Wat is yield farming en hoe werkt het?

Yield farming is een strategie waarmee cryptobezitters rewards kunnen verdienen door liquiditeit te verstrekken aan gedecentraliseerde financiële (DeFi)-protocollen. Het speelt een sleutelrol in het DeFi-ecosysteem, maakt efficiënte token-swaps mogelijk en biedt tegelijkertijd mogelijkheden voor passief inkomen.

Zoals veel aspecten van crypto gaat yield farming gepaard met unieke voordelen en risico's die traders moeten overwegen voordat ze van start gaan. Inzicht in liquiditeitspools, beloningsmechanismen en risicobeheer is essentieel om effectief door deze ruimte te kunnen navigeren.

In deze gids bekijken we wat yield farming is, hoe het werkt en welke strategieën vaak worden gebruikt door degenen die hun rendement willen optimaliseren.

Met yield farming kunnen cryptobezitters liquiditeit verstrekken aan DeFi-protocollen in ruil voor rewards, met als doel het genereren van passief inkomen. Assets bijdragen aan gedecentraliseerde platforms helpt bij het faciliteren van tokenuitwisselingen en andere financiële activiteiten binnen het ecosysteem.

Deze protocollen maken gebruik van automated market makers (AMM's) zoals Uniswap en SushiSwap, die liquiditeitspools beheren voor token-swaps zonder te vertrouwen op traditionele orderboeken. 

Yield farmers dragen cryptocurrencies, zoals Ethereum en stablecoins, bij aan deze pools, waardoor DeFi-gebruikers tokens naadloos kunnen ruilen.

In ruil daarvoor ontvangen liquiditeitsaanbieders ('liquidity providers', LP's) LP-tokens, die hun proportionele aandeel in de pool vertegenwoordigen. Het protocol vraagt een vergoeding wanneer iemand assets ruilt binnen de pool. Deze vergoedingen worden vervolgens uitgekeerd als rewards aan de houders van LP-tokens, waarbij elke houder een deel ontvangt op basis van hun bijdrage aan de pool.

Sommige platforms distribueren ook eigen bestuurstokens zoals CRV of COMP als extra rewards, waardoor deelname en decentralisatie worden gestimuleerd.

Hoewel veel platforms yield farming ondersteunen, vallen er een paar op door hun krachtige adoptie, unieke functies en innovatieve rewardstructuren.

Aave is een gedecentraliseerd liquiditeitsprotocol zonder bewaarneming waarmee gebruikers cryptoassets kunnen uitlenen, lenen en rente kunnen verdienen. Het biedt flitsleningen, stabiele en variabele rentetarieven en ondersteuning voor meerdere blockchainnetwerken.

Compound is een gedecentraliseerd protocol voor leningen waarbij gebruikers assets kunnen aanbieden aan liquiditeitspools en rente kunnen verdienen op basis van algoritmisch aangepaste tarieven. Het is een pionier op het gebied van het liquidity mining-model, waarbij COMP-bestuurstokens worden uitgedeeld aan gebruikers die interactie hebben met het platform.

Curve is een gedecentraliseerde exchange (DEX) die zich richt op het traden in stablecoins en swaps met een lage slippage. Diens AMM-model optimaliseert de efficiëntie, beperkt impermanent loss en maximaliseert het rendement voor liquiditeitsverstrekkers.

Uniswap is een van de meest gebruikte AMM's, waarmee gebruikers cryptoassets kunnen ruilen zonder tussenpersonen. Het werkt op basis van de constant product formula, waardoor iedereen liquiditeit kan verstrekken en een deel van de tradekosten kan ontvangen.

Yearn.finance is een gedecentraliseerd platform dat gebruikers helpt hun rendement te maximaliseren (yield aggregator) door automatisch fondsen toe te wijzen aan de meest winstgevende DeFi-protocollen. Het vereenvoudigt yield farming door assets te verplaatsen tussen leenpools en mogelijkheden voor liquidity mining.

Hoewel yield farming veel kansen biedt, is het belangrijk om deze af te wegen tegen de inherente risico's zodat je weloverwogen beslissingen kunt nemen.

Yield farming biedt een aantrekkelijke mogelijkheid voor cryptobezitters om rewards te verdienen. Deelnemers dragen liquiditeit bij aan DeFi-platforms en kunnen in ruil daarvoor rewards verdienen terwijl ze de groei van DeFi ondersteunen.

