Kraken DeFi Earn vs Lido: qual plataforma Ethereum é a ideal para você?

A tabela abaixo compara o Kraken Ganho DeFi e o Lido em termos de tipo de produto, ativos suportados, taxas, liquidez, custódia e complexidade técnica. Os dois produtos têm propósitos diferentes: um é um produto de empréstimo DeFi, o outro é um protocolo de staking líquido. Por isso, as diferenças vão além das taxas e das rentabilidades.

O Lido é um protocolo de staking líquido que permite aos usuários fazer stake de qualquer quantidade de ETH sem precisar operar um validador nem atingir o mínimo de 32 ETH exigido para o staking solo. Ao depositar ETH no Lido, o protocolo distribui seu stake entre um conjunto selecionado de operadores de nó profissionais e emite stETH para você, um token líquido que representa seu ETH em stake mais as recompensas acumuladas.

Em março de 2026, o Lido detinha aproximadamente 9,17 milhões de ETH (cerca de $19,4 bilhões), de acordo com a análise do Coin Bureau citando a página institucional do Lido. A análise de staking 2026 da Datawallet situa a participação de mercado do Lido em 24,2% de todo o ETH em stake. O protocolo cobra uma taxa de 10% sobre as recompensas de stake, dividida entre os operadores de nó e o Treasury do Lido DAO.

Para entender melhor como o staking funciona no nível do protocolo, consulte nosso guia sobre o que é staking de criptomoedas.

O Kraken DeFi Earn é um produto que permite aos usuários ganhar recompensas fornecendo ativos a protocolos de empréstimo descentralizados, principalmente por meio de cofres automatizados de contratos inteligentes. Lançado em janeiro de 2026, está disponível nos EUA, no Canadá e no Espaço Econômico Europeu.

O produto não é um serviço de staking de ETH. As recompensas vêm da demanda dos tomadores: os usuários depositam ativos (atualmente USDC, USDT, DAI e outros) em um cofre Veda, e esses ativos são direcionados on-chain a protocolos como Aave, Tydro e Sky Ecosystem. Os tomadores pagam para acessar essa liquidez, e parte desses pagamentos retorna aos depositantes como recompensas.

A infraestrutura subjacente funciona por meio de uma carteira integrada não custodial, desenvolvida pela Privy. Ao depositar no DeFi Earn, uma carteira é criada e vinculada à sua Conta Kraken. Seus ativos são movidos on-chain para o cofre, e a Kraken não pode movê-los sem a sua participação.

Não há frases-semente para gerenciar nem assinatura manual de transações. O gerenciamento de risco e a alocação são realizados por equipes especializadas (Chaos Labs e Sentora), que supervisionam como o capital é alocado entre os protocolos.

As retiradas são normalmente instantâneas quando há liquidez do cofre disponível. Em períodos de alta demanda por retiradas ou liquidez restrita do protocolo, podem ocorrer atrasos. O APY é variável, impulsionado pela demanda dos tomadores em tempo real, e é informado antes do depósito.

Os dois produtos diferem de formas fundamentais, além das taxas anunciadas. Veja as cinco distinções mais importantes antes de escolher.

A distinção mais importante: Kraken DeFi Earn gera recompensas por meio de empréstimos DeFi (fornecimento de capital que os tomadores pagam para usar), enquanto o Lido gera recompensas com staking no Ethereum (validação de blocos na rede Ethereum). As fontes de recompensa, os perfis de risco e os fatores de retorno são diferentes. As recompensas de empréstimo variam conforme a demanda dos tomadores e as taxas de utilização. As recompensas de staking variam conforme o total de ETH em stake, a atividade da rede e o MEV.

O Lido aceita apenas ETH. O Kraken DeFi Earn aceita atualmente stablecoins (USDC, USDT, DAI) e outros ativos, dependendo do cofre. Se quiser fazer staking de ETH especificamente, a Kraken oferece produtos de staking de ETH vinculado e flexível separados do DeFi Earn, com mais opções e menos responsabilidade para o usuário.

O Lido emite um token líquido (stETH) que pode ser negociado, usado como colateral ou implementado em DeFi a qualquer momento, ou seja, seu capital fica líquido desde o momento do stake. O Kraken DeFi Earn permite retiradas normalmente instantâneas, mas os ativos não são representados por um token negociável separado, e as retiradas vão diretamente para a sua Conta Kraken.

O Lido exige uma carteira compatível com Ethereum (MetaMask, Ledger, etc.), transações on-chain e ETH suficiente para cobrir as taxas de gás. Os usuários interagem diretamente com smart contracts. Já o Kraken DeFi Earn elimina tudo isso: sem configuração de carteira, sem gerenciamento de Gás, sem assinatura manual. A carteira integrada gerencia toda a atividade on-chain em segundo plano.

O Kraken DeFi Earn é oferecido pela Payward Wallet, LLC, e está disponível em mercados regulamentados (EUA, Canadá e EEE). Opera dentro do framework de conformidade existente da Kraken, embora o DeFi Earn em si não seja um produto financeiro regulamentado.

O Lido é um protocolo descentralizado governado pelo Lido DAO. Não há uma entidade única a ser regulamentada, o que garante resistência à censura, mas também significa que não há respaldo institucional em caso de problemas.

As taxas de recompensa de ambos os produtos são variáveis e mudam conforme as condições de mercado. Qualquer comparação é um retrato do momento, não uma promessa contínua.

