Що таке DYOR? Дізнайтеся, як проводити власні дослідження

DYOR — це абревіатура від англійського виразу "do your own research" (проводьте власне дослідження), що є основоположним принципом у спільноті криптовалют.

Досвідчені користувачі криптовалют часто наголошують на цьому терміні, щоб нагадати іншим про важливість проведення ретельної перевірки перед інвестуванням у будь-який цифровий актив.

Швидке зростання криптовалютної індустрії та потенціал фінансової вигоди зробили її магнітом для зловмисників і шахраїв.

Ці особи часто дають гучні обіцянки, стверджуючи, що володіють інсайдерськими знаннями про "наступний великий криптопроєкт", який принесе надзвичайні прибутки з мінімальними зусиллями. Такі схеми розроблені для того, щоб експлуатувати наївність і жадібність нічого не підозрюючих інвесторів.

Здатність належним чином оцінювати будь-який тип інвестицій є безцінною. Однак на ринку криптовалют ставки особливо високі.

Бар’єри для створення токенів неймовірно низькі, що дозволяє як зловмисникам, так і некомпетентним особам легко запускати проєкти, які можуть мати значні недоліки. Ці недоліки можуть варіюватися від технічних вразливостей, що ставлять під загрозу кошти інвесторів, до відвертого шахрайства, відомого як "rug pulls" (витягування килимка), коли творці проєкту зникають із грошима інвесторів.

З огляду на таке середовище, важливо підходити до кожного інвестиційного рішення з надійною аналітичною базою. Ретельно аналізуючи ключові аспекти, інвестори можуть виявити тривожні сигнали, що вказують на сумнівні проєкти.

Ретельна перевірка враховує низку якісних і кількісних факторів.

Важливо, що жоден окремий фактор не слід сприймати як показник життєздатності криптопроєкту. Натомість інвестори повинні прагнути зважити кілька фундаментальних сфер, щоб створити більш обґрунтований профіль відповідного активу.

Може бути дуже важко належним чином перевірити криптопроєкт без технічного розуміння блокчейнів і цифрових токенів.

На щастя, Навчальний центр Kraken охоплює всі ключові сфери:

• Що таке технологія блокчейн?

• Що таке смартконтракти?

• Що таке механізм консенсусу блокчейну?

• Типи криптовалют

• Криптомонети та токени: у чому різниця?

• Що таке токеноміка криптовалют?

Наведені вище статті є гарною відправною точкою для тих, хто не знайомий із цією сферою, але часто рекомендується подальше навчання для глибшого ознайомлення з предметом.

У криптопросторі існує численні "підкатегорії" монет і токенів, які потребують знання додаткових основ (наприклад, якщо ви розглядаєте активи, пов’язані з DeFi, розуміння пулів ліквідності, дохідного фермерства та обгорнутих токенів є обов’язковим).

З кількісного боку, такі показники, як ринкова капіталізація, обігова/загальна пропозиція та ліквідність, стануть частиною обґрунтованого рішення.

Першим кроком у проведенні DYOR щодо певного проєкту є розуміння призначення та варіантів використання криптовалюти.

Цю інформацію можна зібрати з різних джерел:

• Вебсайт проєкту
• Канали спільноти (X, Discord, Telegram)
• Документація (репозиторії Github, дорожня карта)

Однак, мабуть, немає кращого джерела, ніж whitepaper проєкту: детальний документ, який, якщо він написаний правильно, повинен чітко окреслювати варіант використання, те, як технологічний стек вирішує виявлену проблему, і роль криптовалюти в цій системі.

Потенційні тривожні сигнали під час дослідження криптовалюти можуть включати:

• Відсутність реальної відповідності продукту ринку.
• Відсутність практичної потреби в криптовалюті в межах протоколу.
• Абсурдні заяви або обіцянки.
• Граматичні помилки, друкарські помилки або плагіат.

Засновники та члени команди можуть бути надійним показником успіху та довгострокової життєздатності проєкту. Інвестори можуть захотіти ідентифікувати цих ключових гравців і звернути увагу на їхній попередній досвід, репутацію та повноваження. Чи поважають їх у крипто- або технологічному просторі? Чи запускали вони успішні проєкти в минулому?

Будьте обережні та не довіряйте окремим особам занадто сильно: міцна репутація не гарантує стійкості їхнього проєкту.

Крім того, варто відзначити поширеність анонімних (anon) команд, де члени команди працюють під псевдонімом, який не пов’язаний з їхньою справжньою особистістю. Хоча це не обов’язково є тривожним сигналом (зрештою, Сатоші Накамото з Bitcoin був псевдонімом), це створює ризик того, що члени команди можуть просто зникнути без будь-якої шкоди для репутації або можливості відшкодування для власників.

