Näin lainaat Ethereumia vastaan

ETH:ta vastaan lainaaminen tarkoittaa lainan ottamista käyttämällä ETH:ta vakuutena ilman myymistä. Pantat jo omistamasi ETH:n, lainaat osan sen arvosta ja saat ETH:si takaisin, kun maksat lainan.

Vaikka kryptolaina eroaa perinteisestä vakuudellisesta lainasta joiltakin osin, helpoin tapa ymmärtää se on ajatella sitä tavallisena vakuudellisena lainana – erona se, että vakuutesi on ETH talon tai auton sijaan.

Lainanantaja pitää ETH:si hallussaan, kunnes olet maksanut lainan takaisin, ja koska laina on vakuudellinen, luottotarkastusta ei yleensä tehdä.

ETH:n myyminen päättää positionisi ja voi joissain maissa laukaista verotettavan luovutuksen. Lainaaminen puolestaan pitää sinut mukana ETH:n arvonkehityksessä samalla kun hyödynnät sen arvoa – ja se on sekä käytännöllistä että sijoituksessa pysymistä.

Voit lainata ETH:ta vastaan isännöidyn alustan, kuten Krakenin, kautta, jolloin alusta pitää vakuutesi hallussaan, tai ei-isännöidyn DeFi-protokollan kautta, jossa älysopimus hallinnoi sitä. Valinta on käytännöllisyyden ja tuen sekä itsehallinnan välinen kompromissi. Jos pohdit, kenen hallussa avaimesi kannattaa olla, lompakko-oppaastamme löydät kummankin mallin eriteltyinä.

ETH:ta vastaan lainaaminen noudattaa samoja neljää vaihetta lähes kaikilla alustoilla.

1. Valitse alusta ja tee ETH-talletus. Valitse isännöity alusta tai DeFi-protokolla, talleta tai panttaa ETH, jota haluat käyttää vakuutena.

2. Valitse lainasumma rajasi puitteissa. Päätä, paljonko lainaat – enintään vakuutesi tukeman enimmäismäärän verran. Pienempi laina jättää suuremman turvamarginaalin.

3. Vastaanota varat tai ostovoima. Monet alustat maksavat käteistä tai stablecoineja. Krakenissa lainattu summa muuttuu ostovoimaksi normaalissa ostovirrassa, joten voit ostaa lisää ETH:ta yhdessä vaiheessa.

4. Maksa takaisin omaan tahtiisi. Maksa koko laina tai osa siitä kerralla pienentääksesi velkaasi ja vapauttaaksesi vakuutesi.

Näet tämän käytännössä Kraken Borrow -palvelussa, joka yhdistää lainaamisen ostovirran osaksi niin, että ETH:stasi tulee ostovoimaa.

Lainattava summa riippuu ETH:si arvosta ja arvonalennuksesta, enintään 1x ETA-alueella ja muualla maailmassa.

Luototusaste (LTV) on lainasi jaettuna vakuutesi arvolla prosentteina. Arvonalennus pienentää sitä osuutta ETH:si markkina-arvosta, joka lasketaan vakuudeksi, jotta volatiliteettia varten jää puskuri. Koska LTV nousee heti, kun ETH:n hinta laskee, lainaaminen selvästi alle enimmäismäärän on turvallisempaa. LTV:n ja likvidoinnin mekaniikka käydään läpi kattavasti askel askeleelta -oppaassamme.

Suuri osa Ethereum-lainauksesta tapahtuu DeFi-alustoilla eikä Krakenin kaltaisilla palveluilla.

Näiden kahden alustatyypin keskeisin ero on säilytysmallissa ja teknisessä monimutkaisuudessa.

DeFi-alustat kuten Aave, Sky ja Maple ovat ei-säilyttäviä: älysopimus pitää hallussaan vakuutesi ja hallinnoit kaikkea itse lompakon kautta.

Krakenin kaltainen säilyttävä alusta hallinnoi vakuuttasi, on käytöltään yksinkertaisempi ja yhdistää lainaamisen ostamiseen. DeFi-alustat poistavat vastapuoliriskin, mutta lisäävät itsehallintaa ja älysopimuksiin liittyvää riskiä. Keskitetyt alustat puolestaan tuovat vastapuoliriskin, mutta voivat olla huomattavasti helpompia käyttää.

