Mitä toimeksiannot ovat?

Kauppatoimeksiannot on yleistermi erilaisille tapahtumatyypeille, joita treidaajat voivat käyttää ostaessaan ja myydessään omaisuuseriä, kuten kryptovaluuttoja.

Erilaiset kryptovaluuttamarkkinoiden tapahtumat edellyttävät erilaisia kaupankäyntistrategioita. Näitä tilanteita varten monet kryptovaluuttaalustat tarjoavat useita eri toimeksiantotyyppejä.

Niiden avulla treidaajat voivat antaa alustoille huomattavasti monipuolisempia ohjeita kuin pelkän “osta/myy X digitaalinen vara nyt markkinahintaan”. Kaupan toteutus, kesto ja voitto/tappio-parametrit ovat kaikki määriteltävissä eri toimeksiantotyyppien avulla.

Aloittelijoiden ja kokeneiden markkinatoimijoiden ero on usein siinä, miten he hyödyntävät eri toimeksiantotyyppejä sijoitusstrategiansa optimoimiseksi.

Rajahintatoimeksianto on kaupankäynnissä toimeksianto ostaa tai myydä omaisuuserä tiettyyn hintaan tai sitä edullisemmin. Tällä toimeksiantotyypillä hallitaan enimmäishintaa, jonka treidaaja on valmis maksamaan, tai vähimmäishintaa, jonka hän on valmis hyväksymään omaisuuserästä. Treidaajat käyttävät osto- ja myyntirajahintatoimeksiantoja suojautuakseen äkillisiltä hintaliikkeiltä ja varmistaakseen parhaan mahdollisen toteutushinnan.

Rajahintatoimeksianto on yksi yleisimmistä toimeksiantotyypeistä.

Jos vastatoimeksiantoa ei ole saatavilla välittömään toteutukseen, treidaaja voi jättää rajahintatoimeksiantonsa avoimeksi, kunnes se on toteutettu, peruutettu tai vanhenee.

Rajahintatoimeksiannolla treidaaja voi määrittää etukäteen vähimmäishinnan, jolla hän myy omaisuuserän, tai enimmäishinnan, jonka hän maksaa ostaessaan.

Esimerkiksi henkilö saattaa haluta ostaa 1 000 dollarin arvosta Bitcoinia (BTC) markkinahinnan ollessa 25 000 dollaria per BTC. Tätä varten hän voi asettaa rajahintatoimeksiannon ja määrittää haluamansa parametrit.

Joissakin tapauksissa – esimerkiksi kun tarjouskirjassa on myyntitoimeksianto, jossa on riittävästi volyymia kaupan toteuttamiseen ostotoimeksiantoa alemmalla hinnalla – rajahintatoimeksianto voi toteutua treidaajan alun perin asettamaa hintaa edullisemmin. Jos tarjouskirjassa ei ole edullisempaan hintaan olevaa toimeksiantoa, treidaaja voi jättää rajahintatoimeksiantonsa avoimeksi, kunnes se on toteutettu, peruutettu tai vanhenee.

Markkinatoimeksianto toteuttaa kaupan välittömästi parhaaseen saatavilla olevaan markkinahintaan.

Markkinatoimeksiannot mahdollistavat markkinoille tulon tai poistumisen välittömästi ostamalla tai myymällä tarjouskirjan parhaimpiin vastapuolitoimeksiantoihin. Tarjouskirjan syvyydestä ja likviditeetistä riippuen ero markkinatoimeksiannon noteeratun hinnan ja toimeksiannon toteutushintojen välillä voi vaihdella merkittävästi. Tätä omaisuuserän senhetkisen markkinahinnan ja kaupan keskimääräisen toteutushinnan välistä eroa kutsutaan hintaliukumaksi.

Treidaajat suosivat markkinatoimeksiantoja usein silloin, kun nopeus ja varmuus markkinoille tullessa tai poistuessa ovat tärkeämpiä kuin toteutunut hinta.

