Wat is DYOR?
Het belang van crypto-due diligence begrijpen 🔬
-
DYOR (do your own research ofwel "doe je eigen onderzoek") is een term die is bedacht door cryptocurrency-gebruikers om anderen aan te moedigen due diligence uit te voeren en beter geïnformeerde beslissingen op het gebied van trading te nemen.
-
DYOR heeft betrekking op het begrijpen van de basisprincipes van een project, het evalueren van kwalitatieve en kwantitatieve factoren, het beoordelen van belangrijke documenten, het beoordelen van het team en de technologie en het analyseren van de steun van de markt en de gemeenschap.
-
Traders moeten DYOR voortdurend toepassen, waarbij ze hun beleggingen regelmatig tegen het licht houden en op de hoogte blijven van marktveranderingen.
DYOR is een acroniem voor "do your own research" (doe je eigen onderzoek) en is een grondbeginsel van de cryptocurrency-gemeenschap.
Ervaren cryptocurrency-gebruikers benadrukken deze term vaak om anderen te herinneren aan het belang van het uitvoeren van grondige due diligence voordat ze beleggen in digitale assets.
Als gevolg van de snelle groei en potentiële financiële rendementen, oefent de sector voor cryptocurrency een grote aantrekkingskracht uit op slechte actoren en oplichters.
Deze individuen doen vaak enorme beloften en beweren voorkennis te hebben over het "volgende grote cryptoproject" dat met een minimale inspanning buitengewone rendementen zal opleveren. Dergelijke zwendelpraktijken zijn gemaakt om de naïviteit en hebzucht van nietsvermoedende beleggers uit te buiten.
In deze context is DYOR meer dan een vrijblijvend advies; het is een belangrijke waarschuwing.
Potentiële beleggers worden aangespoord om pas op de plaats te maken en kritisch te kijken naar de fundamentele aspecten van elk cryptocurrency-project dat ze overwegen. Dit kan betekenen dat verschillende belangrijke documenten, kanalen en personen moeten worden geanalyseerd om te bepalen of een project een waardevolle investering is.
Bekijk voor meer informatie onze richtlijnen in het Kraken-leercentrum over Oplichting, hacks en fraude in crypto.
Waarom is DYOR belangrijk? 🤷♂️
Het goed kunnen beoordelen van elk type belegging is van onschatbare waarde. Maar in de markt voor cryptocurrency staat er bijzonder veel op het spel.
De drempel om tokens te creëren is ongelooflijk laag, waardoor zowel kwaadwillende als onbekwame actoren gemakkelijk projecten kunnen lanceren die aanzienlijke gebreken kunnen vertonen. Deze gebreken kunnen variëren van technische kwetsbaarheden die het geld van beleggers in gevaar brengen tot regelrechte oplichting, bekend als "rug pulls"waarbij de makers van projecten verdwijnen met het geld van beleggers.
In deze context is het essentieel om elke beleggingsbeslissing met een solide analytisch kader te benaderen. Door een grondige analyse van de belangrijkste aspecten kunnen beleggers rode vlaggen herkennen die duiden op dubieuze projecten.
Meer informatie over rug pulls vind je in het artikel van ons Kraken-leercentrum: Veilig omgaan met DeFi.
DYOR in crypto 🧐
Een grondige due diligence houdt rekening met een aantal kwalitatieve en kwantitatieve factoren.
Cruciaal is dat de levensvatbaarheid van een cryptoproject niet afhangt van één enkele factor. In plaats daarvan moet je als belegger verschillende fundamentele aspecten tegen elkaar afwegen om een beter geïnformeerd profiel van de asset in kwestie te ontwikkelen.
Grondbeginselen begrijpen
Het kan erg lastig zijn om een cryptoproject goed te beoordelen zonder een technisch begrip van blockchains en digitale tokens.
