Miksi ihmiset käyvät kauppaa kryptofutuureilla?

Kirjoittanut Kraken Learn team

8 min

3. joulukuuta 2025

Kryptofutuurisopimukset voivat olla tehokas työkalu digitaalisten omauserien kaupankävijöille, jotka haluavat rakentaa kaupankäyntistrategian.

Kryptofutuurit voivat auttaa suojautumaan arvon laskuun liittyviltä riskeiltä samalla kun toteutetaan pitkän aikavälin strategiaa. Niitä voidaan käyttää myös hyödyntämään tilapäisiä mahdollisuuksia markkinoiden lyhytaikaisen volatiliteetin aikana. Monet käyttävät futuureja muiden toimeksiantotyyppien rinnalla maksimoidakseen ansionsa tai minimoidakseen tappionsa kaupankäynnin aikana.

Vaikka futuurit olivat aikoinaan vain institutionaalisten sijoittajien saatavilla oleva sijoitusmuoto, ne ovat nykyään helposti lähestyttävä kaupankäyntivaihtoehto myös kryptokaupankävijöille. Näiden tuotteiden käytön ymmärtäminen ja ajoittaminen voi kuitenkin olla joillekin haastavaa.

Jos futuurisopimukset ovat sinulle uusia, voit lukea lisätietoja Kraken Learn Centerin artikkelista Mitä kryptofutuurisopimukset ovat?.

Niille, jotka eivät ole tutustuneet kryptofutuurisopimuksiin, ne saattavat vaikuttaa monimutkaisilta ja pelottavilta käydä kauppaa. Kehittyneet kaupankäyntistrategiat käyttävät usein useita futuuripositioita eri hintatasoilla, mitä uusien kaupankävijöiden voi olla vaikea hallita.

Futuurisopimusten riskien ja tuottojen asianmukainen hallinta voi olla vaikea taito, jonka kehittäminen vaatii käytännön kokemusta.

Vaikka tehokkaan kaupankäyntistrategian rakentaminen voi olla haastavaa, nykyaikaiset kryptoalustat tekevät näiden finanssituotteiden käytöstä intuitiivista kaikentasoisille kaupankävijöille.

Tehokkaasti käytettynä kryptofutuurisopimukset tarjoavat kaupankävijöille useita ainutlaatuisia etuja verrattuna tavallisiin spot-markkinoihin.

What are crypto futures contracts? | Kraken Futures

Syitä käydä kauppaa kryptofutuureilla

Pääoman tehokkuus

Keskeinen osa kryptofutuurikaupankäyntiä on vivutus. Kaupankävijät käyttävät marginaalia luodakseen vivutusta.

Marginaalilla tarkoitetaan sitä, että yksityishenkilöt käyttävät omauseriä vakuutena saadakseen lainaa lisävaroja varten, joita käytetään kaupankäynnissä.

Määrää, jonka kaupankävijä osoittaa vakuudeksi avatessaan position ensimmäisen kerran, kutsutaan alkumarginaaliksi. Jäljellä olevia varoja, joita he pitävät marginaalitilillään pitääkseen positionsa auki, kutsutaan ylläpitomarginaaliksi.

Vivutus on vakuudeksi sijoitetun rahan ja sen määrän suhde, joka kaupankävijöillä on käytettävissä kaupankäyntiin lainan ottamisen jälkeen. Vivutus antaa kaupankävijöille mahdollisuuden lisätä "kaupankäyntivoimaansa" luomalla suurempia positioita suhteellisen pienellä määrällä varoja.

Futuurikaupankävijät käyttävät vivutusta useista syistä. Jos kaupankävijällä on vahva usko tiettyyn kauppaan, hän saattaa haluta käyttää vivutusta hyödyntääkseen kyseisen markkinamahdollisuuden parhaalla mahdollisella tavalla.

Kaupankävijät, jotka haluavat avata useita positioita kerralla, voivat myös valita vivutuksen käytön. Kun halutaan tehdä useita kauppoja samanaikaisesti, vivutus antaa kaupankävijöille mahdollisuuden käyttää pienempää pääomaa useissa kaupoissa säilyttäen silti saman kaupankäyntivoiman. Eri vivutusasteita voidaan soveltaa riippuen kohde-etuutena olevasta digitaalisesta omauserästä ja kaupankäynnin määrästä.