Esimerkiksi treidaaja haluaa sulkea Ether (ETH)-positionsa mahdollisimman nopeasti. Päätös voi johtua makrotaloudellisesta muutoksesta, tuoreesta uutisesta tai mielialan muutoksesta. Treidaaja päättää tehdä markkinatoimeksiannon myydä 50 etheriä (ETH). Jos tarjouskirja sisältää suuria ostotoimeksiantoja lähellä senhetkistä markkinahintaa, treidaaja voi poistua markkinoilta pienellä hintaliukumalla. 50 ETH:n ostossa tilanne olisi päinvastainen, jos tarjouskirjassa olisi vain muutama pienikokoinen myyntitoimeksianto.

Stop loss -toimeksianto on kaupankäynnissä käytetty toimeksiantotyyppi, jonka tarkoituksena on rajoittaa position tappiota omaisuuserässä. Stop loss -toimeksianto pyrkii rajoittamaan position tappiota myymällä omaisuuserän, kun hinta saavuttaa tietyn tason. Stop loss -toimeksiannolle asetettua hintaa kutsutaan stop-hinnaksi. Jos omaisuuserän hinta saavuttaa stop-hinnan, järjestelmä laukaisee toimeksiannon ja myy omaisuuserän senhetkiseen markkinahintaan.

Näitä toimeksiantoja voi ajatella turvaverkkona, joka voi auttaa minimoimaan laskuriskiä. Treidaajat käyttävät stop loss -toimeksiantoja suojautuakseen odottamattomilta hintaliikkeiltä. On kuitenkin syytä huomata, että stop loss -toimeksiannot eivät aina toimi odotetulla tavalla. Tekniset virheet ja heikko likviditeetti ovat esimerkkejä tekijöistä, jotka voivat vaikuttaa stop loss -toimeksiantojen toteutukseen.

Treidaaja ostaa Dogecoin (DOGE)-kolikkoja 0,07 dollarin kappalehintaan, mutta on huolissaan markkinoiden korkeasta volatiliteetista. Laskuriskin rajoittamiseksi treidaaja asettaa stop loss -toimeksiannon 0,05 dollarin kappalehintaan. Jos Dogecoin-kurssi laskee stop loss -käynnistyshintaan tai sen alle, stop loss voi sulkea kaupan. Jos markkinat laskevat jyrkästi eikä tarjouskirjassa ole riittävästi vastatoimeksiantoja stop loss -kaupan täyttämiseksi, toimeksianto voi epäonnistua.

Tämä toimeksiantotyyppi yhdistää stop loss -toimeksiannon ja rajahintatoimeksiannon ominaisuudet.

Stop loss -rajahintatoimeksiannot (tai stop-limit-toimeksiannot) helpottavat treidaajan työtä ja vähentävät tarvetta asettaa kaksi erillistä toimeksiantoa.

Stop loss -rajahintatoimeksianto pyrkii rajoittamaan position tappiota. Se on toimeksianto ostaa tai myydä omaisuuserä, kun sen hinta saavuttaa tietyn tason, jota kutsutaan stop-hinnaksi. Kun markkinahinta saavuttaa stop-hinnan, toimeksianto muuttuu rajahintatoimeksiannoksi rajahinnalla tai paremmalla. Tätä toimeksiantotyyppiä käytetään suojautumaan lisätappioilta, jos omaisuuserän hinta liikkuu epäedulliseen suuntaan.

Treidaaja voi asettaa käynnistyshinnan ja rajahinnan määritelläkseen tarkan hintavälin toimeksiannon toteutukselle. Stop loss -rajahintatoimeksiannot sopivat tilanteisiin, joissa treidaaja haluaa rajoittaa tappioita ja hallita toimeksiannon alinta toteutushintaa.

