Come ottenere un prestito con i tuoi Solana (SOL)

Ottenere un prestito con i tuoi Solana significa contrarre un prestito usando i tuoi SOL come collaterale, senza venderli. Impegni i SOL che già possiedi, prendi in prestito un importo pari a una frazione del loro valore e riottieni i tuoi SOL quando estingui il prestito.

Al netto di alcune differenze rilevanti, il modo più semplice per comprendere il prestito in crypto è considerarlo alla stregua di un normale prestito garantito, con la differenza che il collaterale è costituito dai tuoi SOL anziché da una casa o da un'auto.

Il creditore trattiene i tuoi SOL fino all'estinzione del prestito e, poiché il prestito è garantito da questo collaterale, in genere non è prevista una verifica del merito creditizio.

Vendere SOL chiude la tua posizione e, in alcuni Paesi, può generare un evento imponibile. Il prestito, invece, ti permette di mantenere l'esposizione a SOL continuando a trarne valore. In sintesi, è pratico e ti consente di lasciare i fondi investiti.

Puoi ottenere un prestito con SOL tramite una piattaforma custodial come Kraken, che detiene il collaterale per tuo conto, oppure tramite un protocollo DeFi non-custodial, in cui il collaterale è gestito da uno smart contract. Il primo caso ti offre maggiore praticità e supporto, il secondo una gestione più autonoma. Se stai cercando di decidere a chi affidare le tue chiavi, consulta la nostra guida ai wallet, in cui vengono analizzati entrambi i modelli.

Ottenere un prestito con Solana richiede gli stessi quattro passaggi su quasi tutte le piattaforme.

1. Scegli una piattaforma e deposita SOL. Scegli una piattaforma custodial o un protocollo DeFi, quindi deposita o impegna i SOL che vuoi usare come collaterale.

2. Scegli l'importo rispettando il tuo limite. Decidi l'importo che vuoi prendere in prestito, fino al massimo consentito dal tuo collaterale. Un prestito più contenuto ti lascia un margine di sicurezza più ampio.

3. Ricevi fondi o potere d'acquisto. Molte piattaforme erogano valuta tradizionale o stablecoin. Su Kraken, l'importo preso in prestito si trasforma in potere d'acquisto nell'ambito del normale flusso di acquisto, consentendoti di acquistare più SOL in un unico passaggio.

4. Estingui il prestito con i tuoi tempi. Estingui tutto o parte del prestito per ridurre il debito e sbloccare il collaterale.

Puoi vedere come funziona tutto ciò nella pratica su Kraken Borrow, che integra il prestito nel flusso di acquisto in modo che i tuoi SOL si trasformino in potere d'acquisto.

L'importo che puoi prendere in prestito dipende dal valore dei tuoi SOL e dal taglio a essi applicato, fino a un limite massimo di 1x nel SEE e nel resto del mondo.

Il loan-to-value (LTV) è il rapporto tra il tuo prestito e il valore del collaterale, espresso in percentuale. Il taglio riduce la quota del valore di mercato dei tuoi SOL considerata come collaterale, per lasciare un margine in caso di volatilità. Poiché l'LTV aumenta non appena il prezzo di SOL scende, prendere in prestito un importo significativamente inferiore al massimo consentito offre un margine di sicurezza più ampio. Per tutti i dettagli sul funzionamento dell'LTV e della liquidazione, consulta la nostra guida passo per passo.

Gran parte dei prestiti garantiti da Solana avviene nella DeFi anziché su piattaforme come Kraken.

La differenza principale tra questi due tipi di piattaforma sta nel modo in cui gestiscono la custodia e nel loro livello di complessità tecnica.

I protocolli DeFi come Kamino, Marginfi, Solend e altri sono non-custodial, quindi è uno smart contract a detenere il tuo collaterale e tu gestisci tutto autonomamente tramite un wallet.

Una piattaforma custodial come Kraken detiene il collaterale per tuo conto, è più semplice da usare e integra il prestito con l'acquisto. Le piattaforme DeFi eliminano il rischio di controparte ma comportano una maggiore gestione autonoma e il rischio associato agli smart contract. Le piattaforme centralizzate, invece, introducono un rischio di controparte, ma possono essere molto più semplici da utilizzare.

