O que é Synthetix? (SNX)

Guia para iniciantes

A Synthetix é um software que permite que os usuários cunhem novos criptoativos que imitam tanto ativos do mundo real (como o dólar americano) quanto criptoativos (como o Bitcoin).

Uma das várias criptomoedas emergentes de finanças descentralizadas (DeFi), a Synthetix permite este serviço apenas por meio de código, sem a necessidade de um intermediário financeiro. Em vez disso, a Synthetix é simplesmente uma coleção de smart contracts que são executados na blockchain do Ethereum.

Isso significa que os usuários da Synthetix não precisam confiar em uma determinada instituição ou pessoa para gerenciar os criptoativos que criam. Eles só precisam confiar que seu código será executado como escrito.

A Synthetix pode gerar esses novos ativos usando um processo chamado colateralização.

Para colateralizar um ativo na Synthetix, os usuários devem comprar sua criptomoeda, a SNX, que, uma vez bloqueada em um contrato especial, pode ser usada para gerar esses novos ativos (chamados Synths).

Por exemplo, um Synth projetado para imitar o valor do dólar americano é chamado sUSD. Outro Synth, que imita o preço do Bitcoin, é chamado sBTC. Ainda assim, os Synths podem ser criados para qualquer ativo, seja uma commodity, como ouro ou prata, ou dinheiro, como o euro ou o won coreano.

Assim, os Synths são capazes de rastrear o valor de outros ativos usando feeds de dados especiais, chamados oráculos, que permitem aos usuários obter exposição a ganhos ou perdas nesses mercados.

Em agosto de 2020, a Synthetix estava entre os projetos de DeFi com o maior valor bloqueado em seus contratos, com mais de US$ 800 milhões bloqueados em seus contratos, de acordo com os dados disponíveis.

What is synthetix snx

Quem criou a Synthetix?

Fundada por Kain Warwick, a Synthetix começou como um protocolo chamado Havven, que arrecadou cerca de US$ 30 milhões vendendo 60 milhões de tokens HAV em 2018.

O objetivo do Havven era criar criptomoedas que imitassem o desempenho do dinheiro, como o dólar americano ou o euro, em várias blockchains, incluindo Ethereum e EOS.

No final de 2018, o Havven mudou a marca para Synthetix e expandiu seus objetivos para incluir a criação de ativos sintéticos para criptomoedas e commodities. Em 2019, a Synthetix arrecadou US$ 3,9 milhões, vendendo tokens SNX para a Framework Ventures.

A Synthetix foi inicialmente administrada por uma fundação sem fins lucrativos, mas ela foi dissolvida em junho de 2020 e substituída por três organizações autônomas descentralizadas (DAOs).

Essas DAOs são os mecanismos pelos quais os titulares da criptomoeda SNX podem agora votar em alterações do protocolo e tomar decisões sobre o seu futuro.

Como funciona a Synthetix?

A Synthetix usa duas criptomoedas para oferecer seu serviço de cunhagem de ativos sintéticos. A primeira é sua criptomoeda nativa, o SNX. A segunda são os Synths, que podem imitar qualquer ativo.

Para gerar Synths, um usuário deve adquirir SNX e depositá-lo na plataforma Synthetix. Em troca, a Synthetix cria um novo token Synth de escolha do usuário. O valor do SNX bloqueado precisaria permanecer igual ou superior a 750% do valor do Synth criado, de acordo com as regras do software.

Digamos que um usuário queria cunhar um dólar americano sintético. Se o usuário depositou US$ 1.000 em criptomoeda SNX, ele receberá o equivalente ao valor de US$ 133 em sUSD.

Fundamentos econômicos do SNX

Como o SNX é uma criptomoeda, seu valor é determinado pelo mercado aberto. Como resultado, a quantidade de Synths que podem estar em circulação pode mudar de acordo com as variações de preço do SNX.

Por exemplo, se o preço do SNX aumentar, o sistema lançará tokens SNX que não são necessários para garantir Synths que foram criados anteriormente. Esses tokens SNX podem ser bloqueados novamente na plataforma para criar novos Synths.

Por exemplo, suponha que o preço do SNX tenha dobrado. Isso significa que metade do valor original de US$ 1.000 do SNX bloqueado pode ser liberada. O usuário pode usar esse SNX para criar mais US$ 500 em Synths sUSD.

Isso significa que, quanto mais elevado for o preço do SNX, mais Synths poderão ser criados.

Negociação peer-to-contract

Outra característica interessante da Synthetix é a forma como ela faz a precificação de Synths usando feeds de preços chamados oráculos.

Quando ocorre uma troca entre Synths, o primeiro Synth, digamos, o sUSD do nosso exemplo anterior, é primeiramente "queimado" ou destruído.

O Synth pelo qual ele está sendo trocado, o sBTC, é então calculado com base em um feed de preços de um oráculo. A plataforma Synthetix cria então a quantidade correta de sBTC para o usuário.

A equipe da Synthetix argumenta que uma vantagem desse sistema é que ele não requer grandes quantidades de ordens, ou uma exchange central, para a conversão entre moedas.

Os usuários podem negociar a qualquer momento que desejarem, pelo preço declarado, sem esperar por conciliação.

Por que o SNX tem valor?

O SNX tem valor porque é necessário gerar novos Synths na plataforma Synthetix.

Além disso, quando um usuário bloqueia o SNX, ele também se torna elegível para receber taxas que ocorrem em toda a plataforma quando qualquer Synth é negociado. Normalmente, as taxas são de 0,3% de uma troca.

No exemplo acima, suponha que US$ 1.000 de sUSD tenham sido trocados por sBTC.

Supondo que a taxa de câmbio seja de 0,3%, o valor de US$ 3 seria destinado aos usuários com SNX bloqueado no sistema. Essas taxas são distribuídas semanalmente. Em agosto de 2020, cerca de US$ 9,3 milhões em taxas de trocas tinham sido pagos desde o lançamento do sistema em 2018.

Stake de SNX

Os usuários que bloqueiam o SNX também podem receber "recompensas de stake", tokens SNX adicionais que o sistema distribui aos usuários que bloqueiam seus tokens para criar Synths.

A quantidade de tokens adicionais que podem ser distribuídos por meio de stake é determinada pelas regras do software. A quantidade total de SNX foi projetada para aumentar de 100 milhões de unidades em 2019 para cerca de 260 milhões de unidades até 2023.

Essas recompensas de stake significam que os usuários que bloqueiam tokens SNX receberão mais tokens, o que dá a eles um incentivo para fornecer suporte à rede.

Por que devo usar o SNX?

Você pode querer usar o SNX se acreditar que os ativos sintéticos e as exchanges descentralizadas obterão maior adoção em criptomoedas.

Além disso, ao comprar e fazer stake de SNX, você ganha benefícios adicionais, como ganhar uma porcentagem das taxas de negociação da rede e SNX recém-cunhado.

A variedade de Synths disponíveis também pode tornar a plataforma atraente para os traders. Portanto, o token SNX é útil se você acreditar que os traders de criptoativos continuarão a usar a Synthetix como uma ferramenta.