Come ottenere un prestito garantito dal tuo Ethereum

Ottenere un prestito garantito da Ethereum significa contrarre un prestito che utilizza i tuoi ETH come collaterale, senza venderli. Vincoli ETH che già possiedi, prendi in prestito una frazione del loro valore e riottieni i tuoi ETH al momento del rimborso.

Nonostante alcune differenze fondamentali, un modo più semplice per capire un prestito in crypto è pensarlo come un normale prestito garantito, in cui però il collaterale sono i tuoi ETH anziché una casa o un'auto.

Il prestatore trattiene i tuoi ETH fino al rimborso e, poiché il prestito è garantito da quel collaterale, di norma non è previsto alcun controllo del merito creditizio.

Vendere ETH chiude la tua posizione e, in alcune giurisdizioni, può comportare una vendita fiscalmente rilevante. Il prestito ti permette invece di mantenere la tua esposizione agli ETH accedendo comunque al loro valore. È una questione di praticità e di volontà di restare investiti.

Puoi ottenere un prestito garantito da ETH tramite una piattaforma custodial come Kraken, che detiene il tuo collaterale per tuo conto, oppure tramite un protocollo DeFi non custodial, in cui è invece uno smart contract a detenerlo. Il compromesso è tra praticità e supporto da un lato e autogestione dall'altro. Se stai valutando a chi affidare le tue chiavi, la nostra guida sui wallet analizza entrambi i modelli.

Ottenere un prestito garantito da Ethereum segue gli stessi quattro passaggi su quasi qualsiasi piattaforma.

1. Scegli una piattaforma e deposita ETH. Scegli una piattaforma custodial o un protocollo DeFi, quindi deposita o vincola gli ETH che vuoi usare come collaterale.

2. Scegli l'importo, entro il tuo limite. Decidi quanto prendere in prestito, fino al massimo consentito dal tuo collaterale. Prendere in prestito meno lascia un margine di sicurezza più ampio.

3. Ricevi fondi o potere d'acquisto. Molte piattaforme erogano valuta tradizionale o stablecoin. Su Kraken, l'importo preso in prestito diventa potere d'acquisto all'interno del normale flusso di acquisto, così puoi acquistare più ETH in un unico passaggio.

4. Rimborsa secondo i tuoi tempi. Rimborsa in tutto o in parte per ridurre l'importo dovuto e sbloccare il collaterale.

Puoi vedere come funziona nella pratica su Kraken Borrow, che integra il prestito nel flusso di acquisto trasformando i tuoi ETH in potere d'acquisto.

L'importo che puoi prendere in prestito dipende dal valore dei tuoi ETH e dal relativo taglio, fino a un limite di 1x nel SEE e nel Resto del mondo.

Il Loan-to-value (LTV) è il rapporto, espresso in percentuale, tra il tuo prestito e il valore del tuo collaterale. Il taglio riduce la quota del valore di mercato dei tuoi ETH che viene considerata come collaterale, per lasciare margine alla volatilità. Poiché l'LTV sale non appena il prezzo di ETH scende, prendere in prestito ben al di sotto del massimo ti mantiene più al sicuro. Per il funzionamento completo di LTV e liquidazione, consulta la nostra guida passo dopo passo.

Gran parte dei prestiti garantiti da Ethereum avviene nella DeFi, non su piattaforme come Kraken.

La differenza principale tra questi due tipi di piattaforma riguarda la gestione della custodia e la complessità tecnica.

Le piattaforme DeFi come Aave, Sky, Maple e altre sono non-custodial: uno smart contract detiene il tuo collaterale e gestisci tutto autonomamente tramite un wallet.

Una piattaforma custodial come Kraken custodisce il collaterale per te, è più semplice da usare e integra il prestito con l'acquisto. Le piattaforme DeFi eliminano il rischio di controparte, ma aggiungono la gestione autonoma e il rischio legato agli smart contract. Le piattaforme centralizzate, invece, introducono il rischio di controparte, ma possono essere molto più semplici da utilizzare.

La DeFi è adatta ai clienti autonomi, che vogliono detenere le proprie chiavi e sanno gestire una posizione on-chain. Un'opzione custodial è indicata per chi cerca un'esperienza più semplice e supportata, con la possibilità di sfruttare il potere d'acquisto nello stesso ambiente.

Gli ETH che dai in pegno come collaterale di un prestito, in genere, non possono essere contemporaneamente in staking, perché le stesse monete non possono garantire due impegni allo stesso tempo. Se in questo momento le ricompense di staking contano per te più del prestito, valuta bene questo compromesso prima di dare i tuoi ETH come collaterale.

Prendere in prestito usando Ethereum come garanzia può comportare rischi concreti, che meritano la stessa attenzione dei benefici. Il principale è il rischio di liquidazione: la piattaforma vende automaticamente i tuoi ETH per coprire il prestito se il valore di Ethereum scende troppo.

Poiché il prestito è garantito da un asset volatile, un forte calo di ETH aumenta il tuo LTV e può attivare una liquidazione. Rischi di perdere gli ETH depositati, venduti a un prezzo basso, che è esattamente ciò che la maggior parte degli holder vuole evitare.

Prima della liquidazione, una richiesta di margine ti avvisa di intervenire. Su Kraken, la richiesta di margine viene attivata all'80% LMR e la liquidazione inizia al 40% LMR. Movimenti bruschi di ETH possono superare rapidamente queste soglie, quindi un margine di sicurezza ridotto è rischioso.

Prendi in prestito ben al di sotto del tuo LTV massimo, tieni da parte ETH o contanti da poter aggiungere in fretta e monitora il tuo prestito, invece di lasciarlo lì e dimenticartene. Scegliere una piattaforma regolamentata, trasparente e con una solida reputazione riduce ulteriormente il rischio di piattaforma.

Se sia una buona idea prendere in prestito usando Ethereum come collaterale dipende dal tuo obiettivo e dalla tua tolleranza al rischio: considera quanto segue come spunti di riflessione, non come consigli.

Può avere senso se vuoi liquidità o una maggiore esposizione a ETH senza vendere, se puoi prendere in prestito in modo prudente e se sei in grado di monitorare e integrare il collaterale in caso di calo di ETH.

Potrebbe non avere senso se dovessi chiedere un prestito vicino al massimo, se non riuscissi a seguire la posizione o se fossi costretto a vendere altri asset per coprire una richiesta di margine. In condizioni di volatilità, il rischio di liquidazione è concreto.

Chiediti quanto margine di sicurezza hai prima di una richiesta di margine, cosa succede se ETH crolla bruscamente durante la notte e se saresti in grado di rimborsare o aggiungere collaterale in tempo. Se le risposte ti mettono a disagio, prendi in prestito meno o rinuncia del tutto.

Su Kraken, il prestito garantito da Ethereum è integrato nel flusso di acquisto, invece di essere gestito come un prestito separato.

L'ETH idoneo diventa potere d'acquisto, così puoi acquistare di più in un unico flusso: prima si utilizzano i tuoi contanti, un prestito garantito da crypto copre la differenza solo se necessario e il tasso e le commissioni vengono mostrati prima della conferma.

I wallet custodial gestiti da Kraken non hanno mai subito violazioni dalla fondazione di Kraken nel 2011, e Kraken Borrow si basa sulla stessa infrastruttura.

Kraken Borrow è disponibile in tutto lo Spazio economico europeo e in diversi altri mercati supportati. Al momento non è disponibile per i clienti negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Canada, in Australia e in alcune altre regioni.