Staking tiền điện tử là gì và nó hoạt động như thế nào? Hướng dẫn đầy đủ

Crypto staking có nghĩa là khóa tiền điện tử của bạn để giúp duy trì hoạt động của một mạng blockchain. Đổi lại, bạn sẽ nhận được phần thưởng.

Khi bạn staking, bạn đang tham gia vào một quá trình gọi là xác thực mạng. Tài sản của bạn giúp xác nhận rằng các giao dịch là chính xác và được thêm vào mạng blockchain một cách chính xác. Hãy coi đó như việc đưa crypto của bạn vào làm việc, thay vì để nó nằm yên trong ví của bạn.

Thích xem hơn? Video dưới đây sẽ hướng dẫn bạn mọi thứ bạn cần biết về việc staking crypto của bạn.

Dưới đây là một phân tích đơn giản, từng bước về cách thức hoạt động của crypto staking:

• Bước 1 — Bạn khóa crypto của mình: Bạn cam kết một số lượng cryptocurrency đã chọn vào một chương trình staking. Điều này được gọi là gắn kết tài sản của bạn. Một số mạng yêu cầu một số tiền tối thiểu để tham gia, và hầu hết có một khoảng thời gian gắn kết trước khi phần thưởng bắt đầu.

• Bước 2 — Bạn giúp xác thực mạng: Tài sản đã staking của bạn giúp bạn đủ điều kiện được chọn làm validator (hoặc ủy quyền cho một người). Các validator xác nhận các lô giao dịch mới và thêm chúng vào blockchain. Mạng sử dụng stake của bạn làm tài sản thế chấp — sự tham gia trung thực được thưởng, hành vi không trung thực bị phạt.

• Bước 3 — Bạn kiếm được phần thưởng staking: Đối với mỗi khối bạn giúp xác thực, mạng phát hành cryptocurrency mới như một phần thưởng. Những phần thưởng này thường tỷ lệ thuận với kích thước stake của bạn và được trả bằng cùng một token mà bạn đã staking. Tỷ lệ phần thưởng thay đổi theo mạng và không cố định.

Proof-of-Stake (PoS) là một cơ chế đồng thuận, tập hợp các quy tắc mà một blockchain sử dụng để đồng ý về các giao dịch nào là hợp lệ. Thay vì sử dụng sức mạnh tính toán (như proof-of-work của Bitcoin), PoS sử dụng cổ phần kinh tế. Càng nhiều crypto bạn khóa lại, bạn càng có nhiều ảnh hưởng trong quá trình xác thực.

Cách tiếp cận này hiệu quả năng lượng hơn so với Proof-of-Work và cho phép nhiều blockchain hơn xử lý giao dịch quy mô lớn. Các mạng như Ethereum, Solana và Cardano đều sử dụng các biến thể của proof-of-stake. Để giữ cho các validator trung thực, giao thức có thể cắt giảm (hủy bỏ) một phần cổ phần của họ nếu họ vi phạm quy tắc.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) là một biến thể của PoS, trong đó những người nắm giữ token bỏ phiếu cho một nhóm đại diện nhỏ hơn — được gọi là đại diện hoặc nút — những người xác thực giao dịch thay mặt cho họ. Hãy nghĩ về nó như việc bầu chọn đại diện thay vì tham gia trực tiếp.

DPoS cho phép nhiều người tham gia vào việc staking mà không cần phải vận hành validator của riêng họ. Nó có thể làm cho quá trình này nhanh hơn và dễ tiếp cận hơn, mặc dù nó cũng tạo ra một mức độ tin tưởng vào các đại diện mà bạn chọn.

Staking là một cách để làm cho crypto của bạn hoạt động, nhưng không phải là cách duy nhất.

Cho vay liên quan đến việc gửi token vào một giao thức hoặc nền tảng để người khác có thể vay chúng. Phần thưởng đến từ các khoản thanh toán lãi suất của người vay thay vì phát hành từ mạng lưới. Nó thường linh hoạt hơn (nhiều nền tảng cho vay cho phép bạn rút tiền theo yêu cầu) nhưng cũng mang lại rủi ro đối tác và rủi ro thất bại của nền tảng.

Cung cấp thanh khoản có nghĩa là cung cấp token cho một bể giao dịch trên một sàn giao dịch phi tập trung. Bạn kiếm được một phần phí giao dịch (và đôi khi là các ưu đãi token). Giống như cho vay, nó thường linh hoạt, nhưng đi kèm với rủi ro mất mát tạm thời và rủi ro từ hợp đồng thông minh.

