Qu’est-ce que Convex ? (CVX)
Convex en quelques mots
- Convex optimise les rendements et permet d’octroyer des récompenses de minage de liquidités pour le protocole Curve.
- Convex Finance a été officiellement lancé en mai 2021 par une personne ou un groupe de personnes utilisant un pseudonyme.
- Le CVX peut être staké sur la plateforme Convex en échange d’une part des revenus en CRV du fournisseur de liquidité Curve, et est utilisé pour voter sur les allocations de tokens spécifiques du protocole.
Convex est un optimiseur de rendement pour le protocole Curve qui permet aux détenteurs de tokens de gagner des récompenses en Curve (CRV) renforcé. Curve est un pool de liquidité pour plateforme d’échange décentralisée (DEX) sur Ethereum, spécialement conçu pour échanger des stablecoins.
Surnommé "protocole DeFi 2.0", Convex fait partie d’un sous-ensemble de protocoles de la finance décentralisée (DeFi) de deuxième génération qui fournissent des services de yield farming. Les détenteurs du token natif de Curve (CRV) et les fournisseurs de liquidité Curve peuvent staker leurs tokens via Convex.
Le fait de staker via Convex permet aux utilisateurs d’obtenir du CVX, le token natif de Convex, ainsi qu’une part de CRV renforcé à titre de récompense.
Le CVX peut être staké sur la plateforme Convex en échange d’une part des bénéfices en CRV du fournisseur de liquidité Curve. En outre, le CVX est utilisé pour voter sur l’allocation de tokens sur la plateforme Convex. Les participants doivent bloquer leurs tokens CVX sur la plateforme pendant une période minimale pour pouvoir participer au processus de gouvernance du protocole.
Qui a créé Convex ?
À l’instar du Bitcoin (BTC), dont le fondateur reste inconnu car il utilise le pseudonyme Satoshi Nakamoto, Convex a été créé par une personne ou un groupe de personnes anonyme utilisant le nom C2tp. On suppose que le ou les fondateurs ont de l’expérience en développement logiciel, bien que cela ne puisse pas être officiellement vérifié.
Convex a été lancé en mai 2021 et autorisé sur la plateforme Curve en avril de la même année. L’autorisation a été accordée à la suite d’une proposition composée de demandes pour permettre à Convex de participer à la gouvernance de Curve. En raison de la quantité importante de CRV déposée sur Convex, Convex conserve désormais une part importante des tokens qui permettent aux détenteurs de participer à la gouvernance de Curve.
Convex dispose d’une offre maximale de 100 millions de tokens CVX, dont 50% servent à récompenser les fournisseurs de liquidité de Curve, 25% doivent être distribués sur quatre ans pour le minage de liquidité et 9,7% sont détenus dans la trésorerie.
Comment fonctionne Convex ?
Bien que le token CRV de Curve soit un token de vote sous séquestre (veCRV), le CVX est une crypto-monnaie qui permet de percevoir des frais et de simplifier le staking sur Curve. Le terme "vote sous séquestre" a été créé par Curve et fait référence au fait de devoir bloquer du CRV pour obtenir des droits de vote de gouvernance.
Convex permet aux utilisateurs d’accéder à la liquidité et de percevoir des frais par le biais des pools de stablecoins de Curve. Pour ce faire, les fournisseurs de liquidité déposent des tokens dans les coffres de Curve, puis les stakent sur Convex. Convex, qui agit en tant que pool intermédiaire, récupère automatiquement ces tokens et distribue les récompenses aux fournisseurs de liquidité.
Contrairement aux coffres de yearn.finance qui vendent automatiquement le CRV récolté en tant que tokens provenant d’un fournisseur de liquidité, les récompenses de Convex sont distribuées directement aux utilisateurs soit en CRV, soit sous la forme d’autres tokens de récompense (par exemple, SNX ou LDO, entre autres). Les fournisseurs de liquidité peuvent également recevoir du CVX comme récompense supplémentaire qui peut être réinvestie par le biais du mécanisme de staking.
En déposant une certaine quantité de tokens CRV dans Convex, les utilisateurs reçoivent des tokens cvxCRV. Ces tokens encapsulés peuvent être stakés en échange du coin natif de Convex, le CVX, ainsi qu’en échange des récompenses en CRV gagnées sur Curve via Convex. Les récompenses comprennent une part de 10% des CRV "récoltés" par les coffres et une part de tokens CVX sous forme d’airdrop.
Lorsqu’un utilisateur dépose du CRV dans Convex, le protocole convertit ces avoirs en veCRV et crédite du cvxCRV au déposant selon un ratio proche de 1:1. Puisque les utilisateurs reçoivent du veCRV en contrepartie lorsqu’ils bloquent du CRV, le blocage d’une plus grande quantité de CRV peut entraîner des rendements plus élevés. Il est également possible d’échanger du cvxCRV contre du CRV à tout moment à l’aide du pool de liquidité de Curve.
Pourquoi le CVX a-t-il de la valeur ?
Bien que le montant exact fluctue, Convex dispose généralement de milliards de dollars de valeur totale bloquée, ce qui en fait l’un des plus grands protocoles DeFi au monde actuellement. La valeur totale bloquée représente la somme de tous les crypto-actifs déposés dans un protocole DeFi.
Convex permet aux utilisateurs d’encaisser des frais de trading et d’obtenir des récompenses de staking de crypto sans avoir à bloquer du CRV, ce qui permet d’obtenir une source secondaire de récompenses sur les tokens qu’ils possèdent déjà grâce au réseau Curve. Cet avantage pour les utilisateurs de Convex explique en grande partie la croissance de Convex.
Les stakers de CRV et les fournisseurs de liquidité de Curve obtiennent des récompenses pour le minage de liquidités CVX.
Convex propose également les retraits gratuits et une commission de performance de 16% utilisée pour financer les coûts du gaz. Le gaz est une unité de mesure liée à la quantité d’énergie informatique nécessaire pour traiter et valider les transactions sur un réseau.
En décembre 2021, le projet a annoncé qu’il allait s’élargir et intégrer le token FXS de Frax sur sa plateforme, une des raisons à ce partenariat étant la similitude entre le modèle de blocage de token de Frax et celui de Curve.
Pourquoi acheter du CVX ?
Le secteur des stablecoins a connu une forte croissance, avec une capitalisation boursière totale de plusieurs centaines de milliards de dollars. Les utilisateurs qui estiment que l’équipe de Convex va continuer à développer le réseau et à créer des solutions utiles dans le secteur des stablecoins décideront peut-être d’utiliser leurs services.
Les utilisateurs qui voient de la valeur dans une plateforme qui met au point des moyens innovants de gagner des récompenses sur les avoirs en crypto-monnaies pourraient être intéressés par Convex. En outre, ceux qui pensent que le réseau Convex va continuer à se développer peuvent également décider de détenir du CVX, dont l’offre maximale est de 100 millions de tokens.
Le CVX peut également être staké sur la plateforme Convex en échange d’une part des bénéfices en CRV du fournisseur de liquidité Curve. Les participants peuvent également bloquer du CVX sur la plateforme afin de voter sur l’attribution de veCRV par le protocole.
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