Wat is cryptotokenomics?

Enkele belangrijke onderdelen van tokenomics zijn:

1. Tokenvoorraad
2. Tokentoewijzing en vestingperiode
3. Tokendistributie (via mining of staking)
4. Incentivestructuren en opbrengsten
5. Token burns en buybacks
6. Tokenutility en governance

Elke cryptovaluta heeft andere eigenschappen om te functioneren. 

Registreer je vandaag nog voor een Kraken-account om honderden cryptovaluta's te kopen, verkopen en traden die de wereldeconomie hervormen.

Tokenomics omvat diverse factoren die samen bepalen hoe een cryptovaluta functioneert.

De markt beoordeelt deze factoren voortdurend bij het bepalen van de waarde van de native token van een project.

Door bepaalde keuzes te maken over hoeveel tokens er bestaan, hoe ze worden gedistribueerd en welke functionaliteit ze bieden, kunnen cryptoprojectteams de economische modellen vormgeven waarmee hun assets kunnen functioneren. 

Laten we een aantal van de belangrijkste factoren nader bekijken om te begrijpen hoe tokenomics werkt. 

Binnen tokenomics is de maximale voorraad van een crypto-asset een cruciaal kenmerk. Het verwijst naar het maximale aantal tokens dat ooit in omloop kan zijn. 

Bitcoin, de eerste cryptovaluta ter wereld, werd gecreëerd met een vaste maximale voorraad als directe reactie op overheden die wereldwijd nieuw geld uit het niets bijdrukten. Deze schaarste en vaste voorraad hebben er in de loop der jaren voor gezorgd dat velen Bitcoin zien als een serieuze store of value en een mogelijke hedge tegen inflatie. 

Het inspireerde ook veel latere cryptovalutaprojecten om maximale voorraadlimieten in te stellen en is uitgegroeid tot een belangrijk onderscheidend kenmerk van deze assetklasse.

Een vaste voorraadlimiet heeft een aanzienlijke impact op zowel inflatie als de gepercipieerde waarde van een crypto-token. Met een beperkte voorraad tokens kan inflatie effectiever worden beheerst, omdat er geen nieuwe tokens boven de vooraf bepaalde maximale voorraad kunnen worden aangemaakt. Deze schaarste kan op haar beurt de waarde van het token verhogen, omdat gebruikers precies weten hoeveel eenheden van het token ooit kunnen bestaan. 

Tokens met een onbeperkte voorraad kunnen problematisch zijn voor houders, omdat de constante stroom nieuwe tokens die op de markt komt, de waarde van bestaande tokens in omloop kan verwateren.

De voorraad heeft ook invloed op de marktkapitalisatie van een token. Marktkapitalisatie is een belangrijke maatstaf om de relatieve waarde van een token op de cryptomarkt te meten. 

Marktkapitalisatie wordt berekend door de huidige marktprijs van een token te vermenigvuldigen met het totale aantal tokens in omloop.

Wil je meer weten over de rol van marktkapitalisatie bij het bepalen van de totale waarde van een cryptovaluta? Lees ons Kraken Learn Center-artikel Wat is marktkapitalisatie?

Het is belangrijk om te weten dat marktkapitalisatie niet per se een absolute weerspiegeling is van de werkelijke waarde van een cryptovalutaproject, maar een van de vele indicatoren die traders kunnen gebruiken om de waarde van een project in te schatten.

In de wereld van cryptoprojecten kan het een belangrijke rol spelen voor de tokenomics van een asset aan wie tokens worden toegewezen en hoe lang ze in handen van die personen blijven.

Tokentoewijzingen en vestingperiodes zijn cruciaal voor een eerlijke distributie en langetermijnstabiliteit van cryptovaluta. Tokentoewijzingen verwijzen naar de verdeling van tokens onder verschillende belanghebbenden, waaronder venture capitalists en ontwikkelaars, om hun betrokkenheid bij het project te stimuleren.

