/learn/what-is-cryptocurrency-tokenomics

Tokenomiikan keskeisiä osa-alueita ovat:

1. Tokenien tarjonta
2. Tokenien allokointi ja vapautumisjakso
3. Tokenien jakelu (louhinnan tai steikkauksen kautta)
4. Kannusterakenteet ja tuotot
5. Tokenien polttaminen ja takaisinostot
6. Tokenin hyödyllisyys ja hallinto

Jokaisella kryptovaluutalla on erilaiset ominaisuudet, joiden varassa se toimii. 

Rekisteröidy Kraken-tilille tänään ja osta, myy sekä käy kauppaa sadoilla eri kryptovaluutoilla, jotka muokkaavat maailmantaloutta.

Tokenomiikka koostuu useista tekijöistä, jotka yhdessä muovaavat kryptovaluutan toimintaa.

Markkinat arvioivat jatkuvasti näitä tekijöitä määrittäessään projektin natiivitokenin arvoa.

Tekemällä päätöksiä tokenien määrästä, jakelusta ja toiminnallisuudesta kryptovaluuttaprojektien tiimit voivat muovata talousmalleja, joiden varassa niiden omaisuuserät toimivat. 

Tarkastellaan lähemmin tärkeimpiä tekijöitä, jotka on hyvä ymmärtää tokenomiikan toimintaa tutkittaessa. 

Tokenomiikassa kryptovarallisuuden enimmäistarjonta on keskeinen ominaisuus. Se tarkoittaa tokenien enimmäismäärää, joka voi koskaan olla liikkeessä. 

Maailman ensimmäinen kryptovaluutta Bitcoin luotiin kiinteällä enimmäistarjonnalla vastauksena siihen, että hallitukset ympäri maailman painoivat uutta rahaa tyhjästä. Niukkuus ja kiinteä tarjonta ovat saaneet monet pitämään Bitcoinia toimivana arvon säilyttäjänä ja mahdollisena inflaatiosuojana. 

Se on myös kannustanut monia myöhempiä kryptovaluuttaprojekteja asettamaan enimmäistarjonnan rajan, ja siitä on tullut tärkeä erottautumistekijä tässä omaisuusluokassa.

Kiinteällä tarjonnan rajalla on merkittävä vaikutus sekä inflaatioon että krypto-tokenin koettuun arvoon. Rajallinen tokentarjonta mahdollistaa inflaation tehokkaamman hallinnan, sillä uusia tokeneita ei voi luoda ennalta määritetyn enimmäistarjonnan yli. Niukkuus voi puolestaan kasvattaa tokenin arvoa, kun asiakkaat tietävät täsmälleen, kuinka monta tokenia voi koskaan olla olemassa. 

Rajoittamattoman tarjonnan tokenit voivat olla ongelmallisia haltijoille, sillä jatkuva uusien tokenien tulo markkinoille voi laimentaa liikkeessä olevien tokenien arvoa.

Tarjonta vaikuttaa myös tokenin markkina-arvoon. Markkina-arvo on keskeinen mittari, jolla arvioidaan tokenin suhteellista arvoa kryptovaluuttamarkkinoilla. 

Markkina-arvo lasketaan kertomalla tokenin nykyinen markkinahinta liikkeessä olevien tokenien kokonaismäärällä.

Haluatko tietää lisää siitä, mikä rooli markkina-arvolla on kryptovaluutan kokonaisarvon määrittämisessä? Lue Krakenin oppimiskeskuksen artikkeli Mikä on markkina-arvo?

On tärkeää huomata, että markkina-arvo ei välttämättä heijasta kryptovaluuttaprojektin todellista arvoa täsmällisesti – se on yksi monista mittareista, joita treidaajat voivat käyttää projektin arvon arviointiin.

Kryptoprojekteissa tokenien jakaminen – kenelle ne annetaan ja kuinka pitkään ne pysyvät kyseisillä tahoilla – voi olla ratkaisevassa asemassa tietyn omaisuuserän tokenomiikan kannalta.

