Czym jest Balancer? (BAL)

Balancer to protokół zdecentralizowanych finansów (DeFi) działający na Ethereum, który ma na celu zachęcanie rozproszonej sieci komputerów do obsługi zdecentralizowanej giełdy, na której użytkownicy mogą kupować i sprzedawać dowolną kryptowalutę.

Można myśleć o Balancerze jako o rodzaju funduszu indeksowego, w którym użytkownicy tworzą fundusze oparte na kryptowalutach w swoich portfelach. Fundusze te są znane jako pule Balancer, a każdy użytkownik, który chce zapewnić płynność puli, może to zrobić, po prostu wpłacając do niej aktywa. 

Użytkownicy, którzy zapewniają płynność puli Balancer, zarabiają następnie część opłaty transakcyjnej płaconej sieci za korzystanie z ich środków i są nagradzani niestandardową kryptowalutą o nazwie BAL. 

Te depozyty są niezbędne dla sieci, zapewniając płynność potrzebną użytkownikom do kupowania i sprzedawania kryptowalut na platformie. 

Oznacza to, że Balancer musi zachęcać obie strony swojego rynku do działania – użytkowników kryptowalut, którzy mogą chcieć udostępnić część swoich zasobów do handlu, oraz traderów poszukujących najlepszej możliwej ceny za aktywa.

W ten sposób Balancer działa podobnie do innych zdecentralizowanych giełd (DEX) takich jak Uniswap (UNI) i Curve (CRV). Balancer oferuje jednak dodatkowe funkcje, w tym możliwość łączenia do ośmiu tokenów w pule.

Balancer rozpoczął się jako projekt badawczy w firmie konsultingowej BlockScience w 2018 roku, założony przez Fernando Martinellego i Mike'a McDonalda. 

Projekt następnie niezależnie pozyskał 3 miliony dolarów finansowania jako Balancer Labs w 2020 roku. W tej rundzie sprzedano około 5 milionów tokenów BAL inwestorom i przyznano 25 milionów tokenów akcjonariuszom i pracownikom (z całkowitej podaży 100 milionów tokenów). 

Dodatkowe 10 milionów BAL zostało odłożone na bok, z czego połowa została zarezerwowana na fundusz dla współtwórców ekosystemu Balancer, a połowa na sprzedaż przyszłym inwestorom. 

Tak jak fundusz indeksowy może składać się z różnych akcji, pule Balancer składają się z maksymalnie ośmiu różnych kryptowalut. 

Wartość puli Balancer jest określana przez procentowy udział każdego tokena w niej, wagę wybraną podczas tworzenia puli.

Balancer wykorzystuje niestandardowe programy zwane inteligentnymi kontraktami, aby zapewnić, że każda pula zachowuje właściwą proporcję aktywów, nawet gdy ceny poszczególnych monet w pulach mogą się różnić.

Na przykład, pula Balancer może początkowo składać się z 25% ETH, 25% DAI i 50% LEND. Jeśli w pewnym momencie cena LEND podwoi się, pula automatycznie zmniejsza ilość posiadanych LEND, aby zachować 50% wartości puli. 

Więc, gdzie trafia LEND? Inteligentne kontrakty Balancer udostępniają je traderom, którzy chcą kupić LEND, gdy ceny rosną. 

Warto zauważyć, że dostawcy płynności nadal zarabiają opłaty, podczas gdy ich fundusze indeksowe są rebalansowane, w porównaniu do tradycyjnych funduszy indeksowych, gdzie inwestorzy płacą opłaty za usługi rebalansowania.

Balancer oferuje pule prywatne, publiczne i inteligentne, skierowane do użytkowników o różnym apetycie na ryzyko. 

Pule publiczne umożliwiają każdemu użytkownikowi zapewnienie płynności poprzez dodawanie lub wycofywanie aktywów. Parametry pul publicznych są ustalane i nie mogą być zmieniane przed ich uruchomieniem. 