DeFi sopii itsenäisille käyttäjille, jotka haluavat hallita omia avaimiaan ja ovat valmiita hallitsemaan positiotaan lohkoketjussa. Säilytyspalvelu sopii niille, jotka haluavat yksinkertaisemman ja tuetun kokemuksen sekä mahdollisuuden käyttää ostovoimansa samassa paikassa.

ETH, jonka panttaat lainan vakuudeksi, ei yleensä voi olla samalla steikkauksessa, koska samoja kolikkoja ei voi käyttää kahteen sitoumukseen kerralla. Jos steikkauspalkkiot ovat sinulle tärkeämpiä kuin lainaaminen juuri nyt, harkitse tätä vaihtokauppaa ennen kuin panttaat ETH:n vakuudeksi.

Ethereumin käyttö vakuutena sisältää todellisia riskejä, jotka ansaitsevat yhtä paljon huomiota kuin hyödyt. Merkittävin on likvidointiriski: jos Ethereumin arvo laskee liikaa, alusta myy ETH:si automaattisesti lainan kattamiseksi.

Koska lainasi on katettu epävakaalla vakuudella, ETH:n jyrkkä lasku nostaa LTV:tä ja voi käynnistää likvidoinnin. Saatat menettää panttaamasi ETH:n, joka myydään alhaiseen hintaan – juuri se lopputulos, jota useimmat haltijat pyrkivät välttämään.

Ennen likvidointia lisätakuuvaatimus varoittaa ja kehottaa toimimaan. Krakenilla lisätakuuvaatimus käynnistetään 80 %:n LMR-tasolla ja likvidointi alkaa 40 %:n LMR-tasolla. ETH:n nopeat kurssimuutokset voivat ylittää nämä tasot nopeasti, joten pieni puskuri on riskialtista.

Lainaa selvästi alle maksimi-LTV:n, pidä varalla ETH:ta tai käteistä, jota voit lisätä nopeasti, ja seuraa lainaasi aktiivisesti – älä jätä sitä oman onnensa nojaan. Säännellyn ja läpinäkyvän alustan valinta hyvillä näytöillä pienentää lisäksi alustariskiä.

Se, kannattaako Ethereumia käyttää lainan vakuutena, riippuu tavoitteistasi ja riskinsietokyvystäsi – pidä alla olevia seikkoja näkökohtina, ei neuvona.

Se voi olla järkevää, jos haluat likviditeettiä tai lisää ETH-altistusta myymättä, pystyt lainaamaan varovaisesti ja seuraamaan sekä täydentämään vakuuttasi ETH:n hinnan laskiessa.

Lainaaminen ei välttämättä kannata, jos joudut lainaamaan lähes enimmäismäärän, et pysty seuraamaan positiotasi tai joutuisit myymään muita omaisuuseriä kattaaksesi lisätakuuvaatimuksen. Epävakailla markkinoilla likvidointiriski on todellinen.

Mieti, kuinka paljon puskuria sinulla on ennen lisätakuuvaatimusta, mitä tapahtuu jos ETH:n hinta romahtaa yön aikana ja pystyisitkö maksamaan tai lisäämään vakuutta ajoissa. Jos vastaukset huolestuttavat, lainaa vähemmän tai älä lainkaan.

Kraken-alustalla Ethereum-vakuuslainaus on integroitu osaksi ostovirtaa eikä toimi erillisenä lainana.

Tukikelpoinen ETH muuttuu ostovoimaksi, joten voit ostaa lisää saman ostoprosessin aikana: käteisesi käytetään ensin, ja kryptovakuudellinen laina kattaa erotuksen vain tarvittaessa – korko ja maksut näytetään ennen vahvistusta.

Krakenin hallinnoimia isännöityjä lompakoita ei ole koskaan murrettu Krakenin perustamisesta vuonna 2011, ja Kraken Borrow toimii samalla infrastruktuurilla.

Kraken Borrow on saatavilla Euroopan talousalueella (ETA) ja useilla muilla tuetuilla markkinoilla. Se ei ole tällä hetkellä saatavilla asiakkaille Yhdysvalloissa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa, Kanadassa, Australiassa tai tietyillä muilla alueilla.