Staking nằm ở giữa. Phần thưởng đến từ chính mạng lưới — không phải từ người vay hoặc nhà giao dịch — điều này loại bỏ rủi ro đối tác. Nhưng sự đánh đổi là thời gian khóa: hầu hết các thỏa thuận staking yêu cầu bạn phải chờ qua một khoảng thời gian không ràng buộc trước khi truy cập lại vào các token của mình.

Vấn đề thực sự được giải quyết với sự ra đời của công nghệ blockchain là khả năng cho các thành viên trong một mạng lưới phi tập trung đạt được sự đồng thuận về các giao dịch nào là hợp lệ. Nói cách khác, không có cơ quan trung ương nào hoạt động, việc tìm ra cách phối hợp tất cả các thành viên một cách trung thực.

Trong các hệ thống proof-of-work (PoW) như Bitcoin, “thợ mỏ” cạnh tranh để giải các câu đố tính toán. Ai giải được câu đố trước sẽ có quyền thêm một khối (một lô giao dịch) vào chuỗi và thu thập phần thưởng (phát thải và phí giao dịch). Điều quan trọng là, việc sản xuất một khối rất khó, nhưng việc xác minh tính hợp pháp của nó thì rất dễ — có nghĩa là hành động không trung thực vừa tốn kém, vừa cuối cùng là vô ích.

Trong các hệ thống proof-of-stake, một cách tiếp cận khác được áp dụng. Thay vì lãng phí điện năng để giải câu đố, các validator được chọn dựa trên số lượng mà họ đã stake — và càng nhiều token được stake, xác suất họ được chọn để đề xuất một khối càng cao. Mục tiêu tương tự được đạt được, với các nguyên tắc giống nhau (các tác nhân xấu sẽ mất tiền nếu họ đề xuất một khối không chính xác, trong khi các tác nhân tốt sẽ nhận được phần thưởng).

Không có yêu cầu về phần cứng và điện năng của việc khai thác, các hệ thống PoS thường nhanh hơn, tiết kiệm năng lượng hơn và dễ tiếp cận hơn cho bất kỳ ai nắm giữ token cần thiết.

• Staking đơn lẻ: Bạn tự vận hành nút xác thực của riêng mình và đặt cược số tiền tối thiểu cần thiết trực tiếp trên mạng. Điều này mang lại cho bạn quyền kiểm soát hoàn toàn và 100% phần thưởng của bạn, nhưng yêu cầu kiến thức kỹ thuật, phần cứng chuyên dụng và thời gian hoạt động liên tục.
• Nhóm staking: Một nhóm các chủ sở hữu token kết hợp tài sản của họ để tăng cơ hội được chọn làm xác thực viên. Phần thưởng được chia sẻ giữa tất cả các thành viên, làm cho đây trở thành một lựa chọn dễ tiếp cận hơn cho những người nắm giữ nhỏ hơn.
• Staking qua sàn giao dịch: Các sàn giao dịch tiền điện tử như Kraken quản lý quy trình staking thay mặt bạn. Bạn đặt cược trực tiếp từ tài khoản của mình — không cần thiết lập kỹ thuật. Đây là lựa chọn thân thiện nhất với người mới bắt đầu.
• Staking dưới dạng dịch vụ (SaaS): Một bên thứ ba vận hành nút xác thực của bạn. Bạn giữ quyền sở hữu tài sản của mình nhưng phải trả phí cho dịch vụ.
• Staking lỏng: Bạn đặt cược tiền điện tử của mình và nhận một token phái sinh để đại diện cho tài sản đã đặt cược của bạn. Điều này cho phép bạn tiếp tục kiếm phần thưởng staking trong khi vẫn có thể sử dụng quỹ của mình trong các ứng dụng DeFi khác.

• Kiếm phần thưởng thụ động: Staking có thể tạo ra lợi nhuận từ tài sản mà bạn sẽ để không. Phần thưởng được trả bằng crypto và có thể tích lũy theo thời gian.

• Không cần phải bán: Bạn giữ quyền sở hữu tài sản của mình trong suốt quá trình. Staking cho phép bạn kiếm tiền mà không cần thoát khỏi vị trí của mình.

• Hỗ trợ mạng lưới: Những người staking giúp giữ cho các blockchain an toàn và phi tập trung. Càng nhiều người tham gia staking, mạng lưới càng bền vững.

• Có khả năng vượt qua lạm phát: Phần thưởng từ staking có thể giúp bù đắp tác động của tỷ lệ lạm phát chung lên giá trị tài sản của bạn, mặc dù điều này không bao giờ được đảm bảo và phụ thuộc vào token và điều kiện thị trường.

