Czym jest yield farming i jak działa?
Yield farming to strategia DeFi, która pozwala użytkownikom na zdobywanie nagród poprzez zapewnianie płynności zdecentralizowanym giełdom i protokołom pożyczkowym.
Nagrody są zazwyczaj zdobywane poprzez opłaty transakcyjne i tokeny zarządzające, które są rozdzielane pomiędzy dostawców płynności w oparciu o ich udział w puli.
Yield farming wiąże się z ryzykiem, takim jak nietrwałe straty, luki w kontraktach smart i naciąganiem, dlatego też niezbędna jest należyta staranność i zarządzanie ryzykiem.
Istnieją różne strategie yield farmingu krypto, w tym zapewnianie płynności, staking tokenów LP i wykorzystanie zautomatyzowanych agregatorów zysków w celu optymalizacji zwrotów.
Wprowadzenie do yield farming 🔍
Yield farming to strategia, która umożliwia posiadaczom krypto zdobywanie nagród poprzez zapewnianie płynności protokołom zdecentralizowanych finansów (DeFi). Strategia ta odgrywa kluczową rolę w ekosystemie DeFi, umożliwiając efektywną wymianę tokenów i oferując jednocześnie okazje do pasywnego dochodu.
Podobnie jak wiele innych aspektów krypto, yield farming wiąże się z unikalnymi korzyściami i zagrożeniami, które traderzy powinni rozpatrzyć przed rozpoczęciem korzystania z tej strategii. Zrozumienie puli płynności, mechanizmów nagradzania i zarządzania ryzykiem jest niezbędne do skutecznego poruszania się w tej przestrzeni.
W tym przewodniku omówimy, czym jest yield farming, jak działa i jakie strategie są powszechnie stosowane przez osoby, które chcą zmaksymalizować swoje zwroty z inwestycji.
Jak działa yield farming? ⚙️
Yield farming pozwala posiadaczom krypto zapewnianie płynności protokołom DeFi w zamian za nagrody, mające na celu generowanie pasywnego dochodu. Wnoszenie aktywów na zdecentralizowane platformy ułatwia wymianę tokenów i inne działania finansowe w ekosystemie.
Protokoły te wykorzystują zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM), takich jak Uniswap i SushiSwap, obsługujących pule płynności wymiany tokenów bez polegania na tradycyjnych księgach zleceń.
„Farmerzy” yield wnoszą kryptowaluty, takie jak Ethereum i stablecoiny , do tych pul, umożliwiając użytkownikom DeFi płynną wymianę tokenów.
W zamian dostawcy płynności otrzymują tokeny LP, które reprezentują ich proporcjonalny udział w puli. Protokół pobiera opłatę za każdą wymianę aktywów w ramach puli. Opłaty te są następnie rozdzielane jako nagrody dla posiadaczy tokenów LP, przy czym każdy posiadacz otrzymuje udział proporcjonalny do swojego wkładu w pulę.
Niektóre platformy dystrybuują również natywne tokeny zarządzające, takie jak CRV lub COMP, w ramach dodatkowych nagród, zachęcając do uczestnictwa i decentralizacji.
Yield farming to proces obejmujący kilka kroków. Oto uproszczony podział jego mechaniki:
- Wybór platformy: Wybierz platformę DeFi, która obsługuje yield farming i oferuje preferowane tokeny do zapewnienia płynności.
- Zapewnienie płynności: Wpłać parę tokenów krypto do puli płynności.
- Otrzymaj tokeny LP: Po dokonaniu wpłaty otrzymasz tokeny LP reprezentujące udział w puli. Tokeny te można stakować na innych platformach, aby wygenerować dodatkowy zysk.
- Staking i yielding: Stakuj swoje tokeny LP na tej samej lub innej platformie oferującej yield farming. Ta strategia może przynieść nagrody za stakowanie w postaci dodatkowych tokenów. Platformy yield farming często wyświetlają stawki jako roczną stopę zwrotu (APY).
