¿Qué es un ETF de criptomonedas?
Una guía para principiantes sobre fondos cotizados exchange de criptomonedas 📊
-
Los ETF de criptomonedas ofrecen a los inversores una manera simplificada de obtener exposición a criptomonedas como VBitcoin y Ethereum sin necesidad de propiedad directa o experiencia técnica.
-
Existen dos tipos de ETF de criptomonedas: ETF al contado, que tienen directamente las criptomonedas subyacentes, y ETF de futuros, que rastrean los precios de las criptomonedas a través de contratos futuros.
-
Si bien los ETF de criptomonedas pueden proporcionar beneficios como diversificación y liquidez, también conllevan riesgos como el riesgo de contraparte y la falta de propiedad directa.
Los fondos cotizados exchange de criptomonedas (ETF) proporcionan a los inversores un instrumento financiero tradicional para invertir en ciertas criptomonedas sin tener que comprarlas y custodiarlas directamente.
La historia de los ETF de criptomonedas se remonta a 2013, cuando Cameron y Tyler Winklevoss presentaron la primera propuesta de ETF de Bitcoin ante la Securities and exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos.
Aunque su propuesta fue rechazada, marcó el comienzo del viaje de los ETF de criptomonedas, uno que finalmente culminaría en la aprobación de varios ETF de criptomonedas al contado y de futuros durante la próxima década.
Un informe sobre los fondos cotizados en exchange (ETF) 🧑🏽💻
Los fondos operados por exchange (ETF) son vehículos financieros similares a las acciones que operan en exchanges tradicionales como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Sin embargo, a diferencia de las acciones que representan la propiedad directa en una empresa, los ETF a menudo representan una cesta de activos como acciones, bonos y derivados como contratos futuros. Los ETF también pueden utilizarse para rastrear materias primas específicas como petróleo, oro y plata.
De alguna manera, los ETF son similares a los fondos mutuos, con algunas diferencias clave:
-
Mayor liquidez: Los ETF se pueden comprar y vender durante todo el día de trading en comparación con los fondos mutuos que normalmente se cotizan al final del día.
-
Mínimo de inversión inferior: Los ETF operan como acciones y no requieren una inversión inicial mínima como los fondos mutuos, lo que los convierte en un punto de entrada más accesible para los inversores.
-
Comisiones más bajas: Los ETF se gestionan de forma pasiva y, por lo tanto, suelen incurrir en ratios de gastos inferiores a los de los fondos mutuos, que se gestionan activamente.
Si bien existen cientos de ETF tradicionales en el mercado, un tipo relativamente nuevo de ETF está ganando un interés significativo por parte de los inversores: el ETF de criptomonedas.
¿Cómo funciona un ETF de criptomonedas? 🤷♂️
Los ETF de criptomonedas están diseñados para reflejar los movimientos de precios de activos digitales específicos como Bitcoin (BTC) o Ethereum (ETH).
Algunos operadores pueden comprar acciones de ETF de criptomonedas a través de corredores de bolsa o bolsas tradicionales seleccionados (sujetos a restricciones geográficas).
Un ETF de criptomonedas opera sobre los mismos principios que los ETF tradicionales, pero está respaldado por una o más criptomonedas subyacentes, actualmente Bitcoin (BTC) o ETHereum (ETH), aunque otros activos pueden estar disponibles en el futuro.
Cuando los inversores compran acciones de un ETF de criptomonedas, el emisor del ETF compra una cantidad equivalente de esa criptomoneda y la mantiene en reservas, a menudo a través de un custodio externo.
Este proceso está diseñado para garantizar que el precio de las acciones del ETF rastrea el movimiento de precios de la criptomoneda subyacente.
Es importante tener en cuenta que poseer acciones de ETF no significa necesariamente que los inversores puedan canjearlas por la criptomoneda subyacente. En su estado actual, todas las acciones de ETF de criptomonedas se compran y venden con monedas efectivas.
ETF de criptomonedas frente a ETF de futuros de criptomonedas
Al cierre de esta edición, hay dos tipos de ETF de Bitcoin negociables en el mercado abierto: al contado y en futuros.
Ambos dan a los traders exposición a las criptomonedas, pero de diferentes maneras.