Oznacza to, że mogą być przydatne dla użytkowników z mniejszymi zasobami, którzy chcą zarabiać na najpopularniejszych – i najbardziej płynnych – pulach.

Inteligentne pule mają elastyczne parametry i stanowią pośrednie rozwiązanie między publicznymi a prywatnymi pulami Balancer. Ta funkcja pozwala na programowanie pul do wykonywania dodatkowych funkcji, takich jak zmiana wag, modyfikacja opłat za wymianę i ograniczanie, kto może dostarczać do nich płynność.

Pule rozruchowe płynności (LBP) to rodzaj inteligentnej puli, która pozwala projektom o stosunkowo niskim kapitale na pozyskanie płynności dla swoich natywnych tokenów.

Działają one w oparciu o zmienny system ważenia, który może być modyfikowany w czasie. Zazwyczaj projekt uruchamia LBP i waży swój natywny token znacznie wyżej niż sparowany token. Sprzedaż rozpoczyna się na korzyść tokena projektu i stopniowo obniża cenę poprzez zmianę jego wagi w miarę upływu czasu, aby stworzyć stałą presję spadkową na cenę. Ten proces zapewnia przewagę konkurencyjną nad botami i wielorybami oraz pozwala na odkrycie ceny.

System ten został zaprojektowany w ten sposób, aby zapobiec manipulowaniu rynkiem przez boty i wieloryby. Pierwsi kupujący zapłacą najwyższą cenę. Pomaga to również projektom efektywniej pozyskiwać płynność niż publiczne pule płynności o stałej wadze.

Prywatna pula Balancer to taka, w której tylko twórca puli może dodawać lub wycofywać aktywa. Użytkownik może również dostosować wszystkie inne parametry puli, takie jak opłaty, wagi i rodzaje aktywów, które akceptuje. 

Pule prywatne są przydatne dla zarządzających aktywami z dużym portfelem, którzy chcą zarabiać na swoich konkretnych aktywach.

Kryptowaluta Balancer, BAL, jest niezbędna do dystrybucji jego operacji, zapewniając, że żadna centralna strona nie może podejmować decyzji o tym, jak działa platforma.

Ponadto, działa również jako mechanizm zachęty, ponieważ użytkownicy, którzy wpłacają aktywa do pul Balancer, zarabiają tokeny BAL. Wykorzystując mechanizm veCRV Curve, posiadacze BAL muszą teraz zablokować swoje tokeny Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) na okres do jednego roku, aby otrzymać tokeny veBAL (voting-escrow BAL). Tokeny te zapewniają zwiększone zyski i prawa głosu. 

Podobnie jak wiele innych kryptowalut, podaż tokenów BAL jest ograniczona, co oznacza, że zawsze będzie ich około 94 miliony. 

Harmonogram emisji Balancer był początkowo zaprogramowany tak, aby co tydzień uwalniać 145 000 tokenów dla użytkowników jako nagrody za wydobycie płynności. Jednak po aktywacji systemu veBAL w marcu 2022 r. wprowadzono rutynowe wydarzenia halvingu. Oznacza to, że ilość nowych tokenów BAL wchodzących do obiegu będzie programowo zmniejszana o połowę co cztery lata.
 

Balancer może być interesujący, jeśli jesteś już inwestorem kryptowalutowym z nieaktywnym portfelem, który chcesz wykorzystać. 

Może być również przydatny, jeśli jesteś aktywnym traderem lub zarządzającym portfelem, ponieważ pozwala użytkownikom kupować jednostki w kreatywnie skonstruowanych indeksach, które istnieją w protokole.

Posiadanie BAL jest przydatne w dłuższej perspektywie, jeśli chcesz wpływać na rozwój platformy, głosując w ważnych decyzjach dotyczących niektórych jej funkcji. 

Użytkownicy mogą również inwestować w BAL, jeśli wierzą, że zdecentralizowany handel kryptowalutami zyska na popularności w przyszłości. 
 

Teraz jesteś gotowy, aby zrobić kolejny krok i kupić trochę BAL!