Gelukkig heeft het Kraken-leercentrum alle belangrijke onderwerpen in kaart gebracht:
De bovenstaande artikelen bieden een goed startpunt als je nog niet bekend bent met dit onderwerp, maar het is vaak aan te raden om verder te leren om meer vertrouwd te raken met de materie.
Binnen de crypto-sector zijn er talloze ‘subcategorieën’ van munten en tokens waarvoor kennis van bijkomende grondbeginselen nodig is (bijv. als je ’op zoek bent naar DeFi-gerelateerde assets, is inzicht in liquiditeitspools, effectief rendement binnenhalen en verpakte tokens een must).
Aan de kwantitatieve kant zullen statistieken zoals marktkapitalisatie, circulerend/totaal aanbod en liquiditeit een rol spelen bij een weloverwogen beslissing.
Verdiep je in de cryptocurrency
De eerste stap in het DYOR-proces van een bepaald project is het begrijpen van het doel en de use-case(s). Deze kunnen worden verzameld uit verschillende bronnen:
- De website van het project
- De communitykanalen (X, Discord, Telegram)
- De documentatie (Github-repository's, roadmap)
Er is echter misschien geen betere bron dan de whitepaper van het project: een diepgaand document dat, als het goed is geschreven, duidelijk de use-case uiteenzet, hoe de technologiestack het vastgestelde probleem aanpakt en de rol van de cryptocurrency binnen dit systeem.
Potentiële rode vlaggen kunnen zijn:
- Niet echt geschikt voor de productmarkt.
- Geen vraag naar een cryptocurrency.
- Absurde claims of beloften.
- Grammaticale fouten, typefouten of plagiaat.
Maak kennis met het team
Oprichters en teamleden kunnen een betrouwbare indicator zijn voor het succes en de levensvatbaarheid op lange termijn van een project. Beleggers kunnen deze sleutelpersonen identificeren en kijken naar hun eerdere ervaring, reputatie en referenties. Staan ze goed aangeschreven in de crypto- of techwereld? Hebben ze in het verleden succesvolle projecten opgestart?
Waak ervoor om te veel vertrouwen te hebben in individuen: een sterke reputatie is geen garantie voor de duurzaamheid van hun project.
Het is bovendien nuttig om te letten op de aanwezigheid van anonieme (anon) teams, waarbij teamleden werken onder een pseudoniem dat niet gekoppeld is aan hun echte identiteit. Hoewel dit niet per se een rode vlag is ( Satoshi Nakamoto van Bitcoin was tenslotte een pseudoniem), bestaat wel het risico dat teamleden zomaar kunnen verdwijnen zonder enige reputatieschade of verhaalmogelijkheden voor de houders.
Bestudeer de technologie
Goede projecten lossen een echt probleem op dat eerdere oplossingen niet voor elkaar kregen.
Ook hier zijn whitepapers en documentatie van ontwikkelaars een goede bron van informatie. Als deze te technisch zijn, is het raadzaam dat toekomstige beleggers zich hierin verdiepen via alternatieve bronnen (bijvoorbeeld door ChatGPT te vragen om het uit te leggen, of door materiaal te bestuderen dat door anderen is geschreven).
GitHub-activiteit kan een goede indicator zijn van de prestaties van een team. Een project met regelmatige wijzigingen (commits) kan duiden op een zeer actief team, hoewel dit geen absolute garantie biedt — Deze wijzigingen kunnen weinig moeite kosten en nietszeggend zijn, bedoeld om de activiteit te verhogen. Zoals altijd moeten beleggers hun bevindingen toetsen aan andere factoren.
Beoordeel tot slot, als het project al een tijdje bestaat, eerdere blogposts en roadmaps: heeft het team consequent hun beloften waargemaakt binnen de gegeven tijdsbestekken? Zijn aangekondigde functies of upgrades binnen de planning geïntegreerd?
Verken de markt
Hogere marktkapitalisaties en tradingvolumes duiden doorgaans op populaire, gevestigde cryptocurrencies.