Esimerkiksi treidaajalla on avoin pitkä positio SOL:ssa, ja hän päättää asettaa stop loss -rajahintatoimeksiannon SOL/USDT-markkinoilla. Tässä esimerkissä SOL:n hinta on tällä hetkellä 20 $. Treidaaja päättää asettaa stop-hinnan 18 $:aan ja rajahinnan 17,80 $:aan. Jos hinta saavuttaa 18 $:n stop-käynnistyshinnan, kaupankäyntialusta asettaa rajahintaisen myyntitoimeksiannon 17,80 $:aan tai parempaan hintaan.

Stop loss -rajahintatoimeksiannot voivat auttaa treidaajaa poistumaan markkinoilta, jos omaisuuserän hinta alkaa laskea.

Jos sinulla on jo avoin positio, trailing stop -toimeksianto suojaa realisoitumattomia voittoja seuraamalla automaattisesti stopia markkinan liikkuessa eduksesi. Trailing stopit asettuvat nykyisen hinnan taakse ennalta määrätyn puskurin eli “poikkeaman” verran, jonka treidaaja määrittää toimeksiantoa asettaessaan. 

Poikkeaman voi syöttää joko prosentteina tai dollarimääräisenä. Treidaajat voivat myös valita, mitä viitehintaa haluavat käyttää stopin laukaisusignaalina: Viimeisintä hintaa, markkinahintaa tai indeksihintaa. 

Trailing stopit ovat ehdollisia toimeksiantoja: kun markkina palautuu poikkeamaan, stop toteutuu markkinatoimeksiantona ja positio suljetaan. Position sulkemisen keskihinta riippuu siis a) tarjouskirjan likviditeetistä toteutushetkellä ja b) siitä, milloin markkina palautuu stopillesi. 

Huomaa, että trailing stopit liikkuvat ainoastaan markkinan liikkuessa eduksesi – eivät silloin, kun markkina palautuu sinua vastaan. Tämä tarkoittaa, että jos kauppa kerryttää merkittäviä realisoitumattomia voittoja voimakkaan liikkeen jälkeen, trailing stop rajoittaa näiden voittojen menettämistä, sillä markkina voi palautua vain tiettyyn pisteeseen ennen position sulkeutumista. Jos kauppa jatkaa liikettä edulliseen suuntaan pidemmän aikaa, trailing stop seuraa sitä toistuvasti ylöspäin, kunnes markkina lopulta palautuu riittävästi sulkeakseen position. 

Kuvitellaan tilanne, jossa treidaaja voisi hyödyntää trailing stopia. Kyseinen treidaaja aikoo ostaa Bitcoinia (BTC) hintaan 50 000 $. Rajahintatoimeksiannon toteuduttua hinta nousee nopeasti, ja treidaaja päättää suojata position trailing stopilla. Average True Rangea (volatiliteetin mittari) tarkastelemalla treidaaja päättää asettaa trailing stopin 2 000 $:n poikkeamalla nykyisestä 51 000 $:n hinnasta. Bitcoinin hinta nousee seuraavana päivänä voimakkaasti 58 000 $:iin, ennen kuin se palautuu välittömästi takaisin 50 000 $:iin. Koska treidaaja kuitenkin käytti trailing stopia, positio sulkeutui hieman alle 56 000 $:ssa pienen hintaliukuman jälkeen, mikä esti kaikkien realisoitumattomien voittojen menettämisen. 

Automatisoidun stopin etuna on, että kun positio on toteutettu, treidaajan ei tarvitse hallita kauppaa itse. Jos kauppa kehittyy positiivisesti position avaamisen jälkeen, se pysyy auki, kunnes markkina saavuttaa voitonottotoimeksiannon tai palautuu poikkeamaan. Vaikka trailing stopit ovat luonteeltaan dynaamisia ja reagoivat markkinan vaihteluihin, treidaajat voivat optimoida niiden käyttöä testaamalla kullekin digitaaliselle varalle sopivimman poikkeaman historiallisella datalla.

