Kraken vs. Como essas exchanges de criptomoedas se comparam

Ao selecionar uma exchange de cripto, encontrar a plataforma certa para seus objetivos e estilo de negociação é importante, especialmente porque recursos, perfis de risco, suporte ao cliente e profundidade de produtos variam amplamente entre os provedores.

Como uma marca globalmente reconhecida, a Kraken enfatiza acesso completo, clareza regulatória e infraestrutura amigável ao usuário. A Deribit foca em negociação de derivativos de alta performance, mercados profundos de opções e futuros, e ferramentas avançadas.

Este artigo explora as principais diferenças entre conjuntos de produtos, transparência, taxas, segurança e disponibilidade de ativos, para ajudá-lo a decidir qual exchange melhor se adapta aos seus objetivos.

Fundada em 2011 nos Estados Unidos, a Kraken está entre as primeiras e mais consolidadas empresas do setor de criptomoedas. Lançada menos de dois anos após o surgimento do Bitcoin, a exchange ganhou reconhecimento mundial por seu forte foco na segurança, na transparência operacional e em uma experiência de usuário de alta qualidade.

Atualmente, a Kraken atende a mais de 15 milhões de clientes em mais de 190 países. Suas ofertas vão desde a plataforma principal da Kraken, destinada a investidores individuais, até plataformas de negociação completas e poderosas para investidores avançados e institucionais, por meio da plataforma Kraken Pro e do aplicativo Kraken Desktop.

O pacote institucional da Kraken, que abrange spot, margem, mercados de futuros, stake e negociação OTC para clientes qualificados. A Kraken também investe bastante em educação por meio do Kraken Learn, oferecendo apoio tanto a investidores iniciantes quanto aos experientes.

Com sede em Wyoming, a Kraken reforça seu compromisso com a transparência por meio de Provas de Reservas regulares, uma prática que ela introduziu no setor em 2014. Ela também foi a primeira exchange de criptomoedas a ser listada no Terminal Bloomberg, ajudando a aproximar as finanças tradicionais e os ativos digitais.

Com licenças regulatórias em mercados importantes, incluindo EUA, Canadá, Reino Unido e União Europeia, além de um histórico de assistência em casos como as reivindicações dos credores da Mt. Gox, a Kraken construiu uma reputação de operações estáveis e em conformidade, o que a torna uma opção confiável para quem busca uma exchange de criptomoedas segura e duradoura.

Lançada em 2016 pelos irmãos John e Marius Jansen, juntamente com Sebastian Smyczynski, a Deribit é uma exchange de cripto construída especificamente para negociação de derivativos, com um foco exclusivo nos mercados de opções e futuros. Foi adquirida pela Coinbase em 2025 em uma tentativa de ampliar sua suíte de negociação.

O escopo limitado da Deribit permitiu que ela se tornasse um local líder para derivativos para traders profissionais, formadores de mercado e players institucionais em todo o mundo. É projetada para negociações de alta performance, oferecendo recursos como execuções de baixa latência, APIs e tipos de ordem avançados para atender a estratégias sofisticadas.

A exchange se destaca por sua liquidez profunda e domínio no espaço de opções de cripto. É frequentemente recomendada como um local ideal para executar estratégias complexas, devido às suas ferramentas avançadas e foco de longo prazo na infraestrutura de derivativos.

Embora seja um local rico em recursos para traders de derivativos, a Deribit pode não atrair usuários casuais ou aqueles que buscam uma gama mais ampla de produtos — negociação spot, staking e outros produtos comuns de cripto estão visivelmente ausentes da plataforma. Vale a pena notar também que a Deribit oferece uma seleção relativamente limitada de ativos em seus mercados de opções e futuros. Como resultado, seus usuários frequentemente precisam contar com exchanges alternativas para desfrutar de uma experiência de negociação abrangente, tornando a Deribit uma solução parcial para negociação, em vez de uma plataforma de cripto tudo-em-um.

Embora a Deribit se destaque para traders profissionais de derivativos, a Kraken oferece uma plataforma mais ampla e acessível que atende a investidores de múltiplos níveis de experiência.

O licenciamento global da Kraken, o suporte a múltiplos ativos (incluindo negociação spot, futuros, staking e títulos tradicionais) e a reputação de longa data por transparência e segurança de alto nível, a tornam uma forte escolha para aqueles que buscam infraestrutura confiável e alinhamento regulatório.

Se sua prioridade é acesso estável, ativos diversificados e confiança de longo prazo, em vez de derivativos puros, a Kraken tem uma vantagem sobre o modelo especializado e de alta velocidade da Deribit.

