Qu'est-ce que le staking de crypto et comment ça marche ? Un guide complet

Le staking de crypto signifie bloquer votre cryptomonnaie pour aider au bon fonctionnement d'un réseau blockchain. En retour, vous gagnez des récompenses.

Lorsque vous stakez, vous participez à un processus appelé validation du réseau. Vos actifs aident à confirmer que les transactions sont exactes et correctement ajoutées au réseau blockchain. Considérez cela comme faire travailler votre crypto, plutôt que de la laisser inactive dans votre portefeuille.

Vous préférez regarder ? La vidéo ci-dessous vous explique tout ce que vous devez savoir sur le staking de vos cryptos.

Voici une explication simple, étape par étape, du fonctionnement du staking de crypto :

• Étape 1 — Vous bloquez votre crypto : Vous engagez un montant choisi de cryptomonnaie dans un programme de staking. Ceci est appelé le blocage (bonding) de vos actifs. Certains réseaux exigent un montant minimum pour participer, et la plupart ont une période de blocage avant que les récompenses ne commencent.

• Étape 2 — Vous aidez à valider le réseau : Vos actifs stakés vous rendent éligible pour être sélectionné comme validateur (ou pour déléguer à un validateur). Les validateurs confirment de nouveaux lots de transactions et les ajoutent à la blockchain. Le réseau utilise votre stake comme garantie — la participation honnête est récompensée, les comportements malhonnêtes sont pénalisés.

• Étape 3 — Vous gagnez des récompenses de staking : Pour chaque bloc que vous aidez à valider, le réseau émet une nouvelle cryptomonnaie en guise de récompense. Ces récompenses sont généralement proportionnelles à la taille de votre stake et sont payées dans le même token que vous avez staké. Les taux de récompense varient selon le réseau et ne sont pas fixes.

Proof-of-Stake (PoS) est un mécanisme de consensus, l'ensemble de règles qu'une blockchain utilise pour s'accorder sur les transactions valides. Au lieu d'utiliser la puissance de calcul (comme la preuve de travail de Bitcoin), la PoS utilise une mise économique (stake). Plus vous bloquez de crypto, plus vous avez d'influence dans le processus de validation.

Cette approche est plus économe en énergie que la Proof-of-Work et permet à beaucoup plus de blockchains de traiter des transactions à grande échelle. Des réseaux comme Ethereum, Solana et Cardano utilisent tous des variations de la preuve d'enjeu (proof-of-stake). Pour maintenir l'honnêteté des validateurs, le protocole peut réduire (slash) une partie de leur stake s'ils enfreignent les règles.

Le Delegated Proof-of-Stake (DPoS) est une variation de la PoS où les détenteurs de tokens votent pour un ensemble plus restreint de représentants — appelés délégués ou nœuds — qui valident les transactions en leur nom. Considérez cela comme l'élection de représentants plutôt qu'une participation directe.

La DPoS permet à plus de personnes de participer au staking sans avoir besoin de gérer leur propre validateur. Cela peut rendre le processus plus rapide et plus accessible, bien que cela introduise un niveau de confiance envers les délégués que vous choisissez.

Le staking est une façon de faire travailler vos cryptos, mais ce n’est pas la seule.

Le prêt consiste à déposer des tokens dans un protocole ou une plateforme afin que d'autres puissent les emprunter. Les récompenses proviennent des paiements d'intérêts de l'emprunteur plutôt que de l'émission du réseau. C'est souvent plus flexible (de nombreuses plateformes de prêt vous permettent de retirer à la demande) mais cela introduit un risque de contrepartie et un risque de défaillance de la plateforme.

La fourniture de liquidités consiste à approvisionner des tokens dans un pool de trading sur un échange décentralisé. Vous gagnez une part des frais de trading (et parfois des incitations en tokens). Comme le prêt, c'est généralement flexible, mais cela comporte un risque de perte impermanente et une exposition aux smart contracts.