• Rewards verdienen: Yield farming stelt je in staat om rewards te verdienen voor het bijdragen van liquiditeit aan DeFi-platforms. De rewards worden vaak uitbetaald in de vorm van transactievergoedingen en bestuurstokens.
• Toegang tot diverse rewards: Sommige platforms bieden extra stimulansen, zoals bestuurstokens (zoals CRV of COMP), om het verstrekken van liquiditeit aan te moedigen en de controle over het platform te decentraliseren.
• Mogelijkheden om kapitaal te laten groeien: Door middel van yield farming kun je je cryptobezit laten groeien door extra tokens te verdienen. Door je rewards te herbeleggen, kun je je vermogen in de loop van de tijd aanzienlijk vergroten.

Hoewel yield farming hoge rewards kan bieden,is het belangrijk om de risico's die ermee gepaard gaan goed te overwegen. Deze omvatten tijdelijk verlies, kwetsbaarheden in smart contracts en de kans op frauduleuze projecten.

• Impermanent loss: Dit treedt op wanneer de waarde van assets die in een liquiditeitspool zijn gestort aanzienlijk fluctueert ten opzichte van de huidige marktprijs. Dit kan leiden tot lagere rendementen dan wanneer de liquiditeitsverstrekker gewoon zijn of haar crypto had vastgehouden.
• Smart contract-exploits: Smart contracts zijn de backbone van DeFi, maar ze kunnen bugs of kwetsbaarheden bevatten waar aanvallers misbruik van kunnen maken. Dit kan leiden tot verlies van fondsen of manipulatie van rewards.
• Rug pulls: Sommige frauduleuze ontwikkelaars creëren nepprojecten om liquiditeit aan te trekken, om vervolgens een rug pull te doen en de fondsen te ontvreemden zodra de pool groot genoeg is geworden. Dit maakt onderzoek en voorzichtigheid essentieel bij de keuze waar je wilt beleggen.

Terwijl yield farming en cryptostaking gebruikers beide in staat stellen om rewards te verdienen op hun cryptobezit, werken ze op verschillende manieren en gaan ze gepaard met uiteenlopende risico's en voordelen.

• Yield farming houdt in dat liquiditeit wordt verstrekt aan gedecentraliseerde exchanges (DEX's) of leenprotocollen, waarbij rewards worden verdiend uit tradekosten en stimulansen voor bestuurstokens. Er is vaak actief beheer nodig om het rendement te optimaliseren.
• Cryptostaking beveiligt proof of stake (PoS)-blockchains. Gebruikers zetten hun crypto vast in een smart contract voor staking om transacties te helpen valideren en stakingrewards te verdienen op een bepaald blockchainnetwerk.

Rendementen uit yield farming worden meestal gemeten met behulp van een jaarlijks samengesteld rendementspercentage (annual percentage yield, APY) en een jaarlijks rendementspercentage (annual percentage rate, APR). APY gaat uit van samengestelde winst, en geeft weer hoe herbelegde rewards het rendement in de loop van de tijd verhogen, terwijl APR staat voor enkelvoudige rente zonder rekening te houden met het samengestelde rendement.

Verschillende factoren beïnvloeden het daadwerkelijke rendement, waaronder het tradingvolume, liquiditeitsstimulansen, impermanent loss en platformkosten. Meer tradingactiviteit in een liquiditeitspool genereert meer vergoedingen voor liquiditeitsverstrekkers, terwijl sommige platforms de rewards verhogen door bestuurstokens zoals CRV of COMP uit te keren.

Om de potentiële inkomsten in te schatten, vertrouwen veel DeFi-gebruikers op rendementsberekenaars die APY, vergoedingen en rewardprognoses bijhouden.

Yield farming begrijpen is nog maar het begin.

Toegang krijgen tot de juiste assets is essentieel om mee te doen aan DeFi. Met Kraken kun je toonaangevende DeFi-tokens kopen en traden, zodat je de volgende stap in je cryptoreis kunt zetten.

Wil je alle ins en outs weten van yield farming in DeFi? Registreer je dan vandaag nog voor een Kraken-account en bezoek het Kraken-leercentrum voor inzichten van experts.