Cosa puoi fare con la DeFi?

La finanza decentralizzata, o DeFi, consente a chiunque abbia una connessione internet di accedere a un ecosistema in rapida crescita di prodotti finanziari aperti e senza permessi.

Molti di questi prodotti sono simili ai servizi che si trovano nell'industria finanziaria tradizionale, ma mirano a offrire maggiore:

• Libertà

• Trasparenza

• Inclusione

Questa parte in rapida evoluzione dell'industria delle criptovalute offre molte opportunità sia per gli utenti crypto nuovi che per quelli esperti. 

Ma con così tante possibilità, può essere difficile sapere cosa si può effettivamente fare con questi prodotti e quali servizi DeFi potrebbero adattarsi ai propri obiettivi finanziari unici.

Il trading DeFi avviene su exchange decentralizzati (DEX), che sono piattaforme di trading automatizzate che operano senza un'azienda intermediaria che ne gestisca le operazioni.

Invece, operano basandosi su codice che chiunque nel mondo può verificare e controllare autonomamente.

Proprio come le loro controparti centralizzate, molti DEX offrono:

• Trading spot dove i trader comprano e vendono asset crypto
• Futures dove i trader speculano sul prezzo futuro degli asset
• Derivati crypto che offrono prodotti finanziari più personalizzati

Alcuni dei DEX spot più popolari includono Uniswap (UNI), Curve (CRV) e Balancer (BAL).

Altri DEX popolari su Solana includono Jupiter (JUP), Raydium (RAY) e Orca (ORCA).

I DEX presentano diverse importanti differenze rispetto agli exchange centralizzati (CEX):

• Gli utenti DEX effettuano transazioni dai loro wallet crypto non-custodial, il che significa che mantengono il pieno controllo e la sovranità dei loro asset crypto durante il trading.
• Non ci sono requisiti Know Your Customer (KYC) per fare trading sui DEX, il che significa che gli utenti non devono fornire le proprie informazioni personali per utilizzare la piattaforma.
• I DEX spesso utilizzano un Automated Market Maker (AMM) anziché un order book centralizzato, quindi gli utenti DEX possono scambiare asset istantaneamente da pool di liquidità senza la necessità di una controparte individuale.

Oltre alla fornitura di liquidità, diverse piattaforme DeFi offrono incentivi extra, come la possibilità di mettere in staking i token LP guadagnati per ottenere ricompense aggiuntive. 

Tipicamente, quando metti in staking i token LP, li blocchi in uno smart contract controllato da un protocollo DeFi.

Ci sono diverse ragioni per cui le piattaforme DeFi incentivano lo staking, alcune delle quali possono essere piuttosto complicate. 

Tuttavia, una semplice ragione per cui una piattaforma DeFi potrebbe incentivare lo staking è che mantenere i token LP bloccati riduce l'offerta circolante di tali token.

Ciò riduce in ultima analisi la loro disponibilità sul mercato, il che a sua volta può aumentarne il valore di mercato. 

Oltre alle ricompense guadagnate per la fornitura di liquidità e per il semplice possesso di token LP, i trader possono guadagnare ricompense extra mettendo in staking i loro token LP.

Bloccando i loro token LP, i detentori possono guadagnare ricompense aggiuntive oltre ai token LP che hanno ricevuto in primo luogo.

Questa complessa strategia di ottimizzazione dei rendimenti su più piattaforme DeFi diverse è semplicemente nota come yield farming.

Puoi saperne di più su questa strategia con il nostro articolo del Kraken Learn Center, Cos'è lo yield farming?

Vale la pena notare che i rendimenti possono variare drasticamente tra le piattaforme.

Inoltre, i rendimenti diminuiscono man mano che più utenti si uniscono e contribuiscono con liquidità a una piattaforma. Sebbene l'utilizzo di un protocollo DeFi appena lanciato abbia i suoi vantaggi, comporta anche maggiori rischi di potenziale frode e sfruttamento.

Dai un'occhiata al nostro articolo del Kraken Learn Center, Come rimanere al sicuro nella DeFi, per maggiori informazioni.

 I pool di liquidità (spesso chiamati semplicemente “pool”) sono raccolte di asset crypto finanziate dalla comunità.

Gli utenti DEX forniscono volontariamente questi asset mentre gli smart contract gestiscono gli asset secondo le loro regole codificate. 

Ogni pool contiene una coppia di asset crypto, come Ether (ETH) e Dai (DAI) o Solana (SOL) e Tether (USDT). 

Gli smart contract memorizzano e gestiscono gli asset crypto in ogni pool. La maggior parte dei DEX addebita agli utenti una commissione fissa per ogni transazione che effettuano utilizzando un pool di liquidità.

Quando si fa trading con un pool di liquidità, una persona scambia un asset mantenuto nel pool con l'altro asset mantenuto nel pool. Lo fa aggiungendo una parte di un asset crypto al pool e rimuovendo una parte dell'altro. 

Ad esempio, potresti fare trading in un pool ETH-DAI aggiungendo un po' di DAI e prelevando il valore equivalente di ETH. 

Qui, “fornire liquidità” significa prestare asset crypto a un pool DEX che altri possono utilizzare per fare trading e scambiare. I detentori di crypto che forniscono questa liquidità essenziale guadagnano in cambio ricompense basate su crypto. 

I fornitori di liquidità sono spesso ricompensati con token di fornitore di liquidità (LP). Questi token rappresentano la quota di asset crypto del fornitore di liquidità in un pool. 

Concedono inoltre ai detentori una quota proporzionale di tutte le commissioni di trading che la piattaforma guadagna dal pool. Quindi, se hai contribuito con il 5% di tutti gli asset detenuti nel pool, hai diritto a ricevere il 5% delle commissioni di trading generate da quel pool.