Le staking se situe quelque part entre les deux. Les récompenses proviennent du réseau lui-même — et non des emprunteurs ou des traders — ce qui élimine le risque de contrepartie. Mais l'inconvénient est le blocage : la plupart des arrangements de staking vous obligent à attendre une période de déblocage avant de pouvoir accéder à nouveau à vos tokens.

Le véritable problème résolu avec l'avènement de la technologie blockchain était la capacité pour les participants d'un réseau décentralisé de parvenir à un consensus sur la validité des transactions. En d'autres termes, sans autorité centrale, il s'agissait de trouver comment coordonner tous les participants de manière honnête.

Dans les systèmes de preuve de travail (PoW) comme Bitcoin, les « mineurs » rivalisent pour résoudre des énigmes computationnelles. Celui qui résout l'énigme en premier gagne le droit d'ajouter un bloc (un lot de transactions) à la chaîne et de percevoir une récompense (émissions et frais de transaction). Il est crucial de noter qu'il est difficile de produire un bloc, mais très facile de vérifier sa légitimité — ce qui signifie qu'agir de manière malhonnête est à la fois très coûteux et finalement futile.

Dans les systèmes de preuve d'enjeu (proof-of-stake), une approche différente est adoptée. Au lieu de gaspiller de l'électricité pour résoudre l'énigme, les validateurs sont sélectionnés en fonction du montant qu'ils ont mis en jeu — et plus il y a de tokens mis en jeu, plus la probabilité qu'ils soient choisis pour proposer un bloc est élevée. Le même objectif est atteint, avec les mêmes principes (les mauvais acteurs perdent leurs fonds s'ils proposent un bloc incorrect, tandis que les bons acteurs gagnent des récompenses).

Sans les exigences matérielles et électriques du minage, les systèmes PoS ont tendance à être plus rapides, plus écoénergétiques et accessibles à toute personne détenant le token requis.

• Solo staking : Vous gérez votre propre nœud de validateur et mettez en jeu le minimum requis directement sur le réseau. Cela vous donne un contrôle total et 100 % de vos récompenses, mais nécessite des connaissances techniques, du matériel dédié et une disponibilité constante.
• Pools de staking : Un groupe de détenteurs de tokens combine ses actifs pour augmenter ses chances d'être sélectionné comme validateur. Les récompenses sont partagées entre tous les participants, ce qui en fait une option plus accessible pour les petits détenteurs.
• Staking via une plateforme d'échange : Les plateformes d'échange de cryptomonnaies comme Kraken gèrent le processus de staking pour vous. Vous mettez en jeu directement depuis votre compte — aucune configuration technique n'est requise. C'est l'option la plus conviviale pour les débutants.
• Staking-as-a-service (SaaS) : Un tiers gère votre nœud de validateur pour vous. Vous conservez la garde de vos actifs mais payez des frais pour le service.
• Liquid staking : Vous mettez vos cryptos en jeu et recevez en retour un token dérivé qui représente vos actifs mis en jeu. Cela vous permet de continuer à gagner des récompenses de staking tout en pouvant utiliser vos fonds dans d'autres applications DeFi.

• Gagnez des récompenses passives : Le staking peut générer un rendement sur des actifs que vous laisseriez autrement inutilisés. Les récompenses sont payées en crypto et peuvent se capitaliser avec le temps.

• Pas besoin de vendre : Vous conservez la propriété de vos actifs tout au long. Le staking vous permet de gagner sans sortir de votre position.

• Soutenez le réseau : Les stakers contribuent à la sécurité et à la décentralisation des blockchains. Plus il y a de participants au staking, plus le réseau est résilient.

• Potentiellement dépasser l'inflation : Les récompenses de staking peuvent aider à compenser l'impact des taux d'inflation généraux sur la valeur de vos avoirs, bien que cela ne soit jamais garanti et dépende du token et des conditions du marché.

