Qu'est-ce que le staking de crypto et comment ça marche ? Un guide complet

Le staking de cryptomonnaies signifie le blocage de vos cryptomonnaies pour aider à maintenir le fonctionnement d'un réseau blockchain. En échange, vous gagnez des récompenses.

Lorsque vous faites du staking, vous participez à un processus appelé validation de réseau. Vos actifs aident à confirmer que les transactions sont exactes et ajoutées correctement au réseau blockchain. Considérez cela comme un moyen de faire travailler vos cryptomonnaies, plutôt que de les laisser inactives dans votre portefeuille.

Vous préférez regarder ? La vidéo ci-dessous vous explique tout ce que vous devez savoir sur le staking de vos cryptomonnaies.

Voici une explication simple, étape par étape, du fonctionnement du staking de cryptomonnaies :

• Étape 1 — Vous bloquez vos cryptomonnaies : Vous engagez un montant choisi de cryptomonnaies dans un programme de staking. C'est ce qu'on appelle le jalonnement de vos actifs. Certains réseaux exigent un montant minimum pour participer, et la plupart ont une période de jalonnement avant que les récompenses ne commencent.

• Étape 2 — Vous aidez à valider le réseau : Vos actifs stakés vous rendent éligible pour être sélectionné comme validateur (ou pour déléguer à un validateur). Les validateurs confirment de nouveaux lots de transactions et les ajoutent à la blockchain. Le réseau utilise votre participation comme garantie — une participation honnête est récompensée, un comportement malhonnête est pénalisé.

• Étape 3 — Vous gagnez des récompenses de staking : Pour chaque bloc que vous aidez à valider, le réseau émet de nouvelles cryptomonnaies en guise de récompense. Ces récompenses sont généralement proportionnelles à la taille de votre participation et sont payées dans le même jeton que celui que vous avez staké. Les taux de récompense varient selon les réseaux et ne sont pas fixes.

La Preuve d'Enjeu (PoS) est un mécanisme de consensus, l'ensemble des règles qu'une blockchain utilise pour s'accorder sur la validité des transactions. Au lieu d'utiliser la puissance de calcul (comme la preuve de travail de Bitcoin), la Preuve d'Enjeu (PoS) utilise une participation économique. Plus vous bloquez de cryptomonnaies, plus vous avez d'influence dans le processus de validation.

Cette approche est plus économe en énergie que la Preuve de Travail et permet à beaucoup plus de blockchains de traiter les transactions à grande échelle. Des réseaux comme Ethereum, Solana et Cardano utilisent tous des variations de la preuve d'enjeu. Pour s'assurer que les validateurs sont honnêtes, le protocole peut réduire (détruire) une partie de leur participation s'ils enfreignent les règles.

La Preuve d'Enjeu Déléguée (DPoS) est une variante de la Preuve d'Enjeu (PoS) où les détenteurs de jetons votent pour un plus petit ensemble de représentants — appelés délégués ou nœuds — qui valident les transactions en leur nom. Considérez cela comme l'élection de représentants plutôt que de participer directement.

La DPoS permet à davantage de personnes de participer au staking sans avoir besoin de gérer leur propre validateur. Cela peut rendre le processus plus rapide et plus accessible, bien que cela introduise un niveau de confiance envers les délégués que vous choisissez.

Le staking est une façon de faire travailler vos cryptomonnaies, mais ce n'est pas la seule.

Le prêt implique de déposer des jetons dans un protocole ou une plateforme afin que d'autres puissent les emprunter. Les récompenses proviennent des paiements d'intérêts des emprunteurs plutôt que de l'émission du réseau. C'est souvent plus flexible (de nombreuses plateformes de prêt vous permettent de retirer à la demande) mais cela introduit un risque de contrepartie et un risque de défaillance de la plateforme.

