Que sont les ordres de trading ?

Les ordres de trading sont un terme général désignant les différents types de transactions que les traders peuvent utiliser lors de l'achat et de la vente d'actifs, y compris les cryptomonnaies.

Différents événements du marché des cryptomonnaies nécessitent différentes stratégies de trading. Pour répondre à ces scénarios, de nombreuses plateformes de cryptomonnaies offrent une variété de types d'ordres de trading.

Ceux-ci permettent aux traders d'instruire les plateformes de faire bien plus que simplement « acheter/vendre X actif numérique maintenant au prix actuel ». Des facteurs tels que l'exécution, la durée et les paramètres de profit/perte d'une transaction sont tous configurables via différents types d'ordres de trading.

Souvent, la différence entre les participants novices et expérimentés du marché réside dans la manière dont ils utilisent différents types d'ordres pour maximiser leur stratégie d'investissement particulière.

Un ordre à cours limité en trading financier est un ordre d'achat ou de vente d'un actif à un prix spécifique ou mieux. Ce type d'ordre est utilisé pour contrôler le prix maximum que le trader est prêt à payer ou le prix minimum qu'il est prêt à accepter pour l'actif. Les traders utilisent des ordres d'achat et de vente à cours limité pour se protéger contre les mouvements de prix soudains et pour s'assurer d'obtenir le meilleur prix possible pour leur ordre.

Un ordre à cours limité est l'un des types d'ordres de trading les plus courants.

Si aucun ordre de contrepartie n'est disponible pour exécuter la transaction immédiatement, un trader peut laisser son ordre à cours limité ouvert jusqu'à ce qu'il soit exécuté, annulé ou qu'il expire.

La définition d'un ordre à cours limité permet à un trader de prédéterminer le prix minimum qu'il recevra pour la vente d'un actif ou le prix maximum qu'il paiera lors de l'achat d'un actif.

Par exemple, une personne pourrait souhaiter acheter 1 000 $ de Bitcoin (BTC) à un prix de marché de 25 000 $ par BTC. Pour ce faire, elle pourrait placer un ordre à cours limité et inclure ces paramètres.

Dans certains cas, par exemple lorsqu'un ordre de vente existe dans le carnet d'ordres avec un volume suffisant pour exécuter la transaction à un prix inférieur à celui demandé par l'ordre d'achat, l'ordre à cours limité peut toujours être exécuté à un prix plus avantageux que celui initialement fixé par le trader. Si un ordre à un prix plus favorable n'existe pas dans le carnet d'ordres, le trader peut choisir de laisser l'ordre à cours limité ouvert jusqu'à ce qu'il soit exécuté, annulé ou qu'il expire.

Un ordre au marché exécute une transaction immédiatement, au meilleur prix du marché disponible.

Les ordres au marché permettent aux traders d'entrer ou de sortir du marché immédiatement en achetant ou en vendant aux ordres de contrepartie les mieux cotés du carnet d'ordres à ce moment-là. Selon la profondeur du carnet d'ordres et la liquidité, la différence entre le prix coté de l'ordre au marché et les prix d'exécution de la transaction peut varier considérablement. Cette différence entre le prix actuel du marché d'un actif et le prix d'exécution moyen d'une transaction est appelée slippage (dérapage).

Les ordres au marché sont souvent préférés par les traders qui sont plus préoccupés par la rapidité et la certitude lors de l'entrée ou de la sortie de marchés en évolution rapide que par le prix exact qu'ils reçoivent.

Par exemple, un trader souhaite sortir de sa position en Ether (ETH) le plus rapidement possible. Cette décision pourrait être une réponse à un changement macroéconomique, à un article de presse de dernière minute ou à un changement de sentiment. Il décide de placer un ordre au marché pour vendre 50 ethers (ETH). Si le carnet d'ordres contient de grosses offres (ordres d'achat) proches du prix actuel du marché, le trader pourrait sortir du marché avec un faible slippage. Pour un achat de 50 ETH, l'inverse serait vrai s'il n'y avait que quelques demandes (ordres de vente) de plus petite taille dans le carnet d'ordres.