Lopuksi kaupankävijät voivat valita vivutuksen käytön, jotta he voivat pitää suuremman kryptoportfolionsa pörssin ulkopuolella. Ne, jotka noudattavat sanontaa "jos sinulla ei ole avaimia, sinulla ei ole kolikoita", voivat valita vivutuksen käytön. He tekevät tämän voidakseen edelleen käydä kauppaa tehokkaasti samalla määrällä kuin heidän portfolionsa, mutta silti pitää kryptovaluutat turvassa hyökkääjiltä noudattamalla omatoimisen säilytyksen parhaita käytäntöjä.

On tärkeää tietää, että aivan kuten vivutus voi moninkertaistaa voitot onnistuneissa kaupoissa, se voi myös kasvattaa tappioita epäonnistuneissa kaupoissa. Vivutuskaupan riskien ymmärtäminen ennen futuurisopimusten ostamista on erittäin suositeltavaa.

Lyhyeksi myynti

Toinen kryptovaluuttojen futuurisopimusten ainutlaatuinen ominaisuus on mahdollisuus myydä kohde-etuutena oleva kryptovaluutta lyhyeksi.

Omauserän myyminen lyhyeksi eli lyhyeksi myynti mahdollistaa sen, että kaupankävijä voi hyötyä kohde-etuuden fiat-hinnan laskusta. Tämä eroaa spot-kaupankäynnistä, jossa kaupankävijät voivat yleensä hyötyä vain ostamalla omauserän halvemmalla ennen sen myymistä kalliimmalla.

Kaupankävijä, joka haluaa myydä lyhyeksi, tekee kryptofutuurisopimuksen vastapuolen kanssa, joka haluaa ottaa ostoposition samaan kohde-etuuteen. Tämän sopimuksen kautta ostoposition ottaja sitoutuu ostamaan kohde-etuuden tiettyyn hintaan (tai vaihtamaan käteisvastikkeen selvityksen yhteydessä) tulevaisuudessa myyjältä (lyhyeksi myyjältä).

Monet kaupankävijät valitsevat futuurisopimukset, kun he lyövät vetoa sellaisia omauseriä vastaan, joiden he uskovat olevan ylihinnoiteltuja markkinoilla. Koska he saattavat kokea, että omauserän hinta on korkeampi kuin sen todellinen arvo, kaupankävijät eivät välttämättä halua todellisuudessa pitää kohde-etuutta portfoliossaan.

Siksi kaupankävijät voivat käyttää futuurisopimuksia välttääkseen suoran altistumisen omauserälle, jonka he kokevat olevan yliarvostettu, ja pystyvät silti hyötymään, jos heidän oletuksensa on oikea.

Epäsuora altistuminen

Kryptofutuurisopimukset ovat eräänlainen johdannaistuote, mikä tarkoittaa, että niiden arvo perustuu kohde-etuuteen.

Erilaisten arbitraasimekanismien avulla futuurisopimukset seuraavat tiiviisti, mutta eivät aina täsmälleen, sellaisten omauserien hintoja kuin Bitcoin (BTC), Solana (SOL) tai Cardano (ADA). Se, että kryptofutuurisopimukset vain seuraavat omauserän hintaa, tarkoittaa, että kaupankävijöiden ei tarvitse ostaa, myydä tai ottaa näitä omauseriä säilytykseensä.

Tämä ominaisuus antaa kaupankävijöille mahdollisuuden altistua kryptovaluuttojen hintavaihteluille ilman tarvetta siirtää varoja kryptovaluuttapörssien välillä, luoda kryptovaluuttojen ohjelmistolompakoita tai muuten huolehtia varojensa turvallisesta säilytyksestä.

Monet kokevat, että tämä altistuminen kryptovaluutoille ilman säilytystarvetta on molemminpuolinen etu – erityisesti institutionaalisille sijoittajille, joille kryptovaluuttojen säilyttäminen on haastavaa, mutta jotka haluavat silti altistua alalle.

