Mitä toimeksiannot ovat?

Toimeksiannot (trade orders) on yleistermi erilaisille transaktiotyypeille, joita sijoittajat voivat käyttää ostaessaan ja myydessään omaisuuseriä, mukaan lukien kryptovaluutat.

Erilaiset kryptovaluuttamarkkinoiden tapahtumat vaativat erilaisia kaupankäyntistrategioita. Vastatakseen näihin skenaarioihin monet kryptovaluutta-alustat tarjoavat useita erilaisia toimeksiantotyyppejä.

Nämä antavat sijoittajille mahdollisuuden ohjeistaa alustoja tekemään paljon muutakin kuin vain "osta/myy X digitaalista omaisuutta nyt nykyiseen hintaan". Tekijät, kuten kaupan toteutus, kesto sekä voitto- ja tappioparametrit, ovat kaikki määritettävissä erityyppisten toimeksiantojen avulla.

Usein ero aloittelevien ja kokeneiden markkinatoimijoiden välillä on siinä, miten he hyödyntävät eri toimeksiantotyyppejä maksimoidakseen oman sijoitusstrategiansa.

Rajatoimeksianto (limit order) on kaupankäynnissä toimeksianto ostaa tai myydä omaisuuserä tiettyyn hintaan tai parempaan. Tämän tyyppistä toimeksiantoa käytetään hallitsemaan enimmäishintaa, jonka sijoittaja on valmis maksamaan, tai vähimmäishintaa, jonka hän on valmis hyväksymään omaisuuserästä. Sijoittajat käyttävät osto- ja myyntirajatoimeksiantoja suojautuakseen äkillisiltä hintaliikkeiltä ja varmistaakseen, että he saavat toimeksiannolle parhaan mahdollisen hinnan.

Rajatoimeksianto on yksi yleisimmistä toimeksiantotyypeistä.

Jos vastapuolen toimeksiantoa ei ole saatavilla kaupan välittömään toteuttamiseen, sijoittaja voi jättää rajatoimeksiantonsa auki, kunnes se toteutuu, peruutetaan tai se vanhenee.

Rajatoimeksiannon asettaminen antaa sijoittajalle mahdollisuuden määrittää ennalta vähimmäishinnan, jonka hän saa myydessään omaisuuserän, tai enimmäishinnan, jonka hän maksaa ostaessaan omaisuuserän.

Esimerkiksi henkilö saattaa haluta ostaa 1 000 dollarin arvosta Bitcoinia (BTC) markkinahintaan 25 000 $ per BTC. Tehdäkseen tämän hän voisi asettaa rajatoimeksiannon ja sisällyttää siihen nämä parametrit.

Joissakin tapauksissa, kuten silloin, kun toimeksiantokirjassa on myyntitoimeksianto, jonka volyymi riittää täyttämään kaupan pyydettyä ostohintaa halvemmalla, rajatoimeksianto voi silti toteutua sijoittajan alun perin asettamaa hintaa parempaan hintaan. Jos toimeksiantokirjassa ei ole edullisempaa hintaa, sijoittaja voi jättää rajatoimeksiannon auki, kunnes se toteutuu, peruutetaan tai se vanhenee.

Markkinatoimeksianto (market order) toteuttaa kaupan välittömästi parhaalla saatavilla olevalla markkinahinnalla.

Markkinatoimeksiannot antavat sijoittajille mahdollisuuden tulla markkinoille tai poistua niiltä välittömästi ostamalla tai myymällä toimeksiantokirjan senhetkisiin parhaaseen hintaan asetettuihin vastapuolen toimeksiantoihin. Toimeksiantokirjan syvyydestä ja likviditeetistä riippuen markkinatoimeksiannon ilmoitetun hinnan ja kaupan toteutushinnan välinen ero voi vaihdella merkittävästi. Tätä omaisuuserän nykyisen markkinahinnan ja kaupan keskimääräisen toteutushinnan välistä eroa kutsutaan nimellä slippage.

