Cosa rende Kraken l'exchange crypto più regolamentato al mondo?

Dal 2011, affrontiamo ogni nuovo mercato, prodotto e classe di asset impegnandoci direttamente con i regolatori e costruendo l'infrastruttura necessaria per operare in conformità.

Kraken è il prodotto di punta di Payward, Inc., la società madre dietro un portfolio di attività correlate, tra cui NinjaTrader, Bitnomial, {Breakout}, {xStocks}}, e {CF Benchmarks}}. Molte delle licenze normative utilizzate da Kraken sono detenute da questi sussidiari di Payward.

Il risultato è un portafoglio normativo che nessuna altra piattaforma può eguagliare:

• Una {Special Purpose Depository Institution (SPDI) statunitense — charter bancario}}, e una {domanda di società fiduciaria nazionale presso l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC)}}
• Un {account principale della Federal Reserve a scopo limitato}}, che garantisce accesso diretto al sistema di pagamenti statunitense attraverso l'SPDI
• Uno stack completo di derivati statunitensi: un {Designated Contract Market (DCM)}}, {Derivatives Clearing Organization (DCO)}}, e {Futures Commission Merchant (FCM)}} detenuti attraverso Bitnomial, che rende Kraken la prima azienda crypto-native negli USA con tutte e tre le {licenze CFTC}} necessarie per un'attività di derivati verticalmente integrata, insieme a un secondo FCM attraverso {NinjaTrader Clearing, LLC (dba Kraken Derivatives US)}}, entrambi membri NFA
• Una {registrazione di broker-dealer della Securities and Exchange Commission (SEC) (Kraken Securities LLC)}} e {consulente di investimento registrato SEC (Kraken Adviser LLC)}}
• Una {registrazione Money Services Business (MSB) della Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN)}} e {licenze Money Transmitter in 46 giurisdizioni statunitensi}} (stati, DC e Porto Rico), che permettono servizi di deposito fiat, prelievo e trasferimento di denaro ai clienti Kraken negli Stati Uniti
• Due {autorizzazioni Crypto Asset Service Provider (CASP) Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA)}} e una {licenza E-Money Institution (EMI) con la Central Bank of Ireland}}, tutte passportate nei 30 paesi dell'European Economic Area (SEE)
• Una {licenza Multilateral Trading Facility (MTF) Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) del Regno Unito con la Financial Conduct Authority (FCA)}}, che fornisce una venue di derivati globale per futures e opzioni (Crypto Facilities Limited)
• Un {amministratore di benchmark autorizzato FCA del Regno Unito}} che fornisce l'amministrazione regolamentata di benchmark finanziari, inclusi indici di asset digitali utilizzati in derivati e prodotti strutturati (CF Benchmarks Ltd, FRN 847100)
• Una {licenza Investment Firm MiFID con la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)}} a Cipro (Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited), che autorizza servizi di investimento e servizi accessori regolamentati nella SEE
• Un {approvazione preliminare Virtual Assets Regulatory Authority (VARA)}} per una licenza di broker-dealer, investimento e gestione a Dubai, Emirati Arabi Uniti
• {Registrazioni Virtual Asset Service Provider (VASP) presso la British Virgin Islands Financial Services Commission (BVI FSC)}}, autorizzate ai sensi del Virtual Assets Service Providers Act 2022 per fornire servizi di asset digitali regolamentati nei BVI
• Più di 100 licenze attivamente mantenute a livello mondiale

Kraken Financial detiene una licenza bancaria Wyoming Special Purpose Depository Institution (SPDI), la prima licenza bancaria per crypto negli USA, riconosciuta sia a livello federale che statale.

Kraken Financial è diventata anche la prima banca di asset digitali a ricevere un account principale della Federal Reserve, fornendo accesso diretto al sistema dei pagamenti USA. Payward ha inoltre presentato domanda presso l'OCC per una licenza federale di trust company e mantiene licenze Money Transmitter in 46 giurisdizioni USA. Payward Interactive, Inc. è inoltre registrata presso FinCEN come Money Services Business, fornendo il quadro federale a supporto della nostra attività di trasmissione di fondi a livello nazionale.

Negli Stati Uniti, Kraken detiene il primo stack derivati crypto-native con licenza CFTC completa — nella forma di Designated Contract Market (DCM), Derivatives Clearing Organization (DCO) e Futures Commission Merchant (FCM) — tramite la società affiliata a Payward Bitnomial.

Questo rende Kraken la prima azienda crypto-native negli USA con tutte e tre le licenze CFTC. Il brokerage su derivati è inoltre garantito da NinjaTrader Clearing, LLC (dba Kraken Derivatives US), un FCM registrato presso la CFTC e membro della NFA.

