Differenza tra ricavi e profitti

Entrate e profitto possono spesso essere confusi nella conversazione quotidiana—con entrambi usati per riferirsi genericamente al denaro guadagnato da un'attività (di solito, dalla vendita di servizi o prodotti).

Sì, la frase precedente copre tecnicamente entrambi i termini, ma cerchiamo di essere più specifici. Le entrate di un'azienda sono il suo reddito: la quantità di denaro incassata prima di considerare le spese. Potresti anche sentirle chiamare the top line, perché di solito appaiono nella parte superiore di un documento finanziario.

Appropriatamente, il profitto viene spesso chiamato the bottom line, perché è ciò che rimane all'attività dopo aver sottratto tutti i costi dalle entrate.

Decidi di aprire un negozio pop-up che vende conchiglie per una sola notte. Le tue spese sono le seguenti: 

• 500 $ per 1.000 conchiglie
• 200 $ per due membri del personale per aiutarti a venderle
• 100 $ per affittare il negozio dove venderle

Le tue spese totalizzano 800 $. Per realizzare un profitto, le tue entrate dalla vendita delle conchiglie devono superare questo importo. Hai acquistato ciascuna per 50¢, ma decidi di venderle a 1 $ l'una.

Fortunatamente per te, le conchiglie riscuotono un enorme successo e vanno esaurite in poche ore. 1.000 conchiglie, vendute ciascuna a 1 $, ti danno un ricavo (o top line) di 1.000 $. Hai speso 800 $, quindi sottraiamo questo importo dai tuoi ricavi per ottenere un profitto (o bottom line) di 200 $.

In questo esempio, è chiaro quanto i due numeri differiscano. Se avessi venduto le conchiglie a 80¢ o meno, le tue entrate potrebbero sembrare buone, ma il tuo profitto sarebbe inesistente: nel migliore dei casi, avresti raggiunto il pareggio. E nel peggiore dei casi, avresti perso denaro con questa operazione.

Il nostro esempio precedente semplifica le cose, ovviamente. Un'attività ben gestita diventerebbe ancora più specifica nella sua contabilità differenziando tra profitto/entrate lordi e netti.

Le entrate lorde si riferiscono all'ammontare totale delle entrate, senza considerare le deduzioni (ad esempio, resi e sconti). Le entrate nette tengono conto di queste, fornendo un dato più ‘realistico’. È importante notare, tuttavia, che le entrate nette tengono conto solo di queste specifiche deduzioni, e non delle spese complessive — quello è il compito del profitto netto.

Per calcolare il profitto lordo, sottraiamo il costo dei beni venduti (COGS) dalle entrate. Come il suo nome potrebbe indicare, il COGS riguarda solo i costi direttamente legati alla produzione dei beni—fabbricazione, materie prime, ecc. Questa metrica può fornire una buona idea dell'efficienza dell'azienda nella produzione di beni.

Il profitto netto adotta una visione più olistica: si calcola sottraendo tutti i costi (spese operative, COGS, tasse, personale) dalle entrate. Appropriatamente, questo è veramente ‘the bottom line’.

Non è raro che le spese delle aziende superino i loro ricavi—in altre parole, che operino in perdita.

Sapevi che Amazon, che al momento della stesura di questo documento detiene una valutazione di quasi 2 trilioni di dollari, ha operato in perdita dalla sua fondazione nel 1994 fino al 2003? Sebbene in queste prime fasi contasse i suoi ricavi in milioni (e miliardi), le sue spese superavano queste cifre poiché il CEO Jeff Bezos puntava alla crescita e al reinvestimento anziché alla redditività. 

Un altro fenomeno da notare è quello delle aziende ad alto fatturato e a basso margine: quelle che vantano un fatturato elevato, ma una redditività relativamente bassa. Un ottimo esempio è Walmart, che nel 2023 ha registrato oltre 600 miliardi di dollari di ricavi. Tuttavia, il suo utile netto è stato di 11,7 miliardi di dollari, rappresentando un margine di profitto di appena l'1,9%. In altre parole, per ogni dollaro speso, Walmart trattiene 1,9 centesimi.

Naturalmente, un utile superiore a 11 miliardi di dollari è ancora molto impressionante. I rivenditori come Walmart sono in grado di raggiungere questi margini grazie alla vasta scala delle loro operazioni, offrendo costi bassi grazie alla gestione di enormi volumi di prodotti.

Rimanere a galla negli affari richiede una buona comprensione del profitto e del ricavo. Ma queste metriche non sono utili solo per i proprietari e i direttori di negozi—sono anche utilizzate dagli analisti per valutare le aziende e scegliere le azioni.

Ad esempio, il rapporto prezzo/vendite (P/S), calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato per il ricavo, indica quanto un investitore è disposto a pagare per ogni dollaro di ricavo. Un valore inferiore potrebbe indicare che un'azione è sottovalutata, mentre un valore più alto potrebbe indicare elevate aspettative di crescita. 

Un'altra metrica popolare è il margine di profitto netto (utile netto / ricavo x 100), menzionato brevemente nell'esempio di Walmart. Questa è una misura di efficienza, che indica agli analisti quanto utile netto viene generato per ogni dollaro di ricavo. Un margine più elevato può indicare un migliore controllo dei costi e potere di determinazione dei prezzi.

Il ricavo si riferisce all'importo di denaro generato da un'azienda nella sua attività quotidiana—senza tenere conto di alcuna spesa.

Il profitto è ‘il risultato finale’: l'importo di denaro rimasto dopo che tutte quelle spese sono state sottratte dal ricavo.

Sì! In questo caso, si dice che l'azienda opera con margini bassi: sebbene il ricavo sia elevato, lo sono anche le spese dell'azienda, il che significa che il profitto potrebbe essere solo una piccola frazione del ricavo. Le attività come i rivenditori e i ristoranti tipicamente osservano questo fenomeno.

Nota che potrebbe anche essere vero il contrario: un'azienda potrebbe avere un ricavo basso, ma un'alta redditività grazie a spese minime.

L'utile netto si calcola sottraendo tutte le spese dal ricavo:

• Net profit = revenue - expenses

Sebbene entrambe le metriche siano fondamentali in qualsiasi contesto aziendale, il profitto racchiude più informazioni rispetto al ricavo: tiene conto delle spese, fornendo una visione migliore della salute dell'azienda.

L'utile netto è il vero risultato finale, ottenuto sottraendo tutte le spese dal fatturato. L'utile lordo sottrae solo il costo delle merci vendute (COGS)—in altre parole, quelle direttamente coinvolte nella produzione/approvvigionamento di beni.

Vuoi iniziare a investire in azioni? Kraken Equities ti offre un facile accesso a oltre 11.000 diverse azioni di società quotate in borsa ed ETF.

Registrati oggi stesso per il tuo account gratuito!