Bạn có thể làm gì với DeFi?

Tài chính phi tập trung, hay DeFi, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tiếp cận một hệ sinh thái các sản phẩm tài chính mở và không cần cấp phép đang phát triển nhanh chóng.

Nhiều sản phẩm trong số này tương tự như các dịch vụ được tìm thấy trong ngành tài chính truyền thống, nhưng nhằm mục đích mang lại nhiều hơn:

• Tự do

• Minh bạch

• Tính toàn diện

Phần đang phát triển nhanh chóng này của ngành tiền điện tử mang đến nhiều cơ hội cho cả người dùng tiền điện tử mới và có kinh nghiệm. 

Nhưng với rất nhiều khả năng, có thể khó biết bạn thực sự có thể làm gì với các sản phẩm này và dịch vụ DeFi nào có thể phù hợp với mục tiêu tài chính độc đáo của bạn.

Giao dịch DeFi diễn ra trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), là các nền tảng giao dịch tự động hoạt động mà không có công ty trung gian quản lý hoạt động của chúng.

Thay vào đó, chúng hoạt động dựa trên mã mà bất kỳ ai trên thế giới đều có thể kiểm tra và xác minh cho chính họ.

Giống như các đối tác tập trung của chúng, nhiều DEX cung cấp:

• Giao dịch giao ngay nơi các nhà giao dịch mua và bán tài sản tiền điện tử
• Hợp đồng tương lai nơi các nhà giao dịch đầu cơ vào giá tài sản trong tương lai
• Các công cụ phái sinh tiền điện tử cung cấp các sản phẩm tài chính tùy chỉnh hơn

Một số DEX giao ngay phổ biến nhất bao gồm Uniswap (UNI), Curve (CRV) và Balancer (BAL).

Các DEX phổ biến khác trên Solana bao gồm Jupiter (JUP), Raydium (RAY) và Orca (ORCA).

DEX có một số điểm khác biệt quan trọng so với các sàn giao dịch tập trung (CEX):

• Người dùng DEX giao dịch từ ví tiền điện tử không lưu ký của họ, nghĩa là họ giữ toàn quyền kiểm soát và chủ quyền đối với tài sản tiền điện tử của mình khi giao dịch.
• Không có yêu cầu Xác minh danh tính khách hàng (KYC) để giao dịch trên DEX, nghĩa là người dùng không cần cung cấp thông tin cá nhân của họ để sử dụng nền tảng.
• DEX thường sử dụng Công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM) thay vì sổ lệnh tập trung, vì vậy người dùng DEX có thể hoán đổi tài sản ngay lập tức từ các nhóm thanh khoản mà không cần một đối tác cá nhân.

Ngoài việc cung cấp thanh khoản, một số nền tảng DeFi còn cung cấp các ưu đãi bổ sung, như khả năng stake các token LP mà họ đã kiếm được để nhận thêm phần thưởng. 

Thông thường, khi bạn stake token LP, bạn sẽ khóa chúng trong một hợp đồng thông minh được kiểm soát bởi một giao thức DeFi.

Có nhiều lý do khác nhau khiến các nền tảng DeFi khuyến khích staking, một số trong đó có thể khá phức tạp. 

Tuy nhiên, một lý do đơn giản khiến một nền tảng DeFi có thể khuyến khích staking là việc giữ các token LP bị khóa sẽ làm giảm nguồn cung lưu hành của các token đó.

Điều này cuối cùng làm giảm tính khả dụng của chúng trên thị trường, từ đó có thể làm tăng giá trị thị trường của chúng. 

Ngoài phần thưởng kiếm được khi cung cấp thanh khoản và chỉ đơn giản là nắm giữ token LP, các nhà giao dịch có thể kiếm thêm phần thưởng khi stake token LP của họ.

Bằng cách khóa token LP của mình, người nắm giữ có thể kiếm thêm phần thưởng ngoài các token LP mà họ nhận được ban đầu.

Chiến lược phức tạp này nhằm tối ưu hóa lợi nhuận trên nhiều nền tảng DeFi khác nhau được gọi đơn giản là yield farming.

Bạn có thể tìm hiểu thêm về chiến lược này với bài viết của Trung tâm học tập Kraken của chúng tôi, Yield farming là gì?

Điều đáng chú ý là lợi nhuận có thể thay đổi đáng kể giữa các nền tảng.

Ngoài ra, lợi nhuận giảm khi có nhiều người dùng tham gia và đóng góp thanh khoản vào một nền tảng. Mặc dù việc sử dụng một giao thức DeFi mới ra mắt có những lợi thế riêng, nhưng nó cũng tiềm ẩn rủi ro lớn hơn về gian lận và khai thác tiềm ẩn.