- Odbierz i zainwestuj ponownie: Okresowo farmerzy yield otrzymują nagrody, które są zapisywane do ich powiązanego portfela Web3 i ponownie je inwestują, aby zmaksymalizować zyski.
Niektóre platformy pozwalają dostawcom płynności na stakowanie tokenów LP, generując wtórny zysk z początkowej strategii farmingowej. Aby odebrać zarobione zyski, posiadacze tokenów LP muszą zakończyć staking i zrealizować swoje tokeny. Nagrody są automatycznie dodawane do połączonego portfela krypto.
Skuteczna strategia yield farming wymaga ciągłego zarządzania, ponieważ nagrody, ryzyko i warunki rynkowe mogą się szybko zmieniać.
Kraken pomaga rozpocząć korzystanie ze strategii yield farmingu i najbardziej ekscytujących obszarów DeFi. Rozpocznij, otwierając konto Kraken już dzisiaj.
Popularne platformy yield farmingu 🏆
Wiele platform obsługuje strategię yield farming, ale kilka z nich wyróżnia się mocną adaptacją, unikalnymi funkcjami i innowacyjnymi strukturami nagród.
Aave (AAVE): Zdecentralizowany protokół udzielania pożyczek
Aave to zdecentralizowany, niepowierniczy protokół płynności, który pozwala użytkownikom udzielać pożyczek, otrzymywać pożyczki i zarabiać odsetki na aktywach krypto. Oferuje pożyczki błyskawiczne, stałe i zmienne stopy oprocentowania oraz obsługę wielu sieci blockchain.
- Unikalny wyróżnik: Platforma Aave wprowadziła pożyczki błyskawiczne, które umożliwiają użytkownikom pożyczanie środków bez zabezpieczenia, pod warunkiem, że zostanie ona spłacona w ramach jednej transakcji.
- Wykorzystanie kryptowalut: Token AAVE służy do stakingu, administrowania i zniżek na opłaty. Posiadacze tokenów głosują nad zmianami w protokole.
- Korzyść z yield farmingu: Osoby korzystające z tej strategii mogą zapewnić płynność pulom Aave i zarabiać na odsetkach, podczas gdy niektóre strategie obejmują pożyczanie aktywów w celu ich ponownego inwestowania w opcje, gdzie możliwe jest uzyskanie wyższych zysków.
Compound (COMP): Algorytmiczne stopy procentowe
Compound to zdecentralizowany protokół pożyczkowy, w ramach którego użytkownicy mogą dostarczać aktywa do pul płynności i zarabiać odsetki w oparciu o algorytmicznie dostosowane oprocentowanie. Platforma jest pionierem modelu wydobywania płynności, rozdzielając tokeny zarządzające COMP między użytkowników, korzystających z platformy.
- Unikalny wyróżnik: Stopy procentowe są ustalane przez algorytm, który dynamicznie dostosowuje podaż i popyt dla każdego aktywa.
- Wykorzystanie kryptowalut: Token COMP przyznaje prawa do administrowania, umożliwiając ich posiadaczom proponowanie zmian w protokole i głosowanie nad nimi.
- Korzyść z yield farmingu: Farmerzy mogą zarabiać tokeny COMP oprócz nagród odsetkowych, dostarczając lub pożyczając aktywa.
Curve DAO (CRV): Optymalizacja płynności stablecoinów
Curve to giełda zdecentralizowana (DEX) specjalizująca się w handlu stablecoinami i swapach o niskim poślizgu. Model AMM optymalizuje wydajność, zmniejszając nietrwałe straty i maksymalizując zyski dla dostawców płynności.
- Unikalny wyróżnik: Pule Curve koncentrują się na aktywach o niskiej zmienności, takich jak stablecoiny i wrappowane tokeny, minimalizując ryzyko przy jednoczesnym zapewnieniu wysokiej płynności.
- Wykorzystanie kryptowalut: Token CRV służy do zarządzania i stakingu, a jego posiadacze otrzymują dodatkowe nagrody za blokowanie tokenów w Curve DAO.