La fourniture de liquidités consiste à fournir des jetons à un pool de trading sur un échange décentralisé. Vous gagnez une part des frais de trading (et parfois des incitations en jetons). Comme le prêt, c'est généralement flexible, mais cela s'accompagne d'un risque de perte éphémère et d'une exposition aux smart contracts.

Le staking se situe entre les deux. Les récompenses proviennent du réseau lui-même — et non des emprunteurs ou des traders — ce qui élimine le risque de contrepartie. Mais l'inconvénient est le blocage des fonds : la plupart des accords de staking vous obligent à attendre une période de déblocage avant de pouvoir accéder à nouveau à vos jetons.

Le véritable problème résolu avec l'avènement de la technologie blockchain était la capacité des participants d'un réseau décentralisé à parvenir à un consensus sur les transactions valides. En d'autres termes, sans autorité centrale à l'œuvre, il fallait déterminer comment coordonner tous les participants de manière honnête.

Dans les systèmes de proof-of-work (PoW) comme Bitcoin, les « mineurs » rivalisent pour résoudre des énigmes computationnelles. Celui qui résout l'énigme en premier gagne le droit d'ajouter un bloc (un lot de transactions) à la chaîne et de percevoir une récompense (émissions et frais de transaction). Il est crucial qu'il soit difficile de produire un bloc, mais très facile d'en vérifier la légitimité — ce qui signifie qu'agir de manière malhonnête est à la fois très coûteux et finalement futile.

Dans les systèmes de proof-of-stake, une approche différente est adoptée. Au lieu de gaspiller de l'électricité pour résoudre l'énigme, les validateurs sont sélectionnés en fonction du montant qu'ils ont mis en staking — et plus le nombre de jetons mis en staking est élevé, plus la probabilité qu'ils soient choisis pour proposer un bloc est grande. Le même objectif est atteint, avec les mêmes principes (les mauvais acteurs perdent leurs fonds s'ils proposent un bloc incorrect, tandis que les bons acteurs gagnent des récompenses).

Sans les exigences matérielles et électriques du minage, les systèmes PoS ont tendance à être plus rapides, plus écoénergétiques et accessibles à toute personne détenant le jeton requis.

• Staking en solo : Vous gérez votre propre nœud de validateur et mettez en staking le minimum requis directement sur le réseau. Cela vous donne un contrôle total et 100 % de vos récompenses, mais exige des connaissances techniques, du matériel dédié et une disponibilité constante.
• Pools de staking : Un groupe de détenteurs de jetons combine ses actifs pour augmenter ses chances d'être sélectionné comme validateur. Les récompenses sont partagées entre tous les participants, ce qui en fait une option plus accessible pour les petits détenteurs.
• Staking d'échange : Les plateformes d'échange de cryptomonnaies comme Kraken gèrent le processus de staking pour vous. Vous mettez en staking directement depuis votre compte — aucune configuration technique n'est requise. C'est l'option la plus conviviale pour les débutants.
• Staking-as-a-service (SaaS) : Un tiers gère votre nœud de validateur pour vous. Vous conservez la garde de vos actifs mais payez des frais pour le service.
• Staking liquide : Vous mettez en staking votre crypto et recevez un jeton dérivé en retour qui représente vos actifs mis en staking. Cela vous permet de continuer à gagner des récompenses de staking tout en pouvant utiliser vos fonds dans d'autres applications DeFi.

• Gagnez des récompenses passives : Le staking peut générer un rendement sur les actifs que vous laisseriez autrement inactifs. Les récompenses sont payées en crypto et peuvent se cumuler au fil du temps.

• Pas besoin de vendre : Vous conservez la propriété de vos actifs tout au long du processus. Le staking vous permet de gagner sans sortir de votre position.

• Soutenez le réseau : Les stakers aident à maintenir les blockchains sécurisées et décentralisées. Plus il y a de participants au staking, plus le réseau est résilient.

• Potentiellement dépasser l'inflation : Les récompenses de staking peuvent aider à compenser l'impact des taux d'inflation généraux sur la valeur de vos avoirs, bien que cela ne soit jamais garanti et dépende du token et des conditions du marché.