Epäsuoran altistumisen vuoksi futuurisopimuksia voidaan verottaa tai säännellä eri tavalla kuin spot-kaupankäyntiä, mikä voi tarjota etuja tietyille kaupankävijöille.

Tämän seurauksena futuurit ovat avanneet kryptomarkkinat näille suuremmille rahoitusyhtiöille. Henkilöt, jotka haluavat päästä käsiksi kryptovaluuttoihin ja niiden hintaliikkeisiin johdannaissijoitusvälineiden kautta, voivat valita kryptofutuurien kaupankäynnin spot-markkinoiden sijaan.

Korkea likviditeetti

Monet pitävät institutionaalisten sijoittajien kasvavaa osallistumista kryptoalalle kryptofutuurimarkkinoiden korkean likviditeetin ansiona. Likviditeetillä tarkoitetaan yleensä markkinoiden tilaa ja sitä, kuinka monta aktiivista ostajaa ja myyjää siellä on.

Korkea likviditeetti tarkoittaa terveitä markkinoita, joilla on paljon osto- ja myyntitoimintaa. Tämä helpottaa kaikenkokoisten kauppojen tekemistä milloin tahansa kustannustehokkaammin. Se myös vähentää rajujen hinnanmuutosten mahdollisuutta ja lieventää lipsumisen (slippage) määrää. Markkinoilla, joilla on heikko likviditeetti, tilanne on päinvastainen.

Tavalliselle kaupankävijälle erittäin likvidit futuurimarkkinat tarkoittavat, että he löytävät paljon todennäköisemmin vastapuolia, joiden kanssa käydä kauppaa eri selvityspäivinä.

Korkeampi likviditeetti helpottaa myös kaupankävijöiden poistumista futuuripositioistaan ennen selvityspäivää. Tämä tekee avoimia positioita hallitseville futuurikaupankävijöille kustannustehokkaammaksi myydä positionsa uusille markkinaosapuolille, jotka saattavat olla kiinnostuneita ottamaan heidän alkuperäiset kauppansa hoitaakseen.

Suojautuminen

Suojautuminen (hedging) on kaupankäyntistrategia, jota käyttävät kaupankävijät, jotka haluavat lieventää tappioriskejään, jos hinnat liikkuvat heidän näkemystään vastaan. Tehokas suojautuminen on usein suurin ero voittavan tai häviävän kaupankäyntistrategian välillä pitkällä aikavälillä.

Lue lisää Kraken Learn Centerin artikkelistamme Mitä suojautuminen on?

Suojautumiseen kuuluu kauppojen avaaminen vastakkaiseen suuntaan kuin olemassa olevat kaupat, jolloin suojausposition voitot kompensoivat ensisijaisen kaupan tappioita.

Kaupankävijät käyttävät futuurisopimuksia positioidensa suojaamiseen, kun he ovat huolissaan siitä, että markkinat saattavat liikkua voimakkaasti heidän näkemystään vastaan. Kaupankävijä voi valita positionsa suojaamisen, kun markkinoilla on epävarmuutta tai kun hän on epävarma siitä, mihin suuntaan hinnat saattavat kehittyä.

Koska kryptofutuurit mahdollistavat lyhyeksi myynnin, on mahdollista suojata pitkiä spot-positioita avaamalla lyhyt futuurikauppa. Tämä voi tarkoittaa, että kaupankävijä voi saada joko positiovoittoa tai portfoliovoittoa riippumatta siitä, mihin suuntaan markkinat liikkuvat.

Joissakin tapauksissa kaupankävijä saattaa päästä vain omilleen, kun molempien vastakkaisten kauppojen voitot ja tappiot on laskettu yhteen. Kryptofutuurien tarjoaman vivutuksen ja parantuneen pääomatehokkuuden ansiosta he voivat kuitenkin saada myös kokonaisvoittoa suojaamalla pitkiä positioitaan.

Alhaisemmat kulut

Verrattuna spot-markkinoiden kaupankäyntikuluihin futuurisopimukset tarjoavat yleensä alhaisemmat kulut verrattuna samankokoisiin spot-markkinoiden positioihin.

Kaupankävijät, jotka tekevät suuren määrän toimeksiantoja useilla eri hintatasoilla, saattavat huomata futuurisopimusten olevan kustannustehokkaampi strategia.