Los ETF de criptomonedas al contado son productos que dan a los inversores exposición directa al precio del bitcoin. Cuando alguien compra una parte del ETF de criptomonedas al contado, el emisor del ETF compra la criptomoneda subyacente en nombre de los inversores y custodia los activos en reserva. Esto se hace para garantizar que el precio de las acciones de ETF de criptomonedas siga el precio del activo subyacente.
Los ETF de futuros de criptomonedas, por otro lado, no tienen criptomonedas directamente y, por lo tanto, no están destinados a rastrear el precio de la criptomoneda subyacente.
En cambio, los emisores de ETF de futuros de criptomonedas tienen contratos futuros vinculados al activo subyacente. Es decir, un emisor de ETF de futuros de Bitcoin mantendría una cantidad de contratos futuros BTC y ofrecería acciones a los inversores.
Los contratos futuros representan acuerdos entre operadores para comprar y vender la criptomoneda subyacente (o realizar transacciones con el equivalente en efectivo) a un precio determinado en una fecha predefinida.
Aunque el precio de la criptomoneda todavía afecta al valor de las acciones de estos ETF, los ETFde futuros de criptomonedas permiten a los inversores apostar en la dirección del precio de la criptomoneda sin poseerla directamente.
ETF de criptomonedas frente a inversión directa en criptomonedas 📋
Los ETF de criptomonedas y la inversión directa en criptomoneda ofrecen exposición al mercado de activos digitales.
Los ETF de criptomonedas proporcionan a los inversores institucionales y minoristas una manera de obtener exposición indirecta al mercado de criptomonedas sin la carga de la propiedad y gestión directa de activos. Sin embargo, invertir en criptomonedas podría atraer a aquellos que buscan la exposición directa al activo subyacente y la oportunidad de autocustodiarlo en un monedero de criptomonedas que controlan exclusivamente.
Algunas otras diferencias clave entre ETF de criptomonedas e inversión directa en criptomoneda incluyen:
- Tratamiento fiscal: Invertir en ETF de criptomonedas usando cuentas con ventajas fiscales (como IRA o 401(k) puede diferir o reducir impuestos (como el impuesto sobre ganancias de capital).
- Liquidez: Las bolsas de valores generalmente garantizan una mayor liquidez que algunas plataformas de trading de criptomonedas dedicadas. Esto puede facilitar la compra o venta de grandes volúmenes de acciones durante las horas regulares de trading.
- Comisiones: Invertir en ETF incurre en comisiones continuas mientras que invertir en la criptomoneda en sí no lo hace.
- Horarios de apertura del mercado: Invertir directamente en criptomonedas se puede hacer en cualquier momento, ya que los mercados permanecen abiertos en todo momento. El trading de ETF, sin embargo, se limita a los horarios de apertura tradicionales del mercado.
ETF de Bitcoin
El 10 de enero de 2024, la SEC aprobó once ETF de Bitcoin al contado tras rechazar más de 20 solicitudes entre 2018 y 2024.
El primer día de trading, el volumen de trading del ETF de Bitcoin totalizó 4,54 USD, rompiendo el récord anterior.
A los seis meses de trading, los ETF de Bitcoins atrajeron a más de 600 inversores institucionales, entre ellos JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas y Royal Bank of Canada.
Para obtener más información, consulta nuestra guía del Centro de aprendizaje de Kraken, ¿Qué es un ETF de Bitcoin?
Proveedores de ETF de Bitcoin
Los emisores de ETF de Bitcoin incluyen:
- ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
- Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
- Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
- VanEck Bitcoin Trust (HODL)
- WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
Cabe destacar que esta lista de ETF de Bitcoin, y se espera que el panorama crezca con más ofertas en el futuro.
ETF de Ethereum
El 22 de julio de 2024, la SEC aprobó los ETF al contado de Ethereum, que llevaron a un volumen de trading de más demil millones en su primer día de trading.
Al igual que el ETF de Bitcoin, los ETF de Ethereum rastrean el precio de Ether (ETH), la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado en el momento de escribir este artículo.
Proveedores de ETF de Ethereum
Los ETF de Etherum ETF incluyen:
- 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
- Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
- Fidelity Ethereum Fund (FETH)
- Franklin Ethereum Trust (EZET)
- Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
- Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
- Invesco Galaxy (QETH)
- iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
- VanEck (ETHV)
Al igual que los ETF de Bitcoin, la lista de ETF de Ethereum no es exhaustiva y puede seguir creciendo en el futuro.
