Qu’est-ce que le day trading de crypto ?

Le day trading de crypto-monnaies, également connu sous le nom de trading intrajournalier, consiste à ouvrir et fermer des transactions de devises numériques au cours de la même journée.

De nombreux day traders de crypto-monnaies utilisent des plateformes d’échange centralisées, comme Kraken, pour exécuter plusieurs transactions dans un court laps de temps, parfois vingt transactions ou plus par jour.

Les débutants doivent comprendre que le day trading, en lui-même, ne constitue pas réellement une stratégie. Les traders peuvent utiliser diverses stratégies ou "configurations"; cependant, la qualification des transactions en tant que transactions journalières dépend uniquement de leur durée.

À l’inverse, certains traders préfèrent un rythme plus lent et conservent leurs positions pendant plusieurs jours, semaines, voire plusieurs mois. Les traders de position ou les swing traders gardent leurs ordres ouverts beaucoup plus longtemps que ceux qui effectuent des transactions journalières de crypto-monnaies.

Les crypto‑actifs que vous choisissez pour effectuer des transactions journalières devraient généralement être ceux qui :

• Vous avez étudié le sujet en profondeur sur une longue période, notamment en effectuant du backtesting de vos stratégies afin d’en évaluer la pertinence.

• Correspond à la fois à votre personnalité et à votre plan de trading : certains actifs peuvent être extrêmement volatils avec un volume de trading élevé, tandis que d’autres évoluent dans des tendances longues et lentes.

• Est pris en charge par votre plateforme de trading de crypto-monnaies préférée.

Voici à quoi pourrait ressembler un exemple de transaction journalière en crypto :

Après avoir parcouru différents marchés des crypto-monnaies à la recherche d’opportunités, un trader repère une transaction potentielle sur le graphique du prix du Bitcoin de cinq minutes, alors que le BTC évolue à la baisse vers 50 000 $.

Sur la base de nombreux tests, d’analyses statistiques et de la tenue d’un journal de trading, le trader formule une idée de transaction qui, historiquement, a présenté une espérance positive.

En résumé, il croit qu’au vu de tous les facteurs en présence, il y a de bonnes chances que les prix du bitcoin rebondissent une fois qu’il atteindra le seuil des 50 000 $.

Il émet un ordre à cours limité à 50 000 $, accompagné d’un stop-loss positionné à 49 900 $ afin de protéger la position en cas de continuation baissière.

Pour plus d’informations, consultez notre article intitulé Qu’est-ce que les ordres de trading ? sur le Centre d’apprentissage de Kraken.

Le trader place ensuite un ordre take-profit à 50 200 $. Après avoir calculé les gains et pertes potentiels de la transaction, il obtient un ratio risque‑rendement de 2:1, ce qui signifie que le gain visé de son investissement crypto (200 $) représente le double de sa perte potentielle (100 $), avant déduction des frais.

Le prix du bitcoin baisse jusqu’à 50 000 $, comme anticipé, et l’ordre limite d’achat du trader est exécuté. Dans ce scénario, cependant, le marché ne rebondit pas comme le trader l’espérait, et le prix du bitcoin continue de baisser.

L’ordre de stop‑loss du trader se déclenche lorsque le prix passe sous les 49 000 $, entraînant une perte de 100 $.

Même si la transaction n’a pas été couronnée de succès, le trader sait qu’il a exécuté son plan correctement et que les pertes font partie du processus. Statistiquement, cela se produira une grande partie du temps, et une perte isolée n’invalide pas leur edge, c’est‑à‑dire leur capacité à tirer parti d’événements non aléatoires sur le marché.

Le consensus parmi certains traders professionnels est que la plupart des gens, en particulier ceux qui débutent, ne devraient pas essayer de pratiquer le day trading. Et il y a de bonnes raisons à cela.

La dure réalité est que la grande majorité des day traders perd de l’argent, le chiffre souvent cité est de 95%. Toutefois, certaines preuves suggèrent que le chiffre réel pourrait être encore plus élevé.

Voici quelques résultats clés de diverses études sur les day traders sur les marchés traditionnels :

• 80% des traders abandonnent dans les deux premières années.
• Pris ensemble, de nombreuses études ont montré qu’au moins 90% des day traders perdent leur capital investi.
• Une étude a révélé que seulement 1% des day traders gagnent de l’argent après déduction des frais.
• Une autre étude est allée jusqu’à dire que "...il est pratiquement impossible pour un individu de vivre du day trading, contrairement à ce qu’avancent souvent les spécialistes des courtiers et les vendeurs de formations."