• Rào cản gia nhập thấp: Staking qua một sàn giao dịch không yêu cầu kiến thức kỹ thuật. Bạn có thể bắt đầu với một số tiền nhỏ và tăng dần khi bạn tự tin hơn.

Phần thưởng staking thay đổi đáng kể tùy thuộc vào tài sản, mạng lưới và điều kiện thị trường hiện tại. Một số token cung cấp tỷ lệ hàng năm ở mức đơn số thấp; những token khác có thể cao hơn. Tỷ lệ là ước tính và thay đổi theo thời gian — chúng không phải là thu nhập cố định.

Phần thưởng thường được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) hoặc lợi suất phần trăm hàng năm (APY). APY tính đến lãi kép; APR thì không. Luôn kiểm tra tỷ lệ hiện tại cho tài sản cụ thể mà bạn dự định staking, và nhớ rằng giá trị fiat của phần thưởng của bạn phụ thuộc vào giá của token cơ sở.

Trên Kraken, bạn có thể xem ước tính phần thưởng staking cập nhật cho từng tài sản được hỗ trợ trước khi bạn cam kết.

Phần thưởng staking thường đến từ hai nguồn:

Tham số lạm phát: nhiều mạng PoS phát hành token mới để thưởng cho những người staking. Điều này đôi khi được gọi là phần thưởng khối hoặc phần thưởng phát hành. Nó được tích hợp vào chính giao thức, với mạng lưới tạo ra token mới và phân phối chúng cho các validator và những người ủy quyền của họ.

Phí giao dịch: khi người dùng thực hiện giao dịch trên mạng, họ phải trả phí. Một phần của những khoản phí này thường chảy vào tay các validator. Trên một số mạng, phí bị đốt (giảm nguồn cung) trong khi các validator nhận token mới phát hành. Trên những mạng khác, phí sẽ trực tiếp đến tay những người staking.

Một điều cần lưu ý: vì phần thưởng thường được tài trợ bởi việc phát hành token, staking có thể được hiểu một phần như một cách để duy trì tỷ lệ phần trăm của bạn trong tổng nguồn cung của mạng. Những người không staking sẽ bị pha loãng trong khi những người staking giữ vững tỷ lệ. Phần thưởng "thực" (tức là, phần thưởng của bạn đã được điều chỉnh theo lạm phát) có thể thấp hơn mức tỷ lệ danh nghĩa gợi ý.

Staking truyền thống khóa các token của bạn. Các giao thức staking lỏng cung cấp một cách tiếp cận khác, cho phép bạn “nhận thưởng kép”.

Khi bạn gửi token vào một giao thức staking lỏng, bạn nhận được một token phái sinh (gọi là token staking lỏng, hoặc LST), đại diện cho vị trí staking của bạn. Token phái sinh này có thể được giao dịch, sử dụng làm tài sản thế chấp trong DeFi, hoặc được sử dụng theo cách khác trong khi các token cơ sở của bạn tiếp tục kiếm được phần thưởng staking.

Mặc dù nó có thể tăng phần thưởng của bạn, nhưng nó cũng mang đến những rủi ro mới: lỗ hổng hợp đồng thông minh, rủi ro mất giá (nếu token phái sinh giao dịch dưới giá trị của tài sản cơ sở), và các lớp phức tạp bổ sung.

Staking đi kèm với những rủi ro thực sự. Dưới đây là những điều cần xem xét trước khi bạn bắt đầu:

• Rủi ro thị trường: Giá trị của crypto bạn đã staking có thể giảm trong khi nó bị khóa. Phần thưởng không nhất thiết sẽ bù đắp cho sự giảm giá.
• Rủi ro khóa: Nhiều mạng lưới yêu cầu một khoảng thời gian khóa hoặc mở khóa. Bạn không thể bán hoặc di chuyển tài sản của mình trong thời gian này.
• Rủi ro bị phạt: Nếu một validator vi phạm quy tắc của mạng lưới, một phần của số tiền đã staking có thể bị tiêu hủy vĩnh viễn. Tùy thuộc vào cách bạn staking, điều này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến bạn.
• Rủi ro validator: Hiệu suất kém của validator có thể dẫn đến việc bỏ lỡ phần thưởng hoặc bị phạt, ngay cả khi bạn đã tuân thủ quy tắc.
• Rủi ro nền tảng: Staking thông qua bên thứ ba giới thiệu rủi ro đối tác. Nếu nền tảng bị hack hoặc trở nên phá sản, tài sản của bạn có thể gặp rủi ro.
• Biến động phần thưởng: Phần thưởng staking không được đảm bảo. Chúng dao động dựa trên điều kiện mạng, tỷ lệ tham gia và kinh tế token.

