Kraken vs American Express savings: Earn crypto a confronto con l'HYSA

La tabella seguente confronta il conto di risparmio ad alto rendimento di American Express con il rendimento sulle stablecoin di Kraken (Earn Automatico) e i prodotti di staking crypto di Kraken per tasso, tipo di asset, assicurazione, rischio, liquidità e trattamento fiscale.

Kraken Auto Earn consente agli utenti di generare rendimento su stablecoin come USDC, USDT e USDG, nonché su altri asset crypto, semplicemente attivando la funzione nel proprio account di Kraken. Non è previsto un saldo minimo, non ci sono periodi di blocco e gli asset restano disponibili per il trading o il prelievo in qualsiasi momento. Per chi detiene stablecoin o è disposto a convertire USD in USDC, la possibilità di generare rendimento su USDC senza vincolarsi a una durata fissa è uno dei prodotti più accessibili di Kraken Earn.

I tassi di Earn Automatico sono variabili e visualizzati in tempo reale sulla piattaforma. A differenza del tasso di AMEX, legato alle decisioni della Federal Reserve, i rendimenti sulle stablecoin di Kraken riflettono le dinamiche di domanda e offerta nel mercato del prestito crypto e della DeFi.

Nei periodi di elevata domanda di credito, i rendimenti sulle stablecoin possono superare significativamente i tassi dei conti di risparmio tradizionali. Nei periodi più tranquilli, potrebbero invece scendere al di sotto. La pagina dei migliori tassi di interesse crypto mostra le opzioni attualmente disponibili su tutti i prodotti Earn di Kraken.

Le differenze principali rispetto a un conto di risparmio: Kraken Auto Earn non è coperto dalla garanzia FDIC. Le stablecoin come USDC e USDT sono progettate per mantenere la parità con il dollaro statunitense, ma non sono dollari. Comportano rischio di de-peg, rischio legato agli smart contract, rischio dell'emittente e rischio di piattaforma.

Kraken mitiga il rischio di piattaforma attraverso pratiche di sicurezza consolidate, conservando oltre il 95% degli asset in cold storage, con uno storico di 14 anni senza violazioni che abbiano causato perdite di fondi ai clienti, e pubblicando Proof of Reserves verificabili in modo indipendente dal 2014. Tuttavia, mitigare un rischio non equivale a una garanzia assicurativa governativa.

American Express National Bank offre un conto di risparmio ad alto rendimento interamente online, senza commissioni mensili, senza saldo minimo richiesto e senza deposito minimo per l'apertura. Al 13 aprile 2026, il conto offre un APY del 3,20% – un tasso valido per tutti i livelli di saldo, indipendentemente dall'importo depositato. Gli interessi sono capitalizzati giornalmente e accreditati mensilmente.

Il conto è coperto dalla garanzia FDIC fino a 250.000 $ per depositante, per categoria di titolarità, tramite American Express National Bank (membro FDIC). Non ci sono restrizioni ai prelievi – a differenza di alcuni conti di risparmio ad alto rendimento che limitano i prelievi mensili a sei, AMEX non pone alcun limite alla frequenza con cui puoi prelevare. I trasferimenti da e verso conti bancari esterni collegati richiedono in genere da uno a tre giorni lavorativi.

Il tasso di interesse di AMEX sui risparmi è variabile e segue la politica della Federal Reserve. È sceso dal 4,25% di metà 2024 al 3,20% attuale. Se la Fed taglierà ulteriormente i tassi, anche l'APY di AMEX seguirà probabilmente. Il conto non richiede un accredito diretto, un abbonamento o altri requisiti per ottenere il tasso indicato. È una struttura più semplice rispetto a quella di alcuni concorrenti come SoFi, che lega il tasso più alto al deposito diretto o a requisiti di abbonamento.

Per chi privilegia la conservazione del capitale e la semplicità, il conto HYSA di AMEX è tra le opzioni più lineari disponibili. Il capitale è protetto, il tasso è competitivo e il brand gode di una solida reputazione istituzionale. Tuttavia, il tasso non è particolarmente generoso e potrebbe scendere ulteriormente in futuro.

Non si tratta di stabilire quale piattaforma sia "più sicura" nell'uso quotidiano. Sia AMEX che Kraken sono realtà consolidate. La domanda è cosa accade in uno scenario peggiore, e la risposta è fondamentalmente diversa per i due servizi.

In caso di fallimento di American Express National Bank, la FDIC rimborserebbe i depositanti fino a 250.000 $ per depositante, per categoria di titolarità. Si tratta di una garanzia federale sostenuta dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti. Si applica indipendentemente da quanto accade ad American Express come azienda. Il capitale è protetto fino al limite previsto.

In caso di grave incidente di sicurezza o insolvenza di Kraken, non esiste un'assicurazione equivalente garantita dallo Stato. Le misure di sicurezza di Kraken includono il cold storage, il Proof of Reserves e protezioni a più livelli dell'account. Sono tra le più solide del settore crypto, ma si tratta di misure di mitigazione del rischio, non di assicurazione. In uno scenario di fallimento, il trattamento dei fondi dei clienti dipenderebbe dalla procedura concorsuale applicabile. Capire se il rendimento delle stablecoin è sicuro nel contesto del tuo piano finanziario complessivo è un passaggio importante prima di spostare capitali significativi in qualsiasi prodotto Earn crypto.

Le stablecoin stesse comportano rischi aggiuntivi rispetto al rischio di piattaforma. Il breve de-peg di USDC durante la crisi SVB a marzo 2023 ha dimostrato che anche le stablecoin ben collateralizzate possono scendere sotto 1,00 $ quando lo stress di mercato colpisce il sistema bancario alla base delle loro riserve. USDT è sotto costante esame normativo riguardo alla composizione e alla trasparenza delle sue riserve.

Sia gli interessi sul risparmio AMEX che le ricompense di Kraken Earn sono tassati come reddito ordinario. Il trattamento fiscale è di fatto identico, nonostante i diversi asset sottostanti.

American Express paga interessi sui depositi di risparmio in USD e rilascia un modulo 1099-INT a fine anno fiscale. Il rendimento da stablecoin di Kraken Earn Automatico e le ricompense di staking sono anch'essi tassabili come reddito ordinario al valore equo di mercato delle ricompense al momento della ricezione – secondo l'IRS Revenue Ruling 2023-14, le ricompense di staking costituiscono reddito lordo nell'anno fiscale in cui vengono ricevute. La questione se le ricompense crypto siano imponibili è risolta: sì, con le aliquote del reddito ordinario, proprio come gli interessi bancari.

Un'ulteriore considerazione per gli utenti Kraken: se in seguito vendi o scambi le ricompense crypto ricevute, qualsiasi guadagno o perdita su quella successiva transazione potrebbe essere soggetto all'imposta sulle plusvalenze. Gli interessi AMEX, corrisposti in dollari, non generano un secondo evento imponibile. Si tratta di una differenza contenuta ma reale in termini di complessità fiscale.

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