Tällainen systemaattinen lähestymistapa voi hyödyttää treidaajia, jotka puuttuvat kauppoihinsa liian usein tai sulkevat voitolliset kaupat liian aikaisin. Trailing stopit varmistavat myös, että jokaisen kaupan riskit ovat hallinnassa, sillä mahdolliset tappiot ovat alusta alkaen rajattuja (maksuja ja hintaliukumaa lukuun ottamatta).

Jäävuoritoimeksiannot mahdollistavat rajahintatoimeksiantojen asettamisen paljastamatta koko toimeksiannon kokoa.

Nimi kuvaa hyvin niiden toimintaperiaatetta: kun jäävuoritoimeksianto asetetaan, muut treidaajat näkevät vain pienen osan toimeksiannon koosta – jäävuoren huipun. Toimeksiannon suurempi, jäljelle jäävä osa pysyy pinnan alla eikä näy tarjouskirjassa.

Jäävuoritoimeksiantojen tarkoitus on salata halutun position koko. Tästä on erityistä hyötyä treidaajille, jotka haluavat avata suuria positioita paljastamatta aikomuksiaan muille. Treidaajalla voi olla useita syitä toimia näin:

• Pienemmät treidaajat usein sijoittavat osto-toimeksiantojaan suurempien edelle varmistaakseen, että oma toimeksianto toteutuu ensin. Tämä voi johtaa siihen, että suurempi treidaaja saa suuren position avasessaan vain osittaisen toteutuksen. Koska jäävuoritoimeksiannot näyttävät vain pienen osan koko toimeksiannosta, muut treidaajat eivät todennäköisesti epäile mitään ennen kuin merkittävä osa toimeksiannosta on jo toteutettu. 

• Jäävuoritoimeksiannot mahdollistavat digitaalisen varan hitaan keräämisen tai jakamisen herättämättä muiden markkinaosapuolten huomiota, mikä voisi vaikuttaa haitallisesti position avaamis- ja sulkemismahdollisuuksiin. 

• Vähäisen likviditeetin markkinoilla markkinatoimeksiannolla sisäänmeno voi johtaa huomattavasti heikompaan keskimääräiseen toteutushintaan. Koska jäävuoritoimeksiannot ovat passiivisia rajahintatoimeksiantoja, ne voivat tilapäisesti hidastaa markkinaa, mutta eivät pysty aktiivisesti liikuttamaan sitä. Näkymättömyyden tuoman suojan ansiosta jäävuoritoimeksiannot voivat siten mahdollistaa huomattavasti paremman kokonaissisäänmenon.

Otetaan esimerkki: treidaaja haluaa ostaa 1 000 Solanaa (SOL) hintaan 100 $.

Sen sijaan että käyttäisi markkinatoimeksiantoa (joka voi aiheuttaa hintaliukumaa) tai tavallista rajahintatoimeksiantoa (joka voi paljastua muille treidaajille), treidaaja päättää asettaa jäävuoritoimeksiannon.

Treidaaja syöttää toimeksiannon tiedot valitsemalla näytettäväksi määräksi 100 SOL – tämä on tarjouskirjassa näkyvä osuus. Toimeksiannon jäljelle jäävä osa, 900 SOL, pysyy piilossa.

Tässä skenaariossa Solanan hinta laskee 100 dollariin ja pysähtyy, kun muut treidaajat myyvät näkyvälle 100 SOL:n ostotoimeksiannolle. Useista markkinamyyntitoimeksiannoista huolimatta 100 SOL:n toimeksianto pysyy tarjouskirjassa ja hinta jää jumiin 100 dollariin (jäävuoritoimeksiantojen näytettävä määrä pysyy muuttumattomana, kunnes koko toimeksianto on toteutettu).

