Kraken

What is Cryptocurrency?

The Beginner’s Guide


Since the earliest days of networked computing, researchers and scientists have theorized that a protocol could be devised to allow people to exchange truly digital money. 

However, as often occurs in the domain of science, this idea took some time to become reality. Indeed, despite prominent attempts to create forms of electronic cash in the 20th Century, the idea remained little more than a dream until the invention of Bitcoin in 2009. 

Flash forward to today and there are thousands of technologies that claim to have satisfied the original definition of cryptocurrency or else that they have innovated beyond these confines to create something new entirely.

Still, despite varying individual claims, cryptocurrencies do have much in common as a class of computing protocols. Most, for example, were born out of the perceived necessity for greater digital privacy and the need to remove third parties from digital exchange.

While Bitcoin is currently the most prominent of cryptocurrencies available today, all use similar building blocks.

The common properties of cryptocurrencies generally include:

  1. Borderless: You can send and receive cryptocurrency from anywhere in the world.
  2. Durable: Cryptocurrency can be used over and over again without degrading.
  3. Irreversible: Transactions cannot be reversed and units cannot be spent twice.
  4. Permissionless: You do not need to provide information, nor permission, to create a wallet and own a cryptocurrency.
  5. Pseudonymous: No personal names or identifying information needs to be attached to the transactions.

What is cryptocurrency crypto


Mga Sinaunang Attempts sa Cryptocurrency

 

It wasn’t until the 1970s that commercial, non-military uses of cryptography began to see wider exploration. It was then that the cypherpunk movement, dedicated to building new systems through cryptography and open source code, was born.

Major early projects included: 

eCash by Dr. David Chaum: The first major attempt to create a digital currency, eCash users would store their money in a digital format, cryptographically signed by a bank, and could then spend it at any shop accepting eCash.

Hashcash by Dr. Adam Back: An anti-spam mechanism that added a cost to sending emails, and did not require users to create an account to have access to it.

B-money by Wei Dai: A proposal for an anonymous, distributed digital cash system where every participant kept a separate database of how much money belongs to the users. Participants were incentivized to remain honest by putting their money on the line.

Reusable proof of work (RPOW) by Hal Finney: A scheme for creating unique cryptographic tokens that could only be used once. In this system, validation and double-spending prevention were done by a central server

Bit Gold by Nick Szabo: A digital collectible based on Finney’s RPOW. Units would be valued based on the amount of computational work performed. Bit Gold also introduced the idea of scarcity for digital currencies. 


Despite their similar vision, most early attempts at cryptocurrency failed due to an inability to avoid central control and the inability of their units to sustain an economic value.

That is, until October 31st, 2008, when Bitcoin was introduced by a pseudonymous actor, or actors, who built upon these previous ideas while solving for their shortcomings.

The Origins of Cryptocurrency


Upang lubos na maunawaan ang mga makabagong cryptocurrency, gayunpaman, ang isang tao ay kailangang maghukay ng malalim sa mayamang kasaysayan ng iba't ibang mga pagtatangka upang mapagtanto ang digital na pera. 

Ito ay sa kadahilanang ang mga cryptocurrency nagyon ay pinakamahusay na inilalarawan bilang “mga imbensyong kombinasyon,” na lumilikha ng isang bagong teknolohiya na gumagamit lamang ng isangkombinasyon ng mas luma, at naitatag ng mga gawain. 

Sa ugat ng lahat ng mga cryptocurrency ngayon ay namamalagi ang cryptography, mga diskarteng ginamit para sa ligtas na pribadong komunikasyon, at pag-encrypt, ang proseso ng pag-encode ng impormasyong iyon. 
 

Ano ang cryptography?

 

Ang Cryptography ay ang siyensiya sa likod ng paglikha ng mga code at cypher na nagbibigay-daan sa mga tao na magpadala ng impormasyon sa isang pribado at ligtas na paraan.

Ang mga pinakaunang anyo ng cryptography ay maaaring masundan sa sa ilang mga sinaunang sibilisasyon, isang tanyag na halimbawa ang paggamit ng kapalit na simbolo sa mga sulatin ng Ehipto. 

Gayunpaman, ang cryptography ay nabuo nang tuluyan mula noon at sumailalim sa maraming mga pag-ulit upang umangkop sa panahon. Halimbawa, noong middle ages, ang mga mensahe ay naka-encode gamit ang dalawang alpabeto, na may mga mambabasa na nangangailangan ng pag-access sa pareho upang maunawaan ang mga mensahe.

