Jaarlijks kostenpercentage (APY) versus rente uitgelegd: wat beleggers moeten weten

Het jaarlijks kostenpercentage (APY) en de rente zijn beide percentages die worden gebruikt om het jaarlijkse rendement te schatten. Het fundamentele verschil is echter dat APY rekening houdt met samengestelde rente, terwijl de rente dat niet doet. Met andere woorden: APY houdt rekening met samengestelde rente door opbrengsten opnieuw in de hoofdsom te investeren, terwijl een rente alleen het basisrendement weergeeft.

In crypto kom je APY waarschijnlijker tegen bij activiteiten zoals staking of liquiditeitspools waarbij opbrengsten automatisch opnieuw worden geïnvesteerd. Rentes worden daarentegen vaker geassocieerd met leenprotocollen en rekeningen met een vast rendement.

Door rekening te houden met samengestelde rente kunnen crypto-investeerders opbrengstpercentages beter op een vergelijkbare basis vergelijken, in plaats van uitsluitend af te gaan op het vermelde percentage.

De onderstaande tabel geeft de verschillen tussen APY en rente weer, evenals de manier waarop ze doorgaans worden toegepast op crypto-gerelateerde activiteiten en verschillende gebruikssituaties.

Stel dat je $10.000 investeert in een stakingpool voor crypto met een rente van 12%, die maandelijks wordt samengesteld. De onderstaande tabel laat voor dat scenario het verschil tussen APY en rente zien.

Het verschil van $68 lijkt misschien klein bij $10.000, maar bij $100.000 wordt dat verschil $680 en het groeit aanzienlijk naarmate het geld langer aan staking deelneemt.

APY wordt vaak gebruikt voor deze crypto-activiteiten:

• Staking — ETH of SOL vastzetten om samengestelde Rewards te verdienen

• Yield farming — liquiditeit leveren aan DeFi-protocollen zoals Uniswap of Aave

• Crypto-spaaraccounts — platforms zoals Nexo of Coinbase die rente bieden op aangehouden assets

• Uitleenprotocollen — crypto beschikbaar stellen aan leners via platforms zoals Compound

• Liquiditeitspools — tokenparen storten om samengestelde Tradingkosten te verdienen

APY is vaak de voorkeursmaatstaf in crypto, omdat de meeste protocollen Rewards automatisch herinvesteren. Hierdoor is samenstellen eerder de norm dan de uitzondering.

Rentepercentages zijn vaste percentages die worden toegepast op de hoofdsom van een gebruiker en weergeven wat jaarlijks wordt verdiend of verschuldigd. In crypto geven rentepercentages aan hoeveel je verdient of verschuldigd bent wanneer je Digitale assets stort of leent, zonder rekening te houden met het effect van samenstellen.

Stel bijvoorbeeld dat je 1 ether (ETH) uitleent tegen een jaarlijkse rente van 5% via een protocol voor gedecentraliseerde financiele diensten (DeFi). In dat geval verdien je in één jaar 0,05 ETH.

Zoals de naam al zegt, zijn percentages voor enkelvoudige rente eenvoudig te berekenen. Als een cryptoprotocol een rentepercentage biedt, heb je slechts drie variabelen nodig om de verwachte inkomsten te berekenen:

• Hoofdsom: De eerste storting die je op het platform doet, of het bedrag dat je opneemt voor een Cryptolening.
• Rente: Het gepubliceerde rentepercentage dat op het protocol wordt vermeld.
• Tijd: Meestal één jaar, maar controleer goed hoe het platform dit percentage berekent.

Nadat je al deze factoren hebt vermenigvuldigd, zie je de verwachte inkomsten of betalingen van je crypto.

Stel dat een platform voor cryptoleningen een jaarlijkse rente van 2% biedt op Bitcoin. Gebruik deze formule voor enkelvoudige rente om te berekenen hoeveel je na één jaar in je crypto-Wallet ontvangt bij een storting van 0,5 Bitcoin (BTC):

• 0,5 BTC x 2% x 1 jaar = 0,01 BTC

Hoewel de kern hier het ontbreken van samengestelde rente is, zijn er enkele genuanceerde rentemodellen om rekening mee te houden. Elke renteformule berekent verwachte betalingen of rendementen op een iets andere manier.

