twojej dyspozycji, według ich wartości rynkowej w tym momencie.

W przypadku stablecoina utrzymującego peg na poziomie 1 USD kwota ta jest zazwyczaj zbliżona do otrzymanej sumy w dolarach, jednak IRS traktuje każde otrzymanie nagrody jako zdarzenie objęte opodatkowaniem. Giełdy mogą raportować te przychody na formularzu 1099-MISC, a od bieżącego roku podatkowego formularz 1099-DA obejmuje przychody brutto ze zbycia aktywów cyfrowych.

Jest jeszcze jeden istotny aspekt. Sprzedając, zamieniając w drodze swapu lub wydając tokeny nagród, obliczasz zysk kapitałowy lub stratę względem wartości, po jakiej je otrzymałeś. W przypadku stablecoina utrzymującego wartość zbliżoną do 1 USD różnica ta jest zazwyczaj minimalna, jednak nadal wymaga prowadzenia ewidencji. Nasz przewodnik po podatkach od kryptowalut szczegółowo omawia zasady raportowania, w tym śledzenie podstawy kosztowej przy wielu wypłatach nagród.

Zasady opodatkowania różnią się w zależności od kraju i indywidualnej sytuacji. Jeśli korzystasz zarówno z HYSA, jak i ze stablecoinów, warto skonsultować się z doradcą podatkowym.

Nie ma jednej uniwersalnej odpowiedzi – dla większości osób oszczędzających najlepszym rozwiązaniem jest podejście hybrydowe.

Jeśli priorytetem jest ochrona kapitału, dobrym wyborem jest konto HYSA objęte ubezpieczeniem FDIC. Podział oszczędności na różne kategorie pomaga zdecydować, gdzie je ulokować. HYSA to popularne miejsce na:

• Fundusz awaryjny
• Oszczędności na wkład własny
• Oraz środki, których nie możesz sobie pozwolić stracić.

Gdy najwyższe stopy oprocentowania kont HYSA zbliżają się do 5%, różnica między ubezpieczonymi depozytami a alternatywami bez ubezpieczenia jest jak nigdy dotąd niewielka. Stopy procentowe często się zmieniają, szczególnie w DeFi. Wejście w życie ustawy GENIUS Act sprzyja tworzeniu środowiska przyjaznego kryptowalutom, co może pozytywnie wpłynąć na oprocentowanie stablecoinów i powiązane produkty Earn.

Wielu nowych użytkowników zaczyna od niewielkich kwot i stopniowo je zwiększa, w miarę jak oswajają się ze stablecoinami. Jeśli zdecydujesz się na tę drogę, wybieraj sprawdzone giełdy, takie jak Kraken – z udokumentowaną historią, statusem pioniera publikowania Proof of Reserves i obsługą klienta prowadzoną przez prawdziwych ludzi.

Przy podejściu hybrydowym warto trzymać oszczędności awaryjne i niezbędne środki na koncie HYSA objętym ubezpieczeniem FDIC, a część wolnych środków przeznaczyć na produkty stablecoinowe generujące zyski, które często oferują wyższe zwroty. Dokładny podział zależy od tolerancji ryzyka i celów oszczędnościowych, ale zdywersyfikowane podejście pozwala rozłożyć ekspozycję.

Jeśli chcesz wypróbować nagrody za stablecoiny obok konta HYSA, które już masz, zacząć jest łatwo:

1. Otwórz i zweryfikuj Konto Kraken.
2. Wpłać USD i konwertuj na obsługiwany stablecoin (USDC, USDG, USDT lub USDe) albo wpłać stablecoiny, które już posiadasz.
3. Aktywuj nagrody za stablecoiny lub włącz Auto Earn, aby otrzymywać nagrody za wszystkie kwalifikujące się aktywa na koncie.
4. Nagrody naliczane są codziennie i wypłacane zazwyczaj co tydzień.

Warunki uczestnictwa i stawki różnią się w zależności od regionu, stablecoina i poziomu członkostwa.

Czas porównać stawki? Zaloguj się do Kraken, aby sprawdzić aktualne APY dla wszystkich obsługiwanych stablecoinów, lub odwiedź Kraken Earn i porównaj poziomy standardowy i Kraken+.