• Faible barrière à l'entrée : Le staking via une plateforme d'échange ne requiert aucune connaissance technique. Vous pouvez commencer avec un petit montant et augmenter au fur et à mesure que vous gagnez en confiance.

Les récompenses de staking varient considérablement selon l'actif, le réseau et les conditions actuelles du marché. Certains tokens offrent des taux annuels à un chiffre faible ; d'autres peuvent être plus élevés. Les taux sont des estimations et changent avec le temps — il ne s'agit pas d'un revenu fixe.

Les récompenses sont généralement exprimées en tant que taux annuel en pourcentage (APR) ou rendement annuel en pourcentage (APY). L'APY tient compte de la capitalisation ; l'APR non. Vérifiez toujours le taux actuel de l'actif spécifique que vous prévoyez de staker, et rappelez-vous que la valeur fiduciaire de vos récompenses dépend du prix du token sous-jacent.

Sur Kraken, vous pouvez consulter les estimations actualisées des récompenses de staking pour chaque actif pris en charge avant de vous engager.

Les récompenses de staking proviennent généralement de deux sources :

Inflation du protocole : de nombreux réseaux PoS émettent de nouveaux tokens pour récompenser les stakers. On parle parfois de *récompense de bloc* ou de *récompense d'émission*. Cela est intégré au protocole lui-même, le réseau créant de nouveaux tokens et les distribuant aux validateurs et à leurs délégateurs.

Frais de transaction : lorsque les utilisateurs effectuent des transactions sur le réseau, ils paient des frais. Une partie de ces frais est souvent reversée aux validateurs. Sur certains réseaux, les frais sont brûlés (réduisant l'offre) tandis que les validateurs reçoivent des tokens nouvellement émis. Sur d'autres, les frais vont directement aux stakers.

Une chose à noter : parce que les récompenses sont souvent financées par l'émission de tokens, le staking peut être compris en partie comme un moyen de maintenir votre part proportionnelle de l'offre totale du réseau. Les non-stakers sont dilués tandis que les stakers maintiennent leur part. La "vraie" récompense (c'est-à-dire votre récompense ajustée à l'inflation) peut être inférieure à ce que le taux nominal suggère.

Le staking traditionnel bloque vos tokens. Les protocoles de liquid staking offrent une approche différente, vous permettant de « cumuler les récompenses ».

Lorsque vous déposez des tokens dans un protocole de liquid staking, vous recevez un token dérivé (appelé *liquid staking token*, ou LST), qui représente votre position de staking. Ce dérivé peut être échangé, utilisé comme garantie dans la DeFi, ou déployé de toute autre manière pendant que vos tokens sous-jacents continuent de générer des récompenses de staking.

Bien que cela puisse augmenter vos récompenses, cela introduit de nouveaux risques : vulnérabilités des smart contracts, risque de désancrage (si le dérivé se négocie en dessous de la valeur de l'actif sous-jacent), et des couches de complexité supplémentaires.

Le staking comporte de réels risques. Voici ce que vous devez prendre en compte avant de commencer :

• Risque de marché : La valeur de votre crypto mise en staking peut chuter pendant qu'elle est bloquée. Les récompenses ne compenseront pas nécessairement une baisse de prix.
• Risque de blocage : De nombreux réseaux exigent une période de liaison ou de déliaison. Vous ne pouvez pas vendre ou déplacer vos actifs pendant ce temps.
• Risque de slashing : Si un validateur enfreint les règles du réseau, une partie des fonds mis en staking peut être détruite de manière permanente. Selon la façon dont vous faites du staking, cela peut vous affecter directement.
• Risque lié au validateur : Une mauvaise performance du validateur peut entraîner des récompenses manquées ou des pénalités, même si vous avez respecté les règles vous-même.
• Risque de plateforme : Le staking via un tiers introduit un risque de contrepartie. Si la plateforme est piratée ou devient insolvable, vos fonds pourraient être en danger.
• Variabilité des récompenses : Les récompenses de staking ne sont pas garanties. Elles fluctuent en fonction des conditions du réseau, des taux de participation et de l'économie des jetons.