Houd ook rekening met de relatie tussen het totale aanbod en het circulerende aanbod: door toekomstige uitgiftes (ontgrendelingen, staking rewards, mijnen), kan de marktkapitalisatie misleidend zijn, omdat deze alleen van toepassing is op circulerende tokens. Sommigen kiezen ervoor om het te vergelijken met de volledig verwaterde waardering (fully diluted valuation ofwel FDV), die rekening houdt met alle toekomstige tokens.
In deze specifieke categorie kan veel van de door traders gebruikte toolkit voor technische analyses helpen bij het beoordelen van een bepaalde crypto: door goed te kijken naar de prijsontwikkeling in het verleden, historische trends en een reeks andere indicatoren kan meer inzicht worden verkregen in potentiële toekomstige prestaties.
Besteed aandacht aan de gemeenschap en de toepassing
De gemeenschap is een belangrijke factor als het gaat om small-cap munten en tokens. Een actieve gebruikersgroep kan duiden op brede steun voor het project en de toekomstige groei ervan— een bijkomend gevolg is dat deze gebruikers kunnen fungeren als een alternatief marketingteam. Pas echter op voor hypes of astroturfing van nepaccounts.
Vanuit dezelfde gedachte moet ook worden gekeken naar de toepassing — wordt het token/de munt toegevoegd aan bedrijven, DApp's of andere platforms? Groeit de gebruikersgroep, afgaande op statistieken zoals nieuwe adressen of het aantal volgers etc.?
Identificeer de concurrenten
Een project kan aan alle voorwaarden voldoen, maar als er een beter alternatief bestaat, zal het misschien nooit van de grond komen.
Een integraal aspect van elke due diligence is een concurrentieanalyse — om uit te zoeken welke andere cryptocurrencies er bestaan binnen de niche en om hun sterke punten te beoordelen aan de hand van een soortgelijke methodiek als die in dit artikel wordt beschreven.
Het kan in dit stadium helpen om verschillen ’ tussen concurrenten en hun plus- en minpunten te bepalen. Overtreft het beoogde project de concurrentie op het gebied van functionaliteit, tokenomie, roadmap of toepassing?
Andere belangrijke DYOR-overwegingen 📋
Het kunnen beoordelen van een asset op een reeks kwalitatieve en kwantitatieve factoren is een essentiële vaardigheid voor crypto-traders. Het is echter belangrijk om de beperkingen ervan te begrijpen:
DYOR is een voortdurende activiteit
Crypto beweegt snel. Een project dat vandaag nog sterk is, kan morgen misschien worden opgegeven, gehackt of in negatieve zin veranderen. Omgekeerd kan een zwak project nieuw leiderschap, vernieuwde tokenomie of positieve veranderingen toevoegen die het aantrekkelijker maken als toekomstige belegging.
Het is essentieel dat houders ernaar streven om hun cryptobeleggingen regelmatig te evalueren, — bijvoorbeeld door zich te abonneren op nieuwsbrieven of door lid te worden van community-servers of sociale media-accounts te volgen. Zo blijven ze op de hoogte van alle veranderingen die van invloed kunnen zijn op de cryptocurrency.
DYOR is geen garantie
Helaas biedt grondige due diligence geen garantie om frauduleuze projecten of oplichting tegen te gaan. Het kan weliswaar de mindere projecten uitselecteren, maar slechte actoren kunnen hun statistieken manipuleren om hun projecten levensvatbaarder te laten lijken dan ze zijn.
Zoals bij alle financiële beslissingen moeten beleggers nooit meer beleggen dan ze zich kunnen veroorloven te verliezen.
DYOR afgerond?
Het is tijd om die crypto te kopen waar je je oog op hebt laten vallen. Krijg eenvoudig toegang tot meer dan 200 assets wanneer je je aanmeldt bij een van de favoriete tradingplatforms in de sector.