Mi az a Balancer? (BAL)

A Balancer egy decentralizált pénzügyi (DeFi) protokoll, amely az Ethereum hálózaton fut, és célja, hogy ösztönözze a számítógépek elosztott hálózatát egy decentralizált tőzsde működtetésére, ahol a felhasználók bármilyen kriptovalutát vásárolhatnak és eladhatnak.

Segíthet, ha a Balancert egyfajta indexalapként képzeljük el, ahol a felhasználók a portfóliójukban lévő kriptovaluták alapján hoznak létre alapokat. Ezeket az alapokat Balancer pooloknak nevezik, és bármely felhasználó, aki likviditást szeretne biztosítani egy poolnak, egyszerűen eszközök letétbe helyezésével megteheti. 

A Balancer pooloknak likviditást biztosító felhasználók ezután a hálózatnak fizetett kereskedési díj egy részét keresik meg a pénzeszközeik használatáért, és egy BAL nevű egyedi kriptovalutával jutalmazzák őket. 

Ezek a letétek alapvető fontosságúak a hálózat számára, biztosítva a szükséges likviditást ahhoz, hogy a felhasználók kriptovalutákat vásárolhassanak és adhassanak el a platformon. 

Ez azt jelenti, hogy a Balancernek ösztönöznie kell a piac mindkét oldalát a működéshez – azokat a kriptofelhasználókat, akik szeretnék, ha egyes eszközeik kereskedhetővé válnának, és azokat a kereskedőket, akik a lehető legjobb árat keresik egy eszközre.

Ily módon a Balancer hasonlóan működik más decentralizált tőzsdékhez (DEX-ekhez), mint például a Uniswap (UNI) és a Curve (CRV). A Balancer azonban további funkciókat is kínál, beleértve azt a lehetőséget, hogy akár nyolc tokent is egy poolba kötegeljen.

A Balancer 2018-ban kezdődött kutatási projektként a BlockScience nevű szoftver tanácsadó cégnél, Fernando Martinelli és Mike McDonald alapításával. 

A projekt ezután önállóan 3 millió dollár finanszírozást gyűjtött Balancer Labs néven 2020-ban. A kör során mintegy 5 millió BAL tokent adtak el befektetőknek, és 25 millió tokent juttattak részvényeseknek és alkalmazottaknak (összesen 100 millió tokenből). 

További 10 millió BAL-t tettek félre, amelynek felét a Balancer ökoszisztéma hozzájárulói számára fenntartott alapba, felét pedig jövőbeli befektetőknek történő értékesítésre tartották fenn. 

Ahogy egy indexalap is különböző részvényekből állhat, a Balancer poolok is akár nyolc különböző kriptovalutából állnak. 

Egy Balancer pool értékét az egyes tokenek százalékos aránya határozza meg, amely egy súly, amelyet a pool létrehozása során választottak.

A Balancer egyedi programokat, úgynevezett okosszerződéseket használ annak biztosítására, hogy minden pool megőrizze az eszközök helyes arányát, még akkor is, ha az egyes érmék ára a poolokban változhat.

Például egy Balancer pool indulhat 25% ETH, 25% DAI és 50% LEND aránnyal. Ha egy ponton a LEND ára megduplázódik, a pool automatikusan csökkenti a birtokában lévő LEND mennyiségét, hogy megőrizze a pool értékének 50%-át. 

Tehát hová kerül a LEND? A Balancer okosszerződései elérhetővé teszik azokat a kereskedők számára, akik LEND-et szeretnének vásárolni, ahogy az árak emelkednek. 

Érdemes megjegyezni, hogy a likviditásszolgáltatók továbbra is díjakat keresnek, miközben indexalapjaikat újraegyensúlyozzák, összehasonlítva a hagyományos indexalapokkal, ahol a befektetők díjakat fizetnek az újraegyensúlyozási szolgáltatásokért.

A Balancer privát, nyilvános és okos poolokat kínál, amelyek különböző kockázati étvágyú felhasználóknak szólnak. 

A nyilvános poolok lehetővé teszik bármely felhasználó számára, hogy likviditást biztosítson eszközök hozzáadásával vagy kivonásával. A nyilvános poolok paraméterei rögzítettek, és nem módosíthatók az indításuk előtt. 