Đối với nhiều người nắm giữ tiền điện tử, staking là một cách để làm cho tài sản của họ hoạt động hiệu quả hơn mà không phải đối mặt với rủi ro của giao dịch chủ động. Thay vì để các token nằm im trong ví, staking giúp sử dụng chúng, hỗ trợ một mạng lưới và kiếm được phần thưởng trong quá trình này.

Nó cũng có thể là một cách để gắn kết với các mạng lưới mà bạn tin tưởng. Những người tham gia staking đóng vai trò tích cực trong việc giữ cho các blockchain an toàn và phi tập trung. Càng nhiều người tham gia staking, mạng lưới càng khó bị tấn công.

Tuy nhiên, staking không phải là lựa chọn phù hợp cho tất cả mọi người. Nếu bạn có khả năng cần truy cập vào quỹ của mình trong thời gian ngắn, các khoảng thời gian khóa liên quan đến một số tùy chọn staking có thể không phù hợp với bạn. Luôn đánh giá tình hình của chính bạn trước khi cam kết.

Các mạng khác nhau sử dụng các phương pháp khác nhau để chọn những người staking nào được phép xác thực khối tiếp theo. Các yếu tố lựa chọn phổ biến nhất là:

• Số dư ví: Các mạng thường ưu tiên các validator có số stake lớn hơn. Một stake lớn hơn sẽ tăng xác suất của bạn được chọn để xác thực khối tiếp theo.

• Lựa chọn ngẫu nhiên: Nhiều mạng PoS sử dụng yếu tố ngẫu nhiên để đảm bảo phân phối công bằng. Kích thước stake ảnh hưởng đến xác suất, nhưng không đảm bảo được chọn.

• Tuổi đồng tiền: Một số mạng tính đến thời gian mà các token đã được staking, không chỉ là số lượng. Các stake cũ hơn, chưa được chọn có thể được ưu tiên — mặc dù cơ chế này thay đổi theo giao thức.

Có một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thưởng staking:

• Tổng số token đã staking trên mạng: khi có nhiều token được staking, phần thưởng sẽ được phân bổ cho nhiều người tham gia hơn. Tổng số stake cao hơn thường có nghĩa là tỷ lệ thưởng cá nhân thấp hơn.
• Tỷ lệ lạm phát của mạng: lạm phát cao hơn có nghĩa là có nhiều token mới để phân phối, nhưng cũng đồng nghĩa với việc làm loãng cho những người không staking.
• Hoa hồng của validator: các validator tính một phần trăm từ phần thưởng để vận hành cơ sở hạ tầng. Điều này dao động rộng rãi, từ gần như bằng không đến 10% hoặc hơn.
• Hiệu suất của validator: các validator bị ngắt kết nối hoặc vi phạm quy tắc sẽ nhận được ít phần thưởng hơn (và có thể phải đối mặt với hình phạt). Phần thưởng của bạn phụ thuộc vào thời gian hoạt động của validator của bạn.
• Thời gian khóa: một số mạng hoặc validator cung cấp tỷ lệ thưởng cao hơn cho những cam kết dài hạn.

Tỷ lệ thưởng không cố định. Chúng dao động dựa trên hoạt động của mạng, mức độ tham gia và thay đổi trong giao thức. Những gì bạn thấy hôm nay có thể không phải là những gì bạn kiếm được vào ngày mai.

Một khoảng thời gian khóa (còn gọi là khoảng thời gian gắn kết hoặc giải gắn kết) là khoảng thời gian mà tiền điện tử của bạn phải được giữ lại trước khi bạn có thể rút nó. Điều này được thiết lập bởi giao thức mạng, không phải bởi sàn giao dịch hoặc nền tảng mà bạn đang sử dụng.

• Độ dài khóa khác nhau: Một số tài sản có thể được giải gắn kết gần như ngay lập tức. Những tài sản khác yêu cầu bạn phải chờ đợi vài ngày hoặc vài tuần trước khi tiền của bạn được giải phóng.
• Bạn có thể bỏ lỡ thị trường: Trong thời gian khóa, bạn không thể bán hoặc giao dịch tài sản của mình. Nếu giá biến động mạnh, bạn sẽ không có cách nào để phản ứng.
• Các tùy chọn staking linh hoạt tồn tại: Một số nền tảng, bao gồm Kraken, cung cấp các tùy chọn staking linh hoạt cho phép bạn giải gắn kết bất cứ lúc nào — mặc dù tỷ lệ thưởng có thể khác với staking gắn kết.
• Thưởng trong quá trình giải gắn kết: Trong nhiều trường hợp, tài sản sẽ ngừng kiếm thưởng ngay khi bạn bắt đầu quá trình giải gắn kết. Kiểm tra các thông tin cụ thể cho tài sản mà bạn đang staking.