Pour de nombreux détenteurs de cryptos, le staking est un moyen de faire fructifier leurs actifs sans prendre les risques du trading actif. Plutôt que de laisser des jetons inactifs dans un portefeuille, le staking les utilise, soutenant un réseau et gagnant des récompenses dans le processus.

Cela peut également être un moyen de vous aligner avec des réseaux auxquels vous croyez. Les stakers jouent un rôle actif en maintenant les blockchains sécurisées et décentralisées. Plus il y a de personnes qui font du staking, plus il est difficile d'attaquer le réseau.

Cela dit, le staking ne convient pas à tout le monde. Si vous êtes susceptible d'avoir besoin d'accéder à vos fonds à court terme, les périodes de blocage associées à certaines options de staking pourraient ne pas vous convenir. Évaluez toujours votre propre situation avant de vous engager.

Différents réseaux utilisent différentes méthodes pour choisir quels stakers sont autorisés à valider le bloc suivant. Les facteurs de sélection les plus courants sont :

• Solde du portefeuille : Les réseaux privilégient souvent les validateurs avec des enjeux plus importants. Un enjeu plus important augmente votre probabilité d'être sélectionné pour valider le bloc suivant.

• Sélection aléatoire : De nombreux réseaux PoS utilisent un élément aléatoire pour assurer une distribution équitable. La taille de l'enjeu influence la probabilité, mais ne garantit pas la sélection.

• Ancienneté du jeton : Certains réseaux prennent en compte la durée pendant laquelle les jetons ont été mis en staking, pas seulement leur quantité. Les enjeux plus anciens et non sélectionnés peuvent être priorisés — bien que ce mécanisme varie selon le protocole.

Plusieurs facteurs influencent les taux de récompense du staking :

• Total mis en staking sur le réseau : lorsque plus de jetons sont mis en staking, les récompenses sont réparties entre plus de participants. Un enjeu total plus élevé signifie souvent des taux de récompense individuels plus faibles.
• Taux d'inflation du réseau : une inflation plus élevée signifie plus de nouveaux jetons à distribuer, mais aussi plus de dilution pour les non-stakers.
• Commission du validateur : les validateurs facturent un pourcentage des récompenses pour l'exploitation de l'infrastructure. Cela varie considérablement, de près de zéro à 10 % ou plus.
• Performance du validateur : les validateurs qui se déconnectent ou se comportent mal gagnent moins de récompenses (et peuvent faire face à des pénalités). Vos récompenses dépendent du temps de disponibilité de votre validateur.
• Période de blocage : certains réseaux ou validateurs offrent des taux de récompense plus élevés pour des engagements plus longs.

Les taux de récompense ne sont pas fixes. Ils fluctuent en fonction de l'activité du réseau, des niveaux de participation et des changements de protocole. Ce que vous voyez aujourd'hui ne sera peut-être pas ce que vous gagnerez demain.

Une période de blocage (également appelée période de bonding ou d'unbonding) est la durée pendant laquelle votre crypto doit rester stakée avant que vous puissiez la retirer. Cette durée est définie par le protocole réseau, et non par la plateforme d'échange ou la plateforme que vous utilisez.

• Durées de blocage variables : Certains actifs peuvent être débloqués presque immédiatement. D'autres exigent que vous attendiez plusieurs jours ou semaines avant que vos fonds ne soient libérés.
• Vous pourriez manquer le marché : Pendant un blocage, vous ne pouvez pas vendre ou échanger vos actifs. Si les prix évoluent brusquement, vous n'avez aucun moyen de réagir.
• Des options de staking flexible existent : Certaines plateformes, y compris Kraken, offrent des options de staking flexible qui vous permettent de débloquer vos actifs à tout moment — bien que les taux de récompense puissent différer du staking lié.
• Récompenses pendant le déblocage : Dans de nombreux cas, les actifs cessent de générer des récompenses dès que vous initiez le processus de déblocage. Vérifiez les spécificités de l'actif que vous stakez.

