Cổ phiếu Bitcoin: Điều nhà đầu tư cần biết

• Cổ phiếu Bitcoin thường đề cập đến các tài sản tài chính truyền thống gắn liền với tiền điện tử Bitcoin, bao gồm cổ phiếu của các công ty nắm giữ lượng Bitcoin đáng kể hoặc hoạt động trong hệ sinh thái tiền điện tử, chẳng hạn như các nền tảng giao dịch và công ty khai thác.

• Thuật ngữ này cũng có thể, mặc dù không chính xác, đề cập đến các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF): một quỹ giao dịch công khai theo dõi giá BTC.

• Cổ phiếu Bitcoin cho phép các nhà đầu tư tiếp cận tiền điện tử hàng đầu thông qua các công cụ tài chính được quản lý.

Để tạo ra bitcoin mới và kiếm một phần phí giao dịch của mỗi khối, người dùng phải tham gia vào hoạt động khai thác.

Cơ chế đồng thuận Proof-of-Work (PoW) này là thứ bảo mật mạng Bitcoin, yêu cầu những người tham gia cạnh tranh với nhau bằng cách sử dụng thiết bị chuyên dụng để giành quyền cam kết một khối giao dịch mới vào blockchain Bitcoin.

Để biết thêm thông tin, hãy xem hướng dẫn của Trung tâm học tập Kraken của chúng tôi, Khai thác Bitcoin là gì?

Do độ khó liên quan, điều này không khả thi nếu không có phần cứng chuyên dụng (ASIC), có khả năng thực hiện hàng trăm nghìn tỷ phép toán băm mỗi giây. Các thiết bị như vậy rất đắt — cả về chi phí ban đầu và tiêu thụ điện năng — vì vậy các giàn khai thác của những người có sở thích đã nhường chỗ cho các nhà khai thác lớn với các hoạt động khai thác công nghiệp.

Những nhà khai thác lớn này thường sở hữu các nhà kho và trang trại dành riêng để vận hành các máy khai thác Bitcoin 24/7. Để cải thiện lợi nhuận của mình, nhiều công ty khai thác quyết định hoạt động ở những khu vực có chi phí năng lượng thấp hoặc được giảm thông qua các nguồn tái tạo. Một số chọn thành lập mình như các doanh nghiệp công khai phát hành cổ phiếu để giúp tài trợ cho sự phát triển của họ.

Các cổ phiếu Bitcoin này hoạt động giống như cổ phiếu của bất kỳ doanh nghiệp truyền thống nào: chúng đại diện cho quyền sở hữu trong công ty tương ứng và có thể cấp quyền biểu quyết và cổ tức.

Điều quan trọng cần lưu ý là cổ phiếu của một công ty khai thác Bitcoin là một tài sản tài chính hoàn toàn khác so với Bitcoin.

Không nghi ngờ gì có một số điểm trùng lặp trong các yếu tố thúc đẩy quyết định giao dịch — sự sụt giảm mạnh về giá BTC có thể có tác động dây chuyền đến cổ phiếu Bitcoin, trong khi sự quan tâm gia tăng đối với Bitcoin có thể khiến các công ty khai thác trở nên hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên, có nhiều yếu tố khác đang diễn ra: một công ty có các chỉ số ‘hữu hình’ có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của nó: báo cáo thu nhập, thay đổi quản lý và chi phí chung, chỉ kể một vài. Đối với một nhà đầu tư am hiểu về cổ phiếu truyền thống, điều này mang lại một mức độ tự tin nhất định.

Cũng cần xem xét địa điểm giao dịch: một nhà đầu tư ngại rủi ro có thể không muốn chịu trách nhiệm lưu trữ tiền điện tử của họ một cách an toàn, hoặc giao phó nó cho một sàn giao dịch tập trung. Trong trường hợp này, việc mua cổ phiếu của một công ty khai thác có thể cho phép họ tiếp cận không gian tiền điện tử, mà không cần đường cong học tập đi kèm với việc hiểu một tài sản mới.

Các công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai phổ biến bao gồm:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Các doanh nghiệp khai thác có thể là lựa chọn phổ biến nhất trong bối cảnh cổ phiếu Bitcoin, nhưng chúng không phải là những lựa chọn duy nhất.

Một công ty tiền điện tử đại chúng là một thực thể cung cấp dịch vụ hoặc cơ sở hạ tầng trong không gian tiền điện tử — đồng thời cũng được niêm yết công khai. Tại thời điểm viết bài này, có tương đối ít những người chơi này, mặc dù điều này có thể sẽ thay đổi khi các công ty tiền điện tử trở nên vững chắc hơn.

Có lẽ ví dụ nổi bật nhất là sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase (mã: COIN), đã niêm yết công khai vào năm 2021. Đây được nhiều người coi là một “cổ phiếu Bitcoin” vì các hoạt động chính của Coinbase xoay quanh việc xây dựng các sản phẩm và dịch vụ tập trung vào Bitcoin và tiền điện tử. Do đó, một nhà đầu tư có thể kỳ vọng thấy một số mối tương quan giữa giá Bitcoin và hiệu suất của một cổ phiếu như COIN.