Kraken opera in base a più di 100 licenze normative attive in oltre 30 paesi. In Irlanda, abbiamo una licenza EMI e due autorizzazioni CASP secondo MiCA presso la Central Bank of Ireland, tutte riconosciute in tutti i 30 paesi dello SEE.

A Cipro, abbiamo una licenza MiFID Investment Firm presso CySEC, che autorizza servizi di investimento regolamentati e ausiliari in tutta l'UE secondo la Markets in Financial Instruments Directive.

Nel Regno Unito, siamo una {FCA Registered Cryptoasset Firm}, una {FCA-authorized Electronic Money Institution}, e gestiamo una FCA Authorised Investment Firm (il regime equivalente a MiFID nel Regno Unito post-Brexit) attraverso Crypto Facilities Limited.

In Canada, Australia, le {British Virgin Islands}, {Bermuda}, l'{Argentina}, e gli {UAE} abbiamo autorizzazioni locali dirette – non soluzioni alternative.

La nostra piattaforma normativa unificata gestisce operazioni di conformità globale attorno all'orologio. Manteniamo oltre 80 iniziative legislative in corso a livello globale e collaboriamo attivamente con oltre 60 autorità di regolamentazione in ogni principale giurisdizione dove operiamo.

Nel 2020, Kraken Financial è diventata la prima azienda di asset digitali nella storia degli Stati Uniti a ricevere una licenza bancaria riconosciuta dalla legge federale e statale. La licenza proviene dallo Stato del Wyoming, che ha creato il framework Special Purpose Depository Institution (SPDI) specificamente per portare una supervisione bancaria rigorosa agli asset digitali.

Un SPDI è una banca a riserva integrale. A differenza delle banche tradizionali a riserva frazionaria, un SPDI deve mantenere asset liquidi liberi da vincoli pari almeno al 100% di tutti i depositi fiat dei clienti in ogni momento. Il tuo denaro non viene prestato. È tenuto in riserva, per intero, per te.

Nel 2026, la società madre di Kraken, Payward, ha presentato una domanda presso l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) statunitense per costituire una società trust nazionale focalizzata sulla custodia di asset digitali a livello istituzionale. Una volta approvata, Kraken sarà l'unico exchange crypto al mondo a operare contemporaneamente sia con una licenza bancaria statale che con una licenza trust federale.

Le licenze di banking e custodia disciplinano chi può detenere i fondi dei clienti e come tali fondi devono essere salvaguardati. Rientrano tipicamente nella categoria normativa più severa, perché determinano se un'azienda può assumere la custodia del denaro per conto di terzi sotto supervisione prudenziale.

Le autorizzazioni in questa categoria sono ciò che distingue Kraken dai tipici exchange crypto — la maggior parte dei quali opera come money transmitter anziché come banche autorizzate. Una licenza bancaria comporta requisiti di capitale, obblighi di riserva integrale e, nel caso di un SPDI, integrazione diretta con la Federal Reserve statunitense.

Le licenze qui sotto sono il fondamento che consente a Kraken di operare sia come exchange che come custode regolamentato degli asset dei clienti.

Le licenze per derivati e titoli autorizzano un'impresa a offrire prodotti finanziari regolamentati al di là del semplice trading spot su crypto, inclusi futures, trading a margine, azioni e consulenza sugli investimenti. Ogni licenza prevede obblighi specifici in materia di condotta, informativa, requisiti di capitale e gestione dei fondi dei clienti, calibrati in base al tipo di prodotto.

Negli Stati Uniti, l'attività sui futures è regolamentata dalla CFTC (tramite le registrazioni FCM e l'iscrizione alla NFA), mentre l'attività in valori mobiliari è regolamentata dalla SEC (tramite le registrazioni come broker-dealer e investment adviser). In Europa, il regime equivalente è MiFID II (Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari), applicata a livello locale: nel caso di Kraken, attraverso CySEC a Cipro e FCA nel Regno Unito.

L'ampiezza delle autorizzazioni elencate di seguito riflette la strategia di Kraken di offrire a clienti retail e istituzionali uno stack di trading regolamentato completo in tutti i principali mercati.

Le licenze crypto-asset rappresentano la categoria normativa più recente e in rapida evoluzione, concepita specificamente per disciplinare la custodia di crypto, l'exchange, le piattaforme di trading e i servizi correlati.

I due regimi globali più rilevanti sono la Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) dell'UE, che Kraken detiene tramite due autorizzazioni CASP passportate nei 30 paesi dello SEE, e il regime di registrazione FCA sui crypto-asset nel Regno Unito.