La DeFi è adatta agli utenti autonomi che vogliono detenere le proprie chiavi e sanno gestire una posizione on-chain. Un'opzione custodial è adatta a chi cerca un'esperienza più semplice e assistita, con la possibilità di utilizzare il potere d'acquisto all'interno dello stesso ambiente.

In genere, i SOL che impegni come collaterale per un prestito non possono essere contemporaneamente messi in staking, perché le stesse crypto non possono essere utilizzati per due finalità diverse nello stesso momento. Se per te in questo momento guadagnare ricompense di staking è più importante che ottenere un prestito, valuta questo aspetto prima di impegnare SOL come collaterale.

Ottenere un prestito con Solana può comportare rischi concreti che vanno considerati con la stessa attenzione riservata ai vantaggi. Il principale è il rischio di liquidazione, ovvero che la piattaforma venda automaticamente i tuoi SOL per coprire il prestito se il valore di Solana scende troppo.

Poiché il prestito è garantito da un asset volatile, un forte calo di SOL fa aumentare il tuo LTV e può portare alla liquidazione. Potresti perdere i SOL che hai fornito come collaterale, che verrebbero venduti a un prezzo basso, scenario che la maggior parte degli holder cerca di evitare.

Prima della liquidazione, una richiesta di margine ti avvisa che è necessario intervenire. Su Kraken, una richiesta di margine scatta quando l'LMR raggiunge l'80%, mentre la liquidazione inizia al 40% di LMR. Forti oscillazioni del prezzo di SOL possono far superare rapidamente queste soglie, quindi mantenere un margine troppo ridotto può essere rischioso.

Prendi in prestito un importo significativamente inferiore al tuo LTV massimo, tieni a disposizione SOL o valuta tradizionale da poter versare rapidamente e monitora il prestito. Scegliere una piattaforma regolamentata, trasparente e con una comprovata esperienza contribuisce inoltre a ridurre il rischio legato alla piattaforma.

La convenienza di un prestito garantito da Solana dipende dal tuo obiettivo e dalla tua tolleranza al rischio, quindi considera quanto segue come uno spunto di riflessione, anziché come una consulenza.

Può essere opportuno se vuoi ottenere liquidità o aumentare la tua esposizione a SOL senza vendere, se puoi ottenere un prestito prudente e se sei in grado di monitorare e reintegrare il tuo collaterale qualora il prezzo di SOL scenda.

Potrebbe non essere opportuno se dovessi prendere in prestito un importo vicino al massimo consentito, se non potessi monitorare la posizione o se fossi costretto a vendere altri asset per far fronte a una richiesta di margine. In condizioni di forte volatilità, il rischio di liquidazione è concreto.

Valuta quanto margine di sicurezza hai prima che scatti una richiesta di margine, cosa potrebbe succedere se il prezzo di SOL crollasse improvvisamente durante la notte e se saresti in grado di estinguere il prestito o aggiungere collaterale in tempo. Se questi scenari ti sembrano troppo rischiosi, valuta la possibilità di prendere in prestito un importo inferiore o di non ricorrere affatto al prestito.

Su Kraken, il prestito garantito da Solana è integrato nel flusso di acquisto anziché essere gestito come un prestito separato.

I tuoi SOL idonei si trasformano in potere d'acquisto, permettendoti di acquistare di più in un unico flusso: viene utilizzata prima la tua liquidità e, solo se necessario, un prestito garantito da crypto copre la differenza. Il tasso e le commissioni vengono mostrati prima della conferma.

Dalla fondazione di Kraken nel 2011, i wallet custodial da essa gestiti non hanno mai subito violazioni. E Kraken Borrow si basa sulla stessa infrastruttura.

Kraken Borrow è disponibile in tutto lo Spazio economico europeo e in diversi altri mercati supportati. Al momento non è disponibile per i clienti negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Canada, in Australia e in determinate altre aree geografiche.