Come ottenere un prestito utilizzando i tuoi Solana come collaterale

Ottenere un prestito garantito da Solana significa contrarre un prestito usando i tuoi SOL come collaterale, senza venderli. Vincoli i SOL che già possiedi, ottieni in prestito una frazione del loro valore e riottieni i tuoi SOL quando rimborsi.

Al netto di alcune differenze fondamentali, il modo più semplice per capire un prestito in crypto è pensarlo come un normale prestito garantito, con la differenza che il collaterale sono i tuoi SOL invece di una casa o di un'auto.

Il prestatore trattiene i tuoi SOL fino al rimborso e, poiché il prestito è coperto da quel collaterale, di norma non è prevista alcuna verifica del merito creditizio.

Vendere SOL chiude la tua posizione e, in alcuni paesi, può generare una plusvalenza imponibile. Il prestito, invece, ti permette di mantenere l'esposizione a SOL continuando ad accedere al suo valore. È una questione di praticità e di restare investiti.

Puoi ottenere un prestito garantito da SOL tramite una piattaforma custodial, come Kraken, che custodisce il collaterale per te, oppure tramite un protocollo DeFi non custodial, dove il collaterale è gestito da uno smart contract. Il compromesso è tra praticità e supporto da un lato e autogestione dall'altro. Se stai valutando a chi affidare le tue chiavi, la nostra guida ai wallet analizza entrambi i modelli.

Ottenere un prestito garantito da Solana richiede gli stessi quattro passaggi su quasi tutte le piattaforme.

1. Scegli una piattaforma e deposita SOL. Scegli una piattaforma custodial o un protocollo DeFi, quindi deposita o vincola i SOL che vuoi usare come collaterale.

2. Scegli l'importo, entro il tuo limite. Decidi quanto prendere in prestito, fino al massimo che il tuo collaterale consente. Prendere in prestito meno lascia un margine di sicurezza più ampio.

3. Ricevi fondi o potere d'acquisto. Molte piattaforme erogano contanti o stablecoin. Su Kraken, l'importo preso in prestito diventa potere d'acquisto all'interno del normale flusso di acquisto, così puoi acquistare più SOL in un solo passaggio.

4. Rimborsa secondo i tuoi tempi. Rimborsa in tutto o in parte per ridurre il debito e sbloccare il tuo collaterale.

Puoi vedere come funziona nella pratica su Kraken Borrow, che integra il prestito nel flusso di acquisto in modo che i tuoi SOL diventino potere d'acquisto.

Quanto puoi prendere in prestito dipende dal valore dei tuoi SOL e dal relativo taglio, fino a un limite di 1x nel SEE e nel Resto del mondo.

Il Loan-to-value (LTV) è il rapporto tra il tuo prestito e il valore del collaterale, espresso in percentuale. Il taglio riduce la quota del valore di mercato dei tuoi SOL che conta come collaterale, per lasciare margine alla volatilità. Poiché l'LTV sale non appena il prezzo di SOL scende, prendere in prestito ben al di sotto del massimo offre maggiore sicurezza. Per il funzionamento completo di LTV e liquidazione, consulta la nostra guida passo dopo passo.

Gran parte dei prestiti garantiti da Solana avviene nella DeFi anziché su piattaforme come Kraken.

La differenza principale tra questi due tipi di piattaforma sta nel modo in cui gestiscono la custodia e nel loro livello di complessità tecnica.

I protocolli DeFi come Kamino, Marginfi, Solend e altri sono non-custodial: uno smart contract detiene il tuo collaterale e gestisci tutto autonomamente tramite un wallet.

Una piattaforma custodial come Kraken detiene il collaterale per te, è più semplice da usare e integra il prestito con l'acquisto. Le piattaforme DeFi eliminano il rischio di controparte ma aggiungono la gestione autonoma e il rischio legato agli smart contract. Le piattaforme centralizzate, invece, introducono il rischio di controparte, ma possono essere molto più semplici da utilizzare.

La DeFi è indicata per i clienti autonomi che vogliono detenere le proprie chiavi e sanno gestire una posizione on-chain. Un'opzione custodial è adatta a chi cerca un'esperienza più semplice e assistita, con la possibilità di utilizzare il potere d'acquisto all'interno della stessa piattaforma.

I SOL vincolati come collaterale per un prestito generalmente non possono essere destinati allo staking allo stesso tempo, perché gli stessi token non possono coprire due impegni contemporaneamente. Se guadagnare ricompense di staking è più importante per te che prendere in prestito in questo momento, valuta questo compromesso prima di vincolare i tuoi SOL come collaterale.

Utilizzare Solana come garanzia per un prestito può comportare rischi concreti che meritano la stessa attenzione dei vantaggi. Il principale è il rischio di liquidazione: la piattaforma vende automaticamente i tuoi SOL per coprire il prestito se il valore di Solana scende troppo.

Poiché il tuo prestito è garantito da un asset volatile, un forte calo di SOL aumenta il tuo LTV e può attivare la liquidazione. Potresti perdere i SOL che hai depositato, venduti a un prezzo basso: esattamente il risultato che la maggior parte degli holder cerca di evitare.

Prima della liquidazione, una richiesta di margine ti avvisa di intervenire. Su Kraken, una richiesta di margine viene attivata all'80% LMR e la liquidazione inizia al 40% LMR. Movimenti bruschi di SOL possono superare questi livelli rapidamente, quindi un margine di sicurezza ridotto è rischioso.

Prendi in prestito ben al di sotto del tuo LTV massimo, tieni da parte SOL o contanti che puoi aggiungere rapidamente e monitora il tuo prestito invece di dimenticartene. Scegliere una piattaforma regolamentata, trasparente e con una comprovata esperienza riduce anche il rischio di piattaforma.

Se sia una buona idea utilizzare Solana come garanzia per un prestito dipende dal tuo obiettivo e dalla tua tolleranza al rischio, quindi considera quanto segue come spunti di riflessione, non come consigli.

Può avere senso se vuoi liquidità o maggiore esposizione a SOL senza vendere, se puoi prendere in prestito in modo prudente e se sei in grado di monitorare e reintegrare il tuo collaterale in caso di calo di SOL.

Potrebbe non avere senso se dovessi prendere in prestito vicino al massimo, se non puoi monitorare la posizione o se saresti costretto a vendere altri asset per coprire una richiesta di margine. In condizioni di volatilità, il rischio di liquidazione è concreto.

Chiediti quanto margine di sicurezza hai prima di una richiesta di margine, cosa succede se SOL crolla bruscamente da un giorno all'altro e se saresti in grado di rimborsare o aggiungere collaterale in tempo. Se le risposte non ti convincono, prendi in prestito meno, o non farlo affatto.

Su Kraken, il prestito garantito da Solana è integrato nel flusso di acquisto invece di essere gestito come un prestito separato.

I tuoi SOL idonei diventano potere d'acquisto, così puoi acquistarne di più in un unico flusso: prima vengono utilizzati i tuoi contanti, un prestito garantito da crypto copre l'eventuale differenza solo se necessario, e il tasso e le commissioni vengono mostrati prima della conferma.

I wallet custodial gestiti da Kraken non hanno mai subito violazioni dalla fondazione di Kraken nel 2011, e Kraken Borrow si basa sulla stessa infrastruttura.

Kraken Borrow è disponibile in tutto lo Spazio Economico Europeo e in diversi altri mercati supportati. Al momento non è disponibile per i clienti negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Canada, in Australia e in alcune altre regioni.