• Faible barrière à l'entrée : Le staking via un exchange ne nécessite aucune connaissance technique. Vous pouvez commencer avec un petit montant et augmenter à mesure que vous gagnez en confiance.

Les récompenses de staking varient considérablement en fonction de l'actif, du réseau et des conditions actuelles du marché. Certains tokens offrent des taux annuels à un chiffre ; d'autres peuvent être plus élevés. Les taux sont des estimations et changent au fil du temps — ils ne sont pas des revenus fixes.

Les récompenses sont généralement exprimées en taux annuel effectif global (TAEG) ou en rendement annuel en pourcentage (APY). L'APY tient compte de la capitalisation des intérêts ; le TAEG non. Vérifiez toujours le taux actuel de l'actif spécifique que vous prévoyez de staker, et n'oubliez pas que la valeur fiat de vos récompenses dépend du prix du token sous-jacent.

Sur Kraken, vous pouvez consulter les estimations de récompenses de staking à jour pour chaque actif pris en charge avant de vous engager.

Les récompenses de staking proviennent généralement de deux sources :

Inflation du protocole : de nombreux réseaux PoS émettent de nouveaux tokens pour récompenser les stakers. Cela est parfois appelé la récompense de bloc ou la récompense d'émission. C'est intégré au protocole lui-même, le réseau créant de nouveaux tokens et les distribuant aux validateurs et à leurs délégataires.

Frais de transaction : lorsque les utilisateurs effectuent des transactions sur le réseau, ils paient des frais. Une partie de ces frais est souvent reversée aux validateurs. Sur certains réseaux, les frais sont brûlés (réduisant l'offre) tandis que les validateurs reçoivent des tokens nouvellement émis. Sur d'autres, les frais vont directement aux stakers.

Une chose à noter : étant donné que les récompenses sont souvent financées par l'émission de tokens, le staking peut être compris en partie comme un moyen de maintenir votre part proportionnelle de l'offre totale du réseau. Les non-stakers sont dilués tandis que les stakers maintiennent leur rythme. La récompense "réelle" (c'est-à-dire votre récompense ajustée à l'inflation) peut être inférieure à ce que le taux nominal suggère.

Le staking traditionnel bloque vos tokens. Les protocoles de liquid staking proposent une approche différente, vous permettant de "doubler vos récompenses".

Lorsque vous déposez des tokens dans un protocole de liquid staking, vous recevez un token dérivé (appelé token de liquid staking, ou LST), qui représente votre position stakée. Ce dérivé peut être échangé, utilisé comme garantie dans la DeFi, ou déployé de toute autre manière pendant que vos tokens sous-jacents continuent de générer des récompenses de staking.

Bien que cela puisse augmenter vos récompenses, cela introduit de nouveaux risques : les vulnérabilités des smart contracts, le risque de dépegging (si le dérivé se négocie en dessous de la valeur de l'actif sous-jacent) et des couches de complexité supplémentaires.

Le staking comporte des risques réels. Voici ce que vous devez prendre en compte avant de commencer :

• Risque de marché : La valeur de vos crypto-actifs mis en staking peut chuter pendant qu'ils sont bloqués. Les récompenses ne compenseront pas nécessairement une baisse de prix.
• Risque de blocage : De nombreux réseaux exigent une période de liaison ou de déliaison. Vous ne pouvez pas vendre ou déplacer vos actifs pendant cette période.
• Risque de slashing : Si un validateur enfreint les règles du réseau, une partie des fonds mis en staking peut être détruite de manière permanente. Selon la manière dont vous stakez, cela peut vous affecter directement.
• Risque lié au validateur : Une mauvaise performance du validateur peut entraîner des récompenses manquées ou des pénalités, même si vous avez vous-même respecté les règles.
• Risque de plateforme : Le staking via un tiers introduit un risque de contrepartie. Si la plateforme est piratée ou devient insolvable, vos fonds pourraient être en danger.
• Variabilité des récompenses : Les récompenses de staking ne sont pas garanties. Elles fluctuent en fonction des conditions du réseau, des taux de participation et de l'économie du jeton.

