คำสั่งซื้อที่ไม่แท้จริง ความเสี่ยงที่แท้จริง: การปั่นราคาและการวางคำสั่งซื้อหลอกส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร

ความพยายามของ Kraken ในการส่งเสริมสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น

ที่ Kraken เราให้ความสำคัญอย่างยิ่งกับการส่งเสริมตลาดที่เป็นธรรมและโปร่งใส เพื่อสนับสนุนสิ่งนี้ เราได้พัฒนาเครื่องมือและกระบวนการที่มุ่งเป้าไปที่การระบุและแก้ไขการปั่นราคาที่อาจเกิดขึ้นในตลาด รวมถึงการปั่นราคาและการวางคำสั่งซื้อหลอก ซึ่งรวมถึงการเฝ้าระวังตลาดแบบเรียลไทม์ ทีมงานของเราซึ่งได้รับการฝึกอบรมอย่างสม่ำเสมอเกี่ยวกับความเสี่ยงของการปั่นราคาในตลาด ใช้ข้อมูลนี้เพื่อช่วยตรวจจับพฤติกรรมการซื้อขายที่ผิดปกติหรือน่าสงสัย เรายังดำเนินการประเมินความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องและปรับปรุงนโยบายและขั้นตอนของเราเพื่อสะท้อนแนวโน้มการปั่นราคาในตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป มาตรการเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของแนวทางที่กว้างขึ้นของเราในการส่งเสริมสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ปลอดภัยและมีข้อมูลครบถ้วน

การรักษาความสมบูรณ์ของตลาดเป็นความพยายามร่วมกัน: ผู้ค้าก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน การเลือกสถานที่และวิธีการซื้อขายของคุณสามารถสร้างความแตกต่างอย่างมาก นั่นคือเหตุผลว่าทำไมการซื้อขายบนแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงและได้รับการควบคุมเช่น Kraken จึงเป็นสิ่งสำคัญ ซึ่งมีมาตรการป้องกันที่แข็งแกร่งเพื่อตรวจจับและป้องกันการปั่นราคาในตลาด การกระทำที่บิดเบือนบางอย่าง เช่น การปั่นราคาและการวางคำสั่งซื้อหลอก เป็นสิ่งผิดกฎหมายในสหรัฐอเมริกาและเขตอำนาจศาลอื่น ๆ อีกมากมาย เนื่องจากส่งผลกระทบต่อความสมบูรณ์ของตลาด และอาจส่งผลให้เกิดบทลงโทษทางแพ่งหรือทางอาญาที่สำคัญ การรับทราบข้อมูลและระมัดระวังคือการป้องกันที่ดีที่สุดของคุณ

เกมแห่งภาพลวงตา: การปั่นราคาและการวางคำสั่งซื้อหลอกหมายถึงอะไรกันแน่

การปั่นราคาคืออะไร?

สมมติว่าคุณกำลังเฝ้าดูตลาดและจู่ ๆ ก็เห็นคำสั่งซื้อหรือขายขนาดใหญ่เข้ามา ดูเหมือนว่าผู้เล่นรายใหญ่พร้อมที่จะเคลื่อนไหวแล้ว คุณจึงเข้าร่วมด้วย แต่ทันทีที่คำสั่งเหล่านั้นปรากฏขึ้น มันก็หายไปอย่างรวดเร็ว นั่นคือการปั่นราคาโดยสรุป การปั่นราคาคือเมื่อผู้ค้าวางคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่พวกเขาไม่เคยตั้งใจจะดำเนินการ ซึ่งเรียกว่าคำสั่งซื้อ “ที่ไม่แท้จริง” เพียงเพื่อสร้างภาพลวงตาของอุปสงค์หรืออุปทานที่แข็งแกร่ง 

การวางคำสั่งซื้อหลอกคืออะไร?

การวางคำสั่งซื้อหลอกเป็นรูปแบบที่ซับซ้อนกว่าของการปั่นราคา แทนที่จะวางคำสั่งซื้อที่ไม่แท้จริงขนาดใหญ่เพียงคำสั่งเดียว ผู้ค้าจะวางคำสั่งซื้อที่ไม่แท้จริงหลายรายการในระดับราคาที่แตกต่างกัน ซึ่งสร้างภาพลวงตาของความลึกของตลาด แนวคิดคือการผลักดันตลาดไปในทิศทางที่แน่นอน จากนั้นจึงซื้อขายในอีกด้านหนึ่งเพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่น หากผู้ค้าต้องการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่า พวกเขาอาจวางคำสั่งขายหลายรายการเหนือราคาปัจจุบันเพื่อผลักดันราคาลง ซื้อเมื่อราคาตก จากนั้นจึงยกเลิกคำสั่งขายที่ไม่แท้จริงเหล่านั้น

จากภาพลวงตาไปสู่ผลกระทบ: การปั่นราคาและการวางคำสั่งซื้อหลอกส่งผลต่อราคาตลาดอย่างไร

ทำไมผู้ค้าถึงปั่นราคา?