Staking có ý nghĩa nhất nếu bạn dự định giữ một token PoS trong thời gian dài. Thay vì để nó không hoạt động, bạn đưa nó vào sử dụng — kiếm phần thưởng trong khi đóng góp vào sự an toàn của mạng lưới.

Tuy nhiên, điều này không phù hợp với mọi người. Nếu bạn cần tính thanh khoản, không thể chịu đựng các khoảng thời gian khóa, hoặc không thoải mái với những rủi ro, các chiến lược khác có thể phù hợp hơn với bạn.

Các câu hỏi chính cần tự hỏi bản thân:

• Tôi có tin vào giá trị lâu dài của token này không?
• Tôi có ổn với việc tài sản của mình bị khóa trong vài ngày hoặc vài tuần không?
• Tôi đã nghiên cứu về validator hoặc nền tảng mà tôi đang ủy quyền chưa?
• Tôi có hiểu các điều kiện slashing của mạng lưới không?

Nếu câu trả lời là có, staking có thể là một cách đơn giản để kiếm phần thưởng từ crypto mà bạn đã sở hữu.

Bắt đầu staking rất đơn giản, đặc biệt là trên một sàn giao dịch. Bạn cũng có thể staking bằng cách sử dụng ví kỹ thuật số hỗ trợ tài sản bạn chọn, mặc dù điều này thường yêu cầu kiến thức kỹ thuật nhiều hơn. Dưới đây là cách bắt đầu trên một sàn giao dịch như Kraken:

Bước 1: Mua tài sản staking

Đầu tiên, bạn cần sở hữu một loại tiền điện tử hỗ trợ staking. Không phải tất cả các loại tiền điện tử đều có thể được staking — chỉ những loại được xây dựng trên các mạng proof-of-stake. Các tài sản staking phổ biến bao gồm Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) và Polkadot (DOT).

Bạn có thể mua những tài sản này trực tiếp trên Kraken bằng tiền fiat hoặc bằng cách giao dịch các tài sản crypto khác.

Bước 2: Staking trực tiếp từ sàn giao dịch hoặc chuyển crypto của bạn

Khi bạn đã nắm giữ một tài sản được hỗ trợ, hãy điều hướng đến phần staking hoặc Earn trong tài khoản Kraken của bạn. Chọn tài sản bạn muốn staking, chọn tùy chọn staking của bạn (bonded hoặc flexible), và xác nhận số lượng. Nếu bạn đã có crypto trong một ví bên ngoài, bạn có thể chuyển nó vào tài khoản Kraken của bạn trước.

Kraken xử lý tất cả các khía cạnh kỹ thuật của staking thay mặt bạn — việc chọn validator, tham gia mạng lưới và thu thập phần thưởng đều được quản lý cho bạn.

Bước 3: Bắt đầu kiếm phần thưởng

Khi tài sản của bạn đã được staking, bạn sẽ bắt đầu tích lũy phần thưởng theo lịch trình của mạng lưới. Trên Kraken, phần thưởng được phân phối hàng tuần. Bạn sẽ có thể theo dõi phần thưởng của mình trực tiếp trong bảng điều khiển tài khoản của bạn.

Tỷ lệ phần thưởng là ước tính và có thể thay đổi theo thời gian. Luôn xem xét tỷ lệ hiện tại cho tài sản bạn chọn trước khi staking.

Kraken làm cho việc staking trở nên đơn giản. Dù bạn là người mới bắt đầu với crypto hay là một người nắm giữ có kinh nghiệm, bạn có thể bắt đầu staking chỉ với vài cú nhấp chuột — không cần thiết lập kỹ thuật.

• Chọn lựa tài sản đa dạng: Staking một loạt các loại tiền điện tử được hỗ trợ trực tiếp từ tài khoản Kraken của bạn.

• Tùy chọn linh hoạt và cố định: Chọn định dạng staking phù hợp với nhu cầu của bạn. Staking linh hoạt cho phép bạn truy cập vào quỹ của mình bất cứ lúc nào.

• Thanh toán thưởng hàng tuần: Phần thưởng được phân phối vào tài khoản của bạn mỗi tuần, vì vậy bạn có thể theo dõi thu nhập của mình khi chúng tích lũy.

• Bảo mật mà bạn có thể tin tưởng: Kraken là một trong những sàn giao dịch crypto lâu đời nhất, với hồ sơ vững chắc về bảo mật và độ tin cậy.