Näin lainaat Bitcoinia vastaan

Bitcoin-vakuuslaina tarkoittaa lainaa, jossa BTC toimii vakuutena ilman myymistä. Panttaat jo omistamasi BTC:n, lainaat osuuden sen arvosta ja saat BTC:si takaisin, kun maksat lainan.

Vaikka eroja on, kryptolainaa on helpompi hahmottaa vertaamalla sitä tavalliseen vakuudelliseen lainaan – erona on vain se, että vakuutena on BTC talon tai auton sijaan.

Lainanantaja pitää BTC:si hallussaan, kunnes maksat lainan takaisin. Koska laina on vakuudellinen, luottotarkistusta ei yleensä tehdä.

BTC:n myyminen sulkee position ja voi joissain maissa laukaista verotettavan luovutuksen. Lainaaminen säilyttää BTC-altistuksesi ja antaa silti mahdollisuuden hyödyntää sen arvoa. Kyse on joustavuudesta ja sijoituksessa pysymisestä.

Voit lainata BTC:tä vastaan isännöidyn alustan, kuten Krakenin, kautta – alusta pitää vakuutesi hallussaan – tai ei-isännöidyn DeFi-protokollan kautta, jossa älysopimus hoitaa vakuuden säilytyksen. Valinnan ytimessä on mukavuuden ja tuen sekä omatoimisuuden välinen tasapaino. Jos pohdit, kenen käsissä avaimesi kannattaa olla, lompakko-oppaamme käy läpi molemmat mallit.

Bitcoin-vakuuslainaaminen noudattaa samaa neljän vaiheen kaavaa lähes kaikilla alustoilla.

1. Valitse alusta ja tee BTC-talletus. Valitse isännöity alusta tai DeFi-protokolla, sitten talleta tai panttaa BTC, jota haluat käyttää vakuutena.

2. Valitse summa liimiisi puitteissa. Päätä, kuinka paljon lainaat – enintään vakuutesi tukeman enimmäismäärän verran. Pienempi laina jättää enemmän turvamarginaalia.

3. Vastaanota varat tai ostovoima. Monet alustat maksavat käteistä tai stablecoineja. Krakenissa lainattu summa muuttuu ostovoimaksi normaalissa ostovirtauksessa, joten voit ostaa lisää BTC:tä yhdessä vaiheessa.

4. Maksa takaisin omaan tahtiisi. Maksa koko laina tai osa siitä kerralla pienentääksesi velkaasi ja vapauttaaksesi vakuutesi.

Näet, miten tämä toimii käytännössä Kraken Borrow -palvelussa, joka yhdistää lainaamisen ostoprosessiin niin, että BTC:stäsi tulee ostovoimaa.

Lainamäärä riippuu BTC:si arvosta ja arvonalennuksesta, enintään 1x-kattoon saakka ETA:lla ja muilla alueilla.

Luototusaste (LTV) on lainasi jaettuna vakuutesi arvolla prosentteina. Arvonalennus pienentää sitä osuutta BTC:n markkina-arvosta, joka lasketaan vakuudeksi, jotta volatiliteetille jää liikkumavaraa. Koska LTV nousee heti BTC:n hinnan laskiessa, huomattavasti alle enimmäismäärän lainaaminen on turvallisempaa. LTV:n laskenta ja likvidointilogiikka on selitetty tarkemmin vaiheittaisessa oppaamme.

Suuri osa Bitcoin-vakuuslainoista otetaan DeFi-alustoilla eikä Krakenin kaltaisilla alustoilla.

Näiden kahden alustatyypin tärkein ero on säilytyksen hoitamisessa ja teknisessä monimutkaisuudessa.

DeFi-alustat, kuten Aave, Sky, Maple ja muut, ovat ei-kustodiaaliset: älysopimus säilyttää vakuutesi ja hallitset kaikkea itse lompakon kautta.

Säilyttävä alusta kuten Kraken hallinnoi vakuuttasi puolestasi, on helpompi käyttää ja yhdistää lainauksen osaksi ostoprosessia. DeFi-alustat poistavat vastapuoliriskin, mutta lisäävät omatoimista hallintaa ja älysopimuksiin liittyviä riskejä. Keskitetyt alustat puolestaan tuovat vastapuoliriskin, mutta voivat olla huomattavasti helpompia käyttää.