- Korzyść z yield farmingu: Dostawcy płynności zarabiają na opłatach transakcyjnych i zachętach CRV, mając możliwość zwiększenia zysków poprzez zablokowanie CRV dla veCRV (CRV z odbiorem głosów).
Uniswap (UNI): Najpopularniejsza giełda zdecentralizowana
Uniswap jest jednym z najczęściej używanych automatycznych animatorów rynku (AMM), umożliwiającym użytkownikom wymianę aktywów krypto bez pośredników. Działa on w oparciu o formułę stałego produktu, umożliwiając każdemu zapewnienie płynności i uzyskanie udziału w opłatach transakcyjnych.
- Unikalny wyróżnik: Giełda Uniswap była pionierem modelu AMM, umożliwiającego swapy tokena bez zezwoleń i bez księgi zleceń.
- Wykorzystanie kryptowalut: Token UNI służy do administrowania, dając posiadaczom prawo głosu w sprawie aktualizacji protokołu i dystrybucji opłat.
- Korzyść z yield farmingu: Dostawcy płynności zarabiają część opłat swapowych i mogą stakować tokeny LP w celu uzyskania dodatkowych zysków.
Yearn.finance (YFI): Agregator zysków
Yearn.finance to agregator zysków, który pomaga użytkownikom maksymalizować zyski poprzez automatyczne przydzielanie środków do najbardziej dochodowych protokołów DeFi. Upraszcza strategię yield farming poprzez przenoszenie aktywów między pulami pożyczkowymi i możliwościami wydobywania płynności.
- Unikalny wyróżnik: Yearn.finance automatyzuje strategię yield farming poprzez inteligentne skarbce oparte na kontraktach, zmniejszając potrzebę ręcznego zarządzania.
- Wykorzystanie kryptowalut: Token YFI przyznaje prawa do administrowania, umożliwiając posiadaczom głosowanie nad zmianami w protokole i podziałem przychodów.
- Korzyść z yield farmingu: Użytkownicy mogą wpłacać środki do skarbców Yearn, które automatycznie pomnażają zyski poprzez realokację kapitału do strategii o najwyższej rentowności.
Jakie korzyści i ryzyka wiążą się ze strategią yield farmingu? ⭐️
Strategia Yield farming oferuje wiele możliwości, ale ważne jest, aby podejmować świadome decyzje i rozważać je w kontekście wiążącego się z nimi ryzyka.
Korzyści strategii yield farmingu
Yield farming stanowi atrakcyjną opcję dla posiadaczy krypto w celu zarabiania nagród. Uczestnicy przyczyniają się do płynności platform DeFi, a w zamian mogą zdobywać nagrody i jednocześnie wspierać rozwój DeFi.
- Zdobywanie nagród: Yield farming pozwala zarabiać nagrody za zapewnianie płynności platformom DeFi. Nagrody są często wypłacane w formie opłat transakcyjnych i tokenów zarządzających.
- Dostęp do różnorodnych nagród: Niektóre platformy oferują dodatkowe zachęty, takie jak tokeny zarządzające (np. CRV lub COMP), aby zachęcić do zapewniania płynności i zdecentralizowania kontroli nad platformą.
- Możliwości zwiększenia kapitału: Dzięki strategii yield farmingu można zwiększać swoje zasoby krypto, poprzez zarabianie dodatkowych tokenów. Ponownie inwestując swoje nagrody, masz potencjał do znacznego zwiększenia swoich aktywów wraz z upływem czasu.
Ryzyka związane ze strategią yield farmingu
Strategia yield farming może zapewnić wysokie zyski, ale niezwykle ważne jest, aby rozważyć wiążące się z nią ryzyka. Obejmują one nietrwałą stratę, luki w zabezpieczeniach kontraktów smart i potencjalne oszustwa związane z projektami.
- Nietrwała strata: Ma miejsce, gdy wartość aktywów zdeponowanych w puli płynności ulega znacznym wahaniom w porównaniu do ich bieżącej ceny rynkowej. Może to prowadzić do niższych zwrotów, niż w przypadku, gdyby dostawca płynności po prostu trzymał krypto.
