Czym są syntetyczne aktywa krypto?

Syntetyczne tokeny kryptowalutowe stały się dynamiczną i innowacyjną częścią rozwijającego się krajobrazu kryptowalut.

Te oparte na blockchainie kryptowalutowe instrumenty pochodne oferują inwestorom i traderom alternatywny sposób uzyskiwania ekspozycji na aktywa ze świata rzeczywistego, bez konieczności mierzenia się z wieloma barierami, które dotąd uniemożliwiały dostęp do tych aktywów.

Kraken pomoże Ci postawić pierwsze kroki w fascynującym świecie zdecentralizowanych finansów i aktywów syntetycznych.

Zacznij już dziś, zakładając Konto Kraken.

Abra i Synthetix należały do najwcześniejszych protokołów zdecentralizowanych finansów (DeFi), które wprowadziły na rynek krypto koncepcję tokenizowanych instrumentów pochodnych.

Te protokoły DeFi umożliwiają tworzenie aktywów syntetycznych zbudowanych na bazie sieci blockchain. Należą do nich Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) i Bitcoin (BTC).

Kluczową zaletą korzystania ze zdecentralizowanej infrastruktury jest to, że każdy może stworzyć praktycznie dowolny rodzaj aktywa syntetycznego, bez obaw o cenzurę czy ograniczenia geograficzne. 

Aktywa syntetyczne dają też inwestorom krypto możliwość uzyskania pośredniej ekspozycji na inne klasy aktywów bez konieczności opuszczania ekosystemu kryptowalut.

Na przykładzie popularnego projektu krypto Synthetix: klienci mogą tworzyć tokenizowane instrumenty pochodne – nazywane „Synthami" – dla szerokiej gamy aktywów, w tym kryptowalut, indeksów, surowców, walut fiat i wielu innych.

• Protokół aktywów syntetycznych: Platforma aktywów syntetycznych, na której traderzy mogą mintować, spalać aktywa syntetyczne i handlować nimi
• Natywny token protokołu: Natywna kryptowaluta protokołu aktywów syntetycznych, która pozwala klientom opłacać koszty związane z korzystaniem z platformy. 
• Blockchainowe oracle cenowe: Zewnętrzny kanał danych, który dostarcza kontraktom smart informacje spoza łańcucha bloków w czasie rzeczywistym.

Przyjrzyjmy się, jak tworzy się syntetyczne aktywa krypto, na przykładzie platformy Synthetix – jednej z pierwszych platform stworzonych do handlu stokenizowanymi instrumentami pochodnymi.

Mogą występować niewielkie różnice między poszczególnymi platformami, ale proces jest z reguły taki sam.

Aby zmintować (utworzyć) nowe synthy na platformie Synthetix, klient musi najpierw wpłacić określoną liczbę tokenów Synthetix Network Token (SNX) do kontraktu smart do stakingu, który również funkcjonuje na platformie.

Wpłacone tokeny pełnią rolę zabezpieczenia, które podtrzymuje wartość nowo zmintowanych aktywów syntetycznych.

Protokół Synthetix stosuje nadzabezpieczenie, aby ograniczać ryzyko związane ze zmiennością rynku. 

Mechanizm nadzabezpieczenia oznacza, że wartość zestakowanych tokenów SNX musi zawsze wynosić co najmniej 5-krotność wartości aktywów syntetycznych.

Jeśli wartość rzeczywistego aktywa, które reprezentuje dany synth, gwałtownie wzrośnie, stakerzy SNX muszą zwiększyć zabezpieczenie, stakując więcej SNX, albo spalić synthy.

Spalanie to proces trwałego wycofania tokenów z obiegu.

Zdecentralizowane oracle blockchainowe, takie jak Chainlink (LINK), dostarczają kontraktom smart dane o cenach. Na podstawie tych danych synthy śledzą ceny aktywów, z których wywodzą swoją wartość.

W nagrodę za udział w utrzymaniu systemu stakerzy SNX otrzymują część opłat transakcyjnych pobieranych od klientów zdecentralizowanej giełdy Synthetix (DEX). To zachęca ich do tworzenia synthów i blokowania tokenów SNX.

Podobnie jak w przypadku dostarczania aktywów do puli płynności, staker SNX musi spalić swoje synthy, aby odzyskać zestakowane tokeny SNX. Staker może to zrobić tylko wtedy, gdy zachowany zostanie 5-krotny wskaźnik zabezpieczenia.

Inne platformy, takie jak Universal Market Access (UMA) i MakerDAO (MKR), działają na zasadach zbliżonych do Synthetix – klient mintuje aktywa syntetyczne, wpłacając aktywa cyfrowe do kontraktu smart jako zabezpieczenie.

• Inkluzywność: Przed pojawieniem się aktywów syntetycznych inwestorzy indywidualni z niektórych jurysdykcji mogli nie mieć dostępu do pewnych klas aktywów. Tradycyjnie handel instrumentami pochodnymi był zarezerwowany dla inwestorów akredytowanych i instytucjonalnych. Teraz jednak każdy może pośrednio uzyskać ekspozycję na te rynki finansowe – wystarczy urządzenie mobilne i połączenie z internetem.
• Decentralizacja: Zdecentralizowany charakter protokołów aktywów syntetycznych oznacza brak pośredników. Kontrakty smart zarządzają procesami zabezpieczenia, mintowania i spalania. Ta cecha zapobiega cenzurze i dyskryminacji oraz otwiera aktywa syntetyczne na globalny rynek potencjalnych traderów.
• Dywersyfikacja: Tokenizowane instrumenty pochodne pozwalają klientom krypto teoretycznie dywersyfikować portfel na dowolne wyobrażalne aktywa syntetyczne. Może to pomóc ograniczyć ekspozycję na zmienność rynku krypto.
• Ekspozycja pośrednia: Dzięki posiadaniu tokenów opartych na blockchainie zamiast samego aktywa bazowego, klienci krypto nie muszą zarządzać wieloma kontami ani korzystać z zewnętrznych powierników. Często pojedynczy portfel krypto pozwala zarządzać wszystkimi tego typu tokenami w jednym miejscu.

Kraken ułatwia udział w zdecentralizowanej gospodarce finansowej.

Niezależnie od tego, czy chcesz kupić aktywa krypto, aby wykorzystać je w protokole syntetycznym, czy zamienić posiadane krypto z powrotem na gotówkę – Kraken to ułatwia.

Kraken oferuje handel najpopularniejszymi aktywami DeFi oraz najpopularniejszymi kryptowalutami dostępnymi obecnie na rynku.