Markkinatoimeksiantoja suosivat usein sijoittajat, jotka ovat enemmän huolissaan nopeudesta ja varmuudesta tullessaan nopeasti liikkuville markkinoille tai poistuessaan niiltä kuin tarkasta saamastaan hinnasta.

Esimerkiksi sijoittaja haluaa poistua Ether (ETH) -positiostaan mahdollisimman nopeasti. Tämä päätös voi johtua makrotaloudellisesta muutoksesta, tuoreesta uutisartikkelista tai mielialan muutoksesta. Hän päättää asettaa markkinatoimeksiannon myydäkseen 50 etheriä (ETH). Jos toimeksiantokirja sisältää suuria ostotarjouksia lähellä nykyistä markkinahintaa, sijoittaja voisi poistua markkinoilta pienellä slippagella. 50 ETH:n ostossa tilanne olisi päinvastainen, jos toimeksiantokirjassa olisi vain muutamia pienikokoisia myyntitarjouksia.

Stop-loss-toimeksianto on kaupankäynnissä käytettävä toimeksiantotyyppi, joka auttaa rajoittamaan position tappioita tietyssä omaisuuserässä. Stop-loss-toimeksianto pyrkii rajoittamaan position tappiota myymällä omaisuuserän, kun hinta saavuttaa tietyn tason. Hintaa, johon stop-loss-toimeksianto on asetettu, kutsutaan stop-hinnaksi. Jos omaisuuserän hinta saavuttaa stop-hinnan, järjestelmä laukaisee toimeksiannon, joka myy omaisuuserän nykyiseen markkinahintaan.

Voit ajatella näitä toimeksiantoja turvaverkkoina, jotka voivat auttaa minimoimaan tappioriskiäsi. Sijoittajat käyttävät stop-loss-toimeksiantoja yrittääkseen suojata kauppojaan odottamattomilta liikkeiltä. On kuitenkin syytä huomata, että stop-loss-toimeksiannot eivät aina toimi odotetulla tavalla. Tekniset virheet ja alhainen likviditeetti ovat esimerkkejä tekijöistä, jotka voivat vaikuttaa stop-loss-toimeksiantojen toteutumiseen.

Sijoittaja ostaa onnistuneesti Dogecoinia (DOGE) hintaan 0,07 $ per kolikko, mutta on huolissaan markkinoiden suuresta volatiliteetista. Rajoittaakseen tappioriskiään hän asettaa stop-loss-toimeksiannon hintaan 0,05 $ per kolikko. Jos Dogecoinin hinta laskee stop-loss-laukaisuhintaan tai sen alle, stop-loss voi sulkea kaupan. Jos markkinat laskevat jyrkästi eikä vastakkaisia toimeksiantoja ole riittävästi stop-loss-kaupan täyttämiseksi, se voi epäonnistua.

Tämäntyyppinen toimeksianto yhdistää stop-loss-toimeksiannon ja rajatoimeksiannon ominaisuudet.

Stop-loss-rajatoimeksiannot (tai stop-limit-toimeksiannot) tarjoavat sijoittajille mukavuutta ja vähentävät tarvetta asettaa kaksi erillistä toimeksiantoa.

Stop-loss-rajatoimeksianto pyrkii rajoittamaan position tappioita. Se on toimeksianto ostaa tai myydä omaisuuserä, kun se saavuttaa tietyn hinnan, jota kutsutaan stop-hinnaksi. Kun todellinen hinta saavuttaa stop-hinnan, toimeksiannosta tulee rajatoimeksianto ostaa tai myydä rajahintaan tai parempaan. Tämän tyyppistä toimeksiantoa käytetään suojautumaan lisätappioilta, jos omaisuuserän hinta liikkuu epäsuotuisaan suuntaan.

Sijoittaja voi asettaa laukaisuhinnan ja rajahinnan määrittääkseen tietyn hintaalueen toimeksiannon toteuttamiselle. Stop-loss-rajatoimeksiannot ovat hyödyllisiä, kun sijoittajat haluavat rajoittaa tappioita ja hallita vähimmäishintaa, jolla he haluavat toteuttaa kaupan.