Pour de nombreux détenteurs de cryptos, le staking est un moyen de faire fructifier leurs actifs sans prendre les risques liés au trading actif. Plutôt que de laisser des jetons inactifs dans un portefeuille, le staking les met à profit, soutenant un réseau et générant des récompenses.

C'est aussi un moyen de s'aligner avec les réseaux auxquels vous croyez. Les stakers jouent un rôle actif dans le maintien de la sécurité et de la décentralisation des blockchains. Plus il y a de personnes qui stakent, plus il est difficile d'attaquer le réseau.

Cela dit, le staking ne convient pas à tout le monde. Si vous êtes susceptible d'avoir besoin d'accéder à vos fonds à court terme, les périodes de blocage associées à certaines options de staking pourraient ne pas vous convenir. Évaluez toujours votre propre situation avant de vous engager.

Différents réseaux utilisent différentes méthodes pour choisir quels stakers sont autorisés à valider le bloc suivant. Les facteurs de sélection les plus courants sont :

• Solde du portefeuille : Les réseaux favorisent souvent les validateurs avec des mises plus importantes. Une mise plus élevée augmente votre probabilité d'être sélectionné pour valider le bloc suivant.

• Sélection aléatoire : De nombreux réseaux PoS utilisent un élément aléatoire pour assurer une répartition équitable. La taille de la mise influence la probabilité, mais ne garantit pas la sélection.

• Âge des jetons : Certains réseaux tiennent compte de la durée pendant laquelle les jetons ont été mis en staking, et pas seulement de leur quantité. Les mises plus anciennes et non sélectionnées peuvent être priorisées — bien que ce mécanisme varie selon le protocole.

Plusieurs facteurs influencent les taux de récompense du staking :

• Total mis en staking sur le réseau : lorsque plus de jetons sont mis en staking, les récompenses sont réparties entre plus de participants. Une mise totale plus élevée signifie souvent des taux de récompense individuels plus faibles.
• Taux d'inflation du réseau : une inflation plus élevée signifie plus de nouveaux jetons à distribuer, mais aussi plus de dilution pour les non-stakers.
• Commission du validateur : les validateurs facturent un pourcentage des récompenses pour le fonctionnement de l'infrastructure. Cela varie considérablement, de près de zéro à 10 % ou plus.
• Performance du validateur : les validateurs qui se déconnectent ou se comportent mal gagnent moins de récompenses (et peuvent faire face à des pénalités). Vos récompenses dépendent du temps de disponibilité de votre validateur.
• Période de blocage : certains réseaux ou validateurs offrent des taux de récompense plus élevés pour des engagements plus longs.

Les taux de récompense ne sont pas fixes. Ils fluctuent en fonction de l'activité du réseau, des niveaux de participation et des changements de protocole. Ce que vous voyez aujourd'hui pourrait ne pas être ce que vous gagnerez demain.

Une période de blocage (également appelée période de « bonding » ou de « unbonding ») est la durée pendant laquelle vos cryptos doivent rester stakées avant que vous ne puissiez les retirer. Ceci est défini par le protocole réseau, et non par la plateforme d'échange ou la plateforme que vous utilisez.

• Les durées de blocage varient : certains actifs peuvent être débloqués presque immédiatement. D'autres exigent que vous attendiez des jours ou des semaines avant que vos fonds ne soient libérés.
• Vous pourriez manquer le marché : pendant une période de blocage, vous ne pouvez pas vendre ou échanger vos actifs. Si les prix évoluent fortement, vous n'avez aucun moyen de réagir.
• Il existe des options de staking flexibles : certaines plateformes, y compris Kraken, proposent des options de staking flexibles qui vous permettent de débloquer vos actifs à tout moment — bien que les taux de récompense puissent différer du staking bloqué.
• Récompenses pendant le déblocage : dans de nombreux cas, les actifs cessent de générer des récompenses dès que vous initiez le processus de déblocage. Vérifiez les spécificités de l'actif que vous stakez.

