Co to jest Balancer? (BAL)

Balancer to protokół zdecentralizowanych finansów (DeFi) działający na Ethereum, którego celem jest zachęcanie rozproszonej sieci komputerów do obsługi zdecentralizowanej giełdy, gdzie użytkownicy mogą kupować i sprzedawać dowolną kryptowalutę.

Można myśleć o Balancerze jako o swego rodzaju funduszu indeksowym, gdzie użytkownicy tworzą fundusze oparte na kryptowalutach w ich portfelach. Te fundusze są znane jako pule Balancer, a każdy użytkownik chcący dostarczyć płynność do puli może to zrobić, po prostu deponując w nich aktywa. 

Użytkownicy, którzy dostarczają płynność do puli Balancer, otrzymują następnie część opłaty transakcyjnej płaconej sieci za korzystanie z ich funduszy i są nagradzani niestandardową kryptowalutą o nazwie BAL. 

Te depozyty są niezbędne dla sieci, zapewniając płynność potrzebną użytkownikom do kupowania i sprzedawania kryptowalut na platformie. 

Oznacza to, że Balancer musi zachęcać obie strony swojego rynku do działania – użytkowników kryptowalut, którzy mogą chcieć udostępnić część swoich zasobów do handlu, oraz handlowców poszukujących najlepszej możliwej ceny aktywów.

W ten sposób Balancer działa podobnie do innych zdecentralizowanych giełd (DEX) takich jak Uniswap (UNI) i Curve (CRV). Jednak Balancer oferuje dodatkowe funkcje, w tym możliwość łączenia do ośmiu tokenów w pule.

Balancer rozpoczął się jako projekt badawczy w firmie konsultingowej BlockScience w 2018 roku, założony przez Fernando Martinelliego i Mike'a McDonalda. 

Następnie projekt Balancer Labs niezależnie pozyskał 3 miliony $ finansowania w 2020 roku. W ramach tej rundy sprzedano inwestorom około 5 milionów tokenów BAL, a 25 milionów tokenów zostało przyznanych akcjonariuszom i pracownikom (z całkowitej podaży 100 milionów tokenów). 

Dodatkowo 10 milionów BAL zostało odłożonych na bok, z czego połowa została przeznaczona na fundusz dla osób wspierających ekosystem Balancer, a druga połowa na sprzedaż przyszłym inwestorom. 

Podobnie jak fundusz indeksowy może składać się z różnych akcji, pule Balancer składają się z maksymalnie ośmiu różnych kryptowalut. 

Wartość puli Balancer jest określana przez procentowy udział każdego tokena w niej, czyli wagę wybraną podczas tworzenia puli.

Balancer wykorzystuje niestandardowe programy zwane smart kontraktami, aby zapewnić, że każda pula zachowuje prawidłową proporcję aktywów, nawet gdy ceny poszczególnych monet w pulach mogą się zmieniać.

Na przykład, pula Balancer może początkowo zawierać 25% ETH, 25% DAI i 50% LEND. Jeśli w pewnym momencie cena LEND podwoi się, pula automatycznie zmniejszy ilość posiadanego LEND, tak aby mogła utrzymać 50% wartości puli. 

A więc, dokąd trafia LEND? Smart kontrakty Balancer udostępniają je traderom, którzy chcą kupić LEND, gdy ceny rosną. 

Warto zauważyć, że dostawcy płynności nadal zarabiają opłaty, podczas gdy ich fundusze indeksowe są rebalansowane, w porównaniu do tradycyjnych funduszy indeksowych, gdzie inwestorzy płacą opłaty za usługi rebalansowania.

Balancer oferuje prywatne, publiczne i inteligentne pule, przeznaczone dla użytkowników o różnym apetycie na ryzyko. 

Pule publiczne umożliwiają każdemu użytkownikowi dostarczanie płynności poprzez dodawanie lub wycofywanie aktywów. Parametry pul publicznych są ustalane i nie mogą być zmieniane przed ich uruchomieniem. 

Oznacza to, że mogą być przydatne dla użytkowników z mniejszymi zasobami, którzy chcą zarabiać na opłatach z najpopularniejszych – i najbardziej płynnych – pul.

