O que é o Balancer? (BAL)

Balancer é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) que funciona na Ethereum e procura incentivar uma rede distribuída de computadores a operar uma exchange descentralizada onde os utilizadores podem comprar e vender qualquer criptomoeda.

Pode ser útil pensar na Balancer como uma espécie de fundo de índice, no qual os utilizadores criam fundos com base nas criptomoedas que têm nas suas carteiras. Estes fundos são conhecidos como pools da Balancer e qualquer utilizador que pretenda fornecer liquidez a um pool pode fazê-lo simplesmente depositando um ativo no mesmo. 

Os utilizadores que fornecem liquidez a um pool da Balancer recebem uma parte da comissão de trading paga à rede pela utilização dos seus fundos e são recompensados com uma criptomoeda específica denominada BAL. 

Estes depósitos são essenciais para a rede, uma vez que fornecem a liquidez necessária para os utilizadores comprarem e venderem criptomoedas na plataforma. 

Isto significa que a Balancer tem de incentivar ambos os lados do seu mercado para poder funcionar – os utilizadores de cripto que possam querer disponibilizar parte dos seus ativos para trading e os traders que procuram o melhor preço possível para um ativo.

Desta forma, a Balancer funciona de modo semelhante a outras bolsas descentralizadas (DEXs), como a Uniswap (UNI) e a Curve (CRV). No entanto, a Balancer oferece funcionalidades adicionais, incluindo a possibilidade de agrupar até oito tokens em pools.

A Balancer começou como um projeto de investigação numa empresa de consultoria de software chamada BlockScience em 2018, fundada por Fernando Martinelli e Mike McDonald. 

Em seguida, o projeto angariou de forma independente 3 milhões de dólares em financiamento como Balancer Labs em 2020. Nesta ronda, foram vendidos a investidores cerca de 5 milhões de tokens BAL e foram atribuídos 25 milhões de tokens a acionistas e colaboradores, de uma oferta total de 100 milhões de tokens. 

Foram reservados mais 10 milhões de BAL, metade para um fundo destinado aos contribuidores do ecossistema Balancer e a outra metade para vendas a futuros investidores. 

Tal como um fundo de índice pode ser composto por diferentes ações, os pools da Balancer são compostos por até oito criptomoedas diferentes. 

O valor de um pool da Balancer é determinado pelas percentagens de cada token que o compõe, sendo o peso escolhido durante a criação do pool.

A Balancer utiliza programas personalizados chamados smart contracts para garantir que cada pool mantém a proporção correta de ativos, mesmo quando os preços das moedas individuais nos pools podem variar.

Por exemplo, um pool da Balancer pode começar com 25% de ETH, 25% de DAI e 50% de LEND. Se, a certa altura, o preço de LEND duplicar, o pool reduz automaticamente a quantidade de LEND que detém, de modo a manter 50% do valor do pool. 

Então, para onde vai o LEND? Os smart contracts da Balancer disponibilizam-no aos traders que procuram comprar LEND à medida que os preços sobem. 

É importante salientar que os fornecedores de liquidez continuam a receber comissões enquanto os seus fundos de índice são reequilibrados, ao contrário do que acontece com os fundos de índice tradicionais, nos quais os investidores pagam comissões pelos serviços de reequilíbrio.

O Balancer disponibiliza pools privadas, públicas e inteligentes, destinadas a utilizadores com diferentes apetites pelo risco. 

As pools públicas permitem que qualquer utilizador forneça liquidez adicionando ou levantando ativos. Os parâmetros das pools públicas são definidos antes do seu lançamento e não podem ser alterados. 

Isto significa que podem ser úteis para utilizadores com participações mais pequenas que pretendam obter comissões das pools mais populares – e com maior liquidez.

As pools inteligentes têm parâmetros flexíveis e funcionam como uma solução intermédia entre as pools públicas e privadas do Balancer. Esta funcionalidade permite programar as pools para executarem funções adicionais, como alterar ponderações, modificar comissões de swap e limitar quem pode fornecer liquidez à pool.

As pools de lançamento de liquidez (LBPs) são um tipo de pool inteligente que permite a projetos com capital relativamente reduzido obter liquidez para os seus tokens nativos.

Funcionam através de um sistema de ponderação variável que pode ser alterado ao longo do tempo. Normalmente, um projeto lança uma LBP e atribui ao seu token nativo uma ponderação muito superior à do token emparelhado. A venda começa por favorecer o token do projeto e o seu preço diminui gradualmente, à medida que a ponderação é alterada com o passar do tempo, criando uma pressão descendente constante sobre o preço. Este processo proporciona uma vantagem competitiva face a bots e whales e permite a descoberta do preço.

Este sistema foi concebido desta forma para impedir que bots e whales manipulem o mercado. Os primeiros compradores pagarão o preço mais elevado. Também ajuda os projetos a obter liquidez de forma mais eficiente do que as pools públicas de liquidez com ponderação fixa.

Uma pool privada do Balancer é uma pool na qual apenas o criador pode adicionar ou levantar ativos. O utilizador também pode ajustar todos os outros parâmetros da pool, como as comissões, as ponderações e os tipos de ativos que aceita. 

As pools privadas são úteis para gestores de ativos com um portefólio de grande dimensão que pretendam obter comissões sobre os seus ativos específicos.

A criptomoeda do Balancer, BAL, é essencial para descentralizar as suas operações, garantindo que nenhuma entidade central possa tomar decisões sobre o funcionamento da plataforma.

Além disso, também funciona como um mecanismo de incentivo, uma vez que os utilizadores que depositam ativos em pools do Balancer recebem tokens BAL. Aproveitando o mecanismo veCRV da Curve, os detentores de BAL têm agora de bloquear os seus tokens Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) durante um período máximo de um ano para receber BAL em escrow com direito de voto, ou tokens veBAL. Estes tokens proporcionam rendimentos acrescidos e poder de voto. 

Tal como acontece com muitas outras criptomoedas, a oferta de tokens BAL é limitada, o que significa que existirão apenas cerca de 94 milhões de BAL. 

O calendário de emissão do Balancer foi inicialmente programado para distribuir 145 000 tokens por semana aos utilizadores como recompensas de mineração de liquidez. No entanto, após a ativação do sistema veBAL em março de 2022, foram introduzidos eventos regulares de redução para metade. Isto significa que a quantidade de novos tokens BAL que entram em circulação será reduzida para metade programaticamente a cada quatro anos.
 

O Balancer pode ser interessante se já investir em criptomoedas e tiver um portefólio inativo que pretenda colocar a render. 

Também pode ser útil se for um trader ativo ou gestor de portefólio, uma vez que permite aos utilizadores comprar unidades de índices criados de forma inovadora que existem no protocolo.

Manter BAL pode ser útil a longo prazo se pretender influenciar o desenvolvimento da plataforma através da votação em decisões importantes sobre algumas das suas funcionalidades. 

Os utilizadores também podem investir em BAL se acreditarem que a negociação descentralizada de criptomoedas ganhará popularidade no futuro. 
 

Agora está preparado para dar o próximo passo e comprar BAL!