Deze toewijzingen moeten zorgvuldig worden gepland en beschreven in de whitepaper of het tokenomics-model van het tokenproject.

Als het gaat om de verdeling van tokentoewijzingen, hanteren verschillende cryptoprojecten uiteenlopende methodes.

Venture capitalists ontvangen bijvoorbeeld meestal een deel van de pre-sale-tokens in ruil voor belangrijk startkapitaal.

Ontwikkelaars kunnen daarentegen tokens toegewezen krijgen als reward voor hun doorlopende bijdrage aan de ontwikkeling van het project.

Om directe uitverkoop en mogelijke pump-and-dump-praktijken te voorkomen, hanteren veel projecten vestingperiodes.

Een vestingperiode is een vooraf bepaalde periode waarin toegewezen tokens geleidelijk worden vrijgegeven aan de belanghebbenden. Zo wordt voorkomen dat tokens in één keer op de markt worden gedumpt, wat kan leiden tot flinke prijsschommelingen en een negatief effect kan hebben op de tokenwaarde.

Vestingperiodes dienen meerdere doelen: 

1. Ze stimuleren belanghebbenden om zich op de lange termijn aan het project te blijven verbinden. 
2. Door tokens geleidelijk vrij te geven, worden belanghebbenden aangemoedigd om actief bij te dragen aan de groei en het succes van het cryptoproject. 
3. Vestingperiodes bevorderen de stabiliteit van de tokenprijs door te voorkomen dat grote hoeveelheden tokens de markt overspoelen, en beschermen zo de belangen van tokenhouders.

Mining en staking zijn twee kernconcepten die actieve en eerlijke deelname aan een blockchain-netwerk stimuleren.

Beide processen werken net iets anders, maar worden allebei gebruikt om nieuwe tokens in omloop te brengen.

• Mining is een proces waarbij transacties worden geverifieerd en aan de blockchain worden toegevoegd. Dit heet proof-of-work (PoW): miners gebruiken krachtige computers en concurreren in een trial-and-error-spel om het recht te verdienen om het volgende blok met transacties voor te stellen. Als dat lukt, worden ze beloond met nieuw aangemaakte tokens plus transactiekosten. Dit stimuleert miners om rekenkracht en energie in te zetten voor de veiligheid en integriteit van het netwerk. Lees voor meer informatie ons Kraken Learn Center-artikel Wat is Bitcoin-mining?.
• Staking is een ander proces dan mining, maar helpt ook bij het verifiëren van transacties die aan een blockchain worden toegevoegd. Staking is onderdeel van het proof-of-stake-consensusmechanisme en houdt in dat deelnemers een bepaalde hoeveelheid tokens vastzetten, oftewel 'staken', in een crypto-wallet. Deze deelnemers worden validators genoemd. Validators spelen een cruciale rol in het stakingproces, omdat zij de geldigheid bepalen. Door hun tokens te staken, worden validators geselecteerd om nieuwe blokken te valideren en toe te voegen aan de blockchain. In ruil daarvoor worden ze beloond met nieuw aangemaakte tokens. Lees voor meer informatie ons Kraken Learn Center-artikel Wat is crypto-staking?.

Beide benaderingen hebben voor- en nadelen – daarover lees je meer in ons artikel proof-of-work vs. proof-of-stake. 

PoW staat bekend om het hogere energieverbruik, maar zorgt voor een zeer robuust en veilig netwerk. PoS geldt doorgaans als energiezuiniger en beter schaalbaar, maar kan centralisatieproblemen veroorzaken wanneer grotere houders het validatieproces domineren.

Wanneer een project een nieuwe token uitbrengt, moet het bepalen welk consensusmechanisme het beste past bij zijn doelen. Daarnaast kunnen bepaalde tokenhouders het ene systeem verkiezen boven het andere, vooral gezien de verschillen in technologische vereisten tussen PoW, PoS en andere soorten consensusmechanismen.

