Cos'è una prop trading firm

Una prop trading firm (abbreviazione di proprietary trading firm) permette ai trader qualificati di accedere al capitale dell'azienda dopo aver superato una valutazione, in cambio di una quota dei profitti. I trader rischiano solo il piccolo costo della valutazione, senza il rischio di perdere il proprio capitale quando fanno trading con un account finanziato.

Le prop firm crypto applicano lo stesso modello ai mercati crypto. Kraken Funded è un'opzione crypto-native integrata in un exchange che già utilizzi, invece di un prodotto a sé stante da imparare da zero.

Questa è la risposta breve e semplificata; il resto della pagina spiega come funziona il modello, perché quasi tutte le prop firm più note operano su forex o futures anziché su crypto, e perché molte persone che cercano questo termine stanno in realtà cercando un brand che hanno già in mente.

La maggior parte delle prop trading firm opera secondo un modello a due fasi: una fase di valutazione, seguita da una fase con account finanziato. Paghi per tentare la valutazione, e l'account finanziato è ciò per cui stai pagando una possibilità.

Non tutti i trader superano la valutazione al primo tentativo. Ma chi la supera ottiene l'accesso al capitale dell'azienda e può fare trading per conto della stessa.

Per accedere alla fase di valutazione, paghi una quota di iscrizione e provi a raggiungere un obiettivo di profitto senza superare un limite di drawdown, il tutto all'interno di una struttura definita in anticipo dall'azienda. Il limite di drawdown è la soglia sotto la quale il tuo account non può scendere. Se la superi, il tentativo di valutazione termina.

Raggiungi l'obiettivo di profitto restando sopra il limite di drawdown e supererai la fase di valutazione della prop firm, ottenendo così l'accesso all'account finanziato.

Se stai ancora cercando di capire come vengono valutate queste sfide e dove fallisce la maggior parte dei tentativi, la nostra guida dedicata illustra la meccanica nel dettaglio.

Supera la valutazione e passerai a un account finanziato, dove farai trading con il capitale della società mantenendo la quota maggiore dei profitti generati dalle tue strategie.

Una ripartizione 80/20 a favore del trader è diffusa nel settore, ma può variare in modo significativo da una piattaforma all'altra. Indipendentemente da come vengono suddivisi i profitti tra la società e il trader, il meccanismo resta lo stesso: il trader trattiene la maggior parte dei profitti generati, mentre la società ne trattiene una piccola quota in cambio del capitale iniziale e dell'infrastruttura di trading.

Per un'analisi più approfondita di come opera la fase con account finanziato una volta superata la valutazione, consulta il nostro approfondimento dedicato.

La differenza fondamentale tra una prop trading firm e il trading con i propri fondi sta nella distinzione tra accesso al capitale e proprietà del capitale.

Fare trading sul tuo account significa che ogni posizione è limitata al tuo saldo. Per aprire posizioni più grandi serve un saldo più elevato, il che significa impegnare più denaro tuo e assumerti in prima persona il rischio di ribasso.

Una prop firm ribalta questa dinamica. Dopo che dimostri la tua abilità di trading durante una fase di valutazione, la prop firm ti fornisce il capitale di trading da utilizzare come ritieni opportuno.

Con un account finanziato in una prop trading firm non hai bisogno di un ampio saldo personale per operare su posizioni più grandi, e la tua esposizione finanziaria è limitata alla commissione di valutazione che hai già pagato.

In cambio, però, rinunci al diritto esclusivo sui profitti: la prop firm trattiene la propria quota su qualsiasi utile generato utilizzando il suo capitale.

Ecco un aspetto che quasi nessuno dichiara apertamente: storicamente il settore delle prop firm si è sviluppato intorno al trading di valute (forex) e futures. Le prop firm più note valutano i trader su coppie di valute o contratti futures, e l'intero linguaggio del settore è nato attorno a quei mercati.

Le prop firm crypto-native reinterpretano questo modello consolidato. Applicano la stessa struttura valutazione-poi-finanziamento ai mercati crypto, il che modifica alcune meccaniche fondamentali. Le crypto si scambiano 24/7 e non secondo gli orari standard di mercato, e i prodotti offerti da una prop firm crypto-native possono essere più semplici delle strutture a leva elevata tipiche dei futures.

In concreto: se fai già trading di crypto e hai letto delle prop firm descritte solo in ottica forex, il modello si trasferisce, ma il mercato su cui opera non deve necessariamente essere lo stesso.

La maggior parte delle prop firm sono piattaforme a sé stanti. Ti registri, finanzi una valutazione su un'interfaccia che non conosci e gestisci l'ennesimo login. Kraken Funded segue invece un'altra strada: integra il modello del trader finanziato direttamente nella Kraken App.

Questo significa che la sfida di valutazione e l'account finanziato vivono nello stesso ambiente che già utilizzi. Con Kraken Funded non c'è una piattaforma separata da imparare né un nuovo sistema di custodia da valutare.

Per confrontare le opzioni di trading finanziato di Kraken, parti dalla pagina di panoramica invece che da un singolo prodotto.

Quattro elementi distinguono Kraken Funded dalla tipica configurazione di una prop firm. Funziona nativamente sulla tua app mobile, non su un classico terminale desktop. Inoltre applica zero commissioni di trading sia nella fase di sfida sia in quella finanziata: la commissione iniziale di valutazione è l'unico costo che dovrai sostenere.

Kraken Funded utilizza inoltre un'esposizione 1x, quindi non devi gestire calcoli di leva né temere un drawdown amplificato che possa bruciare l'account su una singola candela sfavorevole. Infine, Kraken Funded prevede solo operazioni di acquisto e vendita, il che rende le meccaniche semplici: non devi considerare catene di opzioni, tassi di finanziamento perpetui o payoff strutturati.

Più semplice non significa privo di rischio. Ma meno variabili in gioco significano meno rischi di trovarsi di fronte a una regola che non ti eri accorto di aver accettato.

Ora sai cos'è una prop firm, come funziona il modello valutazione-poi-finanziamento e perché una versione crypto-native si comporta diversamente dalle prop firm Forex e futures che dominano la categoria. Il passo successivo è confrontare le opzioni concrete.

Kraken Funded integra il modello nella stessa app che usi già per detenere e fare trading di crypto, con zero commissioni di trading sia nella sfida sia nella fase finanziata, esposizione 1x e una struttura lineare basata solo su acquisto e vendita.

Nessuna piattaforma separata, nessuna nuova configurazione di custodia, nessun calcolo di leva. Inizia subito la tua valutazione.