Token-allokoinnilla ja vapautumisjaksoilla on keskeinen rooli kryptovaluuttojen oikeudenmukaisen jakelun ja pitkäaikaisen vakauden varmistamisessa. Token-allokoinnilla tarkoitetaan tokeneiden jakamista eri sidosryhmille – kuten riskipääomasijoittajille ja kehittäjille – kannustimena heidän osallistumisestaan projektiin.

Nämä allokoinnit tulisi suunnitella huolellisesti ja kirjata projektin Whitepaperiin tai tokenomiikkamalliin.

Token-allokointien jakamismenetelmät voivat vaihdella kryptovaluuttaprojektien välillä.

Riskipääomasijoittajat saavat tyypillisesti osan ennakkomyyntitokeneista vastineeksi siemenvaiheen pääoman tarjoamisesta.

Kehittäjille puolestaan voidaan allokoida tokeneita palkkioksi heidän jatkuvista panoksistaan projektin kehitykseen.

Välittömien myyntiaaltojen ja mahdollisten Pump-and-dump-järjestelyjen ehkäisemiseksi monet projektit ottavat käyttöön vapautumisjaksoja.

Vapautumisjakso on ennalta määritelty ajanjakso, jonka aikana allokoidut tokenit vapautuvat sidosryhmille asteittain. Tämä estää tokeneiden massiivisen dumppauksen markkinoille kerralla, mikä voisi aiheuttaa merkittäviä hintavaihteluja ja heikentää tokenin arvoa.

Vapautumisjaksoilla on useita tarkoituksia: 

1. Ne kannustavat sidosryhmiä pysymään sitoutuneina projektiin pitkällä aikavälillä. 
2. Vapauttamalla tokeneita asteittain sidosryhmiä kannustetaan aktiivisesti edistämään kryptovaluuttaprojektin kasvua ja menestystä. 
3. Vapautumisjaksot tukevat tokenin hintavakautta estämällä suurten tokenmäärien vyörymisen markkinoille ja suojaavat näin tokenin haltijoiden etuja.

Louhinta ja steikkaus ovat kaksi keskeistä käsitettä, jotka kannustavat aktiiviseen ja rehelliseen osallistumiseen lohkoketjuverkossa.

Vaikka prosessit toimivat hieman eri tavoin, molempia käytetään uusien tokenien jakamiseen kiertoon.

• Louhinta on prosessi, jossa tapahtumat varmennetaan ja lisätään lohkoketjuun. Proof-of-work (PoW) -mekanismissa louhijat käyttävät tehokkaita tietokoneita ja kilpailevat yrityksen ja erehdyksen kautta saadakseen oikeuden ehdottaa seuraavaa tapahtumalohkoa. Onnistuessaan louhijat saavat palkkioksi mintattuja tokeneita sekä tapahtumamaksuja. Tämä kannustaa louhijoita tarjoamaan laskentatehonsa ja energiansa verkon turvallisuuden ja eheyden ylläpitämiseksi. Lue lisää Krakenin oppimiskeskuksen artikkelista Mitä on Bitcoinin louhinta?.
• Steikkaus on louhinnasta poikkeava prosessi, mutta auttaa myös varmentamaan tapahtumia, kun niitä lisätään lohkoketjuun. Steikkaus on osa Proof of Stake -konsensusmekanismia ja edellyttää, että osallistujat lukitsevat eli „steikkaavat“ tietyn määrän tokeneita kryptolompakkoon. Näitä osallistujia kutsutaan validaattoreiksi. Validaattoreilla on keskeinen rooli steikkausprosessissa, sillä he määrittävät tapahtumien oikeellisuuden. Steikkaamalla tokeneitaan validaattorit valitaan vahvistamaan ja lisäämään uusia lohkoja lohkoketjuun. Vastineeksi he saavat uusia tokeneita. Lue lisää Krakenin oppimiskeskuksen artikkelista Mitä on krypto-steikkaus?.