Altre giurisdizioni, tra cui Bermuda, Argentina, Australia e Canada, operano con regimi crypto propri, ciascuno con le sue regole in materia di governance, requisiti patrimoniali, antiriciclaggio (AML) e tutela dei consumatori. Kraken detiene autorizzazioni locali dirette in ogni giurisdizione elencata di seguito — non ricorre ad affiliati non regolamentati o intermediari offshore come soluzione alternativa.

Queste licenze coprono nel complesso spot trading, custodia, esecuzione degli ordini, trasferimenti, gestione del portfolio, operatività delle sedi di negoziazione di crypto-asset e amministrazione regolamentata degli indici di crypto-asset utilizzati nei prodotti derivati.

Le licenze per i pagamenti e la trasmissione di denaro autorizzano il trasferimento di fondi fiat tra clienti, account e controparti — i canali che consentono a un cliente di effettuare depositi, prelievi o invii di denaro sulla piattaforma.

Negli Stati Uniti, ciò richiede sia la registrazione federale come Money Services Business (MSB) presso il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) sia le Licenze Money Transmitter a livello statale, poiché i pagamenti sono regolamentati a livello statale e ogni stato impone i propri requisiti di fideiussione, capitale, rendicontazione e protezione dei consumatori.

Al di fuori degli Stati Uniti, regimi equivalenti operano tramite il Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) in Canada, la registrazione come Independent Remittance Dealer presso AUSTRAC in Australia e le registrazioni AML in mercati come l'Argentina.

Informazioni provenienti da kraken.com/legal/disclosures. Kraken non serve residenti del Maine (ME) o di New York (NY).

Kraken opera con autorizzazione normativa diretta in più paesi rispetto a qualsiasi altro crypto exchange. Entriamo in ogni mercato dalla porta principale: dialogo diretto con i regolatori, operazioni trasparenti e strutture di compliance locali.

Carta bancaria SPDI (Wyoming), account principale della Fed, domanda OCC per trust company nazionale (in corso), la triade CFTC di DCM, DCO e FCM tramite Bitnomial (consociata di Payward), FCM aggiuntivo tramite NinjaTrader Clearing dba Kraken Derivatives US, broker-dealer SEC (Kraken Securities), consulente per gli investimenti SEC (Kraken Adviser), MSB FinCEN, licenze Money Transmitter in 46 giurisdizioni USA, OSC e Restricted Dealer provinciale (Canada), MSB FINTRAC (Canada).

EMI della Banca Centrale d'Irlanda (Payward Ireland Limited), due autorizzazioni CASP della Banca Centrale d'Irlanda (CBI) ai sensi di MiCA (Payward Europe Solutions Limited e Payward Global Solutions Limited) passportate in tutti i 30 paesi SEE, Investment Firm MiFID tramite CySEC (Cipro), FCA Registered Cryptoasset Firm (Regno Unito), FCA Electronic Money Institution (Regno Unito), UK MiFID Multilateral Trading Facility tramite Crypto Facilities Limited (Regno Unito), FCA Benchmark Administrator tramite CF Benchmarks Ltd (Regno Unito).

AUSTRAC Digital Currency Exchange e Independent Remittance Dealer (Bit Trade Pty Ltd, Australia), ASIC AFSL tramite Beaufort Fiduciaries Pty Ltd (Australia).

Approvazione preliminare VARA per broker-dealer, licenza di investimento e gestione (Payward, Dubai, EAU).

Registrazione CNV Virtual Asset Service Provider con licenza AML (Payward Trading Limited – Filiale Argentina).

Licenza Class F Digital Asset Business della Bermuda Monetary Authority (Payward Digital Solutions Ltd). Registrazioni BVI FSC Virtual Asset Service Provider (VASP) ai sensi del Virtual Assets Service Providers Act 2022 (Isole Vergini Britanniche).

Kraken pubblica un Proof of Reserves due volte l'anno — un audit crittograficamente verificabile che conferma che Kraken detiene asset sufficienti a coprire il 100% di tutti i saldi dei clienti. L'audit viene condotto da un revisore indipendente (The Network Firm LLP) e i risultati vengono pubblicati pubblicamente.

Il nostro team di compliance mantiene operazioni globali 24/7, con un coinvolgimento attivo in numerose iniziative normative e negli impegni continui con le autorità di regolamentazione.

Per chi si aspetta di più dalle piattaforme crypto e richiede uno standard superiore, Kraken offre un'esperienza di trading senza eguali costruita da zero per essere conforme a livello globale.