Trading di futures Kraken vs Bybit

Kraken è una piattaforma di futures regolamentata disponibile per i trader in oltre 190 paesi, con futures perpetui, contratti compensati dal CME, xStocks perps e futures TradFi, tutti da un unico account. Opera dal 2011 senza incidenti di sicurezza significativi.

Bybit è il secondo exchange di derivati crypto per Open Interest, con un numero maggiore di mercati perpetui e una leva massima più alta su BTC. Nel febbraio 2025, ha subito perdite di circa 1,5 miliardi di dollari a causa di un attacco al cold wallet, il furto di crypto più grande della storia. Bybit ha ricostituito le sue riserve entro 72 ore e ha mantenuto i prelievi aperti. Tuttavia, l'exchange non offre servizi ai residenti negli Stati Uniti.

Questo articolo confronta le due piattaforme sui fattori che contano di più per i trader di futures: mercati, leva, commissioni e storico sulla sicurezza.

Trader USA: Bybit non offre servizi ai residenti negli Stati Uniti. I trader statunitensi possono accedere ai micro futures autorizzati CME tramite Kraken Derivatives US, una Futures Commission Merchant registrata presso la CFTC e membro della NFA.

Trader non statunitensi: Bybit è avanti per numero di mercati perpetui e leva massima nominale. Kraken offre una gamma di Perp leggermente più piccola, sebbene sia ancora sostanziale con oltre 300 mercati. Kraken offre anche prodotti che Bybit non ha: xStocks perps per i trader al di fuori degli Stati Uniti, futures TradFi e un profilo regolamentare più solido in entrambe le regioni. Kraken opera dal 2011 senza violazioni della sicurezza significative che abbiano causato perdite di fondi dei clienti, il che lo rende uno degli exchange più longevi e affermati del settore. Per i trader che valutano lo storico e l'affidabilità in termini di sicurezza di una piattaforma insieme alle specifiche dei prodotti, quello storico conta.

La tabella seguente confronta le offerte di futures perpetui di Bybit e Kraken sui fattori principali: leva massima, tasso di finanziamento e altro.

Entrambe le piattaforme utilizzano un modello di commissioni maker-taker con sconti basati sul volume.

Il costo totale di mantenimento di una posizione futures non si limita alla commissione di trading. Il tasso di finanziamento pagato o ricevuto per tutta la durata della posizione, lo spread all'apertura e alla chiusura, e l'eventuale commissione di liquidazione in caso di chiusura automatica della posizione contribuiscono tutti al costo finale. Entrambe le piattaforme pubblicano i tassi di finanziamento live per ogni contratto, rendendo il confronto trasparente e verificabile in qualsiasi momento.

Per le commissioni futures attuali di Kraken, consulta il prospetto commissioni di Kraken.

La leva massima di Bybit sui futures perpetui BTC è fino a 100x, soggetta ai limiti sulla dimensione della posizione previsti dal sistema di livelli di rischio. Le posizioni più grandi sono soggette a una leva massima ridotta. Kraken arriva fino a 50x sui BTC Perp. Entrambe le piattaforme adottano una leva dinamica che si riduce all'aumentare della dimensione della posizione.

Sia Kraken che Bybit offrono il margine incrociato, il margine isolato e il portfolio margin. Il portfolio margin consolida i requisiti di margine su tutte le posizioni, riducendo il collaterale complessivo necessario per strategie multi-posizione complesse. È particolarmente utile per i trader che gestiscono posizioni long e short simultanee su più contratti.

Per un confronto completo tra margine incrociato e margine isolato, consulta la nostra guida dedicata.

Il 21 febbraio 2025, Bybit ha perso circa 1,5 miliardi di dollari (circa 400.000 ETH) dal suo cold wallet Ethereum. L'attacco è stato una compromissione della supply chain: gli hacker hanno violato la workstation di uno sviluppatore presso Safe{Wallet}, la piattaforma multisig di terze parti utilizzata da Bybit per la firma delle transazioni, e hanno iniettato codice JavaScript malevolo che alterava ciò che i firmatari visualizzavano durante l'approvazione di un trasferimento ordinario. L'FBI, TRM Labs e l'analista blockchain ZachXBT hanno tutti attribuito l'attacco al Lazarus Group della Corea del Nord. È il furto di crypto più grande mai registrato.

Il CEO Ben Zhou ha dichiarato l'exchange solvibile entro poche ore dalla violazione, ha ottenuto un prestito bridge che copriva circa l'80% dell'importo sottratto e ha raccolto 447.000 ETH tramite prestiti di emergenza da Galaxy Digital, FalconX, Wintermute e dai flussi in entrata da Binance e Bitget. Le riserve sono state ricostituite e verificate indipendentemente entro 72 ore.

I prelievi sono rimasti aperti per tutto il periodo, anche se i tempi di elaborazione sono stati più lenti del normale durante il picco. Bybit ha ricostituito le sue riserve, ma gli ETH rubati non sono stati recuperati.

Kraken opera dal 2011 senza incidenti comparabili. Kraken conserva la maggior parte degli asset dei clienti in cold storage ed è titolare di una licenza Wyoming Special Purpose Depository Institution, il che significa che opera sotto una vigilanza regolamentare di livello bancario per gli asset in custodia.

Per un confronto più ampio tra Kraken e Bybit oltre ai futures, inclusi spot trading, commissioni, staking e track record di sicurezza, consulta il nostro confronto completo tra Kraken e Bybit.

Kraken Pro ti offre accesso a oltre 300 futures perpetui, micro futures CME, xStocks Perp e futures TradFi, con protezione normativa, un'interfaccia intuitiva e un'ampia suite di prodotti.

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