Un ordre stop-loss est un type d'ordre utilisé en trading financier pour aider à limiter les pertes sur une position dans un actif. Un ordre stop-loss vise à limiter la perte sur une position en vendant l'actif lorsque le prix atteint un certain niveau. Le prix auquel l'ordre stop-loss est défini est appelé le prix stop. Si le prix de l'actif atteint le prix stop, le système déclenche l'ordre qui vend l'actif au prix actuel du marché.

Vous pouvez considérer ces ordres comme des filets de sécurité qui peuvent aider à minimiser votre risque de baisse. Les traders utilisent les ordres stop-loss pour tenter de protéger leurs transactions contre les mouvements inattendus. Il convient de noter, cependant, que les ordres stop-loss ne fonctionnent pas toujours comme prévu. Les erreurs techniques et la faible liquidité sont des exemples de facteurs qui peuvent affecter l'exécution des ordres stop-loss.

Un trader achète avec succès du Dogecoin (DOGE) à 0,07 $ par pièce, mais est préoccupé par la forte volatilité du marché. Pour limiter son risque de baisse, il place un ordre stop-loss à 0,05 $ par pièce. Si le prix du Dogecoin tombe à ou en dessous du prix de déclenchement du stop-loss, le stop-loss peut clôturer la transaction. Si le marché chute brusquement et qu'il n'y a pas suffisamment d'ordres opposés pour exécuter la transaction stop-loss, cela pourrait échouer.

Ce type d'ordre combine les caractéristiques d'un ordre stop-loss et d'un ordre à cours limité.

Les ordres stop-loss à cours limité (ou ordres stop-limit) offrent un certain confort aux traders et réduisent la nécessité de placer deux ordres distincts.

Un ordre stop-loss à cours limité vise à limiter les pertes sur une position. C'est un ordre d'achat ou de vente d'un actif lorsqu'il atteint un certain prix, appelé prix stop. Lorsque le prix réel atteint le prix stop, l'ordre devient un ordre à cours limité d'achat ou de vente au prix limite ou mieux. Ce type d'ordre est utilisé pour se protéger contre de nouvelles pertes si le prix de l'actif évolue dans une direction défavorable.

Un trader peut définir un prix de déclenchement et un prix limite pour définir une fourchette de prix spécifique pour l'exécution de l'ordre. Les ordres stop-loss à cours limité sont utiles lorsque les traders veulent limiter les pertes et contrôler le prix minimum auquel ils veulent exécuter la transaction.

Par exemple, un trader a une position longue ouverte sur SOL et décide de définir un ordre stop-loss à cours limité sur le marché SOL/USDT. Dans cet exemple, le prix du SOL est actuellement de 20 $. Le trader décide de fixer le prix stop à 18 $ et le prix limite à 17,80 $. Si les prix atteignent le prix de déclenchement stop à 18 $, la plateforme de trading placera un ordre de vente à cours limité à 17,80 $, ou mieux.

Les ordres stop-loss à cours limité peuvent permettre à un trader de sortir du marché si le prix d'un actif commence à baisser.

Si vous êtes déjà en position, un ordre stop suiveur vous permet de protéger les gains non réalisés, en suivant automatiquement un stop à mesure que le marché évolue en votre faveur. Les stops suiveurs se situent derrière le prix actuel d'un tampon prédéterminé, ou « décalage », que le trader décide au départ. 

Le décalage peut être saisi sous forme de pourcentage ou de montant en dollars. Les traders peuvent également choisir le prix de référence qu'ils souhaitent utiliser comme signal de déclenchement pour le stop : le dernier prix, le prix de marque ou le prix d'indice. 

Comme les stops suiveurs sont des ordres conditionnels, une fois que le marché revient au décalage, le stop est exécuté comme un ordre au marché et la position est clôturée. Par conséquent, le prix moyen auquel la position est clôturée dépendra de : a) la liquidité dans le carnet d'ordres au moment de l'exécution et b) le moment où le marché décide de revenir à votre stop. 

