Mit tehet a DeFi-vel?

A decentralizált pénzügyek, vagy DeFi, lehetővé teszik, hogy bárki, aki rendelkezik internet-hozzáféréssel, hozzáférjen az engedély nélküli és nyílt pénzügyi termékek gyorsan növekvő ökoszisztémájához.

Ezen termékek közül sok hasonló a hagyományos pénzügyi iparágban található szolgáltatásokhoz, de céljuk, hogy nagyobb mértékben biztosítsanak:

• Szabadságot

• Átláthatóságot

• Befogadást

A kriptovaluta iparág e gyorsan fejlődő része számos lehetőséget kínál mind az új, mind a tapasztalt kriptofelhasználók számára. 

Azonban ennyi lehetőséggel nehéz lehet tudni, hogy valójában mit tehet ezekkel a termékekkel, és mely DeFi szolgáltatások illeszkedhetnek egyedi pénzügyi céljaihoz.

A DeFi kereskedés decentralizált tőzsdéken (DEX) zajlik, amelyek automatizált kereskedési platformok, és közvetítő cég nélkül működnek, amely irányítaná a működésüket.

Ehelyett olyan kód alapján működnek, amelyet bárki a világon ellenőrizhet és igazolhat.

Csakúgy, mint centralizált társaik, sok DEX kínál:

• Spot kereskedést, ahol a kereskedők kriptoeszközöket vásárolnak és adnak el
• Határidős ügyleteket, ahol a kereskedők az eszközök jövőbeli árára spekulálnak
• Kripto derivatívákat, amelyek testreszabottabb pénzügyi termékeket kínálnak

A legnépszerűbb spot DEX-ek közé tartozik az Uniswap (UNI), a Curve (CRV) és a Balancer (BAL).

Más népszerű DEX-ek a Solanán a Jupiter (JUP), a Raydium (RAY) és az Orca (ORCA).

A DEX-eknek számos fontos különbségük van a centralizált tőzsdékhez (CEX) képest:

• A DEX felhasználók nem letétkezelő kriptotárcáikról bonyolítják le tranzakcióikat, ami azt jelenti, hogy kereskedéskor teljes ellenőrzést és szuverenitást tartanak fenn kriptoeszközeik felett.
• Nincsenek Know Your Customer (KYC) követelmények a DEX-eken való kereskedéshez, ami azt jelenti, hogy a felhasználóknak nem kell átadniuk személyes adataikat a platform használatához.
• A DEX-ek gyakran automatizált piaci szereplőt (AMM) használnak centralizált rendelési könyv helyett, így a DEX felhasználók azonnal cserélhetnek eszközöket likviditási poolokból anélkül, hogy egyéni ellenfélre lenne szükségük.

A likviditás biztosítása mellett számos DeFi platform kínál további ösztönzőket, például az LP tokenek stakelésének lehetőségét extra jutalmakért. 

Jellemzően, amikor LP tokeneket stakel, azokat egy DeFi protokoll által ellenőrzött okosszerződésbe zárolja.

Különböző okai vannak annak, hogy a DeFi platformok miért ösztönzik a stakelést, amelyek közül néhány meglehetősen bonyolult lehet. 

Azonban egy egyszerű ok, amiért egy DeFi platform ösztönözheti a stakelést, az, hogy az LP tokenek zárolása csökkenti ezen tokenek forgalomban lévő kínálatát.

Ez végső soron csökkenti piaci elérhetőségüket, ami viszont növelheti piaci értéküket. 

A likviditás biztosításáért és az LP tokenek egyszerű tartásáért járó jutalmakon felül a kereskedők további jutalmakat szerezhetnek LP tokenjeik stakelésével.

LP tokenjeik zárolásával a tulajdonosok további jutalmakat szerezhetnek az eredetileg kapott LP tokeneken felül.

Ez a hozamok optimalizálásának komplex stratégiája több különböző DeFi platformon egyszerűen yield farming néven ismert.

Erről a stratégiáról többet megtudhat a Kraken Learn Center cikkünkből: Mi az a yield farming?

Érdemes megjegyezni, hogy a hozamok drámaian eltérhetnek a platformok között.

Ezenkívül a hozamok csökkennek, ahogy több felhasználó csatlakozik és likviditást biztosít egy platformnak. Bár egy újonnan indított DeFi protokoll használatának megvannak az előnyei, nagyobb kockázatot is rejt magában a potenciális csalás és kihasználás szempontjából.