Le staking est le plus logique si vous prévoyez de détenir un jeton PoS à long terme de toute façon. Plutôt que de le laisser inactif, vous le faites travailler — en gagnant des récompenses tout en contribuant à la sécurité du réseau.

Cela dit, ce n'est pas pour tout le monde. Si vous avez besoin de liquidités, ne tolérez pas les périodes de blocage ou n'êtes pas à l'aise avec les risques, d'autres stratégies pourraient mieux vous convenir.

Les questions clés à vous poser :

• Croyez-vous en la valeur à long terme de ce jeton ?
• Êtes-vous à l'aise avec le fait que vos actifs soient bloqués pendant des jours ou des semaines ?
• Avez-vous fait des recherches sur le validateur ou la plateforme à laquelle vous déléguez ?
• Comprenez-vous les conditions de « slashing » du réseau ?

Si les réponses sont oui, le staking peut être un moyen simple de gagner des récompenses sur les cryptos que vous possédez déjà.

Commencer à staker est simple, surtout sur une plateforme d'échange. Vous pouvez également staker en utilisant des portefeuilles numériques qui prennent en charge l'actif choisi, bien que cela nécessite généralement plus de connaissances techniques. Voici comment commencer sur une plateforme d'échange comme Kraken :

Étape 1 : Acheter des actifs de staking

Tout d'abord, vous devrez posséder une cryptomonnaie qui prend en charge le staking. Toutes les cryptomonnaies ne peuvent pas être stakées — seulement celles construites sur des réseaux de preuve d'enjeu (proof-of-stake). Les actifs de staking populaires incluent Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) et Polkadot (DOT).

Vous pouvez les acheter directement sur Kraken en utilisant des devises fiat ou en échangeant d'autres actifs crypto.

Étape 2 : Stakez directement depuis la plateforme d'échange ou transférez vos cryptos

Une fois que vous détenez un actif pris en charge, naviguez vers la section staking ou Earn de votre compte Kraken. Sélectionnez l'actif que vous souhaitez staker, choisissez votre option de staking (bloqué ou flexible) et confirmez le montant. Si vous détenez déjà des cryptos dans un portefeuille externe, vous pouvez d'abord les transférer vers votre compte Kraken.

Kraken gère tous les aspects techniques du staking en votre nom — la sélection du validateur, la participation au réseau et la collecte des récompenses sont toutes gérées pour vous.

Étape 3 : Commencez à gagner des récompenses

Une fois vos actifs stakés, vous commencerez à accumuler des récompenses selon le calendrier du réseau. Sur Kraken, les récompenses sont distribuées chaque semaine. Vous pourrez suivre vos récompenses directement dans le tableau de bord de votre compte.

Les taux de récompense sont des estimations et peuvent varier avec le temps. Vérifiez toujours le taux actuel de l'actif choisi avant de staker.

Kraken simplifie le staking. Que vous soyez novice en matière de crypto ou un détenteur expérimenté, vous pouvez commencer à faire du staking en quelques clics, sans aucune configuration technique requise.

• Large sélection d'actifs : Faites du staking sur une gamme de cryptoactifs pris en charge directement depuis votre compte Kraken.

• Options flexibles et bloquées : Choisissez le format de staking qui correspond à vos besoins. Le staking flexible vous donne accès à vos fonds à tout moment.

• Paiements de récompenses hebdomadaires : Les récompenses sont distribuées sur votre compte chaque semaine, vous pouvez donc suivre vos gains à mesure qu'ils s'accumulent.

• Une sécurité à laquelle vous pouvez faire confiance : Kraken est l'une des plateformes d'échange de crypto les plus anciennes, avec une solide réputation en matière de sécurité et de fiabilité.