Lenen tegen je bitcoin (BTC)

Lenen tegen Bitcoin betekent dat je een lening afsluit met je BTC als onderpand, zonder deze te verkopen. Je zet BTC die je al bezit als onderpand in, leent een deel van de waarde ervan en krijgt je BTC terug zodra je de lening aflost.

Hoewel er belangrijke verschillen zijn, kun je een cryptolening het makkelijkst zien als een gewone gedekte lening, maar dan met BTC als onderpand in plaats van een huis of auto.

De kredietverstrekker houdt je BTC vast totdat je de lening aflost. Omdat de lening door dat onderpand wordt gedekt, is er meestal geen kredietcontrole nodig.

Als je BTC verkoopt, beëindig je je positie en kan dat op sommige plaatsen tot een belastbare verkoop leiden. Door te lenen behoud je je blootstelling aan BTC en kun je tegelijkertijd de waarde ervan benutten. Dat is een kwestie van gemak en geïnvesteerd blijven.

Je kunt lenen met BTC als onderpand via een platform met bewaarneming zoals Kraken, dat je onderpand voor je bewaart, of via een DeFi-protocol zonder bewaarneming, waar een smart contract het onderpand vasthoudt. Het verschil draait om gemak en ondersteuning versus zelfbeheer. Twijfel je wie je sleutels moet beheren? Onze walletgids zet beide modellen op een rij.

Lenen tegen Bitcoin verloopt op vrijwel elk platform volgens dezelfde vier stappen.

1. Kies een platform en stort BTC. Kies een platform met bewaarneming of een DeFi-protocol en stort vervolgens de BTC die je als onderpand wilt gebruiken.

2. Kies het bedrag binnen je limiet. Bepaal hoeveel je wilt lenen, tot het maximum dat je onderpand toelaat. Minder lenen geeft je een grotere veiligheidsbuffer.

3. Ontvang geld of koopkracht. Veel platforms betalen uit in geld of stablecoins. Op Kraken wordt het geleende bedrag koopkracht binnen het normale koopproces, zodat je in één stap meer BTC kunt kopen.

4. Betaal terug wanneer het jou uitkomt. Betaal het geleende bedrag geheel of gedeeltelijk terug om je schuld te verlagen en je onderpand vrij te maken.

Je ziet hoe dit in de praktijk werkt bij Kraken Borrow, waar lenen is geïntegreerd in het koopproces zodat je BTC koopkracht wordt.

Hoeveel je kunt lenen hangt af van de waarde van je BTC en de haircut, tot een maximum van 1x in de EER en andere regio's.

Loan-to-Value (LTV) is je lening gedeeld door de waarde van je onderpand, uitgedrukt als percentage. Een haircut verlaagt het deel van de marktwaarde van je BTC dat als onderpand meetelt, zodat er ruimte blijft voor volatiliteit. Omdat je LTV direct stijgt wanneer de prijs van BTC daalt, blijf je veiliger door ruim onder het maximum te lenen. Raadpleeg onze stapsgewijze gids voor de volledige uitleg over LTV en liquidatie.

Veel leningen tegen Bitcoin verlopen via DeFi in plaats van via platforms zoals Kraken.

Het belangrijkste verschil tussen deze twee soorten platforms is hoe ze omgaan met bewaring en hun technische complexiteit.

DeFi-platforms zoals Aave, Sky en Maple zijn zonder bewaarneming: een smart contract houdt je onderpand vast en je beheert alles zelf via een wallet.

Een platform met bewaarneming zoals Kraken bewaart je onderpand voor je, is eenvoudiger in gebruik en integreert lenen in het koopproces. DeFi-platforms nemen het tegenpartijrisico weg, maar brengen zelfbeheer en smart-contractrisico met zich mee. Gecentraliseerde platforms brengen juist tegenpartijrisico met zich mee, maar kunnen aanzienlijk eenvoudiger in gebruik zijn.

DeFi past bij zelfstandige gebruikers die hun eigen sleutels willen beheren en er vertrouwd mee zijn om een positie on-chain te beheren. Een optie met bewaarneming past bij mensen die een eenvoudigere ervaring met ondersteuning willen en hun koopkracht op dezelfde plek willen gebruiken.

BTC die je als onderpand voor een lening gebruikt, kun je doorgaans niet tegelijkertijd staken, omdat dezelfde munten niet twee verplichtingen tegelijk kunnen dekken. Als stakingrewards verdienen op dit moment belangrijker voor je is dan lenen, weeg die afweging dan mee voordat je BTC als onderpand gebruikt.

Lenen tegen Bitcoin brengt reële risico's met zich mee die net zoveel aandacht verdienen als de voordelen. Het belangrijkste is het liquidatierisico: het platform verkoopt je BTC automatisch om de lening te dekken als de waarde van Bitcoin te ver daalt.

Omdat je lening wordt gedekt door een volatiele asset, verhoogt een sterke daling van BTC je LTV en kan dit liquidatie veroorzaken. Je kunt de BTC die je als onderpand hebt gestort kwijtraken doordat deze tegen een lage prijs wordt verkocht — precies wat de meeste houders willen voorkomen.

Vóór liquidatie waarschuwt een margin call je dat je actie moet ondernemen. Op Kraken wordt een margin call geactiveerd bij 80% LMR en begint de liquidatie bij 40% LMR. Scherpe koersbewegingen van BTC kunnen deze niveaus snel passeren, dus een kleine buffer is riskant.

Leen ruim onder je maximale LTV, houd extra BTC of geld achter de hand dat je snel kunt toevoegen en houd je lening actief in de gaten. Kies bovendien voor een gereguleerd, transparant platform met een bewezen staat van dienst om het platformrisico verder te beperken.

Of lenen met Bitcoin als onderpand een goed idee is, hangt af van je doel en risicobereidheid. Zie het onderstaande daarom als aandachtspunten, niet als advies.

Het kan zinvol zijn als je liquiditeit of meer blootstelling aan BTC wilt zonder te verkopen, als je voorzichtig kunt lenen en als je je onderpand in de gaten kunt houden en aanvullen wanneer BTC daalt.

Het is mogelijk niet zinvol als je bijna het maximale bedrag moet lenen, je positie niet in de gaten kunt houden of andere assets zou moeten verkopen om aan een margin call te voldoen. In volatiele omstandigheden is het liquidatierisico reëel.

Vraag jezelf af hoeveel buffer je hebt vóór een margin call, wat er gebeurt als BTC 's nachts sterk daalt en of je op tijd kunt aflossen of onderpand kunt toevoegen. Voel je je niet prettig bij de antwoorden, leen dan minder of helemaal niet.

Op Kraken is lenen tegen Bitcoin geïntegreerd in het koopproces en geen aparte lening.

Je in aanmerking komende BTC wordt koopkracht, zodat je in één proces meer kunt kopen: je eigen geld wordt eerst gebruikt en een door crypto gedekte lening vult zo nodig het verschil aan. De rente en kosten worden getoond voordat je bevestigt.

De door Kraken beheerde wallets met bewaarneming zijn sinds de oprichting van Kraken in 2011 nooit gehackt en Kraken Borrow draait op dezelfde infrastructuur.

Kraken Borrow is beschikbaar in de hele Europese Economische Ruimte en in diverse andere ondersteunde markten. De dienst is momenteel niet beschikbaar voor klanten in het VK, Canada, Australië en bepaalde andere regio's.