Một cái tên đáng chú ý khác trong danh mục này là Galaxy Digital (mã: GLXY.TO) — một công ty công nghệ tài chính nhằm mục đích tạo điều kiện tiếp cận nền kinh tế kỹ thuật số với công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số. Galaxy Digital xếp thứ hai về lượng Bitcoin được nắm giữ bởi một công ty đại chúng, với hơn 17.500 BTC.

Mặc dù không phải là một công ty tiền điện tử “thuần túy” (vì nó cũng có các dòng sản phẩm không liên quan đến Bitcoin), Block Inc. (mã: SQ) cũng được gắn nhãn là cổ phiếu Bitcoin do sản phẩm Cash App, cho phép người dùng mua, lưu trữ, bán và gửi BTC.

Tại thời điểm xuất bản, Block Inc hiện đang nắm giữ hơn 8.000 BTC.

Ở giai đoạn này, đáng để đề cập đến một loại công ty thứ ba: các doanh nghiệp không tập trung vào tiền điện tử, nhưng nắm giữ một lượng lớn BTC. Một số nhà đầu tư có thể quan tâm đến những công ty này do lập trường ủng hộ tiền điện tử của công ty và khả năng tích hợp tiền điện tử vào các dòng sản phẩm của họ trong tương lai.

Đứng đầu danh sách là MicroStrategy (mã: MSTR) — một công ty công nghệ cung cấp dịch vụ thông minh kinh doanh, phần mềm di động và dịch vụ dựa trên đám mây. MicroStrategy sở hữu hơn 1% tổng nguồn cung Bitcoin (hơn 214.000 BTC), và chủ tịch điều hành của nó (Michael Saylor) là một người ủng hộ Bitcoin nổi tiếng như “vàng kỹ thuật số”.

Nhà sản xuất xe điện và nhà cung cấp giải pháp năng lượng Tesla (mã: TSLA) cũng tự hào nắm giữ đáng kể 9.720 BTC, mặc dù đã ngừng thanh toán bằng tiền điện tử vào năm 2021. CEO Elon Musk được biết đến với sự ủng hộ của mình đối với Dogecoin (DOGE).

So sánh Bitcoin và cổ phiếu liên quan đến Bitcoin giống như so sánh táo với cam: cả hai đều là những tài sản tài chính khác biệt cơ bản đến mức không thể rút ra nhiều điểm tương đồng giữa chúng.

Bằng cách nắm giữ Bitcoin, nhà đầu tư nắm giữ một tài sản kỹ thuật số tách rời khỏi các tổ chức tài chính và ngân hàng. Ngược lại, một cổ phiếu Bitcoin (như đã nêu ở trên) tồn tại trong một môi trường được quản lý chặt chẽ trong hệ sinh thái tài chính truyền thống.

Cả hai đều có những ưu và nhược điểm riêng — thực tế, người ta có thể so sánh tình huống này với việc mua cổ phiếu khai thác vàng so với vàng vật chất. Cái trước không yêu cầu đầu tư vào bảo mật vật lý và có tiềm năng trả cổ tức hoặc mang lại lợi nhuận vượt trội, trong khi cái sau loại bỏ rủi ro đối tác và có tính thanh khoản cao hơn nhiều.

Cuối cùng, điều có thể là nhược điểm đối với nhà đầu tư này có thể là ưu điểm đối với nhà đầu tư khác. Việc họ nên mua cổ phiếu hay Bitcoin (hoặc cả hai) sẽ tùy thuộc vào sở thích cá nhân của họ.

Điều quan trọng đối với những người tham gia thị trường mới là lưu ý rằng bản thân tiền điện tử Bitcoin không phải là cổ phiếu của một công ty.

Không có công ty đại chúng nào đứng sau dự án này. Một cộng đồng tình nguyện viên phân tán toàn cầu sử dụng máy tính của họ để hỗ trợ và bảo mật mạng lưới.

Mạng lưới này cùng nhau quản lý việc phát hành các đơn vị BTC mới vào lưu thông, cũng như xử lý tất cả các khoản thanh toán BTC. Đây là lý do tại sao Bitcoin thường được mô tả là một hệ thống thanh toán thực sự “phi tập trung”, không có sự can thiệp của bất kỳ trung gian nào như ngân hàng trung ương hoặc chính phủ.

Tóm lại, khi Bitcoin phát triển, môi trường xung quanh nó cũng vậy — điều này tất yếu có nghĩa là sự ra đời của các sản phẩm tài chính cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong thế giới tài chính truyền thống.

Như chúng ta đã thảo luận, một số cổ phiếu đã xuất hiện như một đại diện cho tiền điện tử, từ cổ phiếu của các công ty khai thác tiền điện tử và sàn giao dịch tập trung đến các doanh nghiệp không liên quan, “thân thiện với Bitcoin”.

Trước khi đầu tư vào bất kỳ loại nào trong số này, cũng như bất kỳ khoản đầu tư nào, các cá nhân nên thực hiện thẩm định kỹ lưỡng.

Sở hữu một phần tài sản kỹ thuật số tự chủ, bản địa trên Internet của bạn — và hơn 200 tài sản khác — với sàn giao dịch đáng tin cậy nhất trong ngành.

Đăng ký trong vài phút để khám phá thế giới tiền điện tử.