Muut treidaajat alkavat epäillä, miksi tämä oletettu 100 SOL:n toimeksianto ei ole vielä täyttynyt. Ennen kuin he ehtivät reagoida, viimeinen panikkoivien myyjien rynnäkkö kuluttaa jäävuoritoimeksiannon viimeiset 100 SOL, ja koko toimeksianto on toteutunut. Pian sen jälkeen myyjien voima hiipuu ja hinta lähtee nousuun.

Take profit -toimeksianto on toimeksiantotyyppi, jota käytetään position sulkemiseen, kun se saavuttaa tietyn voittotason.

Treidaajat käyttävät tätä toimeksiantotyyppiä voittojen lukitsemiseen markkinoiden liikkuessa heidän edukseen. Treidaaja voi asettaa take profit -toimeksiannon tiettyyn hintaan tai tiettyyn prosenttiosuuteen senhetkisestä markkinahinnasta. Kun järjestelmä käynnistää toimeksiannon, siitä tulee markkinamyyntitoimeksianto, joka sulkee position ja realisoi voitot.

Tämä toimeksiantotyyppi voi olla hyödyllinen treidaajille, jotka haluavat lukita voitot tavoitehinnassa.

Toimeksiannot toteutuvat treidaajan puolesta, kun markkinahinta saavuttaa käynnistyshinnan.

Oletetaan esimerkiksi, että henkilöllä on 100 MATIC tokenia ja hän uskoo hinnan nousevan 1 dollariin. Hän päättää asettaa take profit -toimeksiannon 1 dollarin hintaan myydäkseen 50 MATIC markkinahinnalla, kun hinta saavuttaa kyseisen tason. Näin treidaaja voi realisoida voittoja ja keventää positiotaan asteittain riippumatta siitä, onko hän verkossa vai ei.

Take profit -rajahintatoimeksiannot yhdistävät take profit- ja rajahintatoimeksiantojen ominaisuudet.

Ne edellyttävät käynnistyshintaa ja rajahintaa, jotka määrittävät toimeksiannon toteutuksen hintahaarukan tavoitehinnan saavuttamisen jälkeen.

Take profit -rajahintatoimeksianto on toimeksiantotyyppi, joka sulkee position sen saavuttaessa tietyn hintatason. Toimeksiantoa käytetään voittojen lukitsemiseen, kun omaisuuserän hinta saavuttaa ennalta määritetyn tason. Treidaaja asettaa toimeksiannon hintaan, joka on senhetkistä markkinahintaa korkeampi. Jos hinta saavuttaa rajahinnan, järjestelmä toteuttaa toimeksiannon ja sulkee position. Treidaajat voivat käyttää tätä toimeksiantotyyppiä voittojen suojaamiseen ja tappioiden rajoittamiseen.

Nämä toimeksiannot voivat olla hyödyllisiä, kun treidaajat haluavat varmistaa voitot ja sulkea position tietyllä hinnalla tai paremmin hintojen saavuttaessa asetetun tavoitteen.

Esimerkiksi treidaaja voi asettaa ADA/USDT take profit -rajahintatoimeksiannon käynnistyshinnalla 0,37 $ ja rajahinnalla 0,36 $. Toimeksianto aktivoituu hinnan saavuttaessa 0,37 $ ja toteutuu rajahinnalla 0,36 $ tai paremmin. Jos ADA/USDT ei saavuta tavoitehintaa, toimeksianto ei käynnisty ja positio jää auki.

Nämä toimeksiantotyypit voivat tarjota treidaajille joustavuutta kaupankäynnin hallinnassa, jolloin he voivat avata, sulkea ja suojata positioita kaupankäyntistrategioidensa mukaisesti.

Eri toimeksiantotyyppejä käyttäessä kannattaa huomioida useita tekijöitä, jotta päätökset ovat harkitumpia.

Tutustu Krakenin oppimiskeskuksen artikkeliin Lyhyt johdanto tekniseen analyysiin saadaksesi kattavamman yleiskatsauksen – tässä keskeisimmät huomioitavat tekijät:

• Hintakuviot: Tunnista ja analysoi erilaisia hintakuvioita, kuten trendiviivoja, tuki- ja vastustasoja, kaaviomuodostelmia sekä kynttiläkuvioita. Nämä kuviot voivat joskus antaa viitteitä markkinoiden mielialasta ja mahdollisista tulevista hintaliikkeistä.