Molemmissa lähestymistavoissa on etunsa ja haittansa – lue lisää artikkelista proof-of-work vs. proof-of-stake. 

PoW tunnetaan korkeammasta energiankulutuksestaan, mutta tarjoaa erittäin luotettavan ja turvallisen verkon. PoS:ää pidetään yleisesti energiatehokkaampana ja paremmin skaalautuvana, mutta se voi aiheuttaa keskittymisongelmia suurimpien haltijoiden dominoidessa validointiprosessia.

Kun projekti julkaisee uuden tokenin, sen täytyy päättää, mikä konsensusmekanismi parhaiten palvelee sen tavoitteita. Lisäksi tietyt tokenin haltijat saattavat suosia toista järjestelmää, erityisesti kun huomioidaan PoW:n, PoS:n ja muiden konsensusmekanismien erilaiset teknologiset vaatimukset.

Tuottoviljely on suosittu tokenomics-käsite, jonka avulla kryptovaluutan haltijat voivat tuottaa lisää tokeneita tarjoamalla likviditeettiä hajautetun rahoituksen (DeFi) protokollille. 

Tuottoviljelijät hyödyntävät erilaisia lainaus- ja lainanantostrategioita maksimoidakseen tuotot kryptovaluuttaomistuksistaan.

Hajautetut pörssit, kuten Uniswap, tarvitsevat likviditeetin tarjoajia toimiakseen ilman välikäsiä.

Lue lisää Oppimiskeskuksen artikkelista Mitä on tuottoviljely?

Tällaiset lisäkäyttötapaukset voivat tehdä tietyistä tokeneista huomattavasti houkuttelevampia potentiaalisille ostajille, sillä he voivat ansaita lisää omaisuuseriä jo omistamalleen kryptovaluutalle. Ne voivat myös auttaa lieventämään kryptomarkkinoiden volatiliteettihuippuja.

Tokenien polttaminen on kryptoalalla yleisesti käytetty tapa vähentää tokenin kierrossa olevaa määrää. 

Poistamalla tokeneita kierrosta projektit pyrkivät lisäämään alkuperäisten tokeniensa niukkuutta. Taloustieteen perusperiaatteiden mukaan tarjonnan väheneminen kysynnän pysyessä ennallaan tai kasvaessa voi nostaa hintoja.

Tokenien polttamisen tarkoituksena on torjua inflaatiopaineita ja luoda deflaatiovaikutus tokenien tarjontaan. Vähentämällä kryptovaluutan kokonaistarjontaa tokenien polttaminen voi kasvattaa kierrossa jäljellä olevien tokenien arvoa. Tämä voi hyödyttää sekä haltijoita että itse projektia.

Tokenien polttaminen voidaan toteuttaa eri mekanismeilla, kuten polttamalla tokeneita projektin kassasta, ohjaamalla tapahtumamaksuja polttamiseen tai ottamalla käyttöön takaisinosto- ja polttamisohjelma.

Energia/sähkö

• Hallinto

Tokenomiikka on jatkuvasti kehittyvä ala, joka edellyttää huolellista harkintaa ja strategista päätöksentekoa onnistuneen kryptotokenimallin kehittämisessä. 

Projektien on tarkoin pohdittava tokenin tarjontamekanismeja, tarjottava merkityksellistä käyttöarvoa ja esitettävä selkeä suunnitelma, joka ylläpitää tokenin tasaista kysyntää pitkällä aikavälillä.

Kaiken kaikkiaan kryptovaluutan tokenomiikan rakenne vaikuttaa paitsi siihen, miten valuuttaa voidaan käyttää, myös siihen, miten markkinat arvostaa omaisuuserää.

Krakenin avulla kryptotalouteen osallistuminen on helppoa.

Halusitpa ostaa kryptovaroja pitkäaikaiseen hallussapitoon tai muuntaa krypto-omistuksesi takaisin käteiseksi, Kraken tekee sen helpoksi.

Kraken mahdollistaa kaupankäynnin markkinoiden suosituimmilla kryptovaluutoilla.