Wat zijn synthetische crypto-assets?

Synthetische cryptotokens zijn een dynamisch en innovatief onderdeel geworden van het snel veranderende cryptolandschap.

Deze op blockchain gebaseerde cryptoderivaten bieden beleggers en traders een alternatieve manier om blootstelling te krijgen aan real-world assets, zonder veel van de drempels die hen voorheen de toegang tot die assets belemmerden.

Kraken helpt je op weg in de spannende wereld van decentralized finance en synthetische assets.

Maak vandaag nog een Kraken-account aan en ga aan de slag.

Abra en Synthetix behoorden tot de eerste decentralized finance (DeFi)-protocollen die het concept van getokeniseerde derivaten naar de cryptomarkt brachten.

Deze DeFi-protocollen maken het mogelijk om synthetische assets te creëren bovenop blockchainnetwerken. Denk aan Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) en Bitcoin (BTC).

Een belangrijk voordeel van gedecentraliseerde infrastructuur is dat iedereen vrijwel elk type synthetische asset kan creëren, zonder angst voor censuur of geografische beperkingen. 

Synthetische assets bieden crypto-investeerders ook de mogelijkheid om indirect blootstelling te krijgen aan andere assetklassen, zonder het crypto-ecosysteem te hoeven verlaten.

Bij het populaire cryptoproject Synthetix kunnen gebruikers bijvoorbeeld getokeniseerde derivaten creëren, ook wel 'Synths' genoemd, voor een breed scala aan assets, waaronder cryptovaluta, indices, grondstoffen, fiduciair geld en nog veel meer.

• Een synthetisch asset-protocol: Het synthetische asset-platform waarop traders synthetische assets kunnen minten, verbranden en traden
• Een native protocoltoken: De native cryptovaluta van het synthetische asset-protocol, waarmee gebruikers de kosten voor het gebruik van het platform betalen. 
• Blockchain-prijsoracles: Een externe datafeed die smart contracts voorziet van off-chain, realtime informatie.

We bekijken hoe je synthetische crypto-assets creëert aan de hand van het Synthetix-platform, een van de eerste platforms voor het traden van getokeniseerde derivaten.

Er kunnen kleine verschillen zijn tussen platforms, maar het proces is grotendeels hetzelfde.

Om nieuwe synths te minten (creëren) op het Synthetix-platform, moeten gebruikers eerst een hoeveelheid Synthetix Network Token (SNX) storten in een staking smart contract dat ook op het platform draait.

Deze gestorte tokens dienen als onderpand en dekken de waarde van de nieuw geminte synthetische assets.

Het Synthetix-protocol gebruikt overcollateralization om het risico van marktvolatiliteit te beperken. 

Deze overcollateralization houdt in dat de waarde van de gestakete SNX-tokens te allen tijde minstens 5x zo hoog moet zijn als de waarde van de synthetische assets.

Als de waarde van het onderliggende asset dat door de Synth wordt vertegenwoordigd sterk stijgt, moeten SNX-stakers hun onderpand verhogen door meer SNX te staken of Synths verbranden.

Verbranden verwijst naar het proces waarbij tokens permanent uit circulatie worden gehaald.

Gedecentraliseerde blockchain-oracles zoals Chainlink (LINK) voorzien smart contracts van prijsdata. Synths volgen op basis van deze data de prijzen van de assets waaraan ze hun waarde ontlenen.

Als reward voor het onderhouden van het systeem ontvangen SNX-stakers een deel van de tradingkosten die gebruikers van de gedecentraliseerde Synthetix-exchange (DEX) betalen. Dat stimuleert hen om Synths te creëren en SNX-tokens vast te zetten.

Vergelijkbaar met het toevoegen van assets aan een liquiditeitspool, moet een SNX-staker zijn Synths verbranden om zijn SNX-tokens te unstaken. Een staker kan dit alleen doen als de 5x-onderpandsratio behouden blijft.

Andere platforms zoals Universal Market Access (UMA) en MakerDAO (MKR) hanteren een vergelijkbaar systeem als Synthetix: een gebruiker mint synthetische assets door digitale assets als onderpand in een smart contract te storten.

• Inclusiviteit: Vóór de komst van synthetische assets hadden particuliere beleggers uit bepaalde rechtsgebieden mogelijk geen toegang tot bepaalde assetklassen. Traditioneel mochten alleen gekwalificeerde en institutionele beleggers derivaten traden. Nu kan iedereen indirect blootstelling krijgen aan deze financiële markten met alleen een smart device en een internetverbinding.
• Decentralisatie: Door het gedecentraliseerde karakter van deze protocollen voor synthetische assets zijn er geen menselijke tussenpersonen bij betrokken. Smart contracts beheren de onderpandstelling, het minten en het verbranden. Deze eigenschap voorkomt censuur of discriminatie en maakt synthetische assets toegankelijk voor een wereldwijde markt van potentiële traders.
• Diversificatie: Getokeniseerde derivaten stellen cryptogebruikers in principe in staat te diversifiëren naar elke denkbare synthetische asset. Dit voordeel kan de blootstelling aan de volatiliteit van de cryptomarkt helpen verminderen.
• Indirecte blootstelling: Doordat cryptogebruikers tokens op basis van blockchain aanhouden in plaats van de onderliggende asset zelf, hoeven ze geen meerdere accounts te beheren of met externe bewaarders te werken. Vaak kan één crypto-wallet dit soort tokens gezamenlijk beheren.

Met Kraken doe je makkelijk mee aan de gedecentraliseerde financiële economie.

Of je nu crypto-assets wilt kopen om te gebruiken in een synthetisch protocol of je crypto weer wilt omzetten naar cash: met Kraken gaat het makkelijk.

Kraken biedt trades in de populairste DeFi-assets en in de populairste cryptovaluta van dit moment.