Hãy xem bài viết của Trung tâm học tập Kraken của chúng tôi, Cách giữ an toàn trong DeFi, để biết thêm thông tin.

 Các nhóm thanh khoản (thường được gọi đơn giản là “nhóm”) là các bộ sưu tập tài sản tiền điện tử do cộng đồng tài trợ.

Người dùng DEX tự nguyện cung cấp các tài sản này trong khi các hợp đồng thông minh quản lý các tài sản theo các quy tắc được mã hóa cứng của chúng. 

Mỗi nhóm chứa một cặp tài sản tiền điện tử, như Ether (ETH) và Dai (DAI) hoặc Solana (SOL) và Tether (USDT). 

Các hợp đồng thông minh lưu trữ và quản lý các tài sản tiền điện tử trong mỗi nhóm. Hầu hết các DEX tính phí cố định cho người dùng đối với mỗi giao dịch mà họ thực hiện bằng cách sử dụng nhóm thanh khoản.

Khi giao dịch với một nhóm thanh khoản, một người trao đổi một tài sản được giữ trong nhóm lấy tài sản khác được giữ trong nhóm. Họ làm điều này bằng cách thêm một số tài sản tiền điện tử vào nhóm và loại bỏ một số tài sản khác. 

Ví dụ: bạn có thể giao dịch trong nhóm ETH-DAI bằng cách thêm một số DAI và rút giá trị tương đương của ETH. 

Ở đây, “cung cấp thanh khoản” có nghĩa là cho vay tài sản tiền điện tử vào một nhóm DEX mà những người khác có thể sử dụng để giao dịch và trao đổi. Những người nắm giữ tiền điện tử cung cấp thanh khoản thiết yếu này sẽ kiếm được phần thưởng dựa trên tiền điện tử để đổi lại. 

Các nhà cung cấp thanh khoản thường được thưởng bằng token nhà cung cấp thanh khoản (LP). Các token này đại diện cho phần tài sản tiền điện tử của nhà cung cấp thanh khoản trong một nhóm. 

Chúng cũng cấp cho người nắm giữ một phần tương ứng của bất kỳ khoản phí giao dịch nào mà nền tảng kiếm được từ nhóm. Vì vậy, nếu bạn đóng góp 5% tổng số tài sản được giữ trong nhóm, bạn có quyền nhận 5% phí giao dịch được tạo ra từ nhóm đó.

Bạn muốn tìm hiểu thêm về các nhóm thanh khoản và vai trò quan trọng của chúng trong hệ sinh thái tiền điện tử? Hãy xem bài viết của Trung tâm học tập Kraken, Nhóm thanh khoản là gì và cách sử dụng?

So với hệ thống tài chính truyền thống, các nền tảng DeFi cung cấp một cách đơn giản và ít xâm phạm hơn để kết nối người cho vay và người đi vay. 

Bất kỳ ai cũng có thể vay một khoản vay DeFi bằng cách đăng một lượng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp. Điều này có thể hữu ích cho một người nắm giữ tiền điện tử và cần tiền mặt, nhưng không nhất thiết muốn bán tiền điện tử của họ. 

Ví dụ, ai đó có thể nắm giữ Ether (ETH) và tin rằng giá của nó sẽ tăng trong tương lai. Họ cần vốn để thanh toán một hóa đơn bất ngờ, nhưng không muốn bán ETH của mình. Sử dụng khoản vay DeFi, họ có thể: 

• Gửi ETH của họ làm tài sản thế chấp và nhận tiền (chẳng hạn như USDC)
• “Rút tiền mặt” thành tiền pháp định trên Kraken 
• Chuyển tiền pháp định vào tài khoản ngân hàng của họ
• Thanh toán hóa đơn của họ

Giống như một khoản vay truyền thống, khoản vay phải được trả lại (cộng với một khoản lãi nhỏ) để có thể tiếp cận lại tài sản thế chấp. Có hai loại giao thức cho vay DeFi chính – thị trường tiền tệ và giao thức vị thế nợ được thế chấp (CDP).

Trong các nền tảng thị trường cho vay như Compound (COMP) và Aave (AAVE), người dùng có thể cho vay tài sản của họ để kiếm thu nhập hoặc vay dựa trên chúng. Tính đến tháng 1 năm 2024, hai nền tảng này có hơn 8 tỷ USD khoản vay chưa thanh toán.