Esimerkiksi sijoittajalla on avoin pitkä positio SOL:ssa ja hän päättää asettaa stop-loss-rajatoimeksiannon SOL/USDT-markkinoilla. Tässä esimerkissä SOL:n hinta on tällä hetkellä 20 $. Sijoittaja päättää asettaa stop-hinnan 18 dollariin ja rajahinnan 17,80 dollariin. Jos hinnat saavuttavat 18 dollarin stop-laukaisuhinnan, kaupankäyntialusta asettaa myyntirajatoimeksiannon hintaan 17,80 $ tai parempaan.

Stop-loss-rajatoimeksiannot voivat antaa sijoittajalle mahdollisuuden poistua markkinoilta, jos omaisuuserän hinta alkaa laskea.

Jos sinulla on jo positio, trailing stop -toimeksianto mahdollistaa realisoitumattomien voittojen suojaamisen seuraamalla stop-tasoa automaattisesti markkinoiden liikkuessa eduksesi. Trailing stopit asettuvat nykyisen hinnan taakse ennalta määrätyn puskurin eli "offsetin" verran, jonka sijoittaja päättää alussa. 

Offset voidaan syöttää joko prosenttiosuutena tai dollarimääränä. Sijoittajat voivat myös valita, mitä viitehintaa he haluavat käyttää stopin laukaisusignaalina: viimeisintä hintaa (Last Price), markkinahintaa (Mark Price) tai indeksihintaa (Index Price). 

Koska trailing stopit ovat ehdollisia toimeksiantoja, kun markkinat palautuvat takaisin offset-tasolle, stop toteutetaan markkinatoimeksiantona ja positio suljetaan. Siksi keskihinta, jolla positio sulkeutuu, riippuu a) toimeksiantokirjan likviditeetistä toteutushetkellä ja b) siitä, milloin markkinat päättävät palautua stop-tasollesi. 

Huomaa, että trailing stopit liikkuvat vain silloin, kun markkinat liikkuvat eduksesi, eivät silloin, kun markkinat palautuvat sinua vastaan. Tämä tarkoittaa, että jos kauppa kerryttää merkittävän realisoitumattoman voiton jyrkän liikkeen jälkeen, mahdollisuus menettää näitä voittoja on rajoitettu trailing stopilla, sillä markkinat voivat palautua vain tiettyyn pisteeseen asti ennen position sulkeutumista. Jos kauppa jatkaa liikkumista eduksesi pitkään, trailing stop nousee toistuvasti sen mukana, kunnes markkinat lopulta palautuvat tarpeeksi kauas sulkeakseen position. 

Kuvitellaan skenaario, jossa sijoittaja saattaisi käyttää trailing stopia. Kyseinen sijoittaja haluaa ostaa Bitcoinia (BTC) hintaan 50 000 $. Kun rajatoimeksianto on toteutunut, hinta nousee nopeasti, ja sijoittaja päättää suojata position trailing stopilla. Tarkasteltuaan Average True Rangea (volatiliteetin mittari), sijoittaja päättää asettaa stopin 2 000 $ nykyisen 51 000 dollarin hinnan taakse. Bitcoinin hinta kokee jyrkän nousun 58 000 dollariin seuraavana päivänä, ennen kuin se palautuu välittömästi takaisin 50 000 dollariin. Koska sijoittaja kuitenkin käytti trailing stopia, positio suljettiin hieman alle 56 000 dollarissa pienen slippagen jälkeen, mikä esti sijoittajaa menettämästä kaikkia realisoitumattomia voittojaan. 

Automatisoidun stopin käytön etuna on se, että kun positio on täytetty, sijoittajan ei tarvitse hallita kauppaa. Jos kauppa toimii sisääntulon jälkeen, se pysyy auki, kunnes markkinat saavuttavat take-profit-toimeksiannon tai palautuvat offset-tasolle. Vaikka trailing stopit ovat luonteeltaan dynaamisia – reagoiden markkinoiden aaltoiluun – sijoittajat voivat optimoida näiden toimeksiantojen käytön testaamalla optimaalisen offsetin kullekin digitaaliselle omaisuuserälle. 