Cómo invertir en ETF de criptomonedas 🤝
Para invertir en un ETF de criptomonedas, los inversores primero tendrán que seleccionar y abrir una cuenta en una plataforma de corretaje como Fidelity o Charles Schwab.
Tras realizar depósitos y retiros de sus cuentas y presentar la documentación necesaria, los inversores pueden optar por investigar los ETF de criptomonedas disponibles (y considerar factores como comisiones, liquidez y rendimiento), y enviar una orden de compra especificando la cantidad deseada de acciones de ETF que desean comprar.
Es importante que los inversores monitoreen sus inversiones regularmente y se mantengan informados sobre los cambios del mercado para ajustar su estrategia si es necesario.
Riesgos del ETF de criptomonedas ⚠️
Si bien los ETF de criptomonedas ofrecen a los inversores un fácil acceso al mercado de criptomonedas, conllevan algunos riesgos, incluidos:
-
Falta de propiedad directa: poseer una parte de un ETF de criptomonedas significa que los inversores no poseen ni controlan directamente el activo. Esto podría ser una desventaja para aquellos que buscan el control total sobre sus inversiones en criptomonedas.
-
Comisiones de ETF más altas: Algunos ETF tienen comisiones más altas en comparación con los ETF tradicionales debido a las complejidades añadidas de su gestión, lo que podría disminuir los beneficios con el tiempo.
-
Horario de trading limitado: Las criptomonedas son un mercado ininterrumpido. Dado que el trading de ETF solo es posible durante las horas de mercado habituales, los inversores podrían ser vulnerables a los movimientos de precios fuera de esos plazos, especialmente durante los fines de semana.
-
Volatilidad: el mercado de criptomonedas es conocido por su volatilidad y los precios de las acciones de los ETF de criptomonedas pueden fluctuar significativamente como resultado, lo que las convierte en una inversión más arriesgada que algunos activos tradicionales.
Comprender estos riesgos es importante para todos los inversores que deseen comprar un ETF de criptomonedas. Las personas deben alinear sus opciones de inversión con su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros.
Próximos ETF de criptomonedas 🔮
La emoción que rodea los lanzamientos de los ETF de Bitcoin y Ethereum puede allanar el camino para otros ETF de criptomonedas en el futuro.
Por ejemplo, algunos defensores de la industria han anunciado interés en explorar otros ETF basados en criptomonedas, incluido un ETF de Solana. Sin embargo, sigue sin estar claro si los nuevos ETF de criptomonedas se aprobarán en los Estados Unidos o en otros lugares.
Empezar con Kraken
Ahora que entiendes cómo funcionan los ETF de criptomonedas, puedes sentir que poseer criptomonedas directamente es más adecuado para ti.
Si es así, Kraken facilita la compra y venta de Bitcoin, Ethereum y cientos de otras criptomonedas.
¡Regístrate ya para abrir una cuenta gratuita!
Estos materiales ofrecen únicamente información general y no deben entenderse como asesoramiento de inversión ni como una recomendación o una solicitud para comprar, vender, hacer staking ni mantener ningún criptoactivo, ni para participar en ninguna estrategia de trading específica. Kraken no representa ni garantiza de ningún modo, expresa o implícitamente, la exactitud, integridad, actualidad, idoneidad o validez de dicha información, y no se hará responsable de ningún error, omisión o desactualización en esta información ni de ninguna pérdida, lesión o daño que derive de su visualización o uso. Kraken no trabaja ni trabajará para aumentar o disminuir el precio de ningún criptoactivo en particular de los que ofrece. Algunos productos y mercados criptográficos no están regulados, y es posible que no estén amparados por mecanismos de indemnización o protección gubernamentales o normativos, respectivamente. Los mercados de criptoactivos son impredecibles y, por tanto, la inversión en este tipo de activos puede suponer la pérdida de capital. Es posible que la rentabilidad o el incremento del valor de tus criptoactivos estén sujetos a impuestos. Solicita asesoramiento independiente para informarte acerca de tu situación fiscal. Pueden aplicarse restricciones geográficas.