Notez que les stops suiveurs ne bougeront que lorsque le marché évoluera en votre faveur, et non lorsque le marché reviendra à la baisse. Cela signifie que si une transaction accumule un gain non réalisé significatif après un mouvement brusque, le potentiel de restitution de ces gains est plafonné par le stop suiveur, car le marché ne peut reculer que jusqu'à un certain point avant que la position ne soit clôturée. Si une transaction continue d'évoluer en votre faveur pendant une période prolongée, le stop suiveur montera à plusieurs reprises avec elle, jusqu'à ce que le marché recule finalement suffisamment pour clôturer la position. 

Imaginons un scénario où un trader pourrait utiliser un stop suiveur. Le trader en question cherche à acheter du Bitcoin (BTC) à 50 000 $. Après avoir été exécuté par un ordre à cours limité, le prix augmente rapidement, et le trader décide de protéger la position avec un stop suiveur. En regardant l'Average True Range (une mesure de la volatilité), le trader décide de suivre un stop à 2 000 $ derrière le prix actuel de 51 000 $. Le prix du Bitcoin connaît une forte impulsion jusqu'à 58 000 $ le lendemain, avant de revenir immédiatement à 50 000 $. Cependant, comme le trader a utilisé un stop suiveur, la position a été clôturée à un peu moins de 56 000 $ après un léger dérapage, empêchant le trader de restituer tous les gains non réalisés. 

Les avantages de l'utilisation d'un stop automatisé signifient qu'une fois qu'une position est remplie, le trader n'a pas à gérer la transaction. Si une transaction fonctionne après l'entrée, elle restera ouverte jusqu'à ce que le marché atteigne un ordre de prise de profit ou qu'il revienne au décalage. Bien que les stops suiveurs soient par nature dynamiques – réagissant aux flux et reflux d'un marché – les traders peuvent optimiser l'utilisation de ces ordres en testant rétrospectivement le décalage optimal pour chaque actif numérique.

Une telle approche systématique peut être bénéfique pour les traders qui gèrent trop leurs transactions ou qui clôturent trop rapidement les transactions gagnantes. Les stops suiveurs garantissent également que chaque transaction est gérée en fonction des risques, car dès le départ, les pertes potentielles sont plafonnées (frais et dérapage nonobstant).

Les ordres Iceberg vous permettent de placer des ordres à cours limité sans révéler la taille de l'ordre complet.

Le nom reflète bien leur fonctionnement ; lorsqu'un ordre Iceberg est placé, les autres traders ne peuvent voir qu'une fraction de la taille de l'ordre – la pointe de l'iceberg. Le reste et la plus grande partie de l'ordre restent sous la surface et n'apparaissent pas dans le carnet d'ordres.

Le but des ordres Iceberg est de dissimuler la taille d'une position souhaitée. C'est particulièrement utile pour les traders qui cherchent à entrer dans de grandes positions sans révéler à quiconque qu'ils souhaitent le faire. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles un trader pourrait vouloir opérer de cette manière :

• Les petits traders devancent souvent les plus grands en plaçant des offres devant leurs ordres pour s'assurer d'être exécutés en premier. Cela peut entraîner pour le plus grand trader une exécution partielle seulement lorsqu'il tente d'entrer dans une grande position. Étant donné que les ordres Iceberg ne montrent qu'une petite fraction de l'ordre total, les autres traders ne se douteront probablement de rien tant qu'une partie significative de l'ordre n'aura pas été exécutée. 

• Les ordres Iceberg permettent aux grands traders d'accumuler ou de distribuer lentement un actif numérique sans alerter les autres participants du marché, ce qui pourrait affecter leur capacité à entrer et sortir d'une position efficacement. 

