Czym jest Balancer? (BAL)

Balancer to protokół zdecentralizowanych finansów (DeFi) działający na platformie Ethereum, którego celem jest zachęcanie rozproszonej sieci komputerów do obsługi zdecentralizowanej giełdy, na której użytkownicy mogą kupować i sprzedawać dowolne kryptowaluty.

Warto myśleć o Balancerze jak o pewnego rodzaju funduszu indeksowym, w którym użytkownicy tworzą fundusze na podstawie kryptowalut znajdujących się w ich portfelach. Fundusze te są znane jako pule Balancer, a każdy użytkownik, który chce zapewnić puli płynność, może to zrobić, po prostu deponując w niej aktywa. 

Użytkownicy zapewniający płynność puli Balancer otrzymują następnie część opłaty transakcyjnej uiszczanej sieci za korzystanie z ich środków oraz nagrodę w postaci niestandardowej kryptowaluty o nazwie BAL. 

Depozyty te mają kluczowe znaczenie dla sieci, ponieważ zapewniają płynność potrzebną użytkownikom do kupowania i sprzedawania kryptowalut na platformie. 

Oznacza to, że aby działać, Balancer musi zachęcać obie strony rynku – użytkowników krypto, którzy mogą chcieć udostępnić część swoich zasobów do obrotu, oraz traderów poszukujących najlepszej możliwej ceny aktywa.

W ten sposób Balancer działa podobnie do innych zdecentralizowanych giełd (DEX-ów), takich jak Uniswap (UNI) i Curve (CRV). Balancer oferuje jednak dodatkowe funkcje, w tym możliwość łączenia w pulach maksymalnie ośmiu tokenów.

Balancer rozpoczął działalność jako projekt badawczy w firmie konsultingowej zajmującej się oprogramowaniem, BlockScience, w 2018 roku. Założyli go Fernando Martinelli i Mike McDonald. 

W 2020 roku projekt zebrał niezależnie 3 miliony dolarów finansowania jako Balancer Labs. W ramach tej rundy inwestorom sprzedano 5 milionów tokenów BAL, a udziałowcom i pracownikom przyznano 25 milionów tokenów (z całkowitej podaży wynoszącej 100 milionów tokenów). 

Dodatkowe 10 milionów BAL odłożono: połowę zarezerwowano na fundusz dla osób wspierających ekosystem Balancer, a drugą połowę przeznaczono na sprzedaż przyszłym inwestorom. 

Podobnie jak fundusz indeksowy może składać się z różnych akcji, pule Balancer mogą składać się z maksymalnie ośmiu różnych kryptowalut. 

Wartość puli Balancer jest określana na podstawie udziałów procentowych poszczególnych tokenów, ustalonych podczas tworzenia puli.

Balancer wykorzystuje niestandardowe programy nazywane inteligentnymi kontraktami, aby zagwarantować, że każda pula zachowa właściwe proporcje aktywów, nawet jeśli ceny poszczególnych monet w pulach będą się zmieniać.

Na przykład pula Balancer może początkowo składać się w 25% z ETH, w 25% z DAI i w 50% z LEND. Jeśli w pewnym momencie cena LEND podwoi się, pula automatycznie zmniejszy ilość posiadanych tokenów LEND, aby zachować ich udział na poziomie 50% wartości puli. 

Dokąd trafia LEND? Inteligentne kontrakty Balancer udostępniają go traderom, którzy chcą kupić LEND, gdy jego cena rośnie. 

Warto zauważyć, że dostawcy płynności nadal zarabiają na opłatach, gdy ich fundusze indeksowe są równoważone. W przypadku tradycyjnych funduszy indeksowych inwestorzy płacą za usługi równoważenia.

Balancer oferuje pule prywatne, publiczne i smart, przeznaczone dla użytkowników o różnej tolerancji ryzyka. 

Pule publiczne umożliwiają każdemu użytkownikowi zapewnianie płynności poprzez dodawanie lub wycofywanie aktywów. Parametry pul publicznych są ustalane przed ich uruchomieniem i nie można ich później zmienić. 