DeFi sopii itsenäisille asiakkaille, jotka haluavat hallita omia avaimiaan ja ovat tottuneita hallinnoimaan positioita lohkoketjun sisäisesti. Säilyttävä vaihtoehto sopii niille, jotka haluavat yksinkertaisemman ja tuetun kokemuksen sekä mahdollisuuden hyödyntää ostovoimaa samassa paikassa.

BTC:tä, jonka panttaat lainan vakuudeksi, ei yleensä voi steikkata samanaikaisesti, koska samoja kolikkoja ei voi käyttää kahden sitoumuksen vakuutena yhtä aikaa. Jos steikkauspalkkiot ovat tällä hetkellä tärkeämpiä kuin lainaaminen, harkitse tätä kompromissia huolellisesti ennen kuin panttaat BTC:si vakuudeksi.

Bitcoin-vakuudellinen lainaaminen voi sisältää todellisia riskejä, jotka vaativat yhtä paljon huomiota kuin hyödyt. Suurin riski on likvidointi: alusta myy BTC:si automaattisesti lainan kattamiseksi, jos Bitcoinin arvo laskee liikaa.

Koska lainasi on katettu epävakaalla omaisuuserällä, suuri BTC:n arvonlasku nostaa LTV:tä ja voi käynnistää likvidoinnin. Voit menettää panttaamasi BTC:n, joka myydään alhaiseen hintaan – juuri se tilanne, jonka useimmat haltijat haluavat välttää.

Ennen likvidointia lisätakuuvaatimus varoittaa sinua toimimaan. Krakenissa lisätakuuvaatimus käynnistetään 80 %:n LMR-tasolla ja likvidointi alkaa 40 %:n LMR-tasolla. Jyrkät BTC:n hintaliikkeet voivat ylittää nämä tasot nopeasti, joten ohut puskuri on riskialtis.

Lainaa selvästi alle maksimi-LTV:n, pidä varalla BTC:tä tai käteistä, jota voit lisätä nopeasti, ja seuraa lainaasi aktiivisesti sen sijaan, että jättäisit sen huomiotta. Säännellyn ja läpinäkyvän alustan valitseminen, jolla on todistettu historia, pienentää lisäksi alustariskiä.

Se, kannattaako Bitcoinia vastaan lainata, riippuu tavoitteistasi ja riskinsietokyvystäsi – pidä alla olevia asioita harkintaperusteina, ei neuvona.

Se voi olla järkevää, jos haluat likviditeettiä tai lisää BTC-altistusta myymättä, pystyt lainaamaan maltillisesti ja kykenet seuraamaan vakuuttasi sekä täydentämään sitä BTC:n hinnan laskiessa.

Se ei välttämättä ole järkevää, jos joutuisit lainaamaan lähes maksimimäärän, et pysty seuraamaan positiota tai joutuisit myymään muita omaisuuseriä lisätakuuvaatimuksen kattamiseksi. Epävakaissa olosuhteissa likvidointiriski on todellinen.

Selvitä, kuinka paljon puskuria sinulla on ennen lisätakuuvaatimusta, mitä tapahtuu, jos BTC:n hinta laskee jyrkästi yön aikana, ja pystytkö maksamaan lainan takaisin tai lisäämään vakuutta ajoissa. Jos vastaukset tuntuvat epämukavilta, lainaa vähemmän tai älä lainkaan.

Krakenissa Bitcoinia vastaan lainaaminen on sisäänrakennettu ostovirtaan eikä toimi erillisenä lainana.

Vakuudeksi kelpaava BTC muuttuu ostovoimaksi, joten voit ostaa lisää yhdellä kertaa: käteisesi käytetään ensin, kryptovakuudellinen laina kattaa vajauksen vain tarvittaessa, ja korko sekä maksut näytetään ennen vahvistusta.

Krakenin hallinnoimiin isännöityihin lompakoihin ei ole murtauduttu kertaakaan Krakenin perustamisesta vuodesta 2011 lähtien, ja Kraken Borrow toimii samalla infrastruktuurilla.

Kraken Borrow on saatavilla Euroopan talousalueella ja useilla muilla tuetuilla markkinoilla. Se ei ole tällä hetkellä saatavilla asiakkaille Isossa-Britanniassa, Kanadassa, Australiassa eikä tietyillä muilla alueilla.