• Dans certains marchés peu liquides, l'entrée via un ordre au marché peut entraîner un prix d'exécution moyen bien plus mauvais. Étant donné que les ordres Iceberg sont des ordres à cours limité passifs, bien qu'ils puissent temporairement bloquer un marché, ils ne peuvent pas activement faire bouger le marché. Par conséquent, combinés à la discrétion d'être en grande partie invisibles pour les autres traders, les ordres Iceberg peuvent permettre une bien meilleure entrée globale.

À titre d'exemple, imaginons qu'un trader souhaite acheter 1 000 Solana (SOL) à 100 $.

Plutôt que d'utiliser un ordre au marché (qui peut entraîner un dérapage) ou un ordre à cours limité régulier (qui peut être devancé), le trader décide de placer un ordre Iceberg.

Le trader remplit le ticket, optant pour une quantité affichée de 100 SOL – c'est le montant qui sera visible dans le carnet d'ordres. Le reste de l'ordre, 900 SOL, sera caché.

Dans ce scénario, le prix de Solana baisse à 100 $ et stagne tandis que d'autres traders vendent sur l'offre visible de 100 SOL. Malgré plusieurs ordres de vente au marché, l'ordre de 100 SOL reste dans le carnet d'ordres et le prix continue de stagner à 100 $ (la quantité affichée pour les ordres Iceberg reste la même jusqu'à ce que l'ordre entier soit exécuté).

D'autres traders commencent à se méfier de la raison pour laquelle cet ordre supposé de 100 SOL n'a pas encore été épuisé. Avant qu'ils n'aient le temps de réagir, une dernière vague de vendeurs paniqués consomme les 100 derniers SOL de l'ordre Iceberg, et la position est remplie. Peu de temps après, les vendeurs perdant de leur élan, le prix commence à remonter.

Un ordre de prise de profit est un type d'ordre utilisé pour clôturer une position lorsqu'elle atteint un certain niveau de profit.

Les traders utilisent ce type d'ordre pour bloquer les profits lorsque le marché évolue en leur faveur. Un trader peut choisir de définir un ordre de prise de profit à un prix spécifique ou à un certain pourcentage du prix actuel du marché. Une fois que le système déclenche l'ordre, il devient un ordre au marché pour vendre, clôturant la position et réalisant les profits.

Ce type d'ordre de trading peut être utile pour les traders qui souhaitent bloquer des gains à un prix cible.

Ces ordres s'exécutent pour le trader lorsque le prix du marché atteint le prix de déclenchement.

Par exemple, supposons qu'une personne détienne 100 jetons MATIC et pense que les prix atteindront 1 $. Elle décide de placer un ordre de prise de profit à 1 $ pour vendre 50 MATIC au prix du marché lorsque le prix atteint ce niveau. De cette façon, le trader peut réaliser des gains et réduire sa position, qu'il soit en ligne ou non.

Les ordres à cours limité de prise de profit combinent les caractéristiques des ordres de prise de profit et des ordres à cours limité.

Ceux-ci nécessitent un prix de déclenchement et un prix limite pour définir une fourchette de prix spécifique pour l'exécution de la transaction une fois le prix cible atteint.

Un ordre à cours limité de prise de profit est un type d'ordre visant à clôturer une position lorsqu'elle atteint un certain niveau de prix. Cet ordre est utilisé pour bloquer les profits lorsque le prix d'un actif atteint un niveau prédéterminé. Le trader place un ordre à un prix supérieur au prix actuel du marché. Si le prix atteint sa limite, le système exécute l'ordre et clôture la position. Les traders peuvent utiliser ce type d'ordre pour protéger les profits et limiter les pertes.

Ces ordres peuvent être utiles lorsque les traders souhaitent sécuriser les profits et sortir d'une position à un prix spécifique ou mieux, une fois que les prix atteignent un objectif défini.

Par exemple, un trader pourrait définir un ordre à cours limité de prise de profit ADA/USDT avec un prix de déclenchement de 0,37 $ et un prix limite de 0,36 $. L'ordre s'active si le prix atteint 0,37 $ et exécute la transaction à un prix limite de 0,36 $ ou mieux. Cependant, si ADA/USDT n'atteint pas le prix cible, l'ordre ne se déclenchera pas et la position restera ouverte.