Гарний проєкт — це той, який вирішує реальну проблему способом, яким не могли попередні рішення.

Знову ж таки, whitepapers та документація для розробників є хорошим джерелом інформації про це. Якщо вони занадто технічні, потенційним інвесторам рекомендується дізнатися про них з альтернативних джерел (наприклад, попросивши ChatGPT розібрати це або вивчивши матеріали, написані іншими).

Активність на GitHub може бути хорошим показником виконання роботи командою. Проєкт із регулярними комітами може свідчити про дуже активну команду, хоча цей показник не є безпомилковим — ці коміти можуть бути малозначущими оновленнями, розробленими для штучного підвищення активності. Як завжди, інвестори повинні зіставляти свої висновки з іншими факторами.

Нарешті, якщо проєкт існує вже деякий час, перегляньте попередні дописи в блогах і дорожні карти: чи послідовно команда виконувала свої обіцянки в задані терміни? Чи були впроваджені анонсовані функції або оновлення за графіком?

Вища ринкова капіталізація та обсяги торгів зазвичай свідчать про популярні, усталені криптовалюти.

Розгляньте також співвідношення між загальною пропозицією та обіговою пропозицією: через майбутні емісії (розблокування, винагороди за стейкінг, майнінг) ринкова капіталізація може вводити в оману, оскільки вона стосується лише токенів в обігу. Дехто вирішує зіставляти її з повністю розведеною оцінкою (або FDV), яка враховує всі майбутні токени.

У цій конкретній категорії значна частина інструментарію технічного аналізу, який використовується трейдерами, може допомогти в оцінці певної криптовалюти: уважний погляд на минулі цінові показники, історичні тренди та низку інших індикаторів може дати певне уявлення про потенційні майбутні результати.

Спільнота є важливим фактором, коли йдеться про монети та токени з малою капіталізацією. Активна база користувачів може свідчити про сильну підтримку проєкту та його майбутнє зростання — додатковим побічним продуктом є те, що ці користувачі можуть діяти як маркетингова команда. Однак остерігайтеся хайпу або астротурфінгу з фейкових акаунтів.

У тому ж ключі слід розглядати впровадження — чи додається токен/монета до бізнесів, децентралізованих застосунків або інших платформ? Чи зростає база користувачів на основі таких показників, як нові адреси або кількість підписників тощо?

Проєкт може відповідати всім вимогам, але якщо існує краща альтернатива, він може ніколи не стати успішним.

Невід’ємним аспектом будь-якої належної перевірки є конкурентний аналіз — з’ясування того, які інші криптовалюти існують у цій ніші, та оцінка їхніх сильних сторін за методологією, подібною до описаної в цій статті.

На цьому етапі може допомогти виявлення відмінностей конкурентів, а також їхніх плюсів і мінусів. Чи перевершує їх обраний проєкт за ключовою функціональністю, токеномікою, дорожньою картою або впровадженням?

Здатність оцінювати актив за низкою якісних і кількісних факторів є важливою навичкою для криптотрейдерів. Однак важливо розуміти її обмеження:

Криптовалютний ринок розвивається швидко. Сильний сьогодні проєкт завтра може бути покинутий, зламаний або зазнати негативних змін. І навпаки, слабкий проєкт може залучити нове керівництво, оновити токеноміку або впровадити позитивні зміни, що зроблять його привабливішим як потенційну інвестицію.

Важливо, щоб власники прагнули регулярно переглядати свої криптоінвестиції — наприклад, підписуючись на інформаційні бюлетені або приєднуючись до серверів спільнот чи акаунтів у соціальних мережах. Таким чином вони зможуть залишатися в курсі будь-яких змін, що можуть вплинути на криптовалюту.

На жаль, ретельна перевірка не є панацеєю від шахрайських проєктів або скаму. Хоча вона може допомогти відсіяти слабкі проєкти, зловмисники можуть маніпулювати показниками, щоб їхні проєкти виглядали життєздатнішими, ніж вони є насправді.

Як і в усіх фінансових рішеннях, інвесторам ніколи не слід інвестувати більше, ніж вони можуть дозволити собі втратити.

Тепер, коли ви дізналися, як оцінювати нові інвестиційні можливості та як захистити свою криптовалюту від зловмисників, чи готові ви застосувати свої знання на практиці з Kraken?

Kraken надає вам доступ до інструментів і знань, необхідних для наступних кроків у вашій криптоподорожі.

Зареєструйтеся сьогодні та застосуйте свої навички роботи з криптовалютою, розпочавши роботу з Kraken.

Зареєструйтеся сьогодні та проводьте власні дослідження, розпочавши свій шлях.