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles le trading de crypto-monnaies est difficile, même par rapport au trading sur des périodes de temps élevées ou à l’investissement régulier :

• Les marchés de crypto-monnaies sont extrêmement volatils, ce qui signifie que les prix peuvent fluctuer de manière spectaculaire sur une courte période.
• Le day trading nécessite en général une grande agilité mentale pour prendre des décisions en temps réel, quelque chose que de nombreux traders ne peuvent tout simplement pas faire.
• Comme le day trading implique de réaliser davantage de transactions, les traders supportent des coûts plus élevés sous forme de frais de trading (les frais facturés par la plateforme pour exécuter les ordres). Le montant des frais qu’une personne peut payer peut parfois faire la différence entre atteindre un équilibre ou enregistrer une perte globale.
• Parmi toutes les approches de trading sur les marchés financiers, le day trading est sans doute la plus difficile, en raison des exigences psychologiques particulièrement fortes qu’il impose au trader. Les day traders doivent être extrêmement capables d’encaisser des pertes très rapidement et de passer immédiatement à autre chose, afin que ces pertes n’impactent pas leurs performances futures. Encaisser des pertes est quelque chose de très difficile pour de nombreux traders novices.

Il serait intéressant de vous demander si vous investiriez dans une entreprise sans savoir si elle est rentable ou si vous pouvez espérer un retour sur votre investissement. Si la réponse est "non", pourquoi investiriez-vous ? Si vous ne pouvez pas répondre à la même question concernant votre propre rentabilité dans le day trading, pourquoi risqueriez-vous votre capital ?

Devenir un trader durablement rentable peut demander des années de persévérance et de détermination (comme cela a été le cas pour de nombreux traders particulièrement performants, présentés notamment dans "Market Wizards," de Jack Schwager).

Il n’existe pas une seule façon d’effectuer des transactions journalières de crypto-monnaies. Les marchés des crypto-monnaies offrent une liberté et une créativité illimitées, atout ou inconvénient, selon le point de vue.

Dans "Trading in the zone" de Mark Douglas, l’auteur explique que les marchés offrent un espace de créativité que l’on ne retrouve pas dans d’autres domaines de la vie. En substance, il fait référence à la capacité qu’a un trader de prendre très facilement des risques énormes aux conséquences potentiellement dévastatrices.

C’est pour cette raison qu’il peut être facile de gagner comme de perdre de l’argent à court terme, mais très difficile de conserver ses gains sur le long terme.

Selon certains traders, pour réussir dans le day trading de crypto, il faut :

• Identifier quel type de personne vous êtes et générer une stratégie en fonction de votre personnalité.
• Comprendre les fondamentaux du trading, tels que l’analyse technique, le backtesting et la gestion des risques.

Examinons certains de ces concepts plus en détail.

Bien que la nature aléatoire des marchés fasse débat depuis de nombreuses années (voir la "Random Walk Theory"), de nombreux traders estiment, et agissent en conséquence, que tous les marchés présentent des schémas répétitifs et exploitables.

Il existe une infinité de façons d’analyser les graphiques de prix, avec des milliers d’indicateurs, d’algorithmes et de stratégies pouvant être utilisés.

De nombreux traders expérimentés analysent le price action des crypto-monnaies (c’est‑à‑dire la simple évolution du prix au fil du temps) en utilisant des graphiques en chandeliers. Les chandeliers offrent aux traders un moyen de visualiser les mouvements du prix d’un actif.

Pour plus d’informations, consultez notre article sur le Centre d’apprentissage de Kraken, Qu’est-ce que les graphiques en chandeliers ?

En outre, de nombreux traders utilisent l’analyse technique pour identifier des tendances et des configurations sur le graphique en chandeliers d’une d’une crypto-monnaie. Cela permet parfois aux traders d’obtenir un aperçu du sentiment général du marché autour d’un crypto-actif et de prendre ainsi des décisions d’investissement plus éclairées.

Les day traders en crypto se concentrent souvent principalement sur les unités de temps les plus courtes, comme le graphique horaire (dont chaque chandelier représente jusqu’à une heure d’évolution du prix), voire des chandeliers d’une minute.

Cette approche permet aux traders de capitaliser potentiellement sur de petites fluctuations du marché sur de courtes périodes, en accord avec leur stratégie de ciblage des gains à court terme.

Ils peuvent également intégrer des données provenant d’unités de temps supérieures, comme les graphiques journaliers ou hebdomadaires, afin d’appuyer leurs décisions prises sur des unités de temps plus courtes.