Le staking est le plus judicieux si vous prévoyez de détenir un jeton PoS à long terme. Plutôt que de le laisser inactif, vous le mettez au travail — en gagnant des récompenses tout en contribuant à la sécurité du réseau.

Cela dit, ce n'est pas pour tout le monde. Si vous avez besoin de liquidités, ne pouvez pas tolérer les périodes de blocage ou n'êtes pas à l'aise avec les risques, d'autres stratégies pourraient mieux vous convenir.

Les questions clés à vous poser :

• Croyez-vous en la valeur à long terme de ce jeton ?
• Êtes-vous d'accord pour que vos actifs soient bloqués pendant des jours ou des semaines ?
• Avez-vous fait des recherches sur le validateur ou la plateforme à laquelle vous déléguez ?
• Comprenez-vous les conditions de slashing du réseau ?

Si les réponses sont oui, le staking peut être un moyen simple de gagner des récompenses sur les cryptos que vous possédez déjà.

Commencer le staking est simple, surtout sur une plateforme d'échange. Vous pouvez également staker en utilisant des portefeuilles numériques qui prennent en charge l'actif que vous avez choisi, bien que cela nécessite généralement plus de connaissances techniques. Voici comment commencer sur une plateforme d'échange comme Kraken :

Étape 1 : Achetez des actifs de staking

Tout d'abord, vous devrez posséder une cryptomonnaie qui prend en charge le staking. Toutes les cryptomonnaies ne peuvent pas être stakées — seules celles basées sur des réseaux de preuve d'enjeu. Les actifs de staking populaires incluent Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) et Polkadot (DOT).

Vous pouvez les acheter directement sur Kraken en utilisant une monnaie fiduciaire ou en échangeant d'autres actifs crypto.

Étape 2 : Stakez directement depuis la plateforme d'échange ou transférez votre crypto

Une fois que vous détenez un actif pris en charge, accédez à la section Staking ou Gains de votre compte Kraken. Sélectionnez l'actif que vous souhaitez staker, choisissez votre option de staking (lié ou flexible) et confirmez le montant. Si vous détenez déjà des cryptos dans un portefeuille externe, vous pouvez d'abord les transférer vers votre compte Kraken.

Kraken gère tous les aspects techniques du staking en votre nom — la sélection des validateurs, la participation au réseau et la collecte des récompenses sont toutes gérées pour vous.

Étape 3 : Commencez à gagner des récompenses

Une fois vos actifs stakés, vous commencerez à accumuler des récompenses selon le calendrier du réseau. Sur Kraken, les récompenses sont distribuées chaque semaine. Vous pourrez suivre vos récompenses directement sur le tableau de bord de votre compte.

Les taux de récompense sont des estimations et peuvent varier avec le temps. Vérifiez toujours le taux actuel de l'actif que vous avez choisi avant de staker.

Kraken simplifie le staking. Que vous débutiez dans l'univers des cryptos ou que vous soyez un détenteur expérimenté, vous pouvez commencer à faire du staking en quelques clics, sans aucune configuration technique requise.

• Vaste sélection d'actifs : Jalonnez une gamme de cryptomonnaies prises en charge directement depuis votre compte Kraken.

• Options flexibles et liées : Choisissez le format de staking qui correspond à vos besoins. Le staking flexible vous donne accès à vos fonds à tout moment.

• Versements de récompenses hebdomadaires : Les récompenses sont distribuées sur votre compte chaque semaine, vous permettant de suivre vos gains à mesure qu'ils s'accumulent.

• Une sécurité à laquelle vous pouvez faire confiance : Kraken est l'une des plateformes d'échange de cryptomonnaies les plus anciennes, avec une solide réputation en matière de sécurité et de fiabilité.