• Samengestelde rente: Net als bij APY houdt de samengestelde rente in de berekening rekening met de hoofdsom en de opgebouwde rente. Alleen de effectieve APY laat echter je totale jaarlijkse inkomsten zien — de samengestelde rente is het geadverteerde percentage dat je gebruikt om de effectieve APY te berekenen.
• Vaste rente: De vaste rente voegt tijd toe aan de vergelijking, met een eindige looptijd voor een investeringstermijn tegen een constante rente. Een vaste rente van 6% op een leningaanbod van 30 dagen loopt bijvoorbeeld 30 dagen.
• Variabele rente: In tegenstelling tot vaste rente verandert het percentage van variabele rente als reactie op marktfluctuaties of protocoldynamiek. Een DeFi-rente voor uitlenen kan de crypto-opbrengsten automatisch aanpassen op basis van het meest recente aanbod en de vraag op het platform.
• Nominale rente: Net als de enkelvoudige rente houdt de nominale rente in de berekening geen rekening met samengestelde rente of inflatie. Nominale rentepercentages zijn meestal aanduidingen die in advertenties worden gebruikt, terwijl de enkelvoudige rente verwijst naar de berekeningsmethode. Een cryptoplatform adverteert bijvoorbeeld met een nominale rente van 6% op spaargeld in Tether (USDT). Als het maandelijks rente uitkeert maar deze niet herinvesteert, zijn je inkomsten gebaseerd op enkelvoudige rente — 0,5% per maand over je oorspronkelijke storting.
• Reëel rendement: Bij het vermelden van rendementen houdt het percentage van het reële rendement rekening met veranderingen in de tokenprijs. Dit is belangrijk voor crypto Rewards die worden uitbetaald in volatiele tokens. Stel bijvoorbeeld dat een crypto-stakingpool een rente van 20% biedt voor staking van een altcoin. Het reële rendement is negatief als deze token in de loop van het jaar 25% van zijn waarde verliest.

Je ziet APY misschien aangeduid als het "werkelijke rendement", omdat de jaarlijkse schatting rekening houdt met herbelegde Rewards.

Door rekening te houden met samengestelde rente krijg je voor veel populaire crypto-activiteiten een betrouwbaarder beeld van het rendement. Diensten zoals stakingpools en liquiditeitsprotocollen herinvesteren inkomsten meestal automatisch, dus investeerders hebben een APY-berekening nodig voor nauwkeurige uiteindelijke schattingen.

Omdat samengestelde rente voor extra complexiteit zorgt, is de APY-formule uitgebreider dan die voor rente:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

In deze berekening staat de waarde "r" voor de nominale rente, terwijl "n" staat voor het aantal perioden waarin de rente per jaar wordt samengesteld.

Laten we een eenvoudig voorbeeld bekijken om te zien hoe dit in DeFi werkt. Stel dat je ether staket tegen een nominale rente van 5%, die maandelijks wordt samengesteld (n = 12).

In dit scenario vul je de cijfers als volgt in:

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 of 5.12% APY

Je effectieve jaarlijkse rendement op ETH zou dus 5,12% zijn dankzij de maandelijkse samenstelling. Houd er wel rekening mee dat dit uitgaat van een constante ETH-prijs en een constante vermelde APY, dus wat je aan het einde van een jaarlijkse termijn ontvangt, ligt niet vast.

Je kunt APY ook gebruiken met valuta's zoals USD om een beeld te krijgen van de fiatwaarde van APY op crypto-assets. Als iemand bijvoorbeeld wil weten wat 5% APY is over $1.000 die maandelijks wordt samengesteld, gebruikt diegene hetzelfde percentage van 5,12% dat hierboven is berekend om de jaarlijkse winst te bepalen (of $51,20).

Net als bij rentetarieven is er niet één APY-formule om rekening mee te houden. Hoewel variabele APY populair is in DeFi, zijn er verschillende andere modellen die je kunt bekijken bij het vergelijken van Rewards:

• Nominale APY versus effectieve APY: De nominale APY is het vermelde rentepercentage zonder rekening te houden met de frequentie van samengestelde rente, terwijl de effectieve APY weergeeft hoe vaak de rente wordt samengesteld (bijvoorbeeld dagelijks, wekelijks of maandelijks). De nominale APY is dus wat je geadverteerd ziet, maar de effectieve APY is wat je daadwerkelijk verdient met je crypto.