Trên các nền tảng CDP như Maker (MKR) và Liquity (LQTY), người dùng đăng các loại tài sản tiền điện tử khác nhau làm tài sản thế chấp, dựa trên đó họ có thể đúc các stablecoin mới. Tính đến tháng 1 năm 2024, người dùng đã gửi hơn 6,3 tỷ USD giá trị tài sản trên các nền tảng này.

Token quản trị là một loại tiền điện tử cung cấp cho người nắm giữ quyền biểu quyết. 

Thông thường, các dự án DeFi phân phối các token này để dân chủ hóa việc quản lý các nền tảng của họ.

Quá trình này cho phép các dự án DeFi chuyển đổi thành các nền tảng phi tập trung nơi các quyết định quan trọng được quản lý bởi cộng đồng người dùng của họ.

Có nhiều cách để người dùng DeFi nhận được token quản trị.

Một lựa chọn phổ biến là các dự án phân phối miễn phí token quản trị thông qua airdrop cho bất kỳ ai đã sử dụng nền tảng của họ trong một khoảng thời gian nhất định.

Vào năm 2020, Uniswap nổi tiếng đã airdrop 400 token UNI — token quản trị gốc của nó — cho bất kỳ ai đã thực hiện hoán đổi, cung cấp thanh khoản hoặc sở hữu và đổi token SOCKS. 

Vào thời điểm đó, mỗi đợt airdrop 400 token UNI trị giá 1.800 USD.

Các nhà giao dịch thường sử dụng các trang web như Airdrop.io và Coingecko để xác định các đợt airdrop tiền điện tử sắp tới.

Ngoài ra, người dùng DeFi có thể mua các token quản trị đã được airdrop trên các sàn giao dịch tập trung như Kraken cũng như nhiều sàn giao dịch phi tập trung khác.

Bạn có thể tìm hiểu thêm về token quản trị và cách chúng cho phép người nắm giữ tham gia vào quá trình ra quyết định chiến lược của dự án với bài viết của Trung tâm học tập Kraken của chúng tôi, Token quản trị là gì?

Các nền tảng DeFi tổng hợp như Synthetix (SNX) cho phép người dùng tạo các phiên bản token hóa của tiền tệ, hàng hóa, các loại tiền điện tử khác và cổ phiếu.

Người dùng DeFi được yêu cầu gửi token SNX gốc của giao thức làm tài sản thế chấp để đúc các token tổng hợp này, được gọi là Synths giao ngay.

Các Synths giao ngay mới được tạo như sUSD (đô la Mỹ được token hóa) có thể được triển khai trên các giao thức DeFi khác, thường là trong các nhóm thanh khoản để những người khác giao dịch.

Để duy trì mối quan hệ giá của chúng, chúng sử dụng các dịch vụ oracle blockchain. Các giao thức này đảm bảo giá Synths giao ngay phản ánh chính xác giá tài sản cơ bản mà chúng đại diện.

Để biết thêm thông tin, hãy xem bài viết của Trung tâm học tập Kraken, Tài sản tiền điện tử tổng hợp là gì?

Khoản vay chớp nhoáng là một loại khoản vay DeFi không có tài sản thế chấp, cho phép người dùng vay tiền mà không cần đặt bất kỳ tài sản tiền mã hóa nào để đảm bảo khoản vay.

Số tiền vay chớp nhoáng phải được hoàn trả trong cùng một giao dịch (vài giây). Nếu không, mạng sẽ hoàn tác giao dịch vay như thể nó chưa từng xảy ra. 

Để sử dụng hiệu quả loại khoản vay này, người dùng tạo các hợp đồng thông minh của riêng họ để ngay lập tức triển khai vốn trên các nền tảng DeFi khác nhau với hy vọng tạo ra lợi nhuận trước khi khoản vay phải được hoàn trả.

Các nền tảng giao dịch như dYdX cho phép các nhà giao dịch sử dụng khoản vay chớp nhoáng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng các khoản vay chớp nhoáng có tính kỹ thuật cao, tiềm ẩn rủi ro và đòi hỏi kiến thức sâu rộng về hợp đồng thông minh.

Để biết thêm thông tin, hãy xem bài viết của Trung tâm Học tập Kraken, Khoản vay chớp nhoáng là gì?

Để tìm hiểu thêm về các token DeFi được đề cập trong bài viết này, hãy xem hướng dẫn về tiền mã hóa của chúng tôi.

Kraken cũng cung cấp các thị trường để giao dịch các token này, sau đó bạn có thể sử dụng để tương tác với nhiều ứng dụng DeFi được đề cập ở trên.

Hãy bắt đầu khám phá thế giới DeFi với Kraken ngay hôm nay.