O ecossistema de produtos da Kraken foi projetado para atender a uma ampla variedade de estilos de negociação e níveis de experiência. Os usuários podem negociar em qualquer lugar com o aplicativo móvel simplificado ou acessar ferramentas mais avançadas com o Kraken Pro, que oferece gráficos detalhados, tipos de ordens personalizadas e dados de mercado em tempo real.

A plataforma é compatível com negociação spot para todos os usuários, negociação com margem (com alavancagem de até 5x) e contratos de futuros (com alavancagem de até 50x) disponíveis em regiões elegíveis. Clientes institucionais e de alto patrimônio líquido podem acessar serviços adicionais por meio do mercado de balcão OTC da Kraken e da oferta Kraken Prime.

Além da negociação, a Kraken oferece stake de criptomoeda em mais de 21 ativos, com recompensas de até 17% APY, dependendo da moeda e das condições da rede. Os usuários podem ganhar dinheiro passivamente ao fazer stake de ativos como Ethereum (ETH), Solana (SOL) e Cardano (ADA) diretamente pela plataforma.

A Kraken também oferece suporte a pagamentos digitais globais pelo Krak, um recurso que permite aos usuários enviar criptomoedas ou dinheiro sem taxas de transação.

Em 2024, a Kraken lançou sua rede Ink Layer-2, construída sobre a SuperChain da Optimism, oferecendo uma ponte integrada entre exchanges centralizadas e protocolos populares de DeFi.

Para aqueles que desejam aprofundar seus conhecimentos financeiros, o Kraken Learn oferece recursos educacionais que abrangem desde noções básicas sobre blockchain até estratégias de negociação avançadas.

A Deribit oferece um conjunto de produtos altamente especializado focado em derivativos: futuros e opções de BTC e ETH (ambos inversos e liquidados em USDC), com alta alavancagem e um mecanismo de correspondência de baixa latência projetado para traders avançados.

A Deribit atualmente não oferece uma carteira não custodial, o que significa que, como uma exchange custodial, ela detém os ativos dos usuários. Para negociar na Deribit, você deve depositar fundos em uma carteira controlada pela Deribit ou através de um custodiante terceirizado parceiro. Embora a Deribit permita que os usuários vinculem carteiras não custodiadas externas para saques, os ativos sempre permanecem sob o controle da Deribit enquanto estão em sua plataforma.

A exchange oferece acesso via API através de múltiplas interfaces, incluindo protocolos WebSocket, REST e FIX. Os usuários podem criar chaves API com permissões específicas para acessar dados de mercado, gerenciar ordens e executar outras funções de negociação programaticamente. A Deribit também oferece um ambiente de teste para desenvolvimento de API.

Com recursos como um motor de perpétuos rápido, financiamento em microssegundos e uma variedade de tipos de ordem, a Deribit oferece ferramentas projetadas para traders e instituições sérias.

Mas seu foco mais restrito significa que itens essenciais como amplos mercados spot, staking de criptomoedas e integrações fiduciárias não estão disponíveis, sugerindo que a Deribit é mais adequada para estratégias de negociação focadas em derivativos do que para a integração completa de varejo.

O conjunto de produtos da Deribit é profundo no espaço de derivativos, mas a oferta da Kraken é muito mais ampla, mais holística e fácil de usar.

Enquanto a Deribit atende a especialistas em futuros e opções alavancados, a Kraken abrange negociação spot, futuros, staking e até mesmo acesso a ações dos EUA e ETFs.

Se você busca ferramentas avançadas e mercados diversificados sob uma infraestrutura em conformidade, a Kraken oferece mais amplitude e flexibilidade do que a plataforma de derivativos focada em nicho da Deribit.

Os clientes podem acessar mais de 600 criptomoedas na Kraken, incluindo as principais, como Bitcoin (BTC) e XRP (XRP), além de uma variedade de altcoins, desde memecoins até tokens de stake líquido.

Há também mais de 11.000 ETFs e ações sem comissão disponíveis para negociação diretamente no aplicativo Kraken. E, para clientes em locais elegíveis, é possível investir em xStocks, que são versões tokenizadas dessas ações.
A Kraken oferece suporte a retiradas e depósitos em dez das principais moedas fiduciárias, tornando rápido e fácil para clientes globais depositarem fundos nas próprias contas sem depender exclusivamente de criptomoedas.

As moedas fiduciárias compatíveis incluem:

• USD (dólar americano)

• CAD (dólar canadense)

• GBP (libra esterlina)

• EUR (Euro)

• JPY (iene japonês)

• AUD (dólar australiano)

• CHF (franco suíço)

• ARS (peso argentino)

• MXN (peso mexicano)

• BRL (real brasileiro)

Também há suporte para 15 stablecoins, incluindo Tether (USDT), USDC e USDG.