โดยพื้นฐานแล้ว การปั่นราคาคือการหลอกลวง เป้าหมายของผู้ปั่นราคาคือการหลอกตลาดให้เห็นอุปสงค์หรืออุปทานที่จะมีอยู่เพียงชั่วคราวเท่านั้น ด้วยการวางคำสั่งซื้อที่ไม่แท้จริง พวกเขาพยายามบิดเบือนผู้ค้ารายอื่นให้ทำการเคลื่อนไหวที่พวกเขาจะไม่ได้ทำ สิ่งนี้สร้างการเคลื่อนไหวของราคาเทียมที่ผู้ปั่นราคาสามารถทำกำไรได้ ตัวอย่างเช่น พวกเขาอาจวางคำสั่งซื้อขนาดใหญ่เพื่อทำให้ดูเหมือนว่าราคาจะพุ่งสูงขึ้น กระตุ้นให้ผู้อื่นซื้อ จากนั้น ก่อนที่คำสั่งจะถูกเติมเต็ม พวกเขาก็ยกเลิกและขายในราคาที่สูงขึ้น เป็นกลยุทธ์ที่สร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากอารมณ์และพฤติกรรมฝูงชน – เมื่อผู้คนทำตามฝูงชน โดยคิดว่าคนอื่นรู้บางสิ่งบางอย่างที่พวกเขาไม่รู้

ทำไมผู้ค้าถึงวางคำสั่งซื้อหลอก?

การวางคำสั่งซื้อหลอกทำงานบนหลักการที่คล้ายกัน แต่ใช้วิธีการที่ซับซ้อนกว่า แทนที่จะเป็นคำสั่งซื้อที่ไม่แท้จริงเพียงรายการเดียว ผู้ค้าจะวางชุดคำสั่งซื้อที่ไม่แท้จริงขนาดเล็กกว่าหลายรายการในระดับราคาที่แตกต่างกัน ทำให้ดูเหมือนว่ามีความสนใจในตลาดจริงและสภาพคล่องที่ลึกขึ้น เป้าหมายคือการทำให้ดูเหมือนว่ามีแรงซื้อหรือแรงขายที่แข็งแกร่งกำลังก่อตัวขึ้น สิ่งนี้สามารถส่งผลต่อผู้ค้ารายอื่นให้ปรับคำสั่งซื้อของตนเอง ซึ่งมักจะเล่นตามกลยุทธ์ของผู้ค้าโดยไม่รู้ตัว เมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ต้องการ ผู้ค้าจะดำเนินการคำสั่งซื้อที่แท้จริง – ซึ่งเป็นคำสั่งที่พวกเขาตั้งใจจะดำเนินการจริง – ในอีกด้านหนึ่งของตลาด จากนั้นจึงยกเลิกคำสั่งซื้อที่วางหลอกไว้ ในขณะที่การปั่นราคามักจะมุ่งเป้าไปที่การสร้างความตกใจให้กับตลาดด้วยการเคลื่อนไหวเพียงครั้งเดียว การวางคำสั่งซื้อหลอกพยายามที่จะนำทางตลาดอย่างละเอียดอ่อนไปในทิศทางที่แน่นอน

กรณีศึกษา: การปั่นราคาจุดชนวน Flash Crash ปี 2010 ได้อย่างไร

หนึ่งในตัวอย่างที่น่าทึ่งที่สุดของการปั่นราคาที่เกิดขึ้นจริงคือเหตุการณ์ Flash Crash ปี 2010 ที่โด่งดัง เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดิ่งลงอย่างน่าตกใจ – ลดลงเกือบ 1,000 จุดในเวลาเพียงห้านาที – เพียงเพื่อฟื้นตัวส่วนใหญ่ของความเสียหายภายใน 20 นาทีถัดมา อะไรเป็นตัวกระตุ้นความผันผวนอย่างรุนแรงนี้? ผู้ค้าในลอนดอนใช้กลยุทธ์การปั่นราคาเพื่อบิดเบือนตลาด โดยใช้ซอฟต์แวร์ที่กำหนดเอง เขาได้วางคำสั่งขายจำนวนมากใน E-mini S&P 500 futures – ซึ่งเป็นคำสั่งที่เขาไม่เคยตั้งใจจะดำเนินการ คำสั่งเหล่านี้สร้างภาพลวงตาของแรงขายที่ท่วมท้น ทำให้ระบบอัลกอริทึมการซื้อขายความถี่สูงตื่นตระหนกและก่อให้เกิดความตื่นตระหนก จากนั้นผู้ค้าก็ยกเลิกคำสั่งปลอมเหล่านั้นและซื้อในราคาที่ต่ำกว่า ทำกำไรเมื่อตลาดมีปฏิกิริยามากเกินไป โดยรวมแล้ว เขาได้บิดเบือนตลาด – การกระทำที่นำไปสู่ข้อกล่าวหาการปั่นราคาในตลาดและการปั่นราคาโดยกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ในปี 2015 กรณีของเขาเป็นการปลุกให้หน่วยงานกำกับดูแลและผู้ค้าตระหนักว่า: การปั่นราคาไม่เพียงแต่ไม่ยุติธรรม – แต่ยังผิดกฎหมาย และสามารถเขย่าตลาดทั้งหมดได้ในพริบตา