Tällainen järjestelmällinen lähestymistapa voi olla hyödyllinen sijoittajille, jotka hallitsevat kauppoja liikaa tai katkaisevat voittavat kaupat liian aikaisin. Trailing stopit varmistavat myös, että jokainen kauppa on riskienhallinnan piirissä, sillä mahdolliset tappiot on rajoitettu alusta alkaen (palkkiot ja slippage huomioimatta).

Iceberg-toimeksiannot antavat sinun asettaa rajatoimeksiantoja paljastamatta koko toimeksiannon kokoa.

Nimi heijastaa hyvin niiden toimintatapaa; kun Iceberg-toimeksianto asetetaan, muut sijoittajat näkevät vain murto-osan toimeksiannon koosta – jäävuoren huipun. Loput ja suurempi osa toimeksiannosta jää pinnan alle, eikä se näy toimeksiantokirjassa.

Iceberg-toimeksiantojen tarkoitus on piilottaa halutun position koko. Tämä on erityisen hyödyllistä sijoittajille, jotka haluavat avata suuria positioita paljastamatta aikeitaan muille. On useita syitä, miksi sijoittaja saattaa haluta toimia tällä tavalla:

• Pienemmät sijoittajat tekevät usein frontrun-kauppoja suurempien sijoittajien edellä asettamalla tarjouksia heidän toimeksiantojensa eteen varmistaakseen, että heidän omat toimeksiantonsa täyttyvät ensin. Tämä voi johtaa siihen, että suurempi sijoittaja saa vain osittaisen täytön yrittäessään avata suurta positiota. Koska Iceberg-toimeksiannot näyttävät vain pienen murto-osan koko toimeksiannosta, muut sijoittajat eivät todennäköisesti epäile mitään, ennen kuin merkittävä osa toimeksiannosta on jo täytetty. 

• Iceberg-toimeksiannot antavat suuremmille sijoittajille mahdollisuuden kerryttää tai jakaa digitaalista omaisuutta hitaasti ilman, että muut markkinatoimijat hätääntyvät, mikä voisi vaikuttaa heidän kykyynsä päästä positioon ja poistua siitä tehokkaasti. 

• Joillakin vähävaihtoisilla markkinoilla markkinatoimeksiannon kautta tuleminen voi johtaa paljon huonompaan keskimääräiseen toteutushintaan. Koska Iceberg-toimeksiannot ovat passiivisia rajatoimeksiantoja, ne voivat pysäyttää markkinat tilapäisesti, mutta ne eivät voi aktiivisesti liikuttaa markkinoita. Siksi yhdistettynä siihen, että ne ovat pääosin näkymättömiä muille sijoittajille, Iceberg-toimeksiannot voivat mahdollistaa paljon paremman kokonaistuloksen.

Esimerkkinä kuvitellaan, että sijoittaja haluaa ostaa 1 000 Solanaa (SOL) hintaan 100 $.

Sen sijaan, että hän käyttäisi markkinatoimeksiantoa (josta voi aiheutua slippagea) tai tavallista rajatoimeksiantoa (joka voi joutua frontrun-kaupan kohteeksi), sijoittaja päättää asettaa Iceberg-toimeksiannon.

Sijoittaja täyttää toimeksiannon ja valitsee näkyväksi määräksi (Display Quantity) 100 SOL – tämä on määrä, joka näkyy toimeksiantokirjassa. Loput toimeksiannosta, 900 SOL, pysyy piilossa.

Tässä skenaariossa Solanan hinta laskee 100 dollariin ja pysähtyy, kun muut sijoittajat myyvät näkyvään 100 SOL:n ostotarjoukseen. Useista markkinamyyntitoimeksiannoista huolimatta 100 SOL:n toimeksianto pysyy toimeksiantokirjassa ja hinta pysyy 100 dollarissa (Iceberg-toimeksiantojen näkyvä määrä pysyy samana, kunnes koko toimeksianto on täytetty).