A Deribit é focada predominantemente nos mercados de derivativos de BTC e ETH. Os usuários devem depositar um desses ou um ativo de liquidação suportado, como a stablecoin USDC, para negociar.

Embora a exchange suporte ativos importantes como BTC, ETH, PAXG, SOL e USDC para certos contratos, ela não oferece uma ampla listagem de mercado spot de milhares de moedas da mesma forma que a Kraken.

Isso significa que a Deribit é otimizada para exposição direcionada a derivativos, em vez de uma ampla variedade de ativos. Traders que buscam altcoins de nicho, pares fiduciários ou um ecossistema completo podem considerar a lista de ativos limitante em comparação com exchanges de escopo mais amplo.

Enquanto a Deribit se destaca em derivativos de BTC e ETH, a Kraken oferece uma plataforma de ativos muito mais ampla com centenas de criptomoedas, staking em múltiplas cadeias e até mesmo acesso a ações tokenizadas e ETFs.

Essa versatilidade dá à Kraken a vantagem para investidores que buscam diversificar além dos derivativos para spot, posições de longo prazo e portfólios que combinam ativos tradicionais com criptomoedas.

A Deribit permanece focada em seu mercado de derivativos de nicho, mas a ampla gama de ativos da Kraken se adapta a usuários que buscam um conjunto mais amplo de instrumentos negociáveis.

O modelo de taxas baseado em volume da Kraken é escalonado e transparente para atender tanto investidores profissionais quanto casuais.

Com taxas maker a partir de 0,25% e taxas taker de 0,40%, também há descontos disponíveis para indivíduos e instituições que negociam grandes volumes. Com uma assinatura do Kraken+, essas taxas podem ser totalmente eliminadas para clientes elegíveis, até determinados volumes mensais.

A maioria dos depósitos em criptomoedas e moedas fiduciárias é gratuita, com algumas exceções dependendo do ativo ou método de pagamento. A Kraken também valoriza a transparência mostrando todas as taxas antes da confirmação da transação, garantindo que os clientes estejam cientes de todas as taxas antecipadamente e evitem surpresas caras.

A Deribit usa um modelo de taxas maker-taker para seus produtos de derivativos, oferecendo taxas competitivas para ordens maker que fornecem liquidez e uma estrutura clara para taxas taker. Por exemplo, os futuros semanais de BTC/ETH podem apresentar taxas maker tão baixas quanto 0,01% e taxas taker em torno de 0,05%.

A negociação spot na Deribit é gratuita (0% maker e taker) para ativos suportados. Taxas de entrega e liquidação se aplicam em casos específicos, como futuros a 0,025% ou mais, o que adiciona complexidade ao modelo de custo. Descontos baseados no volume estão disponíveis, com a exchange publicando uma estrutura de taxas em camadas que atualiza automaticamente à medida que o volume de negociação cresce.

Embora o ambiente de taxas seja muito favorável para usuários profissionais de derivativos, iniciantes ou traders apenas spot devem estar cientes de que o modelo é adaptado para negociações de alto volume, em vez de atividades simples de compra e venda.

Os níveis de taxas da Deribit são atraentes para traders de derivativos, mas são projetados em torno de instrumentos mais complexos, como futuros, e assumem alto volume e alavancagem.

O modelo de taxas da Kraken é mais simples e consistente em spot, margem e futuros, com taxas maker/taker transparentes, sem necessidade de posse de token nativo e visibilidade de custo mais fácil para todos os usuários.

Para traders que priorizam preços previsíveis e acessíveis em vez de uma otimização restrita de alto volume, a estrutura de taxas da Kraken oferece um caminho mais claro.

A Kraken é amplamente considerada uma das plataformas mais seguras do setor. Desde a sua fundação, a Kraken nunca sofreu uma violação de segurança que resultasse na perda de fundos de clientes, algo que poucas outras exchanges podem dizer. Os clientes contam com uma proteção de conta em várias camadas, incluindo 2FA com chaves de acesso, criptografia de e-mail PGP, permissões granulares para chaves API com limites de intervalo, tempo de espera configurável para a conta, monitoramento em tempo real de atividades suspeitas, lista de permissões para retiradas e configurações da master key.

