Kuinka lainata Ethereumiasi vakuutta vastaan

ETH:ta vastaan lainaaminen tarkoittaa lainan ottamista käyttäen ETH:ta vakuutena – ilman myymistä. Panttaat omistamaasi ETH:ta, lainaat osan sen arvosta ja saat ETH:si takaisin, kun maksat lainan.

Vaikka eroja on, kryptolainan voi helposti mieltää tavalliseksi vakuudelliseksi lainaksi – ainoastaan vakuutena on talon tai auton sijaan ETH.

Lainanantaja pitää ETH:si hallussaan, kunnes maksat lainan takaisin. Koska laina on vakuudellinen, luottotarkastusta ei yleensä tehdä.

ETH:n myyminen päättää position ja voi joissain maissa laukaista verotettavan luovutuksen. Lainaaminen puolestaan pitää ETH-altistuksesi voimassa ja antaa silti pääsyn sen arvoon. Kyse on käytännöllisyydestä ja sijoituksessa pysymisestä.

Voit lainata ETH:ta vastaan isännöidyn alustan, kuten Krakenin, kautta – se hallinnoi vakuuttasi puolestasi – tai ei-isännöidyn DeFi-protokollan kautta, jossa älysopimus pitää vakuuden hallussaan. Valinta on käytännöllisyyden ja tuen tai itsehallinnon välillä. Jos mietit, kenen hallussa avaimesi pitäisi olla, lompakko-oppaamme avaa molemmat mallit.

Ethereum-vakuuslainaus noudattaa lähes alustasta riippumatta samaa neljää vaihetta.

1. Valitse alusta ja tee ETH-talletus. Valitse säilytysalusta tai DeFi-protokolla ja talleta tai panttaa ETH, jonka haluat käyttää vakuutena.

2. Valitse lainasumma rajasi puitteissa. Päätä lainattava summa vakuutesi sallimaan enimmäismäärään asti. Pienempi laina jättää suuremman turvamarginaalin.

3. Vastaanota varat tai ostovoima. Monet alustat maksavat käteistä tai stablecoineina. Krakenilla lainattu summa muuttuu ostovoimaksi osana normaalia ostoprosessia, joten voit ostaa lisää ETH:tä yhdessä vaiheessa.

4. Maksa takaisin omaan tahtiisi. Maksa laina kokonaan tai osittain pienentääksesi velkaasi ja vapauttaaksesi vakuutesi.

Näet tämän käytännössä Kraken Borrow -palvelussa, joka yhdistää lainaamisen ostoprosessiin niin, että ETH:stäsi tulee ostovoimaa.

Lainattava summa riippuu ETH:si arvosta ja arvonalennuksesta, enintään 1-kertaiseen rajaan asti ETA-alueella ja muissa tuetuissa maissa.

Luototusaste (LTV) on lainasi jaettuna vakuutesi arvolla prosentteina. Arvonalennus alentaa vakuudeksi laskettavaa ETH:n markkina-arvon osuutta ja jättää puskuria volatiliteetille. Koska LTV nousee heti ETH:n hinnan laskiessa, lainaaminen selvästi enimmäismäärää vähemmän suojaa sinua paremmin. Lisätietoja LTV:stä ja likvidoinnin mekaniikasta löydät vaiheittaisesta oppaastamme.

Suuri osa Ethereum-lainauksesta tapahtuu DeFi-alustoilla eikä palveluissa kuten Kraken.

Näiden kahden alustatyypin keskeinen ero on säilytyksen hallinnassa ja teknisessä monimutkaisuudessa.

DeFi-alustat kuten Aave, Sky, Maple ja muut ovat ei-säilyttäviä: älysopimus hallinnoi vakuuttasi ja hallitset kaikkea itse lompakollasi.

Säilyttävä alusta kuten Kraken hallinnoi vakuuksiasi puolestasi, on yksinkertaisempi käyttää ja yhdistää lainauksen ostamiseen. DeFi-alustat poistavat vastapuoliriskin mutta lisäävät itsehallintaan ja älysopimuksiin liittyvät riskit. Keskitetyt alustat puolestaan tuovat mukanaan vastapuoliriskin, mutta voivat olla huomattavasti helpompia käyttää.