• Indikaattorit: Käytä teknisiä indikaattoreita lisätiedon hankkimiseen markkinoista. Esimerkkejä ovat liukuvat keskiarvot, suhteellinen voimaindeksi (RSI), stokastinen oskillaattori, MACD (liukuvien keskiarvojen konvergenssi ja divergenssi) sekä Bollinger Bands. Nämä indikaattorit voivat auttaa tunnistamaan trendejä, yliosto- ja ylimyyntitilanteita, momentumia ja muita olennaisia datapisteitä.

• Volyymi: Huomioi hintaliikkeisiin liittyvä kaupankäyntivolyymi. Korkea volyymi vahvistaa usein trendin voimakkuuden tai kertoo merkittävästä markkinaosallistumisesta. Matala volyymi puolestaan voi viitata kiinnostuksen puuttumiseen tai mahdolliseen trendin käänteeseen.

• Aikajänteet: Analysoi hintakehitystä ja indikaattoreita eri aikajänteillä, kuten lyhyellä (päivänsisäinen), keskipitkällä (päivittäinen tai viikoittainen) ja pitkällä aikavälillä (kuukausittainen tai neljännesvuosittainen). Eri aikajänteet voivat paljastaa erilaisia trendejä ja kuvioita ja tarjota kattavamman kuvan markkinatilanteesta.

• Markkinakonteksti: Huomioi laajempi markkinakonteksti ja makrotaloudelliset tekijät. Analysoi yleistä markkinatrendiä, taloudellisia indikaattoreita, uutistapahtumia ja muita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa kaupankäyntikohteesi hintakehitykseen.

• Riskienhallinta: Sovella järkeviä riskienhallintastrategioita: aseta stop-loss-toimeksiannot, määritä riski-tuottosuhteet ja mitoita positiot oikein. Tekninen analyysi voi tarjota hyödyllisiä sisäänmeno- ja poistumissignaaleja, mutta riskienhallinta on keskeistä pääoman suojaamiseksi ja tappioiden rajoittamiseksi.

• Backtestaus ja validointi: Testaa ja validoi kaupankäyntistrategioitasi historiallisen datan avulla. Backtestaus tarkoittaa teknisen analyysin lähestymistavan soveltamista historialliseen hintadataan sen tehokkuuden arvioimiseksi. Prosessi auttaa jalostamaan strategioita ja lisäämään luottamusta niiden toimivuuteen.

• Psykologiset tekijät: Tunnista psykologisten tekijöiden vaikutus kaupankäyntipäätöksiin. Tunteet kuten pelko, ahneus ja kärsimättömyys voivat heikentää harkintakykyä. Ole kurinalainen, noudata kaupankäyntisuunnitelmaasi äläkä tee impulsiivisia päätöksiä lyhyen aikavälin vaihteluiden perusteella.

Muista, että tekninen analyysi on vain yksi työkalu kaupankäynnin arsenaalissa. Harkittujen kaupankäyntipäätösten tekemiseksi on tärkeää yhdistää tekninen analyysi fundamenttianalyysiin, markkinatutkimukseen ja muihin tietolähteisiin.

Nyt kun olet tutustunut eri toimeksiantotyyppeihin, oletko valmis ottamaan seuraavan askeleen?

Kraken Prolla voit toteuttaa kaupankäyntistrategiasi kaikkia näitä toimeksiantotyyppejä hyödyntäen. Pane ne käytäntöön ja hyödynnä limit-, stop- ja trailing-toimeksiantoja Kraken Prossa. 

Rekisteröidy Kraken Pro -tilille tänään ja hyödynnä kaupankäyntitietämyksesi.