Par exemple, si un crypto-actif comme Polygon (MATIC) ou Ether (ETH) est en tendance haussière sur l’unité de temps journalière, il est logique que les transactions effectuées dans le sens de ce biais sur des unités de temps plus courtes aient davantage de chances de réussir.

Il existe de nombreux types d’ordres utilisés sur les marchés financiers. En général, un trader en crypto qui effectue des transactions journalières utilise principalement deux types d’ordres courants, disponibles sur n’importe quelle plateforme d’échange centralisée :

• les ordres à cours limité.

• Les ordres au marché.

En termes simples, les ordres à cours limités sont des ordres passifs, ou "ordres en attente" qui patientent jusqu’à être exécutés, tandis que les ordres au marché sont des ordres actifs qui déplacent le marché. 

Un ordre à cours limité est un ordre d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique pendant une période limitée. Par exemple, un trader souhaitant acheter du bitcoin peut remplir un formulaire d’ordre pour acheter 1 bitcoin à 50 000 $.

Pour que cette transaction soit exécutée, le prix du bitcoin doit atteindre 50 000 $, et un vendeur doit passer un ordre de vente à ce prix. Le même principe s’applique à l’inverse pour ceux qui souhaitent vendre leur bitcoin.

Notez qu’un ordre à cours limité ajoute de la liquidité à un marché : en créant un ordre à cours limité, vous fournissez aux autres la possibilité de trader en mettant vos crypto‑actifs en vente.

Le carnet d’ordres est simplement l’ensemble des ordres à cours limités en place qui constituent le marché en question.

Un ordre au marché, en revanche, est un ordre qui vient prendre un ordre du carnet d’ordres.

Ainsi, en exécutant un ordre au marché, un day trader peut tirer parti des ordres déjà présents pour entrer en position. Si l’on réimagine le même scénario, un day trader souhaite acheter rapidement du bitcoin autour du seuil des 50 000 $.

Plutôt que de remplir un formulaire d’ordre pour placer un ordre limite d’achat, il décide d’entrer en position immédiatement et ne veut pas risquer que son ordre ne soit pas exécuté. Ainsi, au lieu d’attendre que le prix atteigne 50 000 $, le trader décide d’entrer juste au-dessus de ce niveau à 50 500 $.

Lorsqu’il clique sur l’option "achat au marché" sur le formulaire d’ordre, ses 50 000 $ seront convertis en Bitcoin en utilisant les ordres de vente disponibles les plus proches dans le carnet d’ordre. Pour cette raison, les ordres au marché peuvent entraîner un prix d’entrée nettement moins avantageux, car il se peut qu’il n’y ait pas suffisamment d’ordres de vente dans le carnet pour permettre d’entrer en position au prix souhaité.

On appelle ce concept le "glissement", et vous entendrez parfois des traders dire qu’ils ont été "glissés", ce qui signifie que leur ordre de marché n’a pas été exécuté au niveau de prix prévu.

C’est pour la même raison que les ordres de stop-loss (un ordre de marché à un niveau prédéterminé pour clôturer une position) peuvent être exécutés beaucoup plus bas ou plus haut que ce qui était initialement prévu (si tant est qu’ils le soient).

En résumé, aucune plateforme d’échange ne peut garantir que vous pourrez sortir de votre position avec succès, ni au prix que vous souhaitez.

Une bonne gestion du risque concerne la part de votre capital total que vous acceptez de risquer par transaction, afin de minimiser votre "risque de ruine", c’est‑à‑dire la possibilité de perdre l’intégralité de votre capital.

La gestion du risque est sans doute l’aspect le plus important pour devenir un trader ou un investisseur performant.

Le risque de ruine correspond à la probabilité qu’un trader perde une part suffisante de son capital au point qu’il ne lui soit plus possible de récupérer ses pertes ou de continuer à trader. Dans la crypto, nous appelons cela "se faire rekt."

Il existe de nombreux outils gratuits en ligne disponibles permettant aux traders d’évaluer leur propre risque de ruine.

Lorsqu’ils tentent de réduire le risque, de nombreux traders peuvent choisir de faire ce qui suit :

• Définissez des ordres stop-loss sur toutes les transactions.

• Assurez-vous qu’ils n’investissent jamais plus de capital qu’ils ne sont prêts à perdre.

• Effectuez une vérification diligente rigoureuse sur toutes les crypto-monnaies avant d’y investir le moindre capital.

Bien que toutes les stratégies suivantes puissent être appliquées à n’importe quelle période, celles-ci sont souvent présentées comme particulièrement populaires auprès des day traders.

De manière générale, les marchés se comportent de deux façons : soit ils évoluent en tendance (haussière ou baissière), soit ils sont enfermés dans un range (mouvement latéral des prix).