A Kraken foi pioneira na Prova de Reserva em 2014 e continua a liderar o setor com auditorias regulares e verificáveis de forma independente. Este procedimento criptográfico permite que os clientes verifiquem pessoalmente, a qualquer momento, como os saldos de suas contas são respaldados por ativos reais. A Kraken também possui a certificação ISO/IEC 27001:2013, conformidade com a auditoria SOC 2 Tipo 2 e opera um robusto programa público de bug bounty.

A Deribit armazena mais de 90% dos ativos em cold wallets e mantém apenas uma fração mínima em hot wallets para saques e atividade de trading.

A exchange recebeu certificações como ISO 27001, SOC 2 Type II e CCSS Level III, enfatizando seu compromisso com os padrões de segurança institucionais.

Além disso, oferece autenticação de 2 fatores, bloqueio de IP e um fundo de seguro projetado para cobrir volatilidade extrema ou deficiências de liquidação.

Embora a arquitetura de segurança seja robusta, os usuários devem notar que o foco restrito de ativos da Deribit e o modelo pesado em derivativos significam que as exposições ao risco diferem das exchanges spot mais amplas.

A Deribit implementa fortes medidas de segurança, mas a estrutura de segurança da Kraken permanece uma das mais rigorosas na indústria de criptomoedas. A Kraken foi pioneira na verificação de Proof of Reserves, permitindo que os clientes confirmem independentemente que todos os saldos são totalmente lastreados, um nível de transparência que a Deribit ainda não oferece.

A robusta conformidade e a pegada regulatória da Kraken, cobrindo mais de 190 jurisdições, também dão aos clientes a confiança de que seus ativos são protegidos por supervisão institucional. Além disso, o histórico de longa data da Kraken de zero grandes violações de segurança desde seu lançamento em 2011 é um testemunho de sua resiliência operacional.

Para traders que valorizam transparência verificada, conformidade e defesa comprovada contra ameaças externas, a Kraken continua sendo a escolha mais segura.

A Kraken é conhecida pelo seu atendimento ao cliente ágil e profissional, oferecendo diversos canais de suporte para atender às diferentes necessidades dos usuários. Os clientes podem acessar o live chat com agentes reais, disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, enviar solicitações por e-mail ou (em casos específicos) falar diretamente com um especialista de suporte por telefone.

A equipe de suporte multilíngue da Kraken pode atender os usuários em diversos idiomas. Isso ajuda a empresa a atender sua base global de clientes com mais eficiência.

A exchange também obteve alta pontuação em satisfação do cliente e foi reconhecida como vencedora do prêmio de Melhor Uso de IA na Experiência do Cliente (Europa) na Customer Centricity World Series. Seu foco na clareza, empatia e rapidez na resolução de problemas continua a destacar a experiência do cliente da Kraken em um espaço competitivo.

A Deribit oferece uma central de ajuda com guias detalhados sobre configuração de conta, regras de trading e integração de API. Os clientes podem acessar chat ao vivo e suporte por e-mail, geralmente disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana, para questões técnicas ou de trading urgentes.

A exchange também mantém uma conta ativa no X e um blog Deribit Insights focado na comunidade para comunicar atualizações e materiais educacionais.

Embora a documentação seja completa, o modelo de atendimento ao cliente da Deribit é voltado para traders profissionais que já estão familiarizados com plataformas de derivativos, o que significa menos acompanhamento para iniciantes em comparação com exchanges mais focadas no varejo.

Enquanto a Deribit se destaca em derivativos de BTC e ETH, a Kraken oferece uma plataforma de ativos muito mais ampla com centenas de criptomoedas, staking em múltiplas cadeias e até mesmo acesso a ações tokenizadas e ETFs.

Essa versatilidade dá à Kraken a vantagem para investidores que buscam diversificar além dos derivativos para spot, posições de longo prazo e portfólios que combinam ativos tradicionais com criptomoedas.

A Deribit permanece focada em seu mercado de derivativos de nicho, mas a ampla gama de ativos da Kraken se adapta a usuários que buscam um conjunto mais amplo de instrumentos negociáveis.

Kraken e Deribit atendem a traders sérios, mas seus focos divergem acentuadamente. A Deribit é uma exchange especializada em derivativos, destacando-se em opções e futuros de BTC e ETH com liquidez de classe mundial e taxas baixas.

A Kraken oferece uma plataforma de espectro completo, de spot e margin trading a staking e futuros regulamentados, tudo apoiado por segurança de nível institucional e conformidade global.

Traders que se concentram apenas em derivativos complexos podem preferir a abordagem simplificada da Deribit. No entanto, para aqueles que buscam um ecossistema mais diversificado, auditoria transparente, proteção ao consumidor mais forte e uma gama mais ampla de produtos, então a Kraken continua sendo a escolha mais completa e confiável.