Yield farming is een populair tokenomics-concept waarmee cryptohouders extra tokens kunnen genereren door liquiditeit te verschaffen aan gedecentraliseerde financiële diensten (DeFi)-protocollen. 

Yield farmers gebruiken verschillende leen- en uitleenstrategieën om de rendementen op hun cryptobezittingen te maximaliseren.

Gedecentraliseerde exchanges zoals Uniswap zijn afhankelijk van liquiditeitsverschaffers om te functioneren zonder tussenkomst van intermediairs.

Lees voor meer informatie ons Leercentrum-artikel Wat is yield farming?.

Dit soort aanvullende use cases kan bepaalde tokens veel aantrekkelijker maken voor potentiële kopers, omdat ze extra assets kunnen verdienen met de crypto die ze al bezitten. Ze kunnen ook helpen om periodes van volatiliteit op de cryptomarkt op te vangen.

Token burns zijn een veelgebruikt concept in de cryptowereld om de circulerende voorraad van een token te verminderen. 

Door tokens uit circulatie te halen, willen projecten de schaarste van hun eigen assets vergroten. Volgens economische principes kunnen prijzen stijgen als het aanbod afneemt terwijl de vraag toeneemt of gelijk blijft.

Token burns zijn bedoeld om inflatoire krachten tegen te gaan en een deflatoir effect op de tokenvoorraad te creëren. Door de totale voorraad van een cryptovaluta te verminderen, kunnen token burns de waarde van de resterende tokens in circulatie verhogen. Dit kan gunstig zijn voor zowel houders als het project zelf.

Het proces van token burning kan via verschillende mechanismen worden uitgevoerd, zoals het verbranden van tokens uit de treasury van het project, het herverdelen van transactiekosten om tokens te verbranden of het implementeren van een buyback-and-burn-programma.

Een ander belangrijk aspect van tokenomics is de utility en governance van een token.

• Utility: Token utility verwijst naar de functionaliteit en het doel van een cryptovaluta binnen een bepaald blockchain-netwerk of ecosysteem. Tokens kunnen voor verschillende doeleinden worden gebruikt, zoals betalen, deelnemen aan governance, staking voor rewards, assets als onderpand gebruiken of yield farming. Elke use case voegt waarde en utility toe aan het token, trekt gebruikers aan en verhoogt de vraag.

• Bestuur: Governance tokens zijn een goed voorbeeld van tokens waarmee personen kunnen deelnemen aan het governance-proces van een decentralized autonomous organization (DAO). Houders van governance tokens hebben het recht om te stemmen over protocolwijzigingen, voorstellen in te dienen en de richting van het project of platform te beïnvloeden. Dit democratische en inclusieve karakter van governance tokens stelt tokenhouders in staat om actief bij te dragen aan het besluitvormingsproces, waarmee de gedecentraliseerde en eerlijke werking van het netwerk gewaarborgd blijft.

Tokenomics is een vakgebied dat continu evolueert en dat zorgvuldige afwegingen en strategische beslissingen vereist bij het ontwikkelen van een succesvol crypto-tokenmodel. 

Projecten moeten de supply-mechanismen van een token zorgvuldig doordenken, zinvolle utility bieden en een duidelijke roadmap presenteren om de vraag naar het token op lange termijn stabiel te houden.

De manier waarop de tokenomics van een cryptovaluta is opgezet, bepaalt niet alleen hoe mensen de cryptovaluta kunnen gebruiken, maar ook hoe de markt het asset waardeert.

Met Kraken doe je eenvoudig mee aan de crypto-economie.

Of je nu crypto-assets wilt kopen en voor de lange termijn wilt aanhouden, of je crypto-bezittingen weer wilt omzetten naar cash: met Kraken gaat het eenvoudig.

Bij Kraken trade je in de populairste cryptovaluta's van dit moment.