Ces types d'ordres peuvent offrir aux traders une flexibilité dans la gestion de leurs transactions, leur permettant d'entrer, de sortir et de protéger des positions en fonction de leurs stratégies de trading.

Lorsque vous utilisez différents types d'ordres pour le trading, plusieurs facteurs doivent être pris en compte pour prendre des décisions plus éclairées.

Consultez l'article du Centre d'apprentissage Kraken, Une brève introduction à l'analyse technique, pour un aperçu plus complet, mais voici quelques facteurs clés à garder à l'esprit :

• Modèles de prix : Identifiez et analysez divers modèles de prix, tels que les lignes de tendance, les niveaux de support et de résistance, les modèles graphiques et les modèles de chandeliers. Ces modèles peuvent parfois fournir des informations sur le sentiment du marché et les mouvements de prix futurs potentiels.

• Indicateurs : Utilisez des indicateurs techniques pour obtenir des informations supplémentaires sur le marché. Les exemples incluent les moyennes mobiles, l'indice de force relative (RSI), l'oscillateur stochastique, le MACD (Moving Average Convergence Divergence) et les bandes de Bollinger. Ces indicateurs peuvent aider à identifier les tendances, les conditions de surachat ou de survente, la dynamique et d'autres points de données pertinents.

• Volume : Tenez compte du volume de trading impliqué dans les mouvements de prix. Un volume plus élevé confirme souvent la force d'une tendance ou indique la présence d'une participation significative du marché. Inversement, un faible volume peut suggérer un manque d'intérêt ou un renversement potentiel.

• Périodes : Analysez l'action des prix et les indicateurs sur différentes périodes, telles que le court terme (intraday), le moyen terme (quotidien ou hebdomadaire) et le long terme (mensuel ou trimestriel). Différentes périodes peuvent révéler différentes tendances et modèles, offrant une vue plus complète du marché.

• Contexte du marché : Tenez compte du contexte plus large du marché et des facteurs macroéconomiques. Analysez la tendance générale du marché, les indicateurs économiques, les événements d'actualité et d'autres facteurs qui pourraient avoir un impact sur le mouvement des prix de l'actif que vous négociez.

• Gestion des risques : Mettez en œuvre des stratégies de gestion des risques solides, y compris la définition d'ordres stop-loss, la détermination des ratios risque-récompense et le dimensionnement des positions. L'analyse technique peut fournir des signaux d'entrée et de sortie utiles, mais la gestion des risques est cruciale pour protéger le capital et limiter les pertes potentielles.

• Backtesting et validation : Testez et validez vos stratégies de trading à l'aide de données historiques. Le backtesting consiste à appliquer votre approche d'analyse technique aux données de prix historiques pour évaluer son efficacité. Ce processus aide à affiner vos stratégies et à renforcer la confiance dans leur succès potentiel.

• Facteurs psychologiques : Reconnaissez l'influence des facteurs psychologiques sur les décisions de trading. Des émotions telles que la peur, la cupidité et l'impatience peuvent altérer le jugement. Maintenez la discipline, respectez votre plan de trading et évitez de prendre des décisions impulsives basées sur les fluctuations à court terme.

N'oubliez pas que l'analyse technique n'est qu'un outil de l'arsenal de trading. Il est important de combiner l'analyse technique avec l'analyse fondamentale, la recherche de marché et d'autres sources d'informations pour prendre des décisions de trading éclairées.

Maintenant que vous avez tout appris sur les différents types d'ordres de trading à votre disposition, êtes-vous prêt à passer à l'étape suivante ?

Kraken Pro vous permet d'exécuter votre stratégie de trading en utilisant chacun de ces types d'ordres. 

Inscrivez-vous à un compte Kraken Pro dès aujourd'hui pour mettre vos connaissances en trading à profit.