Les tendances fortes ralentissent souvent en une période, également appelée phase de consolidation. De nombreux traders se spécialisent dans le trading de ces phases de consolidation, en attendant que les prix atteignent soit l’extrême, le bas ou le haut de la fourchette de prix.

Les prix des crypto-monnaies effectuent souvent un "sweep" ou une "déviation" du range, cela désigne simplement le moment où le prix dépasse temporairement la limite supérieure ou inférieure d’un range avant de revenir à l’intérieur. La théorie derrière un tel mouvement de prix est que les traders se retrouvent piégés à contre‑pied, coincés dans des positions déficitaires qu’ils ont prises lorsque les prix sont brièvement sortis du range. De nombreux traders de range utilisent cette séquence d’action de prix particulière pour entrer dans une transaction.

De nombreux traders de crypto-monnaies utilisent l’outil de retracement de Fibonacci (dérivé de la séquence de Fibonacci) pour identifier des zones d’intérêt sur un graphique. En identifiant un sommet et un creux notables, les traders peuvent superposer les niveaux de retracement de Fibonacci pour mettre en évidence différentes zones où le marché peut se retourner. Les niveaux de retracement les plus couramment utilisés sont 23,6%, 38,2%, 61,8% et 78,6%.

L’arbitrage crypto est une stratégie qui consiste à tirer parti des écarts de prix d’un actif numérique entre deux plateformes d’échange de crypto-monnaies. Une telle stratégie n’utilise pas l’évolution des prix en tant que telle. Il s’agit plutôt de suivre le prix d’un actif sur différentes plateformes d’échange.

Par exemple, imaginons que le Solana (SOL) se négocie à 100 $ sur la plateforme d’échange A, mais se trouve à 120 $ sur plateforme d’échange B. Si vous disposez de fonds sur la plateforme d’échange A, vous pouvez simplement acheter du Solana pour 100 $ sur A, l’envoyer sur B, puis le vendre, en empochant le profit éventuel après déductions des frais.

On dit souvent dans le trading crypto que "l’ancienne résistance devient un futur support", ce qui signifie qu’une fois qu’un prix franchit un niveau clé, celui‑ci peut ensuite agir comme support, du moins jusqu’à ce que le sentiment du marché change à nouveau.

Cet événement peut parfois créer des opportunités pour les day traders. Si vous regardez attentivement, vous remarquerez peut-être que le prix teste parfois plusieurs fois un niveau avant de le franchir.

Une fois que le prix a franchi ce niveau, ce que l’on appelle un "breakout", il revient souvent tester l’ancienne résistance pour la confirmer comme support, ce qui peut entraîner un retournement. On appelle ceci le "S/R Flip", en raison du passage de la résistance au support. Le graphique ci‑dessous illustre concrètement le fonctionnement de ce mécanisme.

Les stratégies de trading de tendance visent à tirer parti des tendances de marché établies d’un actif, en cherchant souvent à capturer une partie ou la majeure partie d’une tendance donnée. Un exemple courant de cette approche consiste à utiliser des lignes de tendance sur un graphique de prix, conjointement avec l’action des prix pour définir le risque et le rendement d’un setup.

Avantages

• Le day trading permet à un trader d’exercer son activité durant des horaires précis, de la même manière que beaucoup d’autres travaillent selon des heures prédéfinies. Cela peut être particulièrement intéressant pour ceux qui ont une famille ou d’autres engagements.

• Un day trader aguerri peut faire croître un compte très rapidement. Plusieurs transactions peuvent être exécutées sur une courte période, ce qui, combiné à l’effet de capitalisation, permet une croissance exponentielle.

Inconvénients

• Certaines personnes peuvent trouver l’exécution et la gestion de plusieurs transactions au cours d’une seule journée extrêmement stressantes.

• Le day trading exige une attention soutenue à de multiples variables, souvent réparties sur plusieurs écrans, et peut donc s’avérer physiquement comme mentalement éprouvant.

• La difficulté d’être un day trader performant sur le long terme fait que nombre de day traders ne sont pas rentables, et qu’ils auraient davantage intérêt à investir ou à adopter une stratégie s’exécutant sur une période beaucoup plus longue.

En résumé, le day trading est sans doute l’un des moyens les plus difficiles de générer des profits sur les marchés des crypto-monnaies, comme en témoignent les taux d’échec très élevés.

Pour les personnes qui souhaitent s’essayer à ce style de trading, il est recommandé d’être pleinement conscient des risques associés et de s’entraîner d’abord sur des comptes de démonstration afin de déterminer si cette approche vous convient.

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