Ez azt jelenti, hogy hasznosak lehetnek kisebb vagyonnal rendelkező felhasználók számára, akik díjakat szeretnének keresni a legnépszerűbb – és leglikvidebb – poolokból.

Az okos poolok rugalmas paraméterekkel rendelkeznek, és köztes megoldásként léteznek a nyilvános és privát Balancer poolok között. Ez a funkció lehetővé teszi a poolok programozását további funkciók végrehajtására, mint például a súlyok módosítása, a swap díjak megváltoztatása és a likviditásszolgáltatók korlátozása.

A Likviditás-indító poolok (LBP-k) egyfajta okos poolok, amelyek lehetővé teszik viszonylag alacsony tőkével rendelkező projektek számára, hogy likviditást gyűjtsenek natív tokenjeikhez.

Változó súlyozási rendszerrel működnek, amely idővel módosítható. Jellemzően egy projekt LBP-t indít, és natív tokenjét sokkal nagyobb súllyal látja el, mint a párosított tokenjét. Az értékesítés a projekt tokenjének kedvez, és fokozatosan csökken az ára a súlyának idővel történő változtatásával, hogy állandó lefelé irányuló nyomást gyakoroljon az árra. Ez a folyamat versenyelőnyt biztosít a botokkal és bálnákkal szemben, és lehetővé teszi az ár felfedezését.

Ezt a rendszert úgy tervezték, hogy megakadályozza a botok és bálnák piacmanipulációját. Az első vásárlók fizetik a legmagasabb árat. Emellett segít a projekteknek hatékonyabban likviditást gyűjteni, mint a fix súlyozású nyilvános likviditási poolok.

A privát Balancer pool olyan, ahol csak a pool létrehozója adhat hozzá vagy vonhat ki eszközöket. A felhasználó beállíthatja a pool összes többi paraméterét is, mint például a díjakat, a súlyozásokat és az elfogadott eszközök típusait. 

A privát poolok hasznosak nagy portfólióval rendelkező vagyonkezelők számára, akik díjakat szeretnének keresni specifikus eszközeiken.

A Balancer kriptovalutája, a BAL, alapvető fontosságú a működésének elosztásához, biztosítva, hogy egyetlen központi fél sem hozhat döntéseket arról, hogyan működik a platform.

Továbbá ösztönző mechanizmusként is funkcionál, mivel a Balancer poolokba eszközöket befizető felhasználók BAL tokeneket keresnek. Kihasználva a Curve veCRV mechanizmusát, a BAL tulajdonosoknak mostantól akár egy évre is zárolniuk kell Balancer Pool tokenjeiket (80/20 BAL/WETH), hogy szavazati letéti BAL, azaz veBAL tokeneket kapjanak. Ezek a tokenek megnövelt hozamokat és szavazati jogokat biztosítanak. 

Sok más kriptovalutához hasonlóan a BAL tokenek kínálata korlátozott, ami azt jelenti, hogy összesen körülbelül 94 millió BAL lesz. 

A Balancer kibocsátási ütemterve eredetileg úgy volt programozva, hogy hetente 145 000 tokent bocsásson ki a felhasználóknak likviditásbányászati jutalomként. Azonban a veBAL rendszer 2022 márciusi aktiválását követően rutinszerű felezési eseményeket vezettek be. Ez azt jelenti, hogy a forgalomba kerülő új BAL tokenek mennyisége programozottan feleződik négyévente.
 

A Balancer érdekes lehet, ha Ön egy meglévő kriptovaluta befektető, tétlen portfólióval, amelyet munkára szeretne fogni. 

Hasznos lehet akkor is, ha Ön aktív kereskedő vagy portfóliókezelő, mivel lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy kreatívan felépített indexekben vásároljanak egységeket, amelyek a protokollon léteznek.

A BAL birtoklása hosszú távon hasznos, ha befolyásolni szeretné a platform fejlődését azáltal, hogy szavaz a funkcióival kapcsolatos fontos döntésekről. 

A felhasználók befektethetnek a BAL-ba akkor is, ha úgy vélik, hogy a kriptovaluták decentralizált kereskedése népszerűbbé válik a jövőben. 
 

Most már készen áll, hogy megtegye a következő lépést, és vásároljon BAL-t!