Muut sijoittajat alkavat epäillä, miksi tämä oletettu 100 SOL:n toimeksianto ei ole vielä kulunut loppuun. Ennen kuin he ehtivät reagoida, viimeinen paniikkimyyjien aalto syö Iceberg-toimeksiannon viimeiset 100 SOL:ia, ja positio täyttyy. Pian sen jälkeen, kun myyjät menettävät puhtinsa, hinta alkaa nousta.

Take profit -toimeksianto on toimeksiantotyyppi, jota käytetään position sulkemiseen, kun se saavuttaa tietyn voittotason.

Sijoittajat käyttävät tätä toimeksiantotyyppiä lukitakseen voitot, kun markkinat liikkuvat sijoittajan eduksi. Sijoittaja voi valita asettaa take profit -toimeksiannon tiettyyn hintaan tai tiettyyn prosenttiosuuteen nykyisestä markkinahinnasta. Kun järjestelmä laukaisee toimeksiannon, siitä tulee myyntimarkkinatoimeksianto, joka sulkee position ja realisoi voitot.

Tämäntyyppinen toimeksianto voi olla hyödyllinen sijoittajille, jotka haluavat lukita voitot tavoitehinnalla.

Nämä toimeksiannot toteutuvat sijoittajalle, kun markkinahinta kohtaa laukaisuhinnan.

Esimerkiksi sanotaan, että henkilöllä on 100 MATIC-tokenia ja hän uskoo hintojen nousevan 1 dollariin. Hän päättää asettaa take profit -toimeksiannon 1 dollariin myydäkseen 50 MATICia markkinahintaan, kun hinta saavuttaa kyseisen tason. Näin sijoittaja voi realisoida voittoja ja pienentää positiotaan riippumatta siitä, onko hän verkossa vai ei.

Take profit -rajatoimeksiannot yhdistävät take profit- ja rajatoimeksiantojen ominaisuudet.

Nämä vaativat laukaisuhinnan ja rajahinnan määrittämään tietyn hintaalueen kaupan toteuttamiselle, kun tavoitehinta on saavutettu.

Take profit -rajatoimeksianto on toimeksiantotyyppi position sulkemiseen, kun se saavuttaa tietyn hintatason. Tätä toimeksiantoa käytetään lukitsemaan voitot, kun omaisuuserän hinta saavuttaa ennalta määrätyn tason. Sijoittaja asettaa toimeksiannon hintaan, joka on korkeampi kuin nykyinen markkinahinta. Jos hinta saavuttaa rajansa, järjestelmä toteuttaa toimeksiannon ja sulkee position. Sijoittajat voivat käyttää tätä toimeksiantotyyppiä suojatakseen voittoja ja rajoittaakseen tappioita.

Nämä toimeksiannot voivat olla hyödyllisiä, kun sijoittajat haluavat varmistaa voitot ja poistua positiosta tiettyyn hintaan tai parempaan, kun hinnat saavuttavat asetetun tavoitteen.

Esimerkiksi sijoittaja saattaa asettaa ADA/USDT take profit -rajatoimeksiannon, jonka laukaisuhinta on 0,37 $ ja rajahinta 0,36 $. Toimeksianto aktivoituu, jos hinta saavuttaa 0,37 $, ja toteuttaa kaupan rajahintaan 0,36 $ tai parempaan. Jos ADA/USDT ei kuitenkaan saavuta tavoitehintaa, toimeksianto ei laukea ja positio jää auki.

Nämä toimeksiantotyypit voivat tarjota sijoittajille joustavuutta kauppojen hallinnassa, antaen heille mahdollisuuden tulla positioihin, poistua niistä ja suojata niitä kaupankäyntistrategioidensa mukaisesti.

Käytettäessä erilaisia toimeksiantotyyppejä kaupankäynnissä on useita tekijöitä, jotka on otettava huomioon tietoisempien päätösten tekemiseksi.

