Como obter um empréstimo com a sua SOL como garantia

Um empréstimo garantido por Solana significa contrair um empréstimo que usa o seu SOL como garantia, sem o vender. Dá como caução SOL que já possui, obtém um empréstimo por uma fração do seu valor e recupera o seu SOL quando reembolsar.

Embora existam diferenças importantes, uma forma mais simples de entender um empréstimo de criptomoedas é pensar nele como um empréstimo com garantia normal, só que a sua garantia são as suas SOL em vez de uma casa ou um carro.

O credor retém o seu SOL até que reembolse e, uma vez que o empréstimo é coberto por essa garantia, normalmente não há avaliação de crédito.

Vender SOL termina a sua posição e, em alguns locais, pode originar uma venda tributável. O empréstimo permite-lhe manter a sua exposição ao SOL e, ao mesmo tempo, aceder ao seu valor. É uma questão de conveniência e de continuar investido.

Pode obter um empréstimo garantido por SOL através de uma plataforma com custódia, como a Kraken, que guarda a sua garantia por si, ou através de um protocolo DeFi sem custódia, onde um contrato inteligente a guarda. A contrapartida é conveniência e apoio versus autogestão. Se está a ponderar quem deve guardar as suas chaves, o nosso guia de carteiras compara ambos os modelos.

Contrair um empréstimo com garantia em Solana segue os mesmos quatro passos em quase todas as plataformas.

1. Escolha uma plataforma e deposite SOL. Escolha uma plataforma com custódia ou um protocolo DeFi e, em seguida, deposite o SOL que pretende usar como garantia.

2. Escolha o montante, dentro do seu limite. Decida quanto pedir emprestado, até ao máximo que a sua garantia suporta. Pedir menos deixa uma margem de segurança maior.

3. Receba fundos ou poder de compra. Muitas plataformas pagam em dinheiro ou stablecoins. Na Kraken, o montante do empréstimo converte-se em poder de compra no fluxo de compra habitual, para que possa comprar mais SOL num único passo.

4. Reembolse ao seu ritmo. Reembolse total ou parcialmente para reduzir o que deve e desbloquear a sua garantia.

Pode ver como isto funciona na prática no Kraken Borrow, que integra o empréstimo no fluxo de compra, transformando o seu SOL em poder de compra.

O montante que pode pedir emprestado depende do valor da sua SOL e do respetivo ágio, até um limite de 1x no EEE e no Resto do Mundo.

O LTV (rácio montante do empréstimo/valor do ativo) é o seu empréstimo dividido pelo valor da sua garantia, em percentagem. O ágio reduz a parte do valor de mercado da sua SOL que conta como garantia, deixando margem para a volatilidade. Como o LTV sobe assim que o preço da SOL desce, pedir bem abaixo do máximo mantém-no mais seguro. Para conhecer todos os mecanismos de LTV e liquidação, consulte o nosso guia passo a passo.

Grande parte dos empréstimos com garantia em Solana é contraída em DeFi, e não em plataformas como a Kraken.

A principal diferença entre estes dois tipos de plataforma está na forma como gerem a custódia e no seu grau de complexidade técnica.

Plataformas DeFi como a Kamino, a Marginfi, a Solend e outras são sem custódia, pelo que um contrato inteligente detém a sua garantia e o cliente gere tudo através de uma carteira.

Uma plataforma com custódia como a Kraken detém a garantia por si, é mais simples de utilizar e integra o empréstimo com a compra. As plataformas DeFi eliminam o risco de contraparte, mas acrescentam risco de autogestão e de contrato inteligente. Por outro lado, as plataformas centralizadas introduzem risco de contraparte, mas podem ser bastante mais fáceis de operar.

A DeFi adequa-se a clientes autónomos, que querem guardar as suas próprias chaves e se sentem à vontade a gerir uma posição na blockchain. A opção com custódia adequa-se a quem prefere uma experiência mais simples e com apoio, e a possibilidade de usar o poder de compra no mesmo local.

Regra geral, não é possível usar as mesmas SOL como garantia de um empréstimo e, ao mesmo tempo, fazer stake com elas, uma vez que as mesmas moedas não podem suportar dois compromissos em simultâneo. Se receber recompensas de staking for mais importante para si do que pedir emprestado neste momento, pondere esse compromisso antes de dar SOL como garantia.

Pedir emprestado com Solana como garantia pode envolver riscos reais, que merecem tanta atenção como os benefícios. O principal é o risco de liquidação, ou seja, a plataforma vende automaticamente o seu SOL para cobrir o empréstimo se o valor de Solana descer demasiado.

Como o seu empréstimo está garantido por um ativo volátil, uma queda acentuada do SOL aumenta o LTV e pode desencadear uma liquidação. Poderá perder o SOL entregue como garantia, vendido a um preço baixo, precisamente o desfecho que a maioria dos detentores procura evitar.

Antes da liquidação, uma chamada de margem alerta-o para agir. Na Kraken, a chamada de margem é ativada aos 80% de LMR e a liquidação começa aos 40% de LMR. Movimentos bruscos da SOL podem ultrapassar rapidamente estes níveis, pelo que uma margem de segurança reduzida é arriscada.

Peça emprestado bem abaixo do seu LTV máximo, mantenha SOL ou dinheiro disponível para reforçar rapidamente e acompanhe o seu empréstimo em vez de o esquecer. Escolher uma plataforma regulada, transparente e com histórico reduz, para além disso, o risco de plataforma.

Saber se usar a Solana como garantia de um empréstimo é uma boa ideia depende do seu objetivo e da sua tolerância ao risco, por isso encare o que se segue como considerações e não como aconselhamento.

Pode fazer sentido se quiser liquidez ou mais exposição à SOL sem vender, se conseguir pedir emprestado de forma conservadora e se puder acompanhar e reforçar a sua garantia caso a SOL caia.

Pode não fazer sentido se precisar de pedir emprestado perto do máximo, se não conseguir acompanhar a posição ou se for forçado a vender outros ativos para cobrir uma chamada de margem. Em condições voláteis, o risco de liquidação é real.

Pergunte-se que margem de segurança tem antes de uma chamada de margem, o que acontece se a SOL cair drasticamente durante a noite e se conseguiria reembolsar ou reforçar a garantia a tempo. Se as respostas o deixarem desconfortável, peça menos ou não peça de todo.

Na Kraken, usar a Solana como garantia está integrado no fluxo de compra em vez de funcionar como um empréstimo separado.

A sua SOL elegível converte-se em poder de compra, para que possa comprar mais num único fluxo: o seu dinheiro é gasto primeiro, um empréstimo com garantia em criptomoedas cobre a diferença apenas se necessário, e a taxa e as comissões são apresentadas antes de confirmar.

As carteiras com custódia geridas pela Kraken nunca foram violadas desde a fundação da Kraken em 2011, e o Kraken Borrow assenta nessa mesma infraestrutura.

O Kraken Borrow está disponível em todo o Espaço Económico Europeu e em vários outros mercados suportados. Não está disponível para clientes nos EUA, no Reino Unido, no Canadá, na Austrália ou em certas outras regiões neste momento.