Oznacza to, że mogą być przydatne dla użytkowników posiadających mniejsze zasoby, którzy chcą zarabiać na opłatach z najpopularniejszych – i najbardziej płynnych – pul.

Pule smart mają elastyczne parametry i stanowią rozwiązanie pośrednie między publicznymi a prywatnymi pulami Balancera. Funkcja ta pozwala programować pule tak, aby wykonywały dodatkowe działania, takie jak zmiana wag, modyfikowanie opłat za swapy i ograniczanie możliwości zapewniania płynności do określonych użytkowników.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP) to rodzaj puli smart, który pozwala projektom dysponującym stosunkowo niewielkim kapitałem pozyskiwać płynność dla ich natywnych tokenów.

Działają one w oparciu o system zmiennych wag, które można modyfikować w czasie. Zazwyczaj projekt uruchamia LBP i nadaje swojemu natywnemu tokenowi znacznie większą wagę niż sparowanemu tokenowi. Sprzedaż rozpoczyna się z ceną korzystną dla tokena projektu, a następnie cena stopniowo spada wraz ze zmianą wagi, tworząc stałą presję spadkową. Proces ten zapewnia przewagę nad botami i wielorybami oraz umożliwia odkrywanie ceny.

System ten zaprojektowano w taki sposób, aby zapobiegać manipulowaniu rynkiem przez boty i wieloryby. Pierwsi kupujący zapłacą najwyższą cenę. Pomaga on również projektom skuteczniej pozyskiwać płynność niż publiczne pule płynności o stałych wagach.

Prywatna pula Balancera to pula, w której tylko jej twórca może dodawać lub wycofywać aktywa. Użytkownik może również dostosowywać wszystkie pozostałe parametry puli, takie jak opłaty, wagi i rodzaje akceptowanych aktywów. 

Pule prywatne są przydatne dla zarządzających aktywami, którzy mają duży portfel i chcą zarabiać na opłatach związanych z określonymi aktywami.

Kryptowaluta Balancera, BAL, ma kluczowe znaczenie dla rozproszenia jego operacji, dzięki czemu żadna centralna strona nie może podejmować decyzji dotyczących działania platformy.

Pełni również funkcję mechanizmu zachęt, ponieważ użytkownicy, którzy deponują aktywa w pulach Balancera, zarabiają tokeny BAL. Wykorzystując mechanizm veCRV firmy Curve, posiadacze BAL muszą teraz zablokować swoje tokeny Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) na okres do jednego roku, aby otrzymać tokeny voting-escrow BAL, czyli tokeny veBAL. Tokeny te zapewniają zwiększone zyski i prawa głosu. 

Podobnie jak w przypadku wielu innych kryptowalut, podaż tokenów BAL jest ograniczona, co oznacza, że łącznie będzie ich około 94 milionów. 

Harmonogram emisji Balancera został początkowo zaprogramowany tak, aby co tydzień uwalniać użytkownikom 145 000 tokenów w ramach nagród za liquidity mining. Jednak po aktywacji systemu veBAL w marcu 2022 r. wprowadzono cykliczne wydarzenia halvingu. Oznacza to, że ilość nowych tokenów BAL wprowadzanych do obiegu będzie programowo zmniejszana o połowę co cztery lata.
 

Balancer może zainteresować Cię, jeśli jesteś inwestorem posiadającym kryptowaluty i masz niewykorzystywany portfel, który chcesz zacząć wykorzystywać. 

Może być również przydatny, jeśli aktywnie handlujesz lub zarządzasz portfelem, ponieważ pozwala kupować jednostki kreatywnie skonstruowanych indeksów dostępnych w ramach protokołu.

Długoterminowe posiadanie BAL jest przydatne, jeśli chcesz wpływać na rozwój platformy, głosując nad ważnymi decyzjami dotyczącymi niektórych jej funkcji. 

Użytkownicy mogą również inwestować w BAL, jeśli wierzą, że zdecentralizowany handel kryptowalutami zyska w przyszłości na popularności. 
 

Teraz możesz przejść do kolejnego kroku i kupić BAL!