Lido. Em março de 2026, a página institucional do Lido registrava um APR de staking de ETH de aproximadamente 2,5%, segundo o Coin Bureau. O protocolo cobra uma taxa de 10% sobre as recompensas, dividida entre os operadores de nó e o DAO. As recompensas brutas dos validadores na camada de consenso do Ethereum ficam em torno de 2,8–3,8% de APR, dependendo das condições. Após a taxa de 10% do Lido, as recompensas líquidas para os stakers são ligeiramente menores.

Kraken DeFi Earn. A página de DeFi Earn da Kraken divulga APY variável de até aproximadamente 5% nos cofres de stablecoin, embora as taxas variem em tempo real conforme a demanda dos tomadores. As taxas variam por cofre e são informadas antes do depósito.

Comparar essas taxas diretamente é enganoso, pois os ativos subjacentes e os perfis de risco são distintos: um é staking denominado em ETH, o outro é empréstimo denominado em stablecoin.

Staking de ETH da Kraken (para comparação direta com o Lido). A página de staking de ETH da Kraken mostra o staking Vinculado de ETH com APY de até aproximadamente 2,31%. A Kraken cobra uma comissão sobre as recompensas que diminui conforme o saldo em staking aumenta. Não há taxas de transação para fazer stake ou unstake.

Ambos os produtos envolvem risco de smart contract. Nenhum elimina a possibilidade de perda.

Kraken DeFi Earn. Seus ativos fluem pelos cofres Veda até protocolos de empréstimo como o Aave. O Aave tem um histórico sólido e seu próprio Umbrella Safety Module, um pool de reserva de ativos em staking criado para cobrir déficits.

A infraestrutura de cofres da Veda usa o padrão ERC-4626, e o gerenciamento de risco fica a cargo da Chaos Labs e da Sentora. No entanto, falhas em qualquer camada da pilha (contratos dos cofres, protocolos de empréstimo, a rede Ink) podem resultar em perda.

A carteira integrada é não custodial, ou seja, a Kraken não retém seus ativos depositados, mas isso também significa que as opções de recuperação são limitadas caso a infraestrutura da carteira falhe.

Lido. Os smart contracts do Lido foram auditados por empresas como Certora e Quantstamp. O protocolo distribui o stake entre um grande conjunto de operadores de nó para reduzir o risco de dependência de um único validador.

O Lido também introduziu a Dual Governance, um mecanismo que permite aos detentores de stETH adiar ou bloquear propostas de Governança controversas. Os riscos incluem vulnerabilidades em smart contracts, slashing de validador (quando o mau comportamento de um Operador de nó resulta em perda de ETH em staking) e eventos de perda de paridade do stETH em momentos de estresse de mercado.

O exploit na bridge da Kelp DAO em abril de 2026 levou o Lido a suspender temporariamente depósitos e retiradas do seu cofre EarnETH (um produto separado do staking principal), embora o staking principal de stETH não tenha sido afetado.

Para uma análise mais aprofundada das categorias de risco do staking, consulte o guia sobre segurança no staking de cripto no Centro de aprendizagem da Kraken.

A escolha certa depende do que você quer fazer com seus ativos, do seu apetite por risco e do seu planejamento financeiro.

Kraken DeFi Earn pode ser mais indicado se você:

• Quer ganhar recompensas com stablecoins (USDC, USDT, DAI), não apenas com ETH
• Prefere uma interface simplificada, sem gerenciamento de carteira nem taxas de gás
• Está em uma região compatível (EUA, Canadá, EEE) e quer o produto integrado à sua conta existente na Kraken
• Está confortável com as recompensas variáveis de empréstimos DeFi e o risco associado de smart contract

O Lido pode ser mais adequado se você:

• Quer fazer stake de ETH especificamente e receber recompensas de staking do Ethereum
• Precisa de liquidez por meio de um token negociável (stETH) que pode ser usado em todo o DeFi
• Está confortável em gerenciar uma carteira de autocustódia e transações on-chain
• Quer participar diretamente do ecosistema de staking do Ethereum, e não por meio de um produto de empréstimo

Se você quer fazer stake de ETH especificamente pela Kraken, os produtos de staking de ETH vinculado e staking flexível da Kraken (separados do Ganho DeFi) são a comparação mais direta com o Lido.

O staking vinculado oferece taxas de recompensa mais altas com um período de desbloqueio, enquanto o staking flexível permite unstaking instantâneo a taxas menores.

Nenhum dos dois envolve um token líquido como o stETH, mas ambos são acessados pela interface padrão da Kraken, sem nenhuma interação com smart contracts por parte do usuário.

Para estimar as recompensas potenciais em diferentes cenários, use nossa calculadora de recompensas de staking.

Configurar o Kraken Ganho DeFi leva apenas alguns minutos. Veja como começar:

1. Crie ou verifique sua Conta Kraken. É necessária a verificação Intermediária ou superior.

2. Confirme que você está em uma região com suporte. O Ganho DeFi está disponível atualmente nos EUA, no Canadá e no EEE.

3. Acesse a guia Earn na Kraken ou no Kraken Pro e selecione Ganho DeFi.

4. Escolha um cofre. Cada cofre exibe o APY atual, os protocolos subjacentes, o perfil de risco e a liquidez disponível. Selecione o que corresponde à sua preferência de risco.

5. Depósito. Informe o valor, revise os termos e riscos e confirme. Uma carteira integrada é criada automaticamente. Seus ativos são transferidos on-chain para o cofre.

6. Monitore e retire. As recompensas acumulam continuamente e são adicionadas ao saldo do seu cofre em tempo real. As retiradas são normalmente instantâneas quando há liquidez disponível.