Noong unang bahagi ng 1900, ang cryptography ay pangunahing ginagamit ng militar at mga ahensya ng ispiya, partikular sa panahon ng giyera, kung saan ang lihim na komunikasyon ay isang mahalagang paraan upang magpadala ng impormasyon sa pagitan ng mga post. Ang isa sa pinakatanyag na mga cryptographer noong unang bahagi ng ika-20 siglo ay si Alan Turing, na nagtayo ng isang makina na tumulong sa pag-decrypt ng mga mensahe ng aleman noong WW2.

Ngayon, ang pamamaraan na nagsisiguro ng mga cryptographic transmission kapag nasa transit ang mga ito mula sa isang partido patungo sa susunod, partikular sa internet, ay tinatawag na encryption. 

Mga Digital na Lagda

 

Ang makabagong cryptography, impormasyon, o data, ay maaaring lagdaan gamit ang private key, at, tulad din ng sinaunang panahon, ang mga third party ay maaaring i-verify ang lagda ng mensahe.

Ang mga digital na lagda ay kadalasang ginagamit upang maprotektahan ang integridad at pagiging tunay ng mga komunikasyon at para sa paglipat ng data na hindi basta nababago. Upang makalikha at mapatunayan ang mga lagda, ang mga user ay umaasa sa isang hanay ng mga key, private at public. 

Ang mga cryptocurrency network ay gumagamit ng mga digital signature upang paganahin ang paglipaty ng mga crypto-asset. Ang tatanggap ang nagbibigay ng kanilang public key sa magpapadala, at ang private key ng magpapadala ang naglalagda ng isang transaksyon na nagtatalaga ng asset sa public key ng tatanggap.

Ang mga Hash function ay mga feature na likas na sa cryptography, at mahalaga sa mining, sa paraang ang mga iilang cryptocurrency, tulad ng Bitcoin, ay nagkakasiguro sa kanilang distributed network at nakokontrol ang pagpapalabas ng mga bagong yunit ng pera. 

Ang Hashing ay isang proseso sa matematika na kumukuha ng isang input ng impormasyon ng data ng anumang laki at gumagawa ng isang nakapirming laki ng output. Upang imungkahi ang mga block sa Bitcoin protocol, ang mga computer ay nagpapaligsahan upang makabuo ng mga hash hanggang sa ang isa sa mga hash ay mayroon ng sapat na halaga.   

Ang nanalong hash ay nai-broadcast sa iba pang mga computer upang mapatunayan kung ang solusyon ay totoo o hindi. Kung totoo ito, ang user na nag-broadcast ng block ay iginagawad sa bagong Bitcoin.

Ang mga digital signature at hashing ay mga key technological asset din sa likod ng mga naunang pagtatangka sa paglikha ng digital cash at lubos na ginagamit sa maraming mga cryptocurrency. 

 

Ang Bitcoin ni Satoshi Nakamoto

 

Sa ilalim ng sagisag na Satoshi Nakamoto, isang programmer (o pangkat ng mga programmer) ang naglathala ng whitepaper na "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System.”

Sa halip na umasa sa isang sentralisadong server o database upang mailagay ang impormasyon sa mga transaksyon, account at balanse, ang Bitcoin ay umasa sa sarili nitong network ng mga user upang ibigay ang serbisyong iyon. 

Noong unang bahagi ng 2009, ang mga unang bitcoin ay na-mina, na humahantong sa paglago ng cryptocurrency ecosystem na matatagpuan natin ngayon.

Kung nais mo ang karagdagan pang impormasyon sa kung paano gumagana ang Bitcoin, huwag mag-atubiling basahin ang aming ‘Ano ang Bitcoin?’ na gabay, na nagbibigay ng isang mas malawak na detalye ng teknolohiya at pananaw nito. 


Kraken's Crypto Guides

 

Useful Resources

Since the 2010s, many cryptocurrency projects have attempted to build on this history of work. 

If you are interested in learning about the different types of cryptocurrency, please visit Kraken’s “Types of cryptocurrency” page. 

Want more in depth information on specific cryptocurrencies? If so, visit our Learn Center to further your education on this ever-growing space.

Start buying Cryptocurrencies


Ngayon ay handa ka nang gawin ang susunod na hakbang at bumili ng mga cryptocurrency!