Pule inteligentne (smart pools) mają elastyczne parametry i stanowią pośrednika między publicznymi a prywatnymi pulami Balancer. Ta funkcja pozwala programować pule tak, aby wykonywały dodatkowe zadania, takie jak zmiana wag, modyfikacja opłat za wymianę i ograniczanie, kto może dostarczać do nich płynność.

Pule startowe płynności (Liquidity Bootstrapping Pools, LBP) to rodzaj pul inteligentnych, które pozwalają projektom o stosunkowo niskim kapitale pozyskać płynność dla ich natywnych tokenów.

Działają one w oparciu o zmienny system ważenia, który może być modyfikowany w czasie. Zazwyczaj projekt uruchamia LBP i przypisuje swojemu natywnemu tokenowi znacznie wyższą wagę niż powiązanemu z nim tokenowi. Sprzedaż rozpoczyna się na korzyść tokena projektu i stopniowo obniża się jego cena poprzez zmianę wagi w miarę upływu czasu, aby wywołać stałą presję spadkową na cenę. Proces ten zapewnia przewagę konkurencyjną nad botami i wielorybami oraz pozwala na odkrywanie cen.

System ten jest zaprojektowany w ten sposób, aby zapobiegać manipulowaniu rynkiem przez boty i wieloryby. Pierwsi kupujący zapłacą najwyższą cenę. Pomaga to również projektom efektywniej pozyskiwać płynność niż w przypadku publicznych pul płynności o stałej wadze.

Prywatna pula Balancer to taka, w której tylko twórca puli może dodawać lub wycofywać aktywa. Użytkownik może również dostosować wszystkie inne parametry puli, takie jak opłaty, ważenia i rodzaje aktywów, które akceptuje. 

Pule prywatne są przydatne dla zarządzających aktywami z dużym portfelem, którzy chcą zarabiać na swoich konkretnych aktywach.

Kryptowaluta Balancer, BAL, jest niezbędna do dystrybucji jego operacji, zapewniając, że żadna scentralizowana strona nie może podejmować decyzji o tym, jak działa platforma.

Ponadto funkcjonuje również jako mechanizm zachęt, ponieważ użytkownicy, którzy wpłacają aktywa do pul Balancer, zarabiają tokeny BAL. Wykorzystując mechanizm veCRV Curve, posiadacze BAL muszą teraz zablokować swoje tokeny Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) na okres do jednego roku, aby otrzymać tokeny BAL z depozytu do głosowania, czyli veBAL. Tokeny te zapewniają zwiększone zyski i prawa głosu. 

Podobnie jak wiele innych kryptowalut, podaż tokenów BAL jest ograniczona, co oznacza, że będzie ich zawsze około 94 milionów BAL. 

Harmonogram emisji Balancer był początkowo zaprogramowany tak, aby udostępniać użytkownikom 145 000 tokenów tygodniowo jako nagrody za wydobywanie płynności. Jednak po aktywacji systemu veBAL w marcu 2022 roku wprowadzono teraz rutynowe wydarzenia halvingu. Oznacza to, że ilość nowych tokenów BAL wchodzących do obiegu będzie programowo zmniejszana o połowę co cztery lata.
 

Balancer może być interesujący, jeśli jesteś istniejącym inwestorem kryptowalutowym z nieaktywnym portfelem, który chcesz wykorzystać. 

Może być również przydatny, jeśli jesteś aktywnym traderem lub zarządzającym portfelem, ponieważ pozwala użytkownikom kupować jednostki w kreatywnie skonstruowanych indeksach, które istnieją w protokole.

Długoterminowe posiadanie BAL jest przydatne, jeśli chcesz wpływać na rozwój platformy, głosując w ważnych decyzjach dotyczących niektórych jej funkcji. 

Użytkownicy mogą również inwestować w BAL, jeśli wierzą, że zdecentralizowany handel kryptowalutami zyska na popularności w przyszłości. 
 

Teraz jesteś gotów na kolejny krok i zakup BAL!