További információkért tekintse meg a Kraken Learn Center cikkünket: Hogyan maradjunk biztonságban a DeFi-ben.

 A likviditási poolok (gyakran csak „poolokként” emlegetik) kriptoeszközök közösség által finanszírozott gyűjteményei.

A DEX felhasználók önkéntesen biztosítják ezeket az eszközöket, míg az okosszerződések a szigorúan kódolt szabályaik szerint kezelik az eszközöket. 

Minden pool kriptoeszközök egy párját tartalmazza, mint például az Ether (ETH) és a Dai (DAI), vagy a Solana (SOL) és a Tether (USDT). 

Az okosszerződések tárolják és kezelik a kriptoeszközöket minden poolban. A legtöbb DEX fix díjat számít fel a felhasználóknak minden tranzakcióért, amelyet egy likviditási pool használatával hajtanak végre.

Amikor egy likviditási poollal kereskedik, egy személy az egyik poolban tartott eszközt a másik poolban tartott eszközre cseréli. Ezt úgy teszi, hogy az egyik kriptoeszközből hozzáad a poolhoz, a másikból pedig eltávolít. 

Például, kereskedhet egy ETH-DAI poolban úgy, hogy hozzáad némi DAI-t, és kivonja az ETH azzal egyenértékű értékét. 

Itt a „likviditás biztosítása” azt jelenti, hogy kriptoeszközöket kölcsönöz egy DEX poolnak, amelyet mások kereskedésre és cserére használhatnak. Azok a kriptotulajdonosok, akik ezt az alapvető likviditást biztosítják, cserébe kriptoalapú jutalmakat kapnak. 

A likviditásszolgáltatók gyakran likviditásszolgáltató (LP) tokenekkel jutalmazzák. Ezek a tokenek a likviditásszolgáltató kriptoeszközökben lévő részesedését képviselik egy poolban. 

Emellett a tulajdonosoknak arányos részesedést biztosítanak a platform által a poolból szerzett kereskedési díjakból. Tehát, ha Ön hozzájárult a poolban tartott összes eszköz 5%-ához, akkor jogosult a poolból generált kereskedési díjak 5%-ának átvételére.

Szeretne többet megtudni a likviditási poolokról és arról, milyen fontos szerepet játszanak a kripto ökoszisztémában? Tekintse meg a Kraken Learn Center cikkét: Mi az a likviditási pool és hogyan kell használni?

A hagyományos pénzügyi rendszerhez képest a DeFi platformok egyszerűsített és kevésbé tolakodó módot kínálnak a hitelezők és adósok összekapcsolására. 

Bárki felvehet DeFi hitelt digitális eszközök fedezetként való elhelyezésével. Ez hasznos lehet egy olyan személy számára, aki kriptót tart és készpénzre van szüksége, de nem feltétlenül akarja eladni a kriptóját. 

Például valaki tarthat Ethert (ETH) és úgy gondolhatja, hogy az ára a jövőben emelkedni fog. Tőkére van szüksége egy váratlan számla kifizetéséhez, de nem akarja eladni az ETH-ját. DeFi hitel használatával a következőket teheti: 

• Letétbe helyezi az ETH-ját fedezetként, és pénzeszközöket (például USDC-t) kap
• „Készpénzre vált” fiatra a Krakenen 
• Átutalja a fiatot bankszámlájára
• Kifizeti a számláját

Akárcsak egy hagyományos hitel, a hitelt vissza kell fizetni (plusz egy kis kamatot), hogy ismét hozzáférhessen a fedezethez. Két fő típusa van a DeFi hitelezési protokolloknak – pénzpiacok és fedezett adósságpozíció (CDP) protokollok.

Az olyan hitelezési piaci platformokon, mint a Compound (COMP) és az Aave (AAVE), a felhasználók kölcsönadhatják eszközeiket jövedelemszerzés céljából, vagy kölcsönözhetnek ellenük. 2024 januárjában ez a két platform több mint 8 milliárd dollár értékű fennálló hitellel rendelkezett.

Az olyan CDP platformokon, mint a Maker (MKR) és a Liquity (LQTY), a felhasználók különböző típusú kriptoeszközöket helyeznek el fedezetként, amelyek ellenében új stabilcoinokat verhetnek. 2024 januárjában a felhasználók több mint 6,3 milliárd dollár értékű eszközt helyeztek letétbe ezeken a platformokon.