- Luki w kontraktach smart: Kontrakty smart stanowią podstawę DeFi, ale mogą zawierać błędy lub luki, które mogą zostać wykorzystane przez atakujących. Może to prowadzić do utraty środków lub manipulacji nagrodami.
- Rug pull: Niektórzy nieuczciwi deweloperzy tworzą fałszywe projekty, aby przyciągnąć płynność finansową, tylko po to, aby wykorzystać sytuację i ukraść fundusze, gdy pula stanie się wystarczająco duża. W związku z tym, dokładne zebranie informacji i ostrożność mają kluczowe znaczenie przy wyborze sposobu inwestowania.
Yield farming a staking krypto 🧐
Zarówno yield farming jak i staking krypto pozwalają użytkownikom na zarabianie nagród na posiadanych krypto, ale działają one w zupełnie różny sposób i wiążą się z różnymi ryzykami i korzyściami.
- Yield farming obejmuje zapewnianie płynności zdecentralizowanym giełdom (DEX) lub protokołom pożyczkowym, umożliwiając zarabianie na opłatach transakcyjnych i zachętach związanych z tokenem zarządzającym. W celu maksymalizacji zysków strategia ta często wymaga aktywnego zarządzania.
- Stakowanie krypto zabezpiecza łańcuchy bloków typu proof-of-stake (PoS). Użytkownicy blokują swoje krypto w stakowanym kontrakcie smart, aby pomóc w walidacji transakcji i zdobywaniu nagród za stakowanie w określonej sieci blockchain.
Kluczowe różnice między nimi obejmują:
- Zarządzanie: Staking można uznać za strategię bardziej pasywną, wymagającą niewielkich bieżących działań po dokonaniu stakingu crypto. Strategia yield farmingu wymaga aktywnego zarządzania w celu optymalizacji zysków, zwłaszcza podczas równoważenia pozycji lub identyfikowania nowych platform, na których można zarabiać.
- Nagrody: Yield farming zazwyczaj oferuje wyższe nagrody, zwłaszcza z tytułu tokenów zarządzających i opłat, ale często wiąże się z wyższym ryzykiem straty. Nagrody za stakowanie mogą być bardziej przewidywalne i spójne.
Dla osób zainteresowanych stakingiem zamiast (lub równolegle) z yield farmingiem staking może oferować niższe ryzyko i bardziej przewidywalne zwroty, natomiast yield farming ma wyższy potencjał zysku, ale większe ryzyko, takie jak nietrwałe straty.
Jak obliczane są zyski z yield farmingu? 📊
Zwroty z yield farmingu są zazwyczaj mierzone przy użyciu rocznej stopy zwrotu (APY) i oprocentowania rocznego (APR). APY obejmuje skumulowane zyski, odzwierciedlające, w jaki sposób reinwestowane nagrody zwiększają zyski w czasie, natomiast APR reprezentuje proste odsetki bez uwzględniania skumulowania.
Na rzeczywiste zwroty wpływa kilka czynników, w tym wolumen obrotu, zachęty płynności, nietrwałe straty i opłaty platformowe. Wyższa aktywność handlowa w puli płynności generuje większe opłaty dla dostawców płynności, podczas gdy niektóre platformy zwiększają wynagrodzenia, rozdzielając tokeny zarządzania, takie jak CRV lub COMP.
Aby oszacować potencjalne zyski, wielu użytkowników DeFi korzysta z kalkulatorów zysków, które śledzą roczną stopę zwrotu (APY), opłaty i prognozy dotyczące nagród.
Zacznij korzystać ze strategii yield farmingu
Zrozumienie strategii yield farmingu to dopiero początek.
Dostęp do odpowiednich aktywów jest kluczem do uczestnictwa w DeFi. Kraken umożliwia zakup i handel najpopularniejszymi tokenami DeFi, pomagając użytkownikom w wejściu na wyższy poziom w świecie krypto.
Chcesz zagłębić temat strategii yield farmingu DeFi? Zarejestruj konto Kraken już dziś i przejdź do Centrum wiedzy Kraken, aby uzyskać szczegółowe informacje.