DeFi sopii itsenäisille käyttäjille, jotka haluavat hallita omia avaimiaan ja ovat valmiita hallitsemaan positioita lohkoketjun sisäisesti. Säilytyspalvelu sopii niille, jotka haluavat yksinkertaisemman ja tuetun kokemuksen sekä mahdollisuuden hyödyntää ostovoimaa saman palvelun sisällä.

ETH:ta, jonka pantat lainan vakuudeksi, ei yleensä voi samaan aikaan steikkauksessa, koska samat kolikot eivät voi toimia kahden sitoumuksen vakuutena. Jos steikkauspalkkiot ovat tällä hetkellä tärkeämpiä kuin lainaaminen, harkitse tätä vaihtokauppaa ennen ETH:n panttaamista vakuudeksi.

Ethereumin vakuuslainaukseen liittyy todellisia riskejä, jotka ansaitsevat yhtä paljon huomiota kuin hyödyt. Merkittävin on likvidointiriski: alusta myy ETH:si automaattisesti lainan kattamiseksi, jos Ethereumin arvo laskee liian alas.

Koska lainasi vakuutena on volatiili omaisuuserä, suuri ETH:n arvonlasku nostaa LTV:tä ja voi käynnistää likvidoinnin. Saatat menettää panttaamasi ETH:n, joka myydään alhaiseen hintaan – juuri se tulos, jota useimmat haltijat haluavat välttää.

Ennen likvidointia lisätakuuvaatimus varoittaa sinua toimimaan. Krakenilla lisätakuuvaatimus käynnistetään 80 %:n LMR-tasolla ja likvidointi alkaa 40 %:n LMR-tasolla. ETH:n nopeat kurssimuutokset voivat ylittää nämä tasot nopeasti, joten ohut puskuri on riskialtis.

Lainaa selvästi alle enimmäis-LTV:n, pidä ylimääräistä ETH:ta tai käteistä valmiina nopeaa lisäystä varten, ja seuraa lainaasi aktiivisesti – älä jätä sitä huomiotta. Säännellyn ja läpinäkyvän alustan valitseminen vähentää lisäksi alustariskiä.

Se, kannattaako Ethereum-vakuuslainaus, riippuu tavoitteistasi ja riskinsietokyvystäsi – pidä alla olevaa pohdintana, ei neuvona.

Se voi olla järkevää, jos haluat likviditeettiä tai lisää ETH-altistusta myymättä, pystyt lainaamaan konservatiivisesti ja olet valmis seuraamaan sekä täydentämään vakuuttasi ETH:n laskiessa.

Se ei välttämättä ole järkevää, jos joutuisit lainaamaan lähes enimmäismäärän, et pystyisi seuraamaan positiota tai joutuisit myymään muita omaisuuseriä lisätakuuvaatimuksen kattamiseksi. Volatiilin markkinatilanteen aikana likvidointiriski on todellinen.

Kysy itseltäsi, kuinka paljon puskuria sinulla on ennen lisätakuuvaatimusta, mitä tapahtuu jos ETH putoaa jyrkästi yön aikana ja pystyisitkö maksamaan lainan takaisin tai lisäämään vakuutta ajoissa. Jos vastaukset tuntuvat huolestuttavilta, lainaa vähemmän tai älä lainaa lainkaan.

Krakenissa lainaaminen Ethereumia vastaan on sisäänrakennettu ostoprosessiin, eikä se toimi erillisenä lainana.

Hyväksytty ETH muuttuu ostovoimaksi, joten voit ostaa lisää saman ostoprosessin sisällä: käteisesi käytetään ensin, kryptovakuudellinen laina kattaa vajeen vain tarvittaessa ja korko sekä maksut näkyvät ennen vahvistusta.

Krakenin isännöityjä lompakoita ei ole kertaakaan murrettu yhtiön perustamisesta vuonna 2011, ja Kraken Borrow toimii samalla infrastruktuurilla.

Kraken Borrow on saatavilla koko Euroopan talousalueella (ETA) ja useilla muilla tuetuilla markkinoilla. Se ei ole tällä hetkellä saatavilla asiakkaille Isossa-Britanniassa, Kanadassa, Australiassa tai tietyillä muilla alueilla.