A governance tokenek olyan kriptovaluták, amelyek szavazati jogot biztosítanak a tulajdonosoknak. 

Jellemzően a DeFi projektek ezeket a tokeneket a platformjaik irányításának demokratizálására osztják szét.

Ez a folyamat lehetővé teszi a DeFi projektek számára, hogy decentralizált platformokká váljanak, ahol a kulcsfontosságú döntéseket a felhasználói közösségeik kezelik.

A DeFi felhasználók számos módon juthatnak governance tokenekhez.

Népszerű lehetőség, hogy a projektek ingyenesen osztanak szét governance tokeneket airdrop útján mindazoknak, akik egy bizonyos időszakban használták a platformjukat.

2020-ban az Uniswap híresen 400 UNI tokent — a natív governance tokenjét — dobott le airdrop formájában mindazoknak, akik swapot hajtottak végre, likviditást biztosítottak, vagy SOCKS tokenekkel rendelkeztek és beváltották azokat. 

Akkoriban minden 400 UNI token airdrop 1800 dollárt ért.

A kereskedők gyakran használnak olyan weboldalakat, mint az Airdrop.io és a Coingecko, hogy azonosítsák a közelgő kripto airdropokat.

Alternatív megoldásként a DeFi felhasználók megvásárolhatják azokat a governance tokeneket, amelyeket már ledobtak centralizált tőzsdéken, mint például a Krakenen, valamint számos más decentralizált tőzsdén.

Többet megtudhat a governance tokenekről és arról, hogyan teszik lehetővé tulajdonosaik számára, hogy részt vegyenek egy projekt stratégiai döntéshozatali folyamatában a Kraken Learn Center cikkünkből: Mi az a governance token?

Az olyan szintetikus DeFi platformok, mint a Synthetix (SNX), lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy tokenizált verziókat hozzanak létre valutákból, árucikkekből, más kriptovalutákból és részvényekből.

A DeFi felhasználóknak a protokoll natív SNX tokenjét kell letétbe helyezniük fedezetként ezen szintetikus tokenek, az úgynevezett spot Synth-ek veréséhez.

Az újonnan létrehozott spot Synth-ek, mint az sUSD (tokenizált amerikai dollár), más DeFi protokollokon is bevethetők, jellemzően likviditási poolokban, hogy mások kereskedhessenek velük.

Az árarányuk fenntartása érdekében blokklánc oracle szolgáltatásokat használnak. Ezek a protokollok biztosítják, hogy a spot Synth árak pontosan tükrözzék az általuk képviselt mögöttes eszközárakat.

További információkért tekintse meg a Kraken Learn Center cikkét: Mik azok a szintetikus kriptoeszközök?

A flash hitelek olyan fedezet nélküli DeFi hitelek, amelyek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy pénzeszközöket vegyenek fel anélkül, hogy először bármilyen kriptoeszközt fedezetként elhelyeznének a hitel biztosítására.

A flash hitel összegét ugyanazon tranzakción belül (néhány másodpercen belül) vissza kell fizetni. Ellenkező esetben a hálózat visszavonja a hiteltranzakciót, mintha soha nem történt volna meg. 

Az ilyen típusú hitel hatékony felhasználásához a felhasználók saját okosszerződéseket hoznak létre, amelyek azonnal bevetik a tőkét különböző DeFi platformokon abban a reményben, hogy profitot generálnak, mielőtt a hitelt vissza kellene fizetni.

Az olyan kereskedési platformok, mint a dYdX, lehetővé teszik a kereskedők számára a flash hitelek használatát. Fontos azonban felismerni, hogy a flash hitelek rendkívül technikai jellegűek, kockázattal járnak, és mélyreható ismereteket igényelnek az okosszerződésekről.

További információkért tekintse meg a Kraken Learn Center cikkét: Mi az a flash hitel?

Ha többet szeretne megtudni az ebben a cikkben említett DeFi tokenekről, tekintse meg kripto útmutatóinkat.

A Kraken piacokat is kínál ezeknek a tokeneknek a kereskedésére, amelyeket aztán felhasználhat a fent említett DeFi alkalmazások közül sokkal való interakcióra.

Kezdje el a DeFi világát a Krakennel még ma.