Lue Krakenin oppimiskeskuksen artikkeli Lyhyt johdatus tekniseen analyysiin saadaksesi kattavamman yleiskuvan, mutta tässä on joitakin tärkeitä huomioitavia tekijöitä:

• Hintakuviot: Tunnista ja analysoi erilaisia hintakuvioita, kuten trendiviivoja, tuki- ja vastustasoja, kaaviokuvioita ja kynttiläkuvioita. Nämä kuviot voivat joskus antaa tietoa markkinoiden tunnelmasta ja mahdollisista tulevista hintaliikkeistä.

• Indikaattorit: Käytä teknisiä indikaattoreita saadaksesi lisätietoa markkinoista. Esimerkkejä ovat liukuvat keskiarvot, suhteellinen voimaindeksi (RSI), stokastinen oskillaattori, MACD (Moving Average Convergence Divergence) ja Bollingerin nauhat. Nämä indikaattorit voivat auttaa tunnistamaan trendejä, yliostettuja tai ylimyytyjä olosuhteita, momentumia ja muita asiaankuuluvia tietopisteitä.

• Volyymi: Ota huomioon hintaliikkeisiin liittyvä kaupankäyntivolyymi. Suurempi volyymi vahvistaa usein trendin voimakkuuden tai osoittaa merkittävää markkinaosallistumista. Päinvastoin, pieni volyymi voi viitata kiinnostuksen puutteeseen tai mahdolliseen suunnanmuutokseen.

• Aikavälit: Analysoi hintakehitystä ja indikaattoreita eri ajanjaksoilla, kuten lyhyellä aikavälillä (päivänsisäinen), keskipitkällä aikavälillä (päivittäinen tai viikoittainen) ja pitkällä aikavälillä (kuukausittainen tai neljännesvuosittainen). Eri aikavälit voivat paljastaa erilaisia trendejä ja kuvioita, tarjoten kattavamman näkymän markkinoista.

• Markkinakonteksti: Ota huomioon laajempi markkinakonteksti ja makrotaloudelliset tekijät. Analysoi yleistä markkinatrendiä, taloudellisia indikaattoreita, uutistapahtumia ja muita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa kaupankäynnin kohteena olevan omaisuuserän hintaliikkeeseen.

• Riskienhallinta: Toteuta järkeviä riskienhallintastrategioita, mukaan lukien stop-loss-toimeksiantojen asettaminen, riski-tuottosuhteiden määrittäminen ja position koon määrittäminen. Tekninen analyysi voi tarjota hyödyllisiä tulo- ja poistumissignaaleja, mutta riskien hallinta on ratkaisevan tärkeää pääoman suojaamiseksi ja mahdollisten tappioiden rajoittamiseksi.

• Backtesting ja validointi: Testaa ja validoi kaupankäyntistrategiasi historiallisten tietojen avulla. Backtesting tarkoittaa teknisen analyysin lähestymistavan soveltamista historiallisiin hintatietoihin sen tehokkuuden arvioimiseksi. Tämä prosessi auttaa hienosäätämään strategioitasi ja saamaan luottamusta niiden mahdolliseen menestykseen.

• Psykologiset tekijät: Tunnista psykologisten tekijöiden vaikutus kaupankäyntipäätöksiin. Tunteet, kuten pelko, ahneus ja kärsimättömyys, voivat vaikuttaa arvostelukykyyn. Säilytä kuri, pysy kaupankäyntisuunnitelmassasi ja vältä tekemästä impulsiivisia päätöksiä lyhytaikaisten vaihteluiden perusteella.

Muista, että tekninen analyysi on vain yksi työkalu kaupankäynnin arsenaalissa. On tärkeää yhdistää tekninen analyysi fundamenttianalyysiin, markkinatutkimukseen ja muihin tietolähteisiin monipuolisten kaupankäyntipäätösten tekemiseksi.

Nyt kun olet oppinut kaiken käytettävissäsi olevista erilaisista toimeksiantotyypeistä, oletko valmis ottamaan seuraavan askeleen?

Kraken Pro antaa sinun toteuttaa kaupankäyntistrategiaasi käyttämällä kutakin näistä toimeksiantotyypeistä. 

Rekisteröi Kraken Pro -tili tänään hyödyntääksesi kaupankäyntitietojasi.