• Verwachte APY: Een verwachte APY, die vaak op DeFi-platforms wordt weergegeven, is de huidige beste schatting op basis van de huidige marktomstandigheden. Je kunt dit zien als een voorspelling van wat je bij de huidige rentetarieven kunt verwachten te verdienen.

• Variabele APY: De meest voorkomende percentageweergave in DeFi: de variabele APY wordt automatisch aangepast op basis van de ingebouwde programmering van een Protocol. Door veranderingen in vraag en aanbod, tokenprijzen en bijgewerkte regels kunnen gebruikers na verloop van tijd schommelingen in hun inkomsten zien.

• Vaste APY: Hoewel vaste APY's niet vaak voorkomen in DeFi, vind je ze regelmatig op platforms voor gecentraliseerde financiering (CeFi) of in stakingprogramma's waarbij je geld wordt vastgezet. In tegenstelling tot variabele APY's blijven deze rentetarieven gedurende een bepaalde looptijd vast, wat meer voorspelbaarheid biedt.

In de onderstaande tabel worden het jaarlijkse rentepercentage en het jaarlijkse rendement met elkaar vergeleken, zodat je het verschil begrijpt en kunt bepalen wat voor jou geschikt is.

Of APY of het rentetarief belangrijker is, hangt ervan af of samengestelde rente binnen je strategie past.

APY is belangrijker voor activiteiten zoals staking, Yield farming en liquiditeitspools, waarbij automatische herinvesteringen gebruikelijk zijn.

Rentetarieven komen vaker voor bij Cryptoleningen, omdat ze alleen het basistarief weergeven, maar ze kunnen ook onderdeel zijn van specifieke programma's met vaste looptijd die inkomsten opleveren.

Als vuistregel geldt dus dat APY belangrijker is bij kansen waarbij je crypto-Rewards opnieuw investeert. Het rentetarief is daarentegen nuttiger om een nauwkeurig beeld te krijgen van kortlopende Posities, aanbiedingen met een vaste rente of aflossingen van leningen.

In de Verenigde Staten worden alle crypto-inkomsten beschouwd als belastbaar inkomen. Dat betekent dat je inkomstenbelasting moet betalen over rente of Rewards die je verdient door crypto aan te houden of uit te lenen.

Naast inkomstenbelasting moet je mogelijk ook Vermogenswinstbelasting betalen over het verschil als je crypto later verkoopt of van de hand doet en de waarde ervan sinds de aankoop is gestegen. De manier waarop een platform crypto-inkomsten uitkeert, kan ook invloed hebben op deze fiscale behandeling.

Sommige platforms keren crypto-inkomsten bijvoorbeeld uit als Rewards of bonussen in plaats van als directe rente. In deze gevallen kunnen belastingautoriteiten de uitkering behandelen als een gebeurtenis met betrekking tot een kapitaalgoed, wat betekent dat je mogelijk Vermogenswinstbelasting moet betalen wanneer je tokens ontvangt of verkoopt.

Hoewel APY en rentetarieven beschrijven hoe rendementen worden berekend en weergegeven, bepalen ze niet rechtstreeks je belastingverplichtingen. Omdat APY echter samengestelde rente omvat en kan leiden tot frequentere uitbetalingen, kan dit mogelijk leiden tot vaker voorkomende belastbare feiten.

In alle gevallen is het essentieel om je crypto-inkomsten en transacties zorgvuldig bij te houden. Overweeg daarnaast advies in te winnen bij een belastingadviseur die bekend is met de regels voor cryptovaluta in jouw rechtsgebied, zodat je aan de rapportagevereisten voldoet.

Lees onze handleiding voor meer informatie over Amerikaanse cryptobelasting en de nieuwste updates van de IRS.

Wanneer je activiteiten zoals Yield farming of cryptoleningen vergelijkt, let dan goed op de APY versus de rente voor de meest nauwkeurige vergelijkingen.

Als je net begint met activiteiten zoals staking of DeFi, bekijk dan het Kraken Learn Center voor meer eenvoudig te lezen inzichten in de werking van Web3.

Klaar om in je volgende crypto-investering te duiken? Begin vandaag met Kraken en krijg eenvoudig toegang tot honderden digitale assets en een beveiligd portaal voor crypto-staking.