Vuoi saperne di più sui pool di liquidità e sul ruolo importante che svolgono nell'ecosistema crypto? Dai un'occhiata all'articolo del Kraken Learn Center, Cos'è un pool di liquidità e come usarlo?

Rispetto al sistema finanziario tradizionale, le piattaforme DeFi offrono un modo semplificato e meno invasivo per connettere prestatori e mutuatari. 

Chiunque può ottenere un prestito DeFi depositando una quantità di asset digitali come garanzia. Questo può essere utile per una persona che detiene crypto e ha bisogno di contanti, ma non vuole necessariamente vendere le proprie crypto. 

Ad esempio, qualcuno potrebbe detenere Ether (ETH) e credere che il suo prezzo aumenterà in futuro. Ha bisogno di capitale per pagare una bolletta inaspettata, ma non vuole vendere il suo ETH. Utilizzando un prestito DeFi, può: 

• Depositare il proprio ETH come garanzia e ricevere fondi (come USDC)
• “Incassare” in fiat su Kraken 
• Trasferire fiat sul proprio conto bancario
• Pagare la bolletta

Proprio come un prestito tradizionale, il prestito deve essere rimborsato (più una piccola quantità di interessi) per poter accedere nuovamente alla garanzia. Esistono due tipi principali di protocolli di prestito DeFi: mercati monetari e protocolli di posizione di debito collateralizzata (CDP).

Nelle piattaforme di mercato di prestito come Compound (COMP) e Aave (AAVE), gli utenti possono prestare i propri asset per guadagnare reddito o prenderli in prestito. A gennaio 2024, queste due piattaforme hanno oltre 8 miliardi di dollari in prestiti in essere.

Sulle piattaforme CDP come Maker (MKR) e Liquity (LQTY), gli utenti depositano vari tipi di asset crypto come garanzia, contro i quali possono coniare nuove stablecoin. A gennaio 2024, gli utenti hanno depositato oltre 6,3 miliardi di dollari di asset su queste piattaforme.

I token di governance sono un tipo di criptovaluta che fornisce ai detentori poteri di voto. 

Tipicamente, i progetti DeFi distribuiscono questi token per democratizzare la gestione delle loro piattaforme.

Questo processo consente ai progetti DeFi di passare a piattaforme decentralizzate in cui le decisioni chiave sono gestite dalle loro comunità di utenti.

Esistono molti modi per gli utenti DeFi di ricevere token di governance.

Un'opzione popolare è che i progetti distribuiscano gratuitamente token di governance tramite un airdrop a chiunque abbia utilizzato la loro piattaforma durante un certo periodo di tempo.

Nel 2020, Uniswap ha notoriamente distribuito 400 token UNI — il suo token di governance nativo — a chiunque avesse effettuato uno swap, fornito liquidità o posseduto e riscattato token SOCKS. 

All'epoca, ogni airdrop di 400 token UNI valeva 1.800 dollari.

I trader spesso utilizzano siti web come Airdrop.io e Coingecko nel tentativo di identificare i prossimi airdrop di criptovalute.

In alternativa, gli utenti DeFi possono acquistare token di governance che sono già stati distribuiti su exchange centralizzati come Kraken, nonché su una varietà di altri exchange decentralizzati.

Puoi saperne di più sui token di governance e su come consentono ai loro detentori di partecipare al processo decisionale strategico di un progetto con il nostro articolo del Kraken Learn Center, Cos'è un token di governance?

Le piattaforme DeFi sintetiche come Synthetix (SNX) consentono agli utenti di creare versioni tokenizzate di valute, materie prime, altre criptovalute e azioni.

Gli utenti DeFi sono tenuti a depositare il token SNX nativo del protocollo come garanzia per coniare questi token sintetici, noti come Synths spot.

I Synths spot di nuova creazione come sUSD (dollari USA tokenizzati) possono essere distribuiti su altri protocolli DeFi, tipicamente in pool di liquidità per altri con cui fare trading.

Per mantenere la loro relazione di prezzo, utilizzano servizi di oracolo blockchain. Questi protocolli assicurano che i prezzi dei Synths spot riflettano accuratamente i prezzi degli asset sottostanti che rappresentano.

Per maggiori informazioni, consulta l'articolo del Kraken Learn Center, Cosa sono gli asset crypto sintetici?

I flash loan sono un tipo di prestito DeFi non garantito che consente agli utenti di prendere in prestito fondi senza prima depositare alcun asset crypto a garanzia del prestito.

L'importo del flash loan deve essere rimborsato all'interno della stessa transazione (pochi secondi). In caso contrario, la rete annulla la transazione del prestito come se non fosse mai avvenuta. 

Per utilizzare in modo efficiente questo tipo di prestito, gli utenti creano i propri smart contract che distribuiscono istantaneamente il capitale su varie piattaforme DeFi nella speranza di generare un profitto prima che il prestito debba essere rimborsato.

Piattaforme di trading come dYdX consentono ai trader di utilizzare i flash loan. Tuttavia, è importante riconoscere che i flash loan sono altamente tecnici, comportano rischi e richiedono una profonda conoscenza degli smart contract.

Per maggiori informazioni, consulta l'articolo del Kraken Learn Center: Cosa sono i flash loan?

Per saperne di più sui token DeFi a cui si fa riferimento in questo articolo, consulta le nostre guide crypto.

Kraken offre anche mercati per scambiare questi token, che puoi poi utilizzare per interagire con molte delle app DeFi